CC BY
10
пае головним об'ектом фiнансового управлiння пiдприeмством. В основу систе-ми управлiння катталом покладено концепцiю його структури. Так, 1.О. Бланк зазначае, що оптимальна структура катталу - це таке сшввщношення викорис-тання власних i залучених джерел, за якого забезпечуеться найбiльш ефективна пропорцiйнiсть мiж коефщентом фiнансовоï рентабельностi та коефiцiентом фiнансовоï стшкосп, тобто максимiзуеться його ринкова вартють.
Отже, пiд "капiталом тдприемства" ми розумiемо фiнансовi ресурси тдприемства, авансованi ним на формування активiв, необхiдних для забезпе-чення безперервноï його дiяльностi з метою максимiзацiï прибутку.
Л1тература
1. Шевчук Н. Каштал тдприемства: формування та ефектившсть функцюнування / Н. Шевчук // Ринок цшних папер1в Украши. - 2004. - N° 5-6. - С. 39-43.
2. Городня Т.А. Структура визначення поняття катталу / Т.А. Городня // Bíctí: Дшовий випуск. - 2010. - № 17, 32-36 с.
Дуда С. Т., Павук Т.И. Теоретические основы относительно определения понятия "капитал предприятия"
Исследована экономическая природа и понятие "капитал предприятия"; предложено авторское толкование понятия "капитал предприятий"; определено, что управление капиталом предприятия, как и весь процесс управления, охватывает стратегию и тактику управления.
Ключевые слова: капитал, оптимальная структура капитала предприятия, управление капиталом предприятия, стоимость капитала предприятия.
Duda S.T., Pawuk T.I. Theoretical aspects of definition "capital of the enterprise"
This article explores the economic nature and the concept of "capital company", the author proposed interpretation of the term "capital firms", determined that the capital management company, and the whole management process, including strategy and tactics for management.
Keywords: capital, optimum capital structure of the enterprise, capital management company, the cost of capital of the enterprise._
УДК 336.226 Проф. Б А. Картнський, канд. екон. наук -
Львiвська державна фтансова академш
МОН1ТОРИНГО-Ф1СКАЛЬНИЙ 1НСТРУМЕНТАР1Й В АНАЛ1З1 РЕЗУЛЬТАТИВНОСТ1 ПОДАТКОВО1 ПОЛ1ТИКИ ДЕРЖАВИ
Систематизовано апарат щодо мошторингу результативност податково! жш-тики, виходячи з положень державотворчого патрютизму наци та стратегюлоги роз-витку. Видшено можливост виробничо-шституцшних функцш в оцшюванш податково! пол^ики на основi фюкального шструментарто та здшснено розрахунки фю-кальних шдикатс^в для Укра!ни.
Ключовг слова: податкова пол^ика, бюджет, фюкальш шдикатори, мошторинг, результатившсть, державотворчий патрютизм наци, стратегюлопя розвитку, фю-кальний проспр.
Вступ. Кожна держава, формуючи власну податкову политику, активно користуеться фюкальним тструментар1ем збшьшення або зменшення податко-вого навантаження на платниюв податюв, тобто р1внем залученосл сумарних податкових надходжень до централ1зованих фонд1в грошових ресурав (бюдже-
пв рiзних рiвнiв). У механiзм податково! политики входять так дieвi шструмен-тарш важел^ як: удосконалення форм оподаткування та податкових ставок, та-рифiв, а спрямування обгрунтованого акценту на регулятивних властивостях податкових пiльг може стимулювати, або нейтралiзувати виробничу дiяльнiсть суб'екпв господарювання, груп населення.
Пщкреслимо, що проблематику податково! политики, внаслщок 11 прюри-тетно! важливостi для забезпечення фiнансових основ державотворення та доб-робуту населення кожно! кра!ни, активно дослiджують як зарубiжнi науковщ (А. Аганбегян, С. Балацький, Дж.К. Гелбрейт, Н. Горський, А. Дадашев, А. Ко-ломiець, Н. Кошина, А. Лаффер, С. Мовшович, С. Нштш, А. Паскачов, А. Саму-ельсон, Дж.Ю. Стаглщ, Р. Хейлбронер), так i вiтчизнянi (М. Азаров, П. Буряк,
B. Вишневський, В. Геець, Т. Сфименко, Ю. 1ванов, С. Каламбет, А. Крисоватий,
C. Лондар, В. Мельник, Т. Меркулова, А. Соколовська, В. Столяров, Л. Таран-гул, В. Федосов, I. Чугунов, С. Юрш, Ф. Ярошенко) [1-9, 12, 14-16].
Сучасний вектор спрямованосп на сощальну складову економiчного розвитку в Укра!ш неможливо реалiзовувати без узгоджених заходiв i в частинi посилення результативностi податково! полiтики держави. Водночас, у цариш податюв навiть за фундаментальними основами не все ще систематизовано й науково передбачено, зокрема визначення цивiлiзованого варiанта суспiльно не-обхiдного та суспiльно можливого рiвня податкового навантаження для конкретно! траекторп соцiально-економiчного розвитку держави е досить диску-сiйним i мае сво! проблемш ознаки.
Так, у пращ [4, с. 298] зазначено, що "проблема визначення податкового навантаження е одшею з найбшьш важливих i дискусiйних у теорп i пракгицi податкового регулювання. В екожмчнш науцi iснуюгь прогилежнi точки зору щодо розв'язання ще! проблеми". Висунута ранiше автором парадигма форму -вання державотворчого патрютизму наци з позицп податково! домiнанги допо-може тдводити кшьюсний базис щодо оцiнювання фшансово-психолопчно! сугносгi мотивацп платника податюв у рiзнi часовi перiоди та виробити сучасш механiзми акгивiзацп ще! складово!, особливо в контекстi стратегюлогл розвитку Укра!ни [6, 8].
Однак, незважаючи на тисячолiтню iсторiю функцюнування податюв, в основi сучасних досягнень постшдус^ального суспiльства наявнi проблемнi питання, котрi мають фундаментальний характер i прiоритетним серед них за-лишаеться податкове навантаження.
Постановка завдання. Метою дослщження стала потреба в уточненш понятiйного апарату та систематизацй можливостей монiторингу в ощнюванш результативностi податково! полiтики, виборi та удосконаленш сучасних тдхо-дiв ощнювання iз використанням фiскального iнструментарiю.
Виклад основного матер1алу. Загальт положення. На думку автора, монторинг результативностi податковоI полтики - це цшеспрямоване перь одичне спостереження i вщстеження процесiв у податкових надходженнях до державного бюджету тд впливом чинного податкового законодавства на фор-мування i розвиток пiдприемницького середовища через дж> змiн у системi податюв, податкових ставок та податкових пшьг з метою пiдвищення як мотивацп фшансово-господарсько! дiяльностi суб'екгiв господарювання, зниження кон-флiктностi iнтересiв держави та платниюв податюв, так i вчасного виявлення
вiдхилень фактичних сум податюв вiд запланованих та проведения активних за-ходiв щодо ïx^ora усунення.
Нинi Державна податкова служба Украши iнiцiювала проведення мош-торингу результативнoстi iнвестицiйнoгo клiмату в Украш на oснoвi розроблю-ваного 1ндексу iнвестицiйнoï акгивнoстi. Цi спостереження (на oснoвi анкету-вання) будуть здiйснюватись не рщше двох разiв на рiк i ïx метою стае перюдич-не iнтегральне вщображення результативнoстi пoдаткoвoï пoлiтики щодо розши-рення залучення фiнансoвиx ресурсiв у нацюнальне господарство Украïни.
Характерною особливютю в напрямi фiнансoвoгo забезпечення розвитку держави стае тдвищена увага дослщниюв до узагальнення та розвитку теоре-тичних метoдiв щодо oцiнювання стану ïï пoдаткoвoï политики, зокрема у части-нi специфiчниx фiскальниx шструменлв - податкових iндикатoрiв типу крапок Лаффера I та II роду [1-2, 7].
Практична особливють введення двох фiскальниx iндикатoрiв - крапок Лаффера I та II роду - спрямована на додаткове тдтвердження результативнос-ri пoдаткoвoï пoлiтики. Осюльки мiж регулятивною та фiскальнoю функщями цiеï пoлiтики наявнi деяю суперечносп, то: з одного боку, нарощування фю-кального тиску на платниюв призводить до активiзацiï наповнення бюджету, з шшого - знижуються як дшова активнiсть суб'ектiв господарювання, так i ïxнi мoжливoстi щодо оновлення виробничого процесу. Iстoтнo, що таке введення фюкальних iндикатoрiв дае змогу oптимiзувати процес пошуку кoмпрoмiсниx варiантiв мiж iнтересами платниюв податюв та бюджетом держави.
Розрахунок означених вище фiскальниx iндикатoрiв Грунтуеться на ви-кoристаннi екoнoмiкo-математичниx метoдiв, якi можливо пoдiлити на: еконо-метричнi (статистичш), аналiтичнi (алгебраïчнi), вирoбничo-iнституцiйнi фун-кцп. Коротко зупинимось на останньому метода, який характеризуемся певни-ми перевагами i можливостями щодо кoмплекснoстi вщображення взаемовпли-вiв, задiюваниx у мониторингу окремих показниюв, вiд чого ощнювання власти-во результативнoстi пoдаткoвoï политики стае бiльш виразним, використовуючи здебшьшого положення [1, 2].
Апарат виробничо-шституцшних функц1й (В1Ф) як мошторинго-фккальний 1нструментар1й результативност1 податково'1 пол1тики. Штег-ральний результат працi (обсяг випуску прoдукцiï) безпосередньо залежить вщ можливостей щодо ефективного задювання основних чинниюв виробництва як на кiлькiснoму, так i на яюсному рiвияx. Цей вплив, зокрема, можливо ощнюва-ти за допомогою використання вирoбничoï функцп Кобба-Дугласа, яка встанов-люе залежнють обсягу випуску прoдукцiï вiд задiяниx чинникiв: капiталу (засо-бiв виробництва), пращ та науково-техшчного прогресу. У формульному вигля-дi останне мае вид:
Y = AK »Lvert, (1)
де: Y - обсяг випуску продукцп (обсяг ВВП); К - каттал; L - праця (чисель-нiсть зайнятого населення в економщ); ц, v - кoефiцiенти вирoбничoï функцп: A - кoефiцiент прoпoрцiйнoстi або масштабносп, ц та v - коефщенти еластичнoстi обсягу виробництва вщповщно до капiталу та працi, e - чинник, що характеризуе внесок науково-техшчного прогресу (г) та часу (t).
Особливо щнним у виробничш функцп Кобба-Дугласа е те, що вона мае постшну еластичнiсть замiщення виробничих чинниюв, що дорiвнюе одиницi. Останне призводить до того, що роботодавцям практично рiвноцiнно за допо-могою чого вщбуваеться нарощування випуску продукци: за рахунок збшьшен-ня чисельностi працiвникiв (зростання фонду заробггао! плати), чи за адекватного збшьшення основного катталу - оскшьки кожна використана грошова одиниця дае однаковий ефект щодо приросту випуску продукци, незалежно вщ того, на який чинник вона спрямована.
Загальний вигляд залежностей (1) вже з урахуванням тституцшно! скла-дово1 (податкового навантаження Q) такий:
У =цБЬ(а+ЬQ)Qк (с + , (2)
де: п, а, Ь, с, g - параметри, яю оцiнюються статистично на основi ретроспек-тивних динамiчних рядiв, Б - трендовий оператор (функщя, що залежить вiд часу г); змiннi У, К, Ь та Q беруться за вщповщш роки г.
З виробничо! функци (2) слщуе, що результат практично1 складово! дь яльностi держави - ВВП - залежить вщ працi, катталу та податкового навантаження. Водночас вплив катталу та пращ на нарощування ВВП залежить вщ т-ституцшного чинника - результативносл податково! политики. Окрiм того, еластичностi пращ та катталу е квадратичними функщями податкового навантаження - тобто залежтсть (2) виступае як функцiя зi змiнною еластичнiстю замши факторiв.
Оскiльки виробнича функцiя (2) визначае виробничу криву (залежнiсть мiж випуском продукци та податковим навантаженням), то фюкальну криву (залежтсть мiж сумою податкових надходжень та податковим навантаженням) визначають на основi функци:
Т = пQDL(a+Ь^К (с+ gQ)Q. (3)
Своею чергою, шляхом логарифмування функцiю (2), у якш трендовий оператор Б, що вщображае спосiб урахування НТП i задаеться у виглядi Б = егг, можливо звести до лшшно! вiдносно сво!х параметрiв:
1пУ = 1пп + гг + aQ 1пЬ + ЬQ2lnЬ + cQ 1пК + gQ2lnК , (4)
а це дае змогу розраховувати величину та взаемне розташування як податкового навантаження, так i фюкальних iндикаторiв типу крапок Лаффера I та II роду:
Q* = _!( а 1пЬ + с 1пк ^ (5)
2 ( Ь 1п Ь + g 1п К У
Q ** _ J_
(a ln L + c ln K)2 - 8(b ln L + g ln K) - a ln L - c ln K Л b ln L + g ln K
(6)
Особливо тдкреслимо, що розмщення групи фiскальних iндикаторiв типу крапок Лаффера I та II роду, податкового навантаження, визначених за результатами мониторингу та аналiзу, перебувае в так званому вдикаторно-подат-ковому коридорi [7, с. 197].
¡ндикаторно-податковий коридор (indicatory-tax corridor) - межi змти значень групи фiскальних iндикаторiв (податкового навантаження i крапок Лаффера I та II роду) у певному часовому штервалг
Здiйснення анашзу щодо розмiщення фiскальних iндикаторiв дае змогу вибрати конкретний варiант коридору, який е адекватним до отриманих результатов iз розрахункових процедур, i на основi цього зробити вiдповiднi висновки щодо результативности та можливостей оптимiзаци податково! полгтики держави в дослiджуваному перiодi. Зокрема, який вид антикризово! податково! полгтики бтьш ефективний в конкретному випадку нейтрашзаци проявiв та збурень фшан-сово-економiчних криз: стимулювальний, пiдтримуючий чи компенсаторний [9].
Зазначимо, що додатково до Q* та Q** можливо визначати ще двi так зваш фiскальнi крапки перемикання: QL та Qк, як вiдповiдають стацюнарним умовам дУ^Ь) / ЗЬ = 0 та дУ^К) / дК = 0. З певними застереженнями можемо за-писати, що [1-2]:
Окремi висновки з аналiзу можливо робити, виходячи з безпосереднього розгляду геометричних властивостей функцiй (кривих). Так, якщо парабола ^ + gQ2 випукла вгору, то внаслщок податкового навантаження, меншому рiв-ня (8), гранична продуктивнiсть кашталу позитивна й кожен крок нарощування основних фондiв призводить до зростання випуску продукци. Коли ж податкове навантаження стане бшьше вiд фюкально! крапки (8), то гранична продуктив-нiсть капiталу стане негативною i екстенсивне збiльшення цього фактора буде лише посилювати виробничу рецесiю. Якщо парабола cQ + gQ2 випукла донизу, то ситуащя дiаметрально протилежна (рис. 1).
Аналопчш за сво!м змiстом аналiтичнi положення можливо застосувати й до фюкально! крапки в рамках дослщжуваного штервалу, яка визначаеться за (7). Практично в такш штерпретаци щодо взаемозв'язку даних отриманих iз ви-робничого та фюкального аналiзу, гранична продуктившсть працi та капiталу безпосередньо залежать вiд величини податкового навантаження.
Результатившсть податково1 полiтики в УкраУш з засад мошторин-го-фiскального iнструментарiю. Для побудови ретроспективного ряду й виз-начення вiдповiдних його параметрiв вибрано штервал 2000-2011 рр., хоча ниж-
(7)
(8)
Рис. 1. Мошторинг за проявом розмщення ф^кальних iндикаторiв (сформував автор на основi [1-2])
че основну увагу зосереджено на промiжку 2005-2010 рр., який характерний щодо динашки необхiдних для аналiзу макроекономiчних показниюв як вщнос-но прогресивним перюдом, так i впливом глобальних фшансових виклиюв на темпи економiчного зростання (табл. 1-2).
Табл. 1. Динамжа результативност та стану нащонального господарства УкраТни_
Показник 2005 р. 2006 р. 2007 р. 2008 р. 2009 р. 2010 р.
Валовий виутрiшиiй продукт, млн грн 441452 544153 720731 948056 913345 1094607
Валова додана вартють, млн грн 388601 474123 634794 824176 796481 966504
Валовий прибуток, змшаиий доход, млн грн 168775 202036 280954 360810 346676 421142
Податков1 иадходжеиия, млн грн 98065 125743 161264 227165 208073 234448
Зайиятiсть населения, тис. оаб 20680,0 20730,4 20904,7 20972,3 20191,5 20266,0
Оплата пращ иаймаиих пра-щвииюв, мли гри 216600 268631 351936 470464 451343 544038
Вартють осиовиих засоб1в, мли гри 1276201 1568890 2047364 3149627 3903714 6648861
Ступшь зиосу осиовиих засоб1в, % 49,0 51,5 52,6 61,2 60,0 74,9
Джерело: складено на основ! даних Мшютерства фшанив Укра!ни, Державно! служби статистики Укра1ни [11, с. 30, 33, 54, 89, 95].
Табл. 2. Пор1вняльна динамжа результативносш1 нащонального господарства УкраТни
Показиик 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Валовий виутршиш продукт, у % до попередиього року 102,7 107,3 107,9 102,3 85,2 104,2
Валова додаиа вартють, % у ВВП 88,03 87,13 88,08 86,93 87,20 88,30
Валовий прибуток, змшаиий доход, % у ВВП 38,23 37,13 38,98 38,06 37,96 38,47
Податков1 иадходжеиия, % у ВВП 22,21 23,11 22,38 23,96 22,78 21,43
Оплата пращ иаймаиих пращвииюв, % у ВВП 49,1 49,4 48,8 49,6 49,4 49,7
Джерело: сформував автор за даними Мшютерства фшанав Укра1ни, Державно! служби статистики Укра!ни.
На основ! даних табл. 1-2 (валова додана вартють та валовий прибуток, змiшаний доход) розраховано динамшу податкового потенцiалу та результат його використання через Житков! надходження (табл. 3). З дослщжуваного лагу слщуе, що найбшьше було задiяно податковий потенцiал у 2008 р. i вже до 2010 р. вщбувся спад фюкального iндикатора на 6 %.
Табл. 3. Динамжа змт у податковому потенщам в Ук раТш
Показиики 2005 р. 2006 р. 2007 р. 2008 р. 2009 р. 2010 р.
Податковий потеищал, мли гри 219826 272087 353840 463366 449805 545362
Податков1 иадходжеиия, % до податкового потеищалу 44,61 46,21 45,58 49,02 46,26 42,99
Податковий потенщал до оплати пращ 1,015 1,013 1,005 0,985 0,997 1,002
Джерело: розрахував автор за даними Мшютерства фшансш Укра!ни, Державно! служби статистики Укра!ни.
Пiдкреслимо також, що наведет значения податкового навантаження (табл. 1-3), яке подаеться статистичними шституцшми, визначаються не зовшм коректно, оскшьки в такому мониторингу, на жаль, не враховуються додатковi,
але значш, впливи, як формують податковий тягар (зокрема, вiдрахування до Пенсiйного фонду, фiнансовi санкцп, пеня, адмiнiстративнi штрафи). Для розра-хунюв параметрiв В1Ф використано значення податкового навантаження без врахування непрямого податкового тягаря, оскшьки частка податюв разом iз платежами до Пенсшного фонду й фондiв соцiального страхування у ВВП е вщ-чутно вищою (зокрема у 2009 р. за даними Мшютерства фшанав Укра!ни вона становила 37,2 %).
Ступiнь зносу основних засобiв (табл. 1) в Украш мае невтшну тенден-цiю на нарощування та змiнився у видiленi роки на 25,9 % [11]. Об'ективно, що податкове навантаження внаслщок зростання коефiцiента зношення досить проблематично втримати на низькому рiвнi, оскшьки паралельно зростае й собь вартють випуску продукцп. Важливим чинником щодо оцiнювання можливос-тей випуску конкурентоспроможно! продукцп та нарощування податкових над-ходжень стае й коефiцiент придатносл основних засобiв (КпрОЗ), який визнача-ють за формулою [10, с. 206]:
ЗВ
К
пр.ОЗ ■
ПВ
(9)
де: ЗВ - залишкова вартiсть, ПВ - повна вартють основних засобiв.
На жаль, КпрОЗ також не зростае i становить на початок 2011 р. лише 25 % вщ ОЗ, що звужуе можливосп розширення бази оподаткування, а отже, й регулювання у частит оптимiзацil фiскальних iндикаторiв.
Еластичшсть замiни капiталу працею, яку розраховано за формулою [1-2],
е=-±^6, (10)
с + gQ
яка вщчутно не змiнилась в дослiджуваний перюд (табл. 4).
Загалом розрахунковi дат щодо динамши фiскальних iндикаторiв, вихо-дячи iз наведеного вище апарату В1Ф, наведено в табл. 4 та на рис. 2.
Табл. 4. Розрахунков1 дат щодо фокальных тдикатор1в в УкраШ за В1Ф
Показник 2005 р. 2006 р. 2007 р. 2008 р. 2009 р. 2010 р
Податкове навантаження - Q 0,222 0,231 0,224 0,240 0,223 0,217
Крапка Лаффера I роду - Q* 0,200 0,201 0,202 0,203 0,204 0,204
Крапка Лаффера II роду - Q** 0,259 0,254 0,249 0,243 0,240 0,236
Наближешсть крапок I та II роду, Д = Q **-Q * 0,059 0,053 0,047 0,040 0,036 0,032
Наближешсть крапки II роду до Q, Z = Q **-Q 0,037 0,023 0,025 0,003 0,017 0,019
Крапка перемикання QL 0,416 0,416 0,416 0,416 0,416 0,416
Крапка перемикання Qк 0,419 0,419 0,419 0,419 0,419 0,419
Еластичшсть замши капталу працею - Е 1,27 1,27 1,27 1,27 1,27 1,27
Джерело: розрахував автор за даними Мшютерства фшаншв Укра!ни, Державно! служби статистики Укра!ни.
Як слщуе iз табл. 4, значення крапок перемикання QL та Qк у дослщжу-ваному перiодi майже однаков^ що свiдчить про вiдчутну геометричну дзер-кальнiсть у проявах як виробничих, так i фiскальних функцш, а це призводить
до "виштовхування" фюкальних iндикаторiв Лаффера I та II роду за характеры меж (рис. 1).
1ндикаторно-податковий коридор, виходячи з розрахункових значень фiскальних iндикаторiв трьох тишв (податкового навантаження, крапок Лаффера I та II роду), вщображено на рис. 2 i за класифжащею [7, с. 197] цей коридор вщноситься до варiанта спадний. У дослiджуваному часовому iнтервалi вщбу-ваеться поступове наближення крапок Q* та Q**, а податкове навантаження е найвищим у передкризовому 2008 р. (24 %), тсля якого розпочався його спад i вже у 2011 р. це навантаження становило 20,23 % у ВВП.
0,150-1-,-,-,-,-,-
2005 2006 2007 2008 2009 2010 Роки
Рис. 2. Динамька стану фьскальних Ыдикаторьв в УкраТнЬу межах Ыдикаторно-податкового коридору (Джерело: розрахував автор за даними Мшстерства фтанав Украгни, Державног служби статистики Украгни)
Водночас, глобальш фшансов! виклики найбшьш дошкульно позначи-лись на макроекономiчних показниках Укра!ни у 2009 р., св!дченням чого е спад ВВП на 14,8 %, пор!вняно з попередшм роком.
Дослiдження податкового навантаження з застосуванням р!зних вар!ан-т!в розташування фiскальних iндикаторiв дае змогу також вчасно приймати ма-невруюч! заходи й у фiскальному простор^ який за [13] розраховують як р!зни-цю м!ж поточним р!внем державного боргу i його граничним рiвнем - тобто "борговою межею", яка приймаеться за 60 % вщ ВВП - згщно з Маастрихтськи-ми критерiями.
За розкручування спiралi фiнансово-кризових виклиюв втримувати рь вень державного боргу в межах 60 % до ВВП не е простою справою. Зокрема, незважаючи на активш регулятивнi заходи щодо економп, рiвень державного боргу в кра!нах Сврозони (17 держав) на початок 2012 р., за даними Свростату (www.epp.eurostat.ec.europa.eu), зрю на 1,9 % пор!вняно з попередшм роком та становить 87,2 % до ВВП. Найбшьш критична ситуащя у Грецй: борговий рь вень досяг 165,3 % до ВВП (у 2010 р. - 142,8 %). Водночас, лише ухил на еко-номш призводить до рецесп, а з нею й до зниження податкових поступлень у бюджет.
Висновки. Податкова полггака мае спрямовуватись на реалiзацiю цiлей формування сучасно! доктрини державотворчого патрiотизму наци з позици по-датково! складово!, а кшьюсним його вираженням е податки. Практично в !'!' основ! закладена аксiома - податки мають платити вс в законодавчо встановлено-му обсяз!. Довгооч!куване прийняття Податкового кодексу Укра!ни безперечно лежить в площиш вдосконалення законодавчих можливостей впливу держави на процеси оподаткування, а з цим й на оптишзацдо регулювання в систем! дер-жавних фшаншв. Виходячи засад проведено! у 2011 р. податково! реформи ю-тотно спростилися правила податкового навантаження. Так, наприклад, в 2 рази зменшилася кшьюсть функцюнуючих в Укршт податюв: загальнодержавних -
0,300
5
-♦- Податкове навантаження, О -■- Крапка Лаффера I роду - О* Крапка Лаффера II роду - О
в 0,250 х
на 11 (вщ 29 до 18) та мiсцевих - на 9 (вщ 14 до 5). Також було знижено ставки податку на прибуток до 16 % у 2014 р. (2011 р. - 23 %, 2012 р. - 21 %, 2013 р. -19 %) та податку на додану вартiсть до 17 % у 2014 р. Додатково, з метою удос-коналення окремих норм Податкового кодексу Украши було принципово змше-но базовi засади спрощежй системи оподаткування.
У прiоритетах податковоï полiтики на коротко- i середньотермiновий пе-рiод виокремлено напрями, яю потребують додаткового виршення, зокрема уточнения проблемних аспектiв адмiнiстрування податюв, особливо в частит зменшення податковоï заборгованосп платниюв податкiв у поeднаннi i3 забез-печенням своечасного бюджетного вщшкодування податку на додану вартють, тдвищення соцiально-економiчноï результативностi пiльгових режимiв оподаткування. Водночас, залишаеться вiдкритим у вщображенш результативностi по-датковоï политики питання як стимулювальноï ролi податкового навантаження в забезпеченш "зеленого" ВВП [3, 14], так i формування вщповщного ощнюваль-ного iнструментарiю.
Мониторинг результативностi податковоï полiтики на осжга фiскального iнструментарiю дае змогу виявити позитивш сторони ïï реалiзацiï з метою по-ширення в довготермшовому перiодi та розробити механiзм реагування на нега-тивну змiну показниюв оподаткування на всiх рiвнях. Дiагностика податковоï полiтики через фiскальнi шдикатори додатково виявляе суперечностi у рiвнi втрат податюв до бюджету ще до того часу, коли тенденцп у податкових надхо-дженнях стануть загрозливими - тобто дае змогу оперативно вводити коригу-ючо-обмежувальнi процедури у податкову полiтику, пiдвищуючи тим ïï фшан-сову результативнiсть.
Пропонований пщхщ щодо монiторинго-фiскального iнструментарiю як елемента вщображення результативностi управлiнських ршень може знайти практичне застосування i в розроблюваному аналiтиками Державноï податковоï служби Украïни Iндексi iнвестицiйноï активносп. Пiдкреслимо, що швести-цiйна складова як юридичних, так i фiзичних осiб вiдчутно залежить вiд податкового навантаження, а з нею й вщ особливостей прояву фюкальних вдикато-рiв, включаючи галузевий та регюнальний рiвнi.
Л1тература
1. Балацкий Е.В. Анализ влияния налоговой нагрузки на экономический рост с помощью производственно-институциональных функций / Е.В. Балацкий // Проблемы прогнозирования. - 2003. - № 2. - С. 88-105.
2. Балацкий Е.В. Оценка влияния фискальных инструментов на экономический рост / Е.В. Балацкий // Проблемы прогнозирования. - 2004. - № 4. - С. 124-136.
3. Веклич О. "Еколопчна цша" економ1чного зростання Украши / О. Веклич, М. Шлапак // Економжа Украши : полггико-економ. журнал. - 2012. - № 1. - С. 51-60.
4. Державна фшансова политика та прогнозування доход1в бюджету Украши : моно-граф1я / М.Я. Азаров, Ф.О. Ярошенко, Т.1. Сфименко та ш. - К. : Вид-во НДФ1, 2004. - 712 с.
5. Сфименко Т.1. Формування фюкального простору економ1чних реформ / Т.1. Сфименко // Фшанси Украши : журнал. - 2011. - № 4. - С. 3-23.
6. Картнський Б.А. Державотворчий патрютизм наци: оцшювання з1 сторони податковоï домшанти / Б.А. Картнський // Вюник Львiвськоï державноï фiнансовоï академи. - Сер.: Економ1чт науки. - 2011. - № 21. - С. 84-92.
7. Картнський Б.А. Податкова полггика держави: оцшювання стану на основ! фюкального iнструментарiю / Б.А. Картнський // Науковий вюник НЛТУ Украши : зб. наук.-техн. праць. - Льв1в : РВВ НЛТУ Украши. - 2012. - Вип. 22.6. - С. 221-231.
8. Карпинский Б.А. Стратегиология развития экономической системы государства: основы, финансовые вызовы, диспропорции // Финансовое управление развитием экономических систем : монография / О.О. Ардасова, Д.А. Демин, Б.А. Карпинский и др. / под общ. ред. С.С. Чернова. - Новосибирск : Изд-во "СИБ-ПРИНТ", 2012. - 217 с.
9. Соколовська А.М. Проблеми мошторингу надання податкових тльг в Укра1ш /
A.М. Соколовська // Фшанси Укра1ни : журнал. - 2011. - № 3. - С. 42-53.
10. Статистика : щдручник / за наук. ред. С.С. Герасименка. - К. : Вид-во КНЕУ, 2000. - 467 с.
11. Статистичний щорiчник Укра1ни за 2010 рж / за ред. О.Г. Осауленка. - К. : ТОВ "Август Трейд", 2011. - 560 с.
12. Тимченко О.М. Дieвiсть метсдав управлшня податковим боргом у контексп новацш Податкового кодексу / О.М. Тимченко // Фшанси Укра1ни : журнал. - 2011. - № 3. - С. 54-62.
13. Ghosh A. Fiscal Space: International Monetary Fund / A. Ghosh, J. Kim, J. Ostry, M. Qureshi // IMF Staff Position Note. - September 1. - 2010. - № SPN/10/11. - P. 3-4.
14. Karpinsky B.A. Economic growth at sustainable development of economy: the monography / B.A. Karpinsky, S.M. Bozsko. - Lviv : Prostir-M, 2006. - 376 p.
15. Karpinski B. Formation and development of tax control in Ukraine: resources aspect /
B. Karpinski, N. Zalutska // Rynek kapitalowy a koniunktura gospodarcza 2010: perspektywa makroekonomiczna / Pod redakcj^. Andrzeja Т. Szablewskiego, Marka Martina : monografie. -Poland, Lodz : Politechnika Lodzka, 2011. - S. 107-130.
16. Karpinsky B.A. Role of budget-taxes in formation equation of the financial system of the state: evaluation and prognostic approach / B.A. Karpinsky, S.K. Shkulka // Nauka i studia. Ekonomiczne nauki. - 2012. - № 1(46). - S. 71-80.
Карпинский Б.А. Мониторинго-фискальный инструментарий в анализе результативности налоговой политики государства
Систематизирован аппарат мониторинга результативности налоговой политики, исходя из положений государственно-созидательного патриотизма нации и стра-тегиологии развития. Выделены возможности производственно-институциональных функций в оценке налоговой политики на основе фискального инструментария и осуществлен расчет фискальных индикаторов для Украины.
Ключевые слова: налоговая политика, бюджет, фискальные индикаторы, мониторинг, результативность, государственно-созидательный патриотизм нации, страте-гиология развития, фискальное пространство.
Karpinsky В.А. Monitoring-fiscal tool in the analysis of the state tax policy
Systematically monitoring the impact of the unit tax policies based on the provisions of state-creative patriotism of nation and strategiology development. Highlighted the possibility of industrial and institutional responsibilities in the evaluation of tax policy on the basis of fiscal instruments and performed the calculation of a set of fiscal indicators for Ukraine.
Keywords: tax policy, budget, fiscal indicator, monitoring, evaluation, state-creative patriotism of nation, effectiveness, strategiology development, fiscal space.
УДК 658.155 Доц. ЯД. Качмарик, канд. екон. наук;
студ. О.В. Шдлужна - Львiвська КА
УДОСКОНАЛЕННЯ I МЕТОДИЧН1 П1ДХОДИ ДО УПРАВЛ1ННЯ ПРИБУТКОМ НА ШДПРИ£МСТВ1
Розглянуто залежшсть мiж особливостями дiяльностi та формуванням прибут-ку тдприемств на основi моделi формування операцшного прибутку. Дослщжено пол^ику управлшня прибутком, вимоги до його ефективного забезпечення як основного фактора прибутково! дiяльностi.
Ключовг слова: прибуток, пол^ика управлшня прибутком, метод операцшного лiвереджу.
