Модель управленческих показателей оценки основной деятельности страховых предпринимательских структур Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Таблица 4 <

Инструменты финансирования инновационной деятельности S

Инструменты финансирования Международная практика Россия

Целевые дотации на НИР Практически во всех промышленно развитых странах Незначительная доля

Прямое финансирование (субсидии, займы) США, Франция Незначительная доля

Фонды внедрения инноваций Англия, Германия, Франция, Швейцария, Нидерланды Незначительное количество

Беспроцентные ссуды Швеция Средства РФТР

Снижение государственных пошлин для индивидуальных изобретателей Австрия, Германия, США Отсутствует

Отсрочка уплаты пошлин или освобождение от них Австрия Отсутствует

Бесплатное ведение делопроизводства и др. Нидерланды, Германия Отсутствует

11. Андрианов А. Ю., Линцен Л. Кластеры как инструмент развития некоммерческих организаций [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://journal.vlsu.ru. (Дата обращения: 22.08.2011).

12. Цихан Т. В. Кластерная теория экономического развития // Теория и практика управления. 2003. № 5. С. 40-42.

13. Послание Президента РФ Д. Медведева Федеральному Собранию РФ от 30 ноября 2010 года: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/online/ base/?req=doc;base=LAW;n=107290. (Дата обращения: 29.07.2011).

14. Сысоева Е. Ф. Финансовые ресурсы и капитал организаций: сущность, управление, эффективность использования. Воронеж: изд-во Воронеж. гос. ун-та, 2007. 267 с.

15. Бланк И. А. Управление капиталом: Учебный курс. Киев: Ника-центр, 2004. 576 с.

16. Григорьева Ж. Е. Финансирование реальных инвестиций в субъектах Российской Федерации (на примере Ленинградской области) // Автореф. дисс. ... канд. экон. наук. СПб., 2009. 21 с.

17. Николаев А. Инновационное развитие и инновационная культура: [Электронный ресурс]. Режим доступа: www. center-inno.ru/files/ru/materials/library/3.doc. (Дата обращения: 18.08.2011).

18. Владимирова О. Н. Источники финансирования инноваций: тенденции и перспективы // Вестник Сибирского государственного аэрокосмического университета им. академика М. Ф. Решетнева. 2009. № 2. С. 292-295.

Модель управленческих показателей оценки основной деятельности страховых предпринимательских структур

Model of administrative indicators of an estimation of insurance enterprise structures of primary activity

УДК 368:334.7

дель разработана на основе международного опыта функционирования страховых предпринимательских структур.

In this article the model of administrative indicators of a primary activity estimation of insurance enterprise structures is considered. The author offers a technique and detailed algorithm of application of model in practice of insurance business. The model is developed on the basis of the international experience of insurance enterprise structures functioning.

Ключевые слова: коэффициент риска, коэффициент затрат, комбинированный коэффициент, заработанная премия, выплаты, страховые резервы, финансовая отчетность, убыточность, страховой портфель

Keywords: risk factor, factor of expenses, combined factor, earned award, payments, insurance reserves, financial reporting, unprofitableness, an insurance portfolio

Еремин Данил Геннадьевич

менеджер по контролю качества Управления разработки продуктов и андеррайтинга СОАО «Регион» (Санкт-Петербург)

197198, Санкт-Петербург, пр. Добролюбова, д. 16, к. 2, лит. А

Eremin Danil Gennadievich

197198, Saint-Petersburg, pr. Dobrolyubova, 16/2, lit. A

В статье рассматривается модель управленческих показателей оценки основной деятельности страховых предпринимательских структур. Автором предложена методика и подробный алгоритм применения модели на практике страхового предпринимательства. Мо-

ö о

о о

Комбинированный коэффициент (Combined ratio), %

Расходы на персонал + + прочие расходы (Staff costs + - other operating expenses)

Понесенные убытки (Claims incurred), %

Коэффициент расходов i (Expense ratio), %

Расходы на урегулирование убытков (Claims settlement expenses)

Коэффициент убыточности (Loss ratio), %

Заработанная премия (Premiums earned), %

Комбинированный коэффициент (Combined ratio), %

Рис. 1. Западная модель комбинированного анализа

Формирование страхового портфеля, пожалуй, самый важный и ответственный этап в работе страховщика, поскольку именно от качества сформированного портфеля в будущем будет зависеть финансовый результат и стабильность компании.

Первый и самый главный вопрос, которым должен задаться предприниматель при организации страховой деятельности, — это как сформировать достаточный страховой портфель, т. е. портфель, содержащий необходимое количество статистических данных, что, в свою очередь, позволит точно описать всю совокупность рисков и тем самым минимизирует уровень убыточности всего портфеля.

Согласно исследованию «Эксперт РА», впервые с начала кризиса усредненный показатель комбинированного коэффициента убыточности упал ниже 100% (до 98,9% в среднем по рынку). Однако во многих случаях это снижение можно считать техническим и даже опасным (уменьшение показателя убыточности может быть следствием недорезервирования — формирования заниженных РНП). Кроме того, рост взносов, обеспечивающий значительный положительный денежный поток, позволил частично решить проблемы нехватки ликвидности. Нестабильность на мировых финансовых рынках может привести к повторению сценария 2009 г.: на падающем рынке вновь вырастут показатели убыточности (до 102-104%). В таком случае страховые компании, сделавшие ставку на рост рынка, повысившие капиталы и инвестировавшие средства в развитие инфраструктуры, недополучат запланированную прибыль [1].

В настоящий момент крайне остро стоит вопрос об эффективной и правильной оценке страхового портфеля, т. е. об основной деятельности страховых предпринимательских структур. Поскольку в практике российского страхования среди аналитиков до сих пор не существует единообразия в подходах и мнениях к оценкам и методикам их применения, существует различная (порой абсурдная), интерпретация одних и тех же показателей, основанных на различной финансовой и управленческой информации.

В международной практике страхового дела двумя самыми важными показателями, отражающими рентабельность бизнеса, т. е. результат основной деятельности, выступают Loss ratio (коэффициент убыточности) и Expense ratio (коэффициент рас-

I

ходов), которые в сумме образуют целевой показатель Combined ratio (комбинированный коэффициент), отражающий реальный итог деятельности компании, или технический результат за определенный период. Расчет этих показателей в совокупности и образует комбинированный анализ основной деятельности (рис. 1).

Технический результат обусловлен прежде всего техникой проведения расчетов, которая, в свою очередь, основана на широком применении математико-статистического аппарата и аналитических методов и подходов к представляемой отчетности.

По экспертным оценкам специалистов, в практике российского страхового предпринимательства расчетом и управлением этих показателей (так, как они понимаются на Западе) пытаются заниматься только единичные компании с участием иностранного капитала и наличием иностранного менеджмента, в то время как большинство российских страховых компаний до сих пор используют малоэффективный показатель убыточности (1), отражающий отношение между реальными выплатами и подписанной брутто-премией (при этом совершенно не учитывая страховые резервы), и показатель затрат (2), отражающий отношение между расходами на ведение дел по урегулированию убытков и подписанной брутто-премией (без учета других операционных и управленческих издержек компании).

Коэффициент убыточности =

Выплаты (1)

= (сумма оплаченных убытков за период)

Брутто-премия

Коэффициент затрат =

Расходы на ведение дел = по урегулированию убытков

Брутто-премия (2)

Комбинированный коэффициент = = Коэффициент убыточности + (3)

+ Коэффициент затрат.

Как видим, вышеприведенные формулы содержат ряд существенных недостатков, ибо не учитывают такие важнейшие показатели, как страховые резер-

Комбинированный коэффициент (Combined ratio), %

ö о

о о

Комбинированный коэффициент (Combined ratio), %

Рис. 2. Модель комбинированного анализа, разработанная автором

вы компании, являющиеся прямым обязательством страховщика перед страхователями, и другие операционные расходы, в том числе и расходы на персонал. Необходимо также отметить, что в знаменателе этих коэффициентов используется показатель брутто-премии, который является абстрактным, поскольку содержит в себе суммы премий по договорам, расторгнутым за отчетный период (а значит, доля премий по ним уже была возвращена страхователям, что, несомненно, должно приводить к реальному уменьшению данного показателя). Поэтому такие показатели дают достаточно отдаленные и однобокие оценки, и на них крайне нежелательно опираться при планировании и прогнозировании деятельности на будущий период, а следовательно, говорить об эффективности их использования в современных условиях не приходится.

В западной модели комбинированного анализа детально учтены все важнейшие параметры, отражающие результаты основной деятельности страховой компании. Взяв за основу данную модель, автор настоящей статьи адаптировал ее к реалиям российского страхового предпринимательства (рис. 2).

Самое существенное отличие разработанной модели от западного аналога состоит в том, что расходы на урегулирование убытков перенесены из расчета коэффициента убыточности в расчет коэффициента расходов. По своей природе такие расходы относятся именно к затратам страховой компании, связанным с урегулированием того или иного убытка, и не увеличивают реальную стоимость убытков, выраженную в денежной сумме, получаемой страхователями в качестве страхового возмещения. В результате в связи с изменением элементов в структуре данных коэффициентов изменены и названия, что наиболее полно раскрывает значения именно тех показателей, которые они отражают.

Рассмотрим подробнее методы и подходы к определению данных показателей.

Коэффициент риска (Risk ratio) — главный показатель оценки работы андеррайтинга — характеризует отношение между понесенными убытками (общая сумма страховых требований, оплаченные убытки и изменения в резервах убытков за период), за исключением затрат на ведение страховых дел, и подписанной брутто-премией, а также изменения в резерве незаработанной премии за период. Данный

показатель отражает степень успешности страховой компании, а именно андеррайтинга, в управлении ценообразованием на страховые продукты и рисками, отбираемыми и принятыми на страхование. Чем меньше значение показателя, тем лучше андеррай-терский результат.

Страховой бизнес, как и все остальные виды предпринимательской деятельности, подвержен влиянию внешних факторов и присущих ему закономерностей рынка, а следовательно, вероятность того, что он подпадает под действие принципа Парето, при котором 80% убытков в компании поступает лишь от 20% бизнеса, очень велика. Для того чтобы предприниматель мог вовремя обнаружить 20% «плохого» бизнеса и принять правильные решения, необходим правильный и своевременный расчет коэффициента риска (Risk ratio).

В международной практике страхового дела существует несколько различных способов и методов определения и расчета коэффициента убыточности (Loss ratio), главным образом зависящих от бухгалтерской и актуарной политики учета заработанной премии и понесенных убытков в компании. Один из методов применим при условии, что наравне с реальными показателями, отраженными в бухгалтерском балансе, в расчет включаются и актуарные оценочные величины премии и убытков, т. е. прогноз будущих периодов, либо недооценка текущих и изменения в оценочных величинах за ряд прошлых периодов. Другой метод главным образом предполагает расчет показателя только на основе реально произошедшей, имеющейся и учтенной информации по премиям и понесенным убыткам за отчетный период [2].

Таким образом, при использовании только первого метода мы в итоге получим результат, который на 30% состоит из экспертных оценок и прогнозов, — вероятно, близкий к реалиям, но все же прогноз. А применение второго метода крайне нежелательно, поскольку он ставит жесткое ограничение на использование статистики за ряд прошедших периодов, которая в силу специфики страхования содержит крайне важную информацию для менеджера и аналитика.

Все сказанное позволяет сделать вывод, что необходим альтернативный подход, при котором будут учтены все параметры, основанные на реальной и полной статистике и актуарно-математической оценке.

< Альтернативный подход должен строиться с уче-^ том существующих норм и правил финансового учета о в сфере страхового предпринимательства, закреплен-

< ных законодательно не только на уровне Российской н Федерации, но и в международном опыте, а также Ei актуарной политики расчета резервов в компании, ре-£ гламентируемой приказами Министерства финансов ^ РФ и прочими нормативными правовыми актами.

со Определим основные показатели, используемые о в расчете коэффициента риска (Risk ratio).

< 1) Подписанная премия (Written premium) — пол-х ный объем подписанной брутто-премии по заклю-е ченным договорам страхования в отчетном периоде

по линиям бизнеса (видам страхования).

2) Оплаченные расторжения договоров страхования (Paid cancelations), учет по бухгалтерскому счету 22.5:

■ прошлые периоды (P/Y от past year) — оплаченные расторжения договоров страхования в отчетном периоде (текущий год) по расторжениям договоров страхования, о которых было надлежащим образом заявлено страховщику в прошлых периодах (прошлые годы);

■ текущий год (С/Y от current year) — оплаченные расторжения договоров страхования в отчетном периоде (текущий год) по расторжениям договоров страхования, о которых было надлежащим образом заявлено страховщику в отчетном периоде (текущий год).

3) Заявленные, но не оплаченные расторжения договоров страхования (Case cancelations):

■ на начало отчетного периода (begin P/Y) — сумма заявленных, но не оплаченных расторжений по договорам страхования на начало отчетного периода;

■ прошлые периоды на конец отчетного периода (end P/Y) — сумма заявленных, но не оплаченных расторжений по договорам страхования на конец отчетного периода по расторжениям договоров страхования, о которых было надлежащим образом заявлено страховщику в прошлых периодах (прошлые годы);

■ текущий год на конец отчетного периода (end С/Y) — сумма заявленных, но не оплаченных расторжений по договорам страхования на конец отчетного периода по расторжениям договоров страхования, о которых было надлежащим образом заявлено страховщику в отчетном периоде (текущий год).

4) Оплаченные убытки (Paid claims), учет по бухгалтерскому счету 22.1:

■ прошлые периоды (P/Y) — оплаченные страховые требования (убытки) в отчетном периоде (текущий год) по страховым требованиям (убыткам), дата страхового случая которых относится к прошлым периодам (прошлые годы);

■ текущий год (С/Y) — оплаченные страховые требования (убытки) в отчетном периоде (текущий год) по страховым требованиям (убыткам), дата страхового случая которых относится к отчетному периоду (текущий год).

5) Выставленные и оплаченные третьими лицами регрессные требования (Recourses):

■ прошлые периоды (P/Y) — оплаченные третьими лицами регрессные требования в отчетном периоде (текущий год) по выставленным регрессным требованиям третьим лицам в прошлые периоды (прошлые годы);

■ текущий год (С/Y) — оплаченные третьими лицами регрессные требования в отчетном периоде (те-

кущий год) по выставленным регрессным требованиям третьим лицам в текущем отчетном периоде (текущий год);

6) Резерв незаработанной премии — РНП (UPR):

■ РНП на начало отчетного периода (UPR begin);

■ РНП на конец отчетного периода (UPR end).

7) Резерв заявленных, но не урегулированных

убытков — РЗНУ (Case reserve):

■ РЗНУ на начало отчетного периода (begin P/Y) — сумма заявленных, но не урегулированных убытков на начало отчетного периода;

■ прошлые периоды на конец отчетного периода (end P/Y) — сумма заявленных, но не урегулированных убытков на конец отчетного периода по страховым требованиям (убыткам), дата страхового случая которых относится к прошлым периодам (прошлые годы);

■ текущий год на конец отчетного периода (end С/Y) — сумма заявленных, но не урегулированных убытков на конец отчетного периода по страховым требованиям (убыткам), дата страхового случая которых относится к отчетному периоду (текущий год).

8) Резерв произошедших, но не заявленных убытков — РПНУ (IBNR):

■ РПНУ на начало отчетного периода (begin P/Y) — сумма произошедших, но не заявленных убытков на начало отчетного периода;

■ прошлые периоды на конец отчетного периода (end P/Y) — сумма произошедших, но не заявленных убытков на конец отчетного периода по страховым требованиям (убыткам), дата страхового случая которых относится к прошлым периодам (прошлые годы);

■ текущий год на конец отчетного периода (end С/Y) — сумма произошедших, но не заявленных убытков на конец отчетного периода по страховым требованиям (убыткам), дата страхового случая которых относится к отчетному периоду (текущий год).

Рассмотрев основные показатели, принимаемые во внимание при расчете коэффициента риска, определим методы расчета данного показателя.

Для начала необходимо определить показатель заработанной премии (Earned premium). Согласно приказу Министерства финансов РФ от 11 июня 2002 г. № 51 н «Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» [3], заработанная страховая премия определяется как страховая брутто-премия, начисленная в отчетном периоде, увеличенная на величину резерва незаработанной премии на начало отчетного периода и уменьшенная на величину резерва незаработанной премии на конец этого же периода. Согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) [4], полученную заработанную премию необходимо уменьшить на размер оплаченных расторжений договоров страхования на конец отчетного периода, затем уменьшить на величину заявленных, но не оплаченных расторжений договоров страхования на конец отчетного периода и на величину заявленных, но не оплаченных расторжений договоров страхования на начало отчетного периода. Таким образом, формула расчета заработанной премии будет иметь следующий вид:

Earned premium = = (Written premium - Paid cancelations -- (end Case cancelation - begin Case cancelation) + + begin UPR - end UPR,

где EP — заработанная премия за отчетный период; Written premium — подписанная брутто-премия за отчетный период; Paid cancelations — сумма оплаченных расторжений по договорам страхования за прошлые периоды и текущий год (P/Y + C/Y); end Case cancelations — сумма заявленных но не оплаченных расторжений по договорам страхования за прошлые периоды на конец отчетного периода и текущий год на конец отчетного периода (end P/Y + end C/Y); begin Case cancelations — сумма заявленных, но не оплаченных расторжений по договорам страхования на начало отчетного периода; begin UPR — резерв незаработанной премии (РНП) на начало отчетного периода; end UPR — резерв незаработанной премии (РНП) на конец отчетного периода.

Следующим шагом определим показатель оплаченных убытков (Paid claims). Согласно российской финансовой отчетности, оплаченные убытки отражаются на счете 22.1 бухгалтерского учета; итог по оплаченным страховым требованиям (убыткам) в отчетном периоде с датой наступления страхового случая в прошедшие годы и в отчетном периоде необходимо уменьшить на сумму оплаченных третьими лицами регрессивных требований, выставленных им в прошлые годы и в отчетном периоде:

Paid claims = paid claims - recourses.

Изменение в резерве заявленных, но не урегулированных убытков (РЗНУ) представляет собой сумму заявленных, но не урегулированных убытков на конец отчетного периода по страховым требованиям (убыткам), дата страхового случая которых относится к прошлым периодам и текущему году, уменьшенную на сумму заявленных, но не урегулированных убытков на начало отчетного периода:

Changes Case reserve = = end Case reserve - begin Case reserve.

Изменение в резерве произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ) представляет собой сумму произошедших, но не заявленных убытков на конец отчетного периода по страховым требованиям (убыткам), дата страхового случая которых относится к прошлым периодам и текущему году, уменьшенную на сумму произошедших, но не заявленных убытков на начало отчетного периода:

Changes IBNR = end IBNR - begin IBNR.

Итак, принимая во внимание вышеописанный механизм, формула расчета коэффициента риска (Risk ratio) будет иметь следующий вид:

Risk ratio = Paid claims + Changes Case reserve +

+ Changes IBNR

(4)

Earned premium

-x 100%.

Коэффициент затрат (Cost ratio) — показатель, отражающий эффективность работы страховщика, связанную с затратами на проведение операционной деятельности компании. Другими словами, это отношение операционных расходов компании к подписанной брутто-премии и изменению в резерве незаработанной премии за период [5]. Для того чтобы привлекать новых клиентов, страховщики должны рекламировать свой товар, т. е. вкладывать деньги в маркетинг и продвижение бренда. Кроме того, они должны выплачивать комиссионные вознаграждения своим посредникам (агентам и брокерам),

заработную плату сотрудникам компании, платить налоги и производить другие необходимые затраты для проведения эффективной и бесперебойной операционной деятельности компании [6]. Чем меньше значение показателя, тем, соответственно, эффективнее результат для компании.

Все страховщики по-разному подходят к решению задачи по повышению эффективности и снижению затрат, связанных с проведением операционной деятельности компании. Некоторые из них экономят значительные суммы за счет снижения расходов на рекламу. Такие компании, как правило, имеют хорошо известные и ранее разрекламированные бренды, широко представленные на рынке, например «Ингосстрах» или «Росгосстрах». Другие страховщики, такие как «Intouch Страхование» и «КИТ Финанс Страхование», используют метод прямых продаж и тем самым экономят значительные суммы денег на комиссионных вознаграждениях страховым посредникам (агентам и брокерам).

Определим основные показатели, используемые в расчете коэффициента затрат (Cost ratio).

1) Расходы на персонал (Personnel expenses):

■ на заработную плату;

■ на ЕСН и налог с заработной платы;

■ на командировочные;

■ на тренинги и обучение персонала;

■ прочие расходы на персонал (ДМС, подарки сотрудникам ко дню рождения, сувениры к различным праздникам, корпоративные праздники).

2) Административные расходы (Office expenses):

■ на аренду офисов, гаражей, стоянок;

■ на коммунальные услуги;

■ на уборку помещений и охрану;

■ на информационные технологии;

■ на коммуникации и связь;

■ прочие административные расходы (расходные материалы, канцтовары, печатная продукция и печатные издания).

3) Внереализационные расходы (Advertising & Commission expenses):

■ на комиссионные вознаграждения (агентам и брокерам);

■ на маркетинг и рекламу;

■ на сувениры и подарки клиентам.

4) Расходы на приобретаемые услуги (Purchased services):

■ на консультационные услуги;

■ на консалтинговые услуги.

5) Прочие расходы (Other expenses).

С учетом влияния этих факторов формулу расчета коэффициента затрат (Cost ratio) можно представить так:

Cost ratio =

Personnel + Office + A & C +

+ Purchased services + _+ Other expenses_

Earned premium

x 100%.

(5)

В конечном счете модель комбинированного анализа будет иметь следующий вид:

Combined ratio = Risk ratio + Cost ratio. (6)

Значение данного показателя отражает рентабельность бизнеса страховой компании в целом. В международной практике страхового дела значение показателя в 92-97% (т. е. страховая компания из 100 привлеченных рублей выплачивает 97 руб., а 3 руб. — это

< прибыль предпринимателя) рассматривается как сред-Ф нее и достаточно хорошее.

° Представим основные выводы.

< 1. В настоящее время не существует единообразия ь в подходах и мнениях к оценкам основной деятель-§ ности страховых предпринимательских структур и сь методикам их применения, в связи с чем наблюда-^ ется различная (порой абсурдная) интерпретация со одних и тех же показателей.

о 2. Существующие показатели оценки основной дея-

< тельности, используемые большинством отечествен-^ ных страховых компаний, являются устаревшими, е поскольку содержат в себе ряд существенных недостатков. Они не учитывают такие важнейшие показатели, как страховые резервы компании, которые являются прямым обязательством страховщика перед страхователями, и другие операционные расходы компании, в том числе расходы на персонал.

3. Разработанная автором модель управленческих показателей оценки основной деятельности страховых предпринимательских структур построена с учетом практики международного страхового дела и правил составления финансовой отчетности, регламентируемой нормами российского законодательства.

4. Применение вышеописанного алгоритма практического использования модели позволяет оперативно определять и контролировать ключевые показатели основной деятельности страховых предпринимательских структур, их отклонения от плановых и прогнозных значений.

Литература

1. Бенчмарки страховых компаний в 1-м полугодии 2011 года: проекция роста: Исследование «Эксперт РА» // http://www.raexpert.ru/researches/insurance.

2. Loss Ratio Experience in The Individual and Small Employer: HealthReport of 2008 / Minnesota Department of Commerce. 2009. June.

3. Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни: Приказ Министерства финансов РФ от 11 июня 2002 г. № 51н.

4. Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS — International Financial Reporting Standards). IFRS 4: Договоры страхования.

5. Understanding Insurance Ratios // http://www.activemedia-guide.com.

6. Insurance Industry Basics: Combined Ratio // http://www. fool.com.

Издания СПбУУиЭ

Издательство Санкт-Петербургского университета управления и экономики ежеквартально выпускает в свет журнал «Ученые записки Санкт-Петербургского университета управления и экономики».

ISSN 2075-4515

i« сшодшшяш

В номерах журнала представлены качественные работы и исследования сотрудников, аспирантов и студентов как Университета, так и других вузов и организаций Санкт-Петербурга, Российской Федерации, ближнего и дальнего зарубежья. В журналах опубликованы статьи, посвященные как экономическим, так и социально-правовым проблемам.

Существенно расширен состав редакционного совета и редакционной коллегии журнала, что, несомненно, сказывается на качестве публикуемых материалов. К публикации принимаются прошедшие отбор научной редакцией статьи, рассматривающие наиболее актуальные проблемы основных аспектов жизни современного общества — экономической теории и практики, правоведения, социологии и управления.

Территория распространения издания увеличена с регионального масштаба до общефедерального. Журнал зарегистрирован в Международном центре ISSN, расположенном в Париже и функционирующем при поддержке

ЮНЕСКО, где ему присвоен международный стандартный серийный номер (International Standard Serial Numbering — ISSN) 2075-4515.

Содержание и оформление «Ученых записок СПбУУиЭ» приведены в соответствие с требованиями Высшей аттестационной комиссии Министерства образования и науки РФ. Согласно указанным положениями и современному формату научных периодических изданий все размещаемые в журнале статьи сопровождаются аннотациями, ключевыми словами, контактными данными авторов и переводом этих сведений на английский язык. Публикации в электронном виде размещаются на интегрированном научном информационном ресурсе российской зоны сети Интеренет — в базе Научной электронной библиотеки (НЭБ) Российского фонда фундаментальных исследований. Теперь материалы «Ученых записок СПбУУиЭ» включаются в Российский индекс научного цитирования (РИНЦ) — базу данных, содержащую библиографическую информацию, извлеченную из текста статей, а также пристатейные ссылки, доступную в Интернете по адресу Научной электронной библиотеки http://www.elibrary.ru.

По вопросам публикации просьба обращаться по телефону: (812) 448-82-50.

Подписка принимается во всех отделениях связи. Индекс в каталогах: «Пресса России» — 82147, ОАО «Роспечать» — 32773, ООО «Северо-Западное Агентство „Прессинформ"» — 29969. Принимается также редакционная подписка на издание: т. (812) 363-11-69, izdat-ime@yandex.ru.

шивши

Е ЭКОНОМИКИ

2011 ВЫПЗСК 3(33]