Научная статья на тему 'Методы комплексного анализа'

Методы комплексного анализа Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
1539
174
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Журнал
Вестник университета
ВАК
Область наук
Ключевые слова
КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ / ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ / ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ / ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ / ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Рогуленко Татьяна Михайловна, Позов Дионис Анастасович

Финансовый анализ инструмент познания, заключающийся в расчленении целого на части и изучении их во взаимозависимости. Финансовый анализ проводится с целью получения полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменении в ее финансовом положении.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Рогуленко Татьяна Михайловна, Позов Дионис Анастасович

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

METHODS OF COMPLEX ANALYSIS

Financial analysis is a tool of cognition consists in the partition of the whole into parts and studying their interrelations. Financial analysis is conducted to a complete presentation of financial position, the financial results of its operations and the changes in its financial position.

Текст научной работы на тему «Методы комплексного анализа»

УДК 657

МЕТОДЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА

Аннотация. Финансовый анализ - инструмент познания, заключающийся в расчленении целого на части и изучении их во взаимозависимости. Финансовый анализ проводится с целью получения полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменении в ее финансовом положении. Ключевые слова: комплексный анализ, финансовый анализ, вертикальный анализ, горизонтальный анализ, трендовый анализ.

METHODS OF COMPLEX ANALYSIS

Annotation. Financial analysis is a tool of cognition consists in the partition of the whole into parts and studying their interrelations. Financial analysis is conducted to a complete presentation of financial position, the financial results of its operations and the changes in its financial position.

Keywords: complex analysis, financial analysis, vertical analysis, horizontal analysis, trend analysis.

Вопросы анализа являются непреложным элементом исследований и проведения экономической политики субъектов хозяйствования [2; 3; 9; 11;14; 15; 16; 18; 19]. Они исследуются авторами как в отдельных работах, посвященных методике анализа, так и в работах, посвященных учету, контролю, налогообложению [1; 4;5; 7; 8; 10; 12; 13; 17; 20; 21; 22; 23; 24; 25; 27; 28; 30; 34]. При проведении финансового анализа используются различные механизмы. Существуют различные приемы и методы комплексного анализа [1; 6; 26; 29; 31; 32; 33]. Наиболее известными являются классические методы анализа. Сравнение является одним из основных и наиболее распространенный методов анализа. Метод сравнения основан на сравнении явлений, что определяет их общие сходство и различия. В экономическом анализе метод сравнения считается одним из самых важных, поскольку он начинает анализ.

Существует несколько вариантов сравнения:

- сравнение с целевыми значениями и нормативными значениями;

- сравнение фактических результатов с данными предыдущих лет;

- сравнение данных средних и успешных предприятий;

- сравнение до и после изменение любого фактора.

В финансовом анализе различают следующие виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый. Название «горизонтальные» и «вертикальные» условное, так как они отвечают за визуальное восприятие направления поиска факторов для составления и расчета соответствующих данных для таблиц, финансовых отчетов и аналитических таблиц.

Вертикальный анализ - это анализ структуры. Структура - это состав какого-либо объекта и соотношение ее элементов. Структура характеризуется долей компонентов в общей величине. Доля рассчитывается по формуле:

d= a/А, (1)

где a - величина, доля которого определяется; А - общая величина, на долю которого будет определен.

Доля рассчитывается по формуле (1), будет выражаться в долях единицы. С помощью вертикального анализа изучается структура исследуемого объекта путем определения относительного веса компонентов, выявление их изменений под влиянием различных факторов и влияние этих изменений на результирующий показатель (см. табл. 1.).

Т.М. Рогуленко Д.А. Позов

Tatiana Rogulenko Dionis Posov

© Рогуленко Т.М., Позов Д.А., 2015

Таблица 1

Пример таблицы для вертикального анализа

Наименование показа- Начало года Конец года Изменение

теля финансовой от- Абс. вели- Доля в Абс. вели- Доля в Абс. вели- Доли в

четности чина, тыс. итоге, % чина, тыс. итоге, чины, тыс. итоге, %

руб. руб. % руб.

1 2 3 4 5 6 7

Согласно таблице 1 изменение абсолютного значения и доля в результате отчета рассчитывается как разница соответствующих значений в конце и начале года.

Горизонтальный анализ используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактических значений анализируемых параметров от их исходных значений. Этот метод показывает, в частности, изменения в общем балансе. В общем случае ни увеличение, ни уменьшение итога баланса не может служить критерием эффективности, поскольку в собственность могут быть вложены заемные средства. Увеличение общей суммы баланса указывает на улучшение финансового положения организации, если оно происходит в основном за счет собственного капитала (см. табл. 2).

Таблица 2

Пример таблицы горизонтального анализа (трендового)

Наименование Абс. вели- Начало второго года Начало третьего года

показателя чина на на- Абс. вели- Цепной Абс. вели- Цепной темп Базисный

финансовой чало перво- чина, руб. темп при- чина, руб. прироста, % темп при-

отчетности го роста(равен роста, %

(базисного) базисному)

года, руб.

1 2 3 4 5 6 7

Трендовый анализ используется при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного индекса и является по существу исследованием показателя с течением времени. Рассчитываются базовые и цепные показатели, абсолютные изменения, темпы роста или прироста. Расчет основных показателей, характеризующих динамику изменения, определяется путем сравнения с эталонным значением. При расчете цепных показателей динамика изменения определяется путем сравнения предыдущий период или момент времени [33].

Абсолютное изменение.

1. Цепное :

Ааг = ап — ап_1, (2)

где п - номер момента времени или периода; ап - значение п-й момент времени или за п-й период; ап_1 - величина на предыдущий п-му момент времени или за предыдущий п-му период;

2. Базисное:

Аа2 = ап — аъ (3)

где аг - величина на первый (базисный) момент времени или за первый (базисный) период.

Тем роста.

1. Цепной

= an/an-l, (4)

2. Базисный:

¿г2 = ап/а1. (5)

Темп прироста рассчитывается вычитаем из темпа роста единицы или по следующим форму-

лам.

1. Цепной:

+ _ ап~ап-1 _ /у-ч

ЬР1= ~а-= а-. (6)

"п-1 "п-1

2. Базисный:

_ ап-а1 _ ¿а2

£р2 ^ ~ . (7)

Темпы роста выше, чем темп прироста в расчете на единицу (если эти показатели выражаются в долях единицы). При известном темпе прироста стоимости рост ставки всегда известен. Поэтому совместное использование этих показателей не имеет смысла.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, поэтому часто используется объединяющая форма их представления. Пример этой формы приведен в таблице 3.

Таблица 3

Пример таблицы для вертикального и горизонтального анализа

Наименование Абсолютная величина, Доля в итоге балан- Изменение

показателя тыс. руб. са, %

финансовой Начало Конец Начало Конец Абс., тыс. Доли в Темп при-

отчетности года года года года руб. итоге, % роста, %

1 2 3 4 5 6 7 8

Одной из наиболее важных особенностей метода сравнения является необходимость обеспечения сопоставимости показателей в соответствии с их содержанием и структурой. В целях обеспечения сопоставимости фактических и эталонных значений анализируемых показателей часто используются оценочные корректировки исходных данных. В частности, для выявления экономии или перерасхода средств необходимо пересчитать запланированный объем затрат, статьи затрат, в зависимости от объема произведенной или реализованной продукции фактический объем производства или продаж этих продуктов. Сравнение с данными предыдущих периодов также широко используется в экономическом анализе. Это осуществляется путем сравнения экономических показателей текущего дня, декады, месяца, квартала, года с аналогичными показателями соответствующих предыдущих отчетных периодов. Такой анализ часто осложняются нарушением условий сопоставимости данных в результате изменения цен. Сравнение с лучшими результатами, лучшими практиками и т.д. может осуществляться как внутри предприятия, так и за его пределами. В рамках предприятия базой для сравнения являются показатели работы лучших цехов, участков, рабочих; за пределами предприятия - выступление лучших компаний отрасли, работающих в примерно одинаковых условиях. Довольно часто сравнивают показатели работы предприятия со средними показателями, например по отрасли, но и здесь должны соблюдаться определенные условия и требования. Если в сводном звене объединяются различные по своему производственному профилю предприятия, то средние показатели должны исчисляться по каждой однородной группе предприятий [6; 13].

В связи с этим необходимо применить систему показателей (коэффициентов), сгруппированных по уровню и объективности отражения результатов осуществляемой деятельности, позволяю-

щую оценить финансовое состояние и эффективно управлять финансами предприятия, т.е. установить:

- оптимальность структуры активов и эффективность их использования;

- соотношение пассивов и финансовую автономию предприятия;

- уровень финансовых рисков;

- структуру источников формирования внеоборотных и оборотных активов;

- платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

- риск банкротства (неплатежеспособности) предприятия;

- резервы финансовой стабильности предприятия.

Анализ может быть осуществлен посредством аналитической таблицы, содержание которой носит условный или универсальный характер. Анализ активов предприятия должен предусматривать их обязательное деление на внеоборотные и оборотные с учетом роли и назначения в процессе функционирования предприятия. Так как во внеоборотных активах основная доля принадлежит основным средствам, в аналитическую систему необходимо включить коэффициент обновления основных средств как отношение стоимости основных средств, поступивших за отчетный период, к стоимости всех основных средств на конец отчетного периода. Учитывая, что только активная часть основных средств непосредственно участвует в процессе производства, необходимо также определить: технологическую структуру основных производственных средств как отношение стоимости их активной части к общей стоимости средств. Для анализа состояния основных средств, находящихся в распоряжении предприятия, нужно применить два относительных показателя в динамике:

- коэффициент амортизации основных средств как отношение начисленной амортизации на конец отчетного года к общей стоимости основных средств на конец данного периода;

- коэффициент состояния основных средств в виде разницы между первоначальной величиной и величиной коэффициента начисленной амортизации основных средств.

Анализ оборотных активов заключается в оценке их динамики в корреляции с показателем выручки от продаж, а также изменения их структуры, в связи с чем рассчитывается доля отдельных элементов оборотных активов в их общей сумме.

Финансовый анализ пассивов может быть осуществлен с помощью коэффициентов структуры источников финансирования:

- финансовой автономии, отражающей уровень финансового обеспечения собственным капиталом предприятия, как отношения суммы собственного капитала к сумме постоянного капитала;

- концентрации собственного капитала, отражающей долю собственного капитала в финансировании имущества предприятия и определяемого как отношение собственного капитала к итогу актива баланса;

- финансирования оборотных активов, отражающего долю покрытия оборотным капиталом оборотных средств предприятия и рассчитываемого как отношение оборотного капитала к сумме оборотных активов;

- финансирования запасов, отражающего долю оборотного капитала в финансировании материально-производственных запасов и рассчитываемого как отношение оборотного капитала к сумме товарно-материальных запасов;

- концентрации заемного капитала, показывающего долю всех обязательств в общей сумме имущества предприятия и рассчитываемого как отношение общей суммы заемного капитала к итогу пассива баланса.

Основная роль в данном разделе принадлежит оборотному капиталу, отражающему источни-

ки собственных средств предприятия, находящихся в обращении, абсолютная величина которого определяется в виде разницы между постоянным капиталом и общей суммой внеоборотных активов или между общей суммой оборотных активов и краткосрочных обязательств. Первый вариант расчета применяется при оценке инвестиционного финансирования, второй определяет краткосрочное финансовое равновесие.

На любом уровне управления финансами возникает необходимость оценки платежеспособности, характеризующейся соотношением свободных денежных средств и их эквивалентов и краткосрочных обязательств, кредитоспособности, отражающей способность предприятия к погашению своих долгов и сохранению финансового равновесия, ликвидности, представляющей собой способность предприятия к погашению краткосрочных обязательств и ликвидности активов, т.е. их способностью к превращению в денежные средства без потери стоимости.

В экспресс-анализе успешно применяются коэффициенты:

- абсолютной ликвидности, показывающий способность предприятия в срочном порядке погашать краткосрочные обязательства денежными средствами и определяющийся как соотношение общих величин денежных средств и краткосрочных обязательств;

- промежуточной ликвидности, отражающий способность предприятия к погашению своих краткосрочных обязательств с использованием в этих целях денежных средств, ценных бумаг, краткосрочной дебиторской задолженности и определяющийся как отношение разницы оборотных активов и запасов к общей величине краткосрочных обязательств;

- текущей ликвидности, характеризующий возможность оборотных активов превращаться за короткий срок в ликвидные средства, способные погашать неотложные долги, и определяющийся как разница между общими величинами оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Финансовое состояние предприятия, показатели его платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности находятся в прямой зависимости от скорости обращения средств, вложенных в оборотные активы. В аналитической практике используется широкая система показателей, отражающих уровень оборачиваемости активов и пассивов предприятия, среди которых, на наш взгляд, наибольший интерес представляют:

- коэффициент оборачиваемости активов, отражающий степень оборачиваемости всех активов, находящихся в распоряжении предприятия, на определенную дату и рассчитываемый как отношение выручки от продаж ко всем активам предприятия;

- коэффициент использования рабочего капитала, отражающий степень использования рабочего капитала предприятия и рассчитываемый как отношение выручки от продаж к рабочему капиталу (РК), определяемому по формуле:

РК = (ОА - КФВ - ДС) - (КО - КК), (8)

где ОА - оборотные активы; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; ДС - денежные средства; КО - краткосрочные обязательства; КК - краткосрочные банковские кредиты;

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, показывающий скорость превращения дебиторской задолженности в денежные средства и рассчитываемый как отношение выручки от продаж к дебиторской задолженности предприятия. На основе данного показателя можно рассчитать период оборачиваемости дебиторской задолженности как отношение длительности периода и коэффициента оборачиваемости;

- коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности, показывающий скорость погашения краткосрочных обязательств и рассчитываемый как отношение вы-

ручки от продаж к кредиторской задолженности. По аналогии с дебиторской задолженностью можно рассчитать также период оборота кредиторской задолженности.

Наряду с общими показателями скорости обращения предлагаем к применению ряд частных показателей для оценки производственного, операционного и финансового циклов. Производственный цикл начинается в момент принятия к учету материальных ресурсов и завершается в момент реализации продукции, произведенной из этих ресурсов. Его сокращение может быть обеспечено за счет сокращения периода оборачиваемости запасов, рассчитываемого как отношение средней величины запасов к себестоимости продаж, умноженное на количество дней отчетного периода.

Длительность операционного цикла больше, чем длительность производственного на период оборачиваемости дебиторской задолженности, а финансовый цикл начинается в момент погашения краткосрочной задолженности перед поставщиками и заканчивается в момент поступления денег от покупателей, т.е. продолжительность финансового цикла меньше, чем операционного, на период погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Обоснованная оценка рассмотренных циклов необходима не только для выявления внутренних резервов в разных сферах деятельности, но и для существенного улучшения процесса управления материальными и финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении предприятия [13; 33]. Важной составной частью механизма управления финансами предприятия является рентабельность, отражающая эффективность его реализации и представляющая собой существенный критерий принятия управленческих решений.

Финансовый анализ денежных потоков осуществляется на основе данных финансовой отчетности предприятия и позволяет оценить степень обеспеченности денежными средствами, а также определить источники поступления и направления их использования, потенциал предприятия в качестве плательщика текущих долгов, достаточность средств для развития операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. В рамках финансового анализа денежных потоков рассчитывается, как правило, два относительных показателя:

- коэффициент достаточности потока денежных средств (Кдост);

- коэффициент реинвестирования денежных средств (Креинв).

Первый показатель применяется для определения уровня достаточности денежных средств, полученных предприятием в результате текущей деятельности для покрытия расходов, и определяется по формуле:

где ЧПДСтд - чистый поток денежных средств от текущей деятельности; ПВА - приобретение внеоборотных активов; РЗ - рост запасов; ПД - плата дивидендов.

Второй показатель используется для измерения доли инвестирования денежных средств в активы предприятия и определяется по формуле:

где ВА - внеоборотные активы; ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

Отдельный раздел финансовой диагностики должны занимать показатели интенсивности развития предприятия, т.е. отношения темпов роста активов, выручки от продаж и прибыли до налогообложения в динамике. В случае роста прибыли более высокими темпами по сравнению с темпами роста выручки от продаж и активов развитие предприятия следует оценивать интенсивным и, наоборот:

Кдост = ЧПДСтд / (ПВА + РЗ + ПД),

(9)

Креинв = (ЧПДСтд - ПД) / [ВА + (ОА + КО)],

(10)

Jn > Jвп > JA, (11)

где Jn - индекс роста прибыли отчетного периода до налогообложения; Jвп - индекс роста выручки от продаж; JA - индекс роста суммы всех активов.

Анализ дивидендной политики и деловой активности предприятия может быть осуществлен на основе: коэффициента реинвестирования, отражающего дивидендную политику предприятия, т.е. показывающего долю чистой прибыли после налогообложения, изъятую предприятием из оборота в виде оплачиваемых дивидендов, и долю реинвестирования в производство, и рассчитываемого как отношение реинвестируемой прибыли к чистой прибыли отчетного периода.

Анализ деловой активности предприятия нуждается в дополнительной информации, которую можно получить из управленческих отчетов для оценки ее деятельности на финансовых и фондовых рынках в целях управления долгосрочными инвестициями.

Библиографический список

1. Бариленко В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Под общ. ред. В.И. Бариленко. - М.: Форум, 2012. - 464 с.

2. Бодяко А.В. Оценка порядка учета и контроля составных элементов системы формирования человеческого капитала и возможностей его совершенствования в организациях сферы образовательной деятельности // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2014. - № 3. - С. 192-196.

3. Бодяко А.В. Разработка внутрифирменных документов по оплате труда и расчетам с работниками в соответствии с новыми требованиями законодательства // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2014. - № 4. - С. 153-157.

4. Бодяко А.В. Формирование отчетности организации о вознаграждениях работникам в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности // Микроэкономика. - 2011. - № 6. -С. 174-179.

5. Бодяко А.В. Формирование социальной отчетности организации о вознаграждениях работникам в соответствии с МСФО // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2011. - № 9. -С. 279-283.

6. Методика финансового анализа с применение зарубежного опыта // Бухучет в строительных организациях. - 2012. - № 7.

7. Зеленов В.В. Внутренний аудит в системе управления санаторно-курортной организацией // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2009. - № 9. - С. 73-78.

8. Зеленов В.В. Организация внутреннего аудита и его роль в повышении эффективности системы внутреннего контроля // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. -2010. - № 3. - С. 77-85.

9. Зеленов В.В, Чернышев В.Е. Показатели управленческого учета в строительстве // Бухучет в строительных организациях. - 2011. - № 12. - С. 50-52.

10. Корзоватых Ж.М. Порядок учета резерва под снижение себестоимости материальных ценностей: Экономика и менеджмент: от теории к практике. Сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции. - Ростов н/Д., 2014. - С. 117-119.

11. Корзоватых Ж.М, Павлова И.А. Организация управленческого учета по системе «директ-костинг» // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2014. - № 11. - С. 43-47.

12. Корзоватых Ж.М., Подгузова К.В. Дебиторская задолженность предприятия // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2014. - № 1. - С. 127-131.

13. Пономарева С.В. Дискуссионные положения методологии учета затрат и калькулирования себестоимости услуг и их влияние на ценовую ситуацию // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2012. - № 15. - С. 199-205.

14. Пономарева С.В. Концептуальные положения финансовой стратегии развития компаний сферы интеллектуальных бизнес-услуг // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2013. -№ 15. - С. 59-68.

15. Пономарева С.В. Методика обеспечения целеориентированности, комплексности и прозрачности формируемой информации об оценочных обязательствах // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2012. - № 3. - С. 222-226.

16. Пономарева С.В. Методология учетно-контрольной системы информационно-аналитического обеспечения целей управления бизнес-процессами компаний сферы услуг // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2012. - № 14. - С. 81-87.

17. Пономарева С.В. Учетно-контрольная система информационного обеспечения управления интеллектуальными бизнес-услугами / С.В. Пономарева. - М., 2013.

18. Рогуленко Т.М. Влияние глобализационных тенденций развития бизнеса на информационную миссию бухгалтерского учета и отчетности // Вестник Университета (Государственный университет управления). -2014. - № 4. - С. 181-185.

19. Рогуленко Т.М. Использование международных стандартов аудита в российской практике аудита // Аудиторские ведомости. - 2014. - № 11. - С. 23-37.

20. Рогуленко Т.М. Методика и технология проведения подтверждающего аудита // Аудиторские ведомости. -

2013. - № 1. - С. 15-32.

21. Рогуленко Т.М. Применение ПБУ 18/02 при расчетах с работниками // Бухучет в строительных организациях. - 2012. - № 8. - С. 8-12.

22. Рогуленко Т.М Роль контроля в реализации функций управления рыночной экономикой // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2013. - № 15. - С. 35-40.

23. Рогуленко Т.М. Совершенствование организации бухгалтерского учета и контроля в автономных образовательных учреждениях: монография / Т.М. Рогуленко, Н.Д. Горюнова, С.В. Пономарева. - М.: КНОРУС,

2014. - 144 с.

24. Рогуленко Т.М Теория системности научного познания экономических процессов и ее роль в развитии контроля управления компанией как социально-экономической системы // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2014. - № 3. - С. 173-177.

25. Рогуленко Т.М. Экономический контроллинг как инструмент оздоровления организаций в системе управленческого учета // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2002. - № 1. -С. 79-82.

26. Рогуленко Т.М., Бабенко А.В. Исследование и совершенствование аналитических процессов современных методов финансового анализа показателей бухгалтерской отчетности и оценки финансового состояния организаций // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2014. - № 11. -С. 162-168.

27. Рогуленко Т.М., Виноградова С.А. Структура системы контроллинга на торговых предприятиях // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2014. - № 13. - С. 48-54.

28. Сенков В.А., Беличко А.А. Налоговое стимулирование инновационной активности предприятий // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2014. - № 2. - С. 168-172.

29. Сенков В.А., Журавлева А.А. Экономико-математическое обоснование выбора критериев распределения налоговых платежей в бюджет в консолидированной группе налогоплательщиков // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2014. № 9. - С. 149-156.

30. Слиняков Ю.В. Особенности формирования, становления и развития контроллинга в деятельности предпринимательских организаций // Вестник Университета (Государственный университет управления). -2012. - № 9. - С. 52-56.

31. Слиняков Ю.В. Построение системы корпоративной социальной ответственности // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2013. - № 4. - С. 227-233.

32. Слиняков Ю.В. Теоретические и методические аспекты контроллинга в стратегическом планировании деятельности организации // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2012. -№ 3. - С. 275-281.

33. Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / А.Ф. Черненко, А.В. Башарина. - Ростов н/Д.: Феникс, 2010. - 285 с. - (Высшее образование).

34. Черник Д.Г. Налоги и налогообложение: учебное пособие / Д.Г. Черник [и др.]. - М.: Юрайт, 2012. - 504.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.