Методика управления рисками в условиях экономической неопределенности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

rfftmutcfeufucHoe

УДК 005. 334. 1: 338. 124. 4: 658. 52

МЕТОДИКА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

Т. А. ГОЛОВИНА,

кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и менеджмента E-mail: [email protected] Орловский государственный технический университет

В статье рассмотрена методика оценки рисков деятельности предприятий в условиях экономической неопределенности, базирующаяся на аналитической информации из внешней и внутренней среды предприятия.

Ключевые слова: неопределенность, конкурентоспособность, оценка, риск, управление, система сбалансированных показателей.

Неопределенность — это неполнота или недостоверность информации об условиях реализации решения, наличие фактора случайности или противоречия. Управление в условиях неопределенности означает выбор варианта решения, когда одно или несколько действий имеют своим следствием множество частных исходов, но их вероятности совершенно неизвестны или не имеют смысла.

В сложившихся обстоятельствах только разработка и внедрение процедур управления рисками в организациях может способствовать сохранению позиций на рынке, атакже позволит повысить конкурентоспособность производимой продукции.

В научной литературе приводится достаточно много методик управления рисками, но единая, общепринятая, к сожалению, отсутствует. Обзор наиболее значимых методик управления рисками приведен нарис. 1.

Кроме указанных управленческих методик оценки риска перспективным является подход

RiskMetrics Group, который сосредотачивается на рыночном риске и демонстрирует схему, базирующуюся на ключевых финансовых результатах хозяйствующих субъектов. По мнению автора, RiskMetrics Group предоставляет методику более полного анализа рыночного риска, принимающую во внимание весь диапазон взвешенных с учетом вероятности рыночных результатов и интеграции рыночных рисков различных рынков — товарных, валютных и рынка ценных бумаг. Методика обеспечивает определения для уровней риска, которые количественно определяют воздействие рыночного риска на доход и поток наличности, для формирования общепринятого языка общения по проблемам рыночного риска. RiskMetrics Group обеспечивает объяснения различных методов для прогнозирования рыночных ставок и цен на длительный период для формирования сценариев, необходимых для оценки риска. Основываясь на подходе RiskMetrics Group применительно к предпринимательской деятельности, определим основные процессы управления рисками (рис. 2).

Формирование системы управления риском начинается с признания того, что риск существует как во внешней, так и во внутренней среде предприятия, т.е. начальной точкой формирования методики управления риском является признание философии риска [4].

Методика Value at Risk

Методика Stress Testing

Бета-анализ теории САРМ

Методика нейронных сетей

Оценка риска на основе анализа статистической природы рынка

Анализ чувствительности портфеля к изменениям параметров рынка

Оценка доходности рисковой акции

с учетом среднерыночной доходности до и после влияния риска

Оценка и управление риском на основе

концепции его прогнозирования

Рис. 1. Концептуальные подходы к управлению рисками в предпринимательской деятельности субъектов рыночной экономики

Не учитывает возможных больших потерь, которые могут произойти с маленькими вероятностями. Не учитывает, какие структурные изменения портфеля увеличивают риск. Не обладает свойством субаддитивности

Не способствует

принятию

управленческих

решений.

Отсутствие

систематизированного

набора оцениваемых

рисковых показателей.

Отсутствие

механизмов оценки

вероятностей

Возможность применения только в статистических методах. Отсутствие нормативных методик применения в механизмах оффшорного перестрахования

J V

Сложность

содержательной

интерпретации

применяемых

категорий в

моделировании

ситуаций.

Возможность

использования

только как способ

прогнозирования,

кодирования и

декодирования

информации

Планирование управления рисками

/ Что определять

/ Как управлять

Как

контролировать

Идентификация рисков

/ Постоянная /

/ обратная связь /

Объект управления

Что наблюдать

Планирование контрольных процедур

Обратная связь для переоценки

Изменения риска

Управленческий контроль и наблюдение за рисками

Рис. 2. Основные процессы управления рисками

По мнению автора, управление рисками — Управление рисками включает идентифика-

это управленческая деятельность по изменению цию и оценку рисков, выявление наступающих

рисков; она включает также корректировку пред- рисков и их ограничение посредством методов

принимаемых действий в соответствии с наблюда- хеджирования. Методика управления рисками

емымирезультатами. приведенанарис. 3.

Риск-комбинация вероятности события и его последствий

Методика управления

Признание риска во внутренней и внешней среде предприятия

Постановка целей в рамках определения событий, способных повлиять на предпринимательскую структуру и значимость их последствий

Оценка степени воздействия риска на деятельность предприятия

Система сбалансированных показателей

Анализ фактических данных и произошедших событий, стратегических и тактических планов, тенденций, имеющих вероятность проявления в будущем периоде

Построение карты рисков: описание рисков предпринимательской структуры

Разработка процедур и способов для усиления благоприятных возможностей и снижения возможных угроз целям предприятия

Контроль и мониторинг процесса управления рисками

Рис. 3. Методика управления рисками

Весь процесс производства и реализации сельскохозяйственной продукции в условиях неопределенности связан с высокой вероятностью возникновения ситуаций, ведущих к потере прибыли и к несостоятельности предприятия, т.е. процесс производства и реализации сельскохозяйственной продукции связан с риском [1].

При разработке стратегических целей на предприятии необходимо учесть, что кризис несет в себе не только негативные последствия и неизбежные потери, но и вероятность нового развития и приобретений, которые невозможны при нормальном состоянии.

Стратегия сельскохозяйственного предприятия в целом в условиях сложившейся неопределенности заключается в реализации конкурентных преимуществ, основанных на возможности увеличения производства качественной и относительно дешевой продукции.

Рассмотрим процесс оценки степени воздействия риска на деятельность сельскохозяйственного предприятия в рамках предложенной методики управления рисками.

Сельскохозяйственное производство в условиях неопределенности имеет преимущества перед другими отраслями экономики: на фоне совокупного падения потребительского спроса на товары потребность людей в продовольствии почти не изменяется.

Инструментом определения стратегических целей является стратегическое планирование и в первую очередь SWOT-aнaлиз. Проведенный SWOT-aнaлиз, направленный на определение возможностей предприятия в условиях кризиса, позволил выявить основные сильные стороны и возможности, а также слабые стороны и угрозы. Результаты анализа представлены на рис. 4.

Анализ внешних факторов показал, что возможности предприятия равны угрозам. В случае устранения внутренних факторов риска организация может компенсировать и снизить потери от внешних факторов. По результатам проведенного анализа внутренних факторов было выявлено следующее соотношение:

Слабые стороны > Сильные стороны = Высокая концентрациярисков внутри предприятия.

Такое соотношение означает, что в стратегическом будущем организация может понести существенные убытки, потерять конкурентоспособность, долю на рынке, покупателей и платежеспособность.

Учитывая результаты анализа, можно сделать вывод, что для сельскохозяйственного предприятия актуальна конкурентная стратегия — преимущество в затратах на производство продукции животноводства по сравнению с конкурентами.

Далее необходимо определить информационную базу для управления рисками в условиях неопределенности. Использование в ходе аналитических процедур финансовых показателей не способно объективно оценивать поставленные задачи в долгосрочной перспективе, что в современных условиях неэффективно. Поэтому необходимо применять комплексный подход к оценке результатов

Внутренние факторы

Рис. 4. Перечень сильных и слабых сторон организации, ее возможностей и угроз

стратегии на различных этапах управления с помощью системы сбалансированных показателей.

Система сбалансированных показателей (ССП) рассматривает цели и показатели деятельности организации как баланс между финансовыми аспектами деятельности, требованиями потребителей, бизнес-процессами и развитием сотрудников. Управление на основе системы сбалансированных показателей выделяет четыре стратегических направления и рассматривает их через совокупность показателей, увязанных с целями сельскохозяйственного предприятия (рис. 5).

Для эффективного управления необходимо знать, с какими рисками связана деятельность сельскохозяйственного предприятия, т. е. работа на следующем этапе анализа будет состоять в идентификации и оценке актуальных рисков. Для этого необходимо разработать классификацию рисков. Наиболее существенными видами рисков на исследуемом предприятии являются:

- риск вводимых факторов производства;

- организационно-управленческий риск;

- производственный риск;

- финансовый риск;

- социально-политический риск;

- риск рынка продукции. Для оценки рисков предприятия в условиях экономической неопределенности присвоим им цифровые обозначения.

Одним из факторов риска вводимых факторов производства является рост цен на корма (1).

Производственный риск также связан со многими факторами, в том числе внутренними и внешними. К внешним можно отнести негативное воздействие природно-климатических условий (2), к внутренним — износ основных средств (3).

Риск рынка продукции для предприятия является очень важным, поскольку цены на продукцию животноводства подвержены существенным колебаниям (4).

Финансовый риск предприятия связан с платежеспособностью, высокими процентами по кредитам, управлением активами и пассивами (5).

Организационно-управленческий риск (6) больше всего относится к внутренней структуре организации. Ущерб от него будет измеряться ценой неправильно принятого управленческого решения.

Социально-политический риск (7) связан с обстановкой на селе и ситуацией в стране. Социальные факторы во многом влияют на сельское население с точки зрения обеспеченности льготами, жильем, различного рода инфраструктурой.

Факторы политического риска (8) в значительной степени определяются действием органов государственной власти, и само предприятие на этот вид риска повлиять не может [2].

Для оценки вероятности и существенности рисков может применяться рейтинговая (от одного до пяти) оценка рисковых событий, которую предлагается использовать для проведения качественной оценки рисков (табл. 1).

При этом под незначительной существенностью риска процесса понимаются последствия от риска, которые отсутствует или пренебрежимо малы. Таким риском можно пренебречь.

Финансовые цели

Рост доходов и их состав. Снижение затрат. Повышение производительности

■— 1

Цели, связанные с ориентацией на потребителя

Повышения сте удовлетворение Завоевание нов пен? сти ых п ---- потребителей, отребителей

4

Цели, связанные с улучшением процессов производства

Повышение качества сельскохозяйственной продукции. Снижение себестоимости продукции

Цели, ориентированные на сотрудников

Более полное использование потенциала сотрудников. Повышение мотивации. Повышение удовлетворенности сотрудников

Финансовые показатели

Стоимость имущества 220 711 тыс. руб.

Выручка 132 704тыс. руб.

Прибыль до налогообложения 41 605,5 тыс. руб.

Чистая прибыль 41 295 тыс. руб.

Чистая прибыль в месяц 3 441,25тыс. руб.

Производительность 2 003,21 тыс. руб./чел.

Показатель текущей ликвидности 17,13

и 1

Рис. 5. Система сбалансированных показателей сельскохозяйственного предприятия

Показатели, отражающие удовлетворенность потребителей

Объем продаж сельскохозяйственной продукции Доля постоянных потребителей 1 3 8 8 110ц скота в живом весе, 3 069 ц молока 5%

Показатели, отражающие результативность и эффективность производства

Уровень нестандартной продукции 1,5% животноводства

Себестоимость продукции 71317 тыс. руб.

J 1

Показатели, отражающие эффективность трудовых ресурсов

Уровень квалификации Текучесть кадров высокий низкая

Таблица 1

Рейтинговая оценка рисковых событий

Уровень вероятности Описание Пояснение Существенность

5 Высокая вероятность Событие почти обязательно произойдет Катастрофическая

4 Вероятно Вероятность того, что событие произойдет, велика Значительная

3 Возможно Возможно, что событие произойдет Большая

2 Низкая вероятность Низкая вероятность того, что событие произойдет Умеренная

1 Отдаленная вероятность Событие произойдет только в исключительных обстоятельствах Незначительная

Под умеренной существенностью понимаются последствия от риска, которые незначительны и/или легко устранимы.

Под большой существенностью риска понимаются последствия, которые существенно влияют на выполнение процесса, в котором он выявлен, но ликвидация последствий не связана с крупными затратами.

Значительная существенность — такие последствия, которые существенно влияют на результаты деятельности компании в целом, и ликвидация последствий связана с крупными затратами.

Катастрофическая существенность риска — такие последствия, которые могут не позволить выполнить стратегические цели бизнеса компании (привести к банкротству) [3].

По результатам анкетирования выявляются риски с наиболее высокой рейтинговой оценкой существенности и вероятности. Такие риски подлежат управлению в первую очередь. Для определения значимости рисков ЗРпри их качественной оценке целесообразно применять теорию решения многокритериальных задач выбора эффективных решений. Формулу расчета значимости рисков можно представить в следующем виде:

ЗР = СС + СБ,

где СС— средневзвешенная (экспертная) рейтинговая оценка существенности при наступлении рискового события;

СБ — средневзвешенная (экспертная) рейтинговая оценка вероятности наступления рискового события.

Расчет значимости факторов на сельскохозяйственном предприятии представлен в табл. 2.

На основании произведенных расчетов целесообразно составить справку о значимости факторов риска на предприятии (табл. 3).

Оценка рисков с помощью рейтинговых оценок и факторного метода анализа на основе экспертных оценок является дальнейшим развитием известных методов качественной оценки рисков.

Количественная (экспертная) оценка проводится для получения стоимостных характеристик, необходимых как для определения самых существенных (значимых) рисков, так и для анализа эф-

Таблица 2

Расчет значимости факторов риска сельскохозяйственного предприятия

Средне- Средне-

Фактор риска взвешенная взвешен- Значи-

существенность ная вероятность мость

1. Рост цен на корма 5 4 9

2. Природно-климати- 3 2 5

ческие условия

3. Износ основных 2 1 3

средств

4. Цены на продукцию 5 3 8

животноводства

5. Высокие проценты по 1 5 6

кредитам

6. Внутренняя структура 4 2 6

организации

7. Социально-полити- 3 1 4

ческий риск

8. Действия органов 5 2 7

государственной власти

фективности контрольных мероприятий и системы управления рисками предприятия в целом.

Методика позволяет с высокой степенью достоверности проводить количественную оценку, а также ранжирование внутренних рисков по степени опасности (величины возможного ущерба) для предприятия с привязкой к стоимостным показателям, определяющим имущественное и/или финансово-экономическое состояние компании.

Ранжирование рисков в зависимости от стоимостной величины ущерба при возможном наступлении рискового события показывает значимость каждого отдельного риска для предприятия и позволяет правильно выбрать метод (методы) управления рисками.

Для проведения расчетов предлагается использовать следующую методику.

Необходимо установить шкалу пересчета экспертных (рейтинговых) качественных оценок вероятности наступления рисковых событий в соответствующие количественные значения в процентах. Предполагается, что данный процесс имеет вид линейной функции, и шаг пересчета рейтингового значения вероятности наступления рискового события в процентном значении равен 20 при условии, что рейтингу 1 соответствует вероятность 20 %,а рейтингу 5 — максимальная в 100 %.

Для применения данной шкалы к рейтинговым средневзвешенным оценкам вероятности наступления рискового события, определенным по результатам качественного анализа, используется формула:

Р = 20% • X ,

вер'

где Р — количественная оценка вероятности на-

Таблица 3

Справка о значимости факторов риска на предприятии

Вид риска Присвоенный номер Значимость Уровень принятия решений

фактора при оценке риска по управлению рисками

Катастрофическиериски (риски в зоне выше 8-8)

Рост цен на корма 1 9 На уровне руководства предприятия

Значительныериски (риски в зоне выше 6-6)

Цены на продукцию животноводства 4 8 На уровне руководства предприятия

Факторы политического риска 8 7 На уровне руководства предприятия

Большиериски (риски в зоне выше 4- 4)

Природно-климатические условия 2 5 На уровне руководства предприятия

Высокие банковские проценты по 5 6 На уровне руководства предприятия

кредитам

Внутренняя структура организации 6 6 На уровне руководства предприятия

Умеренныериски (риски в зоне выше 2-2)

Износ основных средств 3 3 Служба управленческого аудита

Социально-политический риск 7 4 Служба управленческого аудита

Низкиериски (риски в зоне ниже 2-2)

- - - В рамках операционной деятельности

Таблица 4

Количественная шкала интерпретации существенности

Показатель Уровень существенности

1 2 3 4 5

Стоимостная Величина, равная одной двенадца- Величина чистой Величина прибыли Величина Стоимость

оценка той величины чистой прибыли прибыли до налогообложения выручки имущества

Стоимостное 3 441,25 41295 41 605,5 132 704 220 711

измерение, руб.

Таблица 5

Расчет ущерба при наступлении рискового события

Присвоенный номер фактора Вид риска Количественная оценка вероятности наступления рискового события (Р= 20%.Хвер),% Стоимостная оценка существенности СХССП), руб. Математическое ожидание ущерба PX (Мх=-),руб. * 100

1 Рост цен на корма 80 220 711 176 568,8

4 Цены на продукцию животноводства 40 41 605,5 16 642,2

8 Факторы политического риска 20 41295 8 259

2 Природно-климатические условия 60 220 711 132 426,6

5 Высокие банковские проценты по кредитам 100 3 441,25 3 441,25

6 Внутренняя структура организации 40 132 704 53 081,6

3 Износ основных средств 20 41 605,5 8 321,1

7 Социально-политический 40 220 711 88 284,4

ступления рискового события в единичном цикле процесса, выраженная в процентах; Хвер — средневзвешенная (качественная) оценка вероятности соответствующего риска, определенная по результатам анкетирования (экспертного опроса).

Необходимо установить шкалу пересчета экспертных (рейтинговых) качественных оценок существенности наступления рисковых событий в соответствующие количественные значения в стоимостном (денежном) выражении.

Количественные значения предельных значений областей рисков каждой организацией выбираются в зависимости от вида деятельности и внутренней философии представителей собственников, а также руководства предприятия к определению приемлемого риска и готовности идти на риск [3].

Таким образом, предполагается, что экспертные качественные оценки существенности соответствуют количественной шкале, выраженной в рублях (табл. 4).

Применение данной стоимостной шкалы позволяет при попадании риска в определенный ин-

Список литературы

тервал стоимостных значений оценить значительность ущерба при наступлении рискового события, а также сделать достоверные выводы о вероятной значимости отдельного риска (в стоимостной оценке) и степени влияния его последствий на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Расчет математического ожидания ущерба представлен в табл. 5.

Достоинствами рассмотренного инструментария для качественной и количественной оценки рисков в системе их управления являются теоретическая обоснованность, простота расчетов, не требующих больших затрат, и высокая достоверность получаемых результатов, на основе которых принимаются управленческие решения.

Данная методика применима в деятельности любого хозяйствующего субъекта, однако также требует цикличного подхода к своему использованию. Используя полученные данные, руководство должно прийти к пониманию целей функционирования системы управления риском, определить приоритетные направления функционирования данной системы.

1. Демиденко С. И. Особенности антикризисного управления сельскохозяйственными предприятиями // Экономика сельскохозяйственныхи перерабатывающихпредприятий. 2005. № 5.

2. Дмитриченко Е.Д. Учетное обеспечение управления рисками // Экономика сельского хозяйства России. 2008. №4.

3. Орлов С. Н. Риски внутреннего аудита // Экономика и финансы. 2006. № 5.

4. RiscMetrics Group, Corporate Metrics Technical Document — http://www.riskmetrics.com.