CC BY
4
УДК 65.01:338.3
Дырдонова А.Н., к. э.н. доцент, заведующий кафедрой экономики и управления
Фомин Н.Ю. старший преподаватель кафедра экономики и управления Латфуллин Г.В. студент магистратуры 2 курса факультет экономики и управления
Рахимов Э.Р. студент магистратуры 2 курса факультет экономики и управления Нижнекамский химико-технологический институт (филиал)
ФГБОУВО «Казанский национальный исследовательский университет» Россия, г. Нижнекамск
МЕТОДИКА РАНГОВОГО РЕЙТИНГОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация: Статья посвящена исследованию методологических основ оценки экономического потенциала промышленного предприятия. Исследование фокусируется на методах с ранговым рейтингованием интегрального уровня экономического потенциала. В рамках статьи рассмотрены современные методы интегрального анализа экономического потенциала. Представлена авторская методика, предполагающая оценку экономического потенциала по трем аналитическим блокам: производственный финансовый и рыночный потенциал.
Ключевые слова: эффективность, ресурсы, экономический потенциал, ранговое рейтингование, производственный потенциал, финансовый потенциал, рыночный потенциал.
Dyrdonova A.N.
PhD in Economic sciences, Associate Professor Head of Department of Economics and Management
Fomin N.Y.
Senior Lecturer of Department of Economics and Management
Latfullin G.V.
Master's student of Faculty of Economics and Management
Rahimov E.R.
Master's student of Faculty of Economics and Management Nizhnekamsk Chemical Technology Institute «Kazan National Research Technological University»
Nizhnekamsk, Russian Federation
METHODOLOGY OF THE RANKING RATING OF THE ECONOMIC POTENTIAL OF INDUSTRIAL ENTERPRISE
Abstract: The article is devoted to the study of the methodological bases for assessing the economic potential of an industrial enterprise. The study focuses on methods with ranked rating of the integral level of economic potential. Within the framework of the article, modern methods of integral analysis of economic potential are considered. The author's methodology is presented, which assumes an assessment of the economic potential in three analytical blocks: the production financial and market potential.
Keywords: efficiency, resources, economic potential rank rankings, production capacity, financial potential, market potential.
В современных экономических условиях хозяйствующие субъекты зачастую сталкиваются с проблемами неконкурентоспособности и необеспеченности должным уровнем производственных ресурсов. В подобных условиях каждое хозяйственное решение должно быть тщательно спланировано, а на каждом этапе функционирования предприятия должны диагностировать эффективность своей деятельности. Диагностика финансово-хозяйственной деятельности должна, во-первых, охватывать все основные аспекты функционирования предприятия; во-вторых -обеспечивать возможность сравнительной характеристики с предприятиями отрасли и территории.
Решению выше обозначенных задач диагностики финансово-хозяйственной деятельности способствует разработка интегральных показателей, позволяющих оценить общий уровень эффективности той или иной сферы хозяйствования и сравнить его с другими предприятиями. В свою, очередь оценка интегральных показателей сложная методологическая задача.
В определенной степени решение данной задачи упрощается посредством применения методов рангового рейтингования интегральных показателей. Данная статья посвящена именно этому направлению, т.е. освещению авторской разработки - методического подхода к ранговому рейтингованию интегрального показателя экономического потенциала промышленного предприятия.
В целях разработки комплексного методического подхода, были изучены схожие работы различных авторов, сфокусированные на методе рангового рейтингования интегрального уровня целевого показателя. К наиболее интересным, на взгляд авторов, относятся следующие [3, 5].
Целевым показателем в разработанной методике является экономический потенциал предприятия. Существует множество определений данной категории. Авторский взгляд на понимание сущности данного термина следующий: экономический потенциал характеризует обеспеченность хозяйствующего субъекта экономическими ресурсами, способность эффективно их использовать, а также потенциальные
возможности сохранения и приумножения уровня обеспеченности и эффективности использования экономических ресурсов. Другими словами, экономический потенциал рассматривается в трех аспектах:
- количественный - обеспеченность различными видами ресурсов;
- качественный - эффективность использования ресурсов в хозяйственной деятельности;
- перспективный - поддержание и повышение темпов прироста показателей обеспеченности и эффективности использования экономических ресурсов.
Авторами в качестве методологического базиса для разработки методики был использован метод рангового рейтингования показателей. Как отмечает В.В. Ковалев, «в анализе хозяйственной деятельности предприятий рейтингование позволяет расположить подобранные определенным образом предприятия в одном ряду на основании значений некоторых показателей их деятельности» [4, с.408].
Поскольку, масштабы предприятий и условия их хозяйствования сильно рознятся даже в одной отрасли, интегральная оценка обеспеченности ресурсами является весьма затруднительной с позиции рангового рейтингования. Конечной целью данного метода является приведение показателей по разным предприятиям «к единому знаменателю». Соответственно, если нормативы запасов тех или иных ресурсов различаются для разных предприятий, то определение оптимального уровня для разных предприятий является невозможным. Поэтому интегральная оценка обеспеченности экономическими ресурсами, вероятнее всего, должна методологически разрабатываться с использованием других методов.
Авторский коллектив сфокусировался на разработке методики оценки качественного и перспективного уровней экономического потенциала, для которых метод рангового рейтингования представляется приемлемым, поскольку нормативы эффективности использования ресурсов и нормативные темпы прироста эффективности для различных предприятий отрасли варьируются не так уж и широко.
Разработанный методический подход предполагает оценку трех составляющих экономического потенциала:
- производственный потенциал (1111);
- финансовый потенциал (ФП);
- рыночный потенциал (РП).
Производственный потенциал характеризует эффективность использования трудовых, основных и оборотных производственных ресурсов.
Финансовый потенциал предполагает финансовую эффективность и стабильность функционирования предприятия, что характеризуется степенью финансовой независимости, платежеспособности, ликвидности активов и рентабельностью хозяйственной деятельностью предприятия.
Под рыночным потенциалом понимается эффективность
использования ресурсов предприятия, в конечном итоге выражающаяся в востребованности реализуемой продукции и конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.
Система рангового рейтингования предполагает определение ранга каждой составляющей на основании ключевых показателей.
Для определения рейтинга производственного потенциала используются показатели фондоотдачи, материалоотдачи и выработки, причем в перспективном аспекте, т.е. конечным оцениваемым параметром является темп роста показателя.
Фондоотдача (Фо) определяется отношением выручки от реализации продукции (Врп) к среднегодовой стоимости основных фондов (ОФср.г.) и находится по формуле (1):
Фо = Врп / ОФср.г. (1)
Материалоотдача (Мо) определяется как отношение выручки от реализации продукции (Врп) к материальным и приравненным к ним затратам в себестоимости продукции (МЗ) по формуле (2):
Мо = Врп / МЗ (2)
Выработка на одного работающего (ВР) определяется отношением выручки от реализации продукции (Врп) к среднесписочной численности работающих (ССЧр.) и находится по формуле (3):
ВР = Врп / ССЧр. (3)
Каждый из выше обозначенных показателей оценивается в перспективном аспекте, т.е. оценивается темп роста показателя за анализируемый период (формула 4):
ТРп = Пк / Пн, (4)
где ТРп - темп роста показателя; Пк - значение показателя на конец периода; Пн - значение показателя на начало периода.
Исходя из значения темпа роста каждому показателю присваивается один из трех возможных уровней (высокий - А, средний - В, низкий - С):
- ТРп (А) - > 1,2;
- ТРп (В) - 0,7 - 1,2;
- ТРп (с) - < 0,7.
Для выявления рейтинга финансового потенциала определяются три ключевых финансовых показателя: коэффициент финансовой независимости, коэффициент общей ликвидности и рентабельность всех активов.
Коэффициент финансовой независимости (Кф.н.) определяется как отношение величины собственного капитала (СК) к валюте баланса (ВБ) и находится по формуле (5):
Кф.н. = СК / ВБ (5)
Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.) определяется как отношение суммы величин денежных средств (ДС), краткосрочных финансовых вложений (КФВ), дебиторской задолженности (ДЗ) и запасов (З) к величине
краткосрочных обязательств (КО) и находится по формуле (6):
Ко.л. = (ДС+КФВ+ДЗ+З) / КО (6)
Рентабельность всех активов (Рва) определяется как отношение величины бухгалтерской прибыли (БП) к среднегодовой стоимости совокупных активов (ВАср.г.) предприятия в процентном выражении и находитсяпо формуле (7):
Рва = (БП / ВАср.г.) * 100% (7)
Для определения уровня показателя определяется его среднее значение за период (формула 8):
Пср.зн. = (Пн + Пк) / 2, (8)
где Пср.зн. - среднее значение финансового показателя за период; Пк - значение показателя на конец периода; Пн - значение показателя на начало периода.
Для средних значений финансовых показателей экспертным методом определены пороговые значения, на основании чего разработаны уровневые диапазоны (табл. 1)
Таблица 1
Пороговые значения показателей финансового потенциала_
Наименование показателя Обозначение Высокий уровень ФП Средний уровень ФП Низкий уровень ФП
Средняя величина коэффициента финансовой независимости А > 0.5 0.3 - 0.5 < 0.3
Средняя величина коэффициента общей ликвидности В > 2.0 1.0 - 2.0 < 1.0
Средняя величина рентабельности всех активов С > 15% 10 - 15 % < 10%
Рыночный потенциал предлагается оценивать исходя из трех основных характеристик: объем рынка, емкость рынка, динамика рыночной стоимости. Каждый из анализируемых показателей по отечественным предприятиям детально изучается и оценивается экспертными рейтинговыми российскими агенствами, в числе которых «РБК», "Эксперт РА", «Рус-Рейтинг» и «АК&М»139 140 141 142.
Мнения экспертов указанных агенств предлагается интегрировать в
139Официальный сайт информационного агентства "Росбизнесконсалтинг" [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://rt.rbc.ru/.
140Официальный сайт Национального рейтингового агентство «Рус-Рейтинг» [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.rusrating.ru/.
141 Официальный сайт рейтингового агенства "Эксперт РА" [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://raexpert.ru/.
142Официальный сайт Рейтингового агентство АК&М [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.akmrating.ru/.
рамках единой балльно-рейтинговой системы с присвоением одного из трех возможных уровней (высокий - А, средний - В, низкий - С):
- уровень А - 21 - 30 баллов;
- уровень В - 11 - 20 баллов;
- уровень С - 0 - 10 баллов.
Далее аналогичный рейтинг присваивается составляющим экономического потенциала.
Результатом оценки производственного и финансового потенциала является присвоение шести ключевым показателям каждой составляющих рейтингового ранга А, В или С. В свою очередь, ранги показателей позволяют выявить ранги производственного и финансового потенциала (табл. 2)
Таблица 2
Методика определения уровня финансового и производственного _потенциала предприятия_
Уровень составляющей экономического потенциала предприятия Соответствующие сочетания уровней показателей, присвоенных по оценки
Высокий уровень составляющей экономического потенциала предприятия (А) все три показателя имеют уровень А
два показателя имеют уровень А, один показатель - уровень В
Средний уровень составляющей экономического потенциала предприятия (В) два показателя уровня А, один показатель уровня С
один показатель уровня А, один показатель уровня В, один показатель уровня С
два показателя уровня В, один показатель уровня А
все три показателя уровня В
два показателя уровня В, один показатель уровня С
Низкий уровень составляющей экономического потенциала предприятия (С) два коэффициента уровня С, один показатель уровня А
два коэффициента уровня С, один показатель уровня В
все три показателя уровня экономического потенциала предприятия С
Заключительным этапом является определение уровня экономического потенциала предприятия на базе оценок уровней составляющих
экономического потенциала предприятия.
Уровень экономического потенциала предприятия определяется по той же схеме, что и уровень составляющих экономического потенциала. Методика оценки представлена в таблице 3.
Таблица 2
Методика оценки и характеристика уровня экономического
потенциала
Уровень экономическ ого потенциала предприятия Уровни составляющих экономического потенциала предприятия Характеристика уровня экономического потенциала предприятия
Высокий уровень экономическо го потенциала предприятия (А) все три коэффициента имеют уровень А Предприятие эффективно использует имеющиеся основные, оборотные и трудовые производственные ресурсы. Имеет высокий уровень платежеспособности, финансовой независимости и рентабельности. Имеет высокую долю рынка и благоприятную динамику рыночной стоимости. В целом, предприятие с высокой эффективностью использует имеющиеся экономические ресурсы и работает значительно лучше среднестатистического предприятия отрасли.
два коэффициента имеют уровень А, один коэффициент -уровень В
Средний уровень экономическо го потенциала предприятия (В) два коэффициента уровня А, один коэффициент уровня С Наблюдаются резервы роста экономического потенциала за счет более эффективного использования имеющихся производственных ресурсов. Предприятие характеризуется нормальной платежеспособностью, финансовой независимостью и имеет средний уровень рентабельности. Предприятие имеет стабильное положение на рынке и стабильную динамику рыночной стоимости, однако, отстает по данным показателям от лидеров рынка. В целом, предприятие использует экономические ресурсы с нормальной степенью эффективности и работает как среднестатистического предприятия отрасли. Предприятие со средним уровнем экономического потенциала имеет резервы роста эффективности, что актуализирует разработку мероприятий для оптимизации финансово-хозяйственной деятельности такого предприятия.
один коэффициент уровня А, один коэффициент уровня В, один коэффициент уровня С
два коэффициента уровня В, один коэффициент уровня А
все три коэффициента уровня В
два коэффициента уровня В, один коэффициент уровня С
Уровень экономическ ого Уровни составляющих экономического Характеристика уровня экономического потенциала предприятия
потенциала предприятия потенциала предприятия
Низкий уровень экономическо го потенциала предприятия (С) два коэффициента уровня С, один коэффициент уровня А Предприятие неэффективно использует имеющиеся производственные ресурсы. Характеризуется низкой платежеспособностью, является зависимым от внешних источников финансирования, характеризует низкой рентабельностью хозяйственной деятельности. Рыночное положение предприятия неблагоприятное, рыночная стоимость снижается. В целом, предприятие неэффективно использует свои ресурсы, работает хуже среднестатистического предприятия отрасли. По сути, предприятие с низким уровнем экономического потенциала переживает кризисный этап деятельности, в условиях которого требуются радикальные организационные изменения, а, возможно, безболезненная реорганизация или ликвидация.
два коэффициента уровня С, один коэффициент уровня В
все три коэффициента уровня экономического потенциала предприятия С
Одним из направлений использования представленной методики является возможность ее применения в рамках оценки интегрированных предпринимательских структур. В данных работах [1, 2] представлен обзор методов анализа сетевых предпринимательских структур. Целесообразна адаптация предложенной авторами методики под решение проблем, рассмотренных в данных статьях. В данном аспекте, на основании выявленных рангов экономического потенциала частных хозяйствующих субъектов может быть определен общий уровень экономического потенциала интегрированной структуры, в частности, территориально -производственного кластера.
Таким образом, в рамках статьи представлен авторский методический подход к оценке экономического потенциала предприятия. Состав интегральных и частных показателей экономического потенциала может варьироваться в зависимости от отраслевых и территориальных особенностей объектов оценки, но механизм, опирающийся на метод рангового рейтингования, может быть полезным при общей и сравнительной характеристике предприятий.
Использованные источники:
1. Андреева Е.С. Валеева Г.Г., Султанова Д.Ш. Методологические подходы к анализу и оценке эффективности функционирования кластеров / Е.С. Андреева, Г.Г. Валеева, Д.Ш. Султанова // Экономика и социум. - 2017. -№4(35) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://iupr.ru/domains data/flles/zurnal 35/VALEEVA%20G.G.3%20.pdf
2. Андреева Е.С., Султанова Д.Ш. Анализ факторов эффективности реализации региональных партнерских проектов / Е.С. Андреева, Д.Ш.
Султанова // Научное обозрение. - 2017. - № 15 - С. 104-106.
3. Валеева, Ю.С. Диагностика производственно-финансового потенциала промышленного предприятия / Ю.С. Валеева, Н.С. Исаева // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - №1. - С. 38-43.
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 424 с.
5. Старовойтов М. К., Фомин П. А. Практический инструментарий организации управления промышленным предприятием. - М.: Высшая школа, 2009. - 266 с.
УДК 336.6
Евграфова Л.Д. студент 3 курса направление «Экономика» Оренбургский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова
Россия, г. Оренбург АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ ФИЛИАЛА ПАО «МРСК ВОЛГИ»
Аннотация: В статье рассмотрены теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, являющегося одним из основных этапов финансового анализа. Оценка финансовой устойчивости проведена на практике на примере ПАО «МРСК Волги».
Ключевые слова: финансовая устойчивость, трехкомпонентный показатель, задолженность, анализ, финансовое состояние организации
Evgrafova L.D. student
The 3rd course, specialization "Economy» REU Orenburg branch of G.V. Plekhanov
Russia, Orenburg ANALYSIS OF INDICATORS OF FINANCIAL STABILITY ON THE EXAMPLE OF IDGC OF VOLGA, JSC
Annotation: The article deals with the theoretical aspects of assessing the financial stability and solvency of the enterprise, which is one of the main stages offinancial analysis. The financial stability assessment was carried out in practice on the example of IDGC of Volga, PJSC.
Keywords: financial stability, three-component indicator, debt, analysis, financial condition of the organization
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая
