CC BY
68
33 (171) - 2013
Математические методы анализа
в экономике
УДК 657.37
МЕТОДИКА АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ С УЧЕТОМ ПОТРЕБНОСТЕЙ ИНТЕГРИРОВАННОГО БИЗНЕСА
Л. Б. ТРОФИМОВА,
кандидат экономических наук, профессор кафедры анализа хозяйственной
деятельности и аудита E-mail: p-LBT@rambler. ru Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова
В статье предлагается новая методика анализа консолидированной отчетности. Вниманию читателей представлены ключевые индикаторы интегрированного бизнеса RIDCA, выполняющие роль экспресс-анализа финансовой отчетности. Предлагаемые коэффициенты консолидированной отчетности могут быть получены на базе основных показателей финансовой отчетности и не требуют дополнительных сложных преобразований.
Ключевые слова: общая рентабельность переоценки внеоборотных активов, показатель инвестирования прибыли, совокупный финансовый результат, коэффициент отклонения отложенных налогов, коэффициент корректировки чистой прибыли.
Вопросам анализа финансовой отчетности в настоящее время российские ученые уделяют значительное внимание. Так, профессора В. В. Панков и Н. А. Казакова при систематизации методической основы экономического анализа определили особое место применению приемов планирования наряду с исследованием влияния правил и техники построе-
ния международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) на специфику планирования [4].
При планировании анализа важно определить этапы работы с целью получения достоверных результатов и формирования на их основе обоснованных выводов и верных рекомендаций, поэтому все должно начинаться с выбора цели. Пользователи финансовой отчетности должны четко определить круг интересующих их вопросов, будь то управленческие цели или выработка стратегии развития компании на предстоящий период. Прежде чем приступить к работе, аналитики должны убедиться в достоверности качества информации. Затем создается алгоритм анализа (рис. 1).
Традиционные подходы к анализу МСФО с использованием стандартного набора коэффициентов не учитывают присущей консолидированной финансовой отчетности специфики. Вместе с тем ее анализ необходим для повышения вероятности принятия верных решений. Практическое знакомство с финансовыми отчетами позволило выявить ключевые моменты их анализа.
Источник: составлено автором.
Рис. 1. Этапы проведения анализа МСФО
Цель разбора зависит от потребностей лиц, в чьих интересах он осуществляется. Если главная задача анализа заключается в выработке стратегии развития компании в управленческих целях, аналитики готовят для руководства основные рекомендации на основе полученных расчетов. Изучение также может проводиться в целях прогнозирования вероятности банкротства, факторный анализ осуществляется для моделирования различных экономических стратегий компании и пр.
Прежде чем приступать к делу, аналитики проверяют исходные данные на предмет достоверности и качества, поэтому финансовая отчетность должна быть составлена в соответствии с требованиями нормативного законодательства в области учета и отчетности. В этой связи аналитики сначала знакомятся с итоговой частью аудиторского заключения, пояснительной запиской и учетной политикой организации.
Этап, относящийся к анализу достоверности и качества информации, начинается с выбора алгоритма. Для эффективного рассмотрения интегрированного бизнеса предлагается следующая последовательность аналитических расчетов:
• экспресс-анализ консолидированной финансовой отчетности;
• факторный анализ влияния показателей, характерных для консолидированной отчетности;
• анализ специальных показателей, широко применяемых в интегрированном бизнесе. Рассмотрим особенности проведения экспресс-
анализа консолидированной финансовой отчетности, отличительной чертой которого является применение в расчетах готовых показателей, содержащихся в финансовой отчетности. Предлагаем пять ключевых индикаторов консолидированной отчетности, получаемых при предварительном оз-
накомлении с финансовой отчетностью и не требующих дополнительных сложных преобразований.
Ключевым индикаторам присвоим общее название RIDCA по первым буквам названий показателей. Ниже представлена методика их расчета.
Знакомство с моделью и структурой балансового отчета (отчета о финансовом положении) и определение показателя общей рентабельности переоценки внеоборотных активов (revaluation, R). Модель баланса может свидетельствовать о том, в какой стране зарегистрирована та или иная организация. Так, российская форма соответствует горизонтальной модели балансового отчета, которую применяют в таких странах, как Германия и Франция. Основное балансовое уравнение горизонтального баланса выглядит следующим образом:
A = E + L, где A (assets) — активы;
L (liabilities) — обязательства;
E (equity) — собственный капитал.
В горизонтальной модели линейные статьи баланса чаще располагаются в порядке возрастания ликвидности.
Статьи баланса, сгруппированные таким образом, носят название «балансовый формат» (balanced format).
Основное балансовое уравнение вертикального баланса выглядит следующим образом:
A = E — L.
Вертикальную модель баланса традиционно применяют англосаксонские страны, например Англия. Ниже представлена данная модель, и в преобразованном виде она имеет вид
A = L+ E.
Статьи баланса, сгруппированные таким образом, носят название «капитальный формат» (equity format). В получении данной формулы кроется не только чисто математическое преобразование, здесь заложено экономическое различие, а именно: правая часть баланса отражает состояние, прирост собственного капитала, поэтому вертикальная форма баланса более наглядна для инвесторов, заинтересованных в конечном финансовом результате и вследствие этого — в размере получаемых дивидендов.
В вертикальной модели линейные статьи баланса чаще располагаются в порядке убывания ликвидности.
В мировой практике приняты различные варианты отражения информации в балансовом отчете, отличающиеся порядком ликвидности расположения статей, их группировкой и способом представления. Соблюдение порядка ликвидности — обязательное требование к расположению статей балансового отчета, но они могут отражаться как по мере убывания, так и по степени возрастания ликвидности. В ряде стран, например в Австралии, США и Японии, статьи располагаются в порядке убывания ликвидности, а в России, Великобритании, Германии, Италии, Испании, Франции — в порядке возрастания.
Исходя из сказанного, целесообразно указать на несоответствие в выстраивании ликвидности российской формы баланса, поскольку строка 1260 «Прочие оборотные активы» обладает меньшей ликвидностью по отношению к строкам 1240 «Финансовые вложения» и 1250 «Денежные средства». Строка 1260 «Прочие оборотные активы» располагается в самом конце перечня оборотных активов по той причине, что именно наименование «прочие», как правило, завершает тот или иной список.
Строка 1230 «Дебиторская задолженность» в редакции приказа Министерства финансов РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» стала объединять долгосрочную и краткосрочную задолженности [2]. С одной стороны, данная модель более сжата, что соответствует цели укрупнения балансовых строк согласно МСФО. С другой стороны, согласно правилам МСФО налицо несоблюдение выстраивания балансовых строк по возрастанию ликвидности. В отношении групп пассива считаем целесообразным строку 1520 «Кредиторская задолженность» переместить вниз пассива, так как это самый ликвидный пассив.
Особый интерес с точки зрения анализа финансовой отчетности вызывает строка R «Добавочный капитал, полученный в результате переоценки внеоборотных активов». Ниже будет подробно рассмотрена структура прочего совокупного дохода, в состав которого входит и составляет основную долю добавочный капитал, полученный в результате переоценки. Этот капитал показывается накопленным итогом в отличие от отчета о финансовых результатах, где отражается изменение за отчетный период. Отношение добавочного капитала, полученного в результате переоценки, к валюте активов баланса Assets означает его рентабельность Rrev и определяется по формуле
R = R / Assets.
rev
Данный показатель близок к параметру рентабельности накопленного совокупного дохода, но поскольку второе число получается путем корректировок на статьи, занимающие незначительный объем в общей доле итога валюты баланса и не являющиеся отчетными (аналитичными), то именно показатель Rr можно получить методом экспресс-расчета.
Практическая применимость данного показателя расширяется также благодаря тому, что он вычисляется одинаково как в зоне действия МСФО, так и в России. Следует учесть, что при расчете совокупного дохода в международной практике существуют отличия, о которых будет сказано ниже.
Структура собственного капитала, показатели инвестирования прибыли (investment income, I). Приоритетное значение в хозяйственной жизни компании имеют собственные источники формирования капитала. В крупной фирме размер уставного капитала должен быть соразмерен его валюте баланса. Если организационно-правовая форма компании — общество с ограниченной ответственностью, владеющее большим количеством дочерних компаний, как правило, такая организация имеет значительный уставный капитал.
Большой объем добавочного капитала, связанного с дооценкой внеоборотных активов, может свидетельствовать о наличии надежных активов на балансе, а именно недвижимости. При анализе доли нераспределенной прибыли следует учесть, что этот показатель отличается от чистой прибыли (совокупного дохода) по следующим причинам:
• чистая прибыль (совокупный доход) в отчете о финансовых результатах (о совокупном доходе) показана за отчетный период, а в балансовом отчете — нарастающим итогом с момента начала деятельности компании;
• в балансовом отчете нераспределенная прибыль определена как чистая прибыль за вычетом ее распределенной части.
Исходя из сказанного, считаем необходимым для повышения аналитичности бухгалтерского отчета добавить дополнительно строки, обеспечивающие сопоставимость отчетов о финансовом положении и о финансовых результатах. Для этого предлагаем применять в российской практике авторский проект отчета о нераспределенной прибыли, статьи которого показаны в табл. 1.
Данные в отчете отражаются за отчетный и за предыдущий периоды. Из предложенной структуры
Таблица 1
Проект статей отчета о нераспределенной прибыли
№ п/п Наименование статьи
1 Нераспределенная прибыль на начало отчетного периода
2 Поступление прибыли, всего В том числе: — чистая прибыль за отчетный год (после проведения всех обязательных платежей в бюджеты различных уровней в виде налогов и других обязательных платежей) — неизрасходованные суммы распределения прибыли за прошлый год (суммы, переведенные из фондов) — прочие поступления
3 Распределение прибыли В том числе: — капитализируемая часть прибыли: а) на инновации, капитальные вложения (на финансирование капиталовложений и погашение долгосрочного кредита на капитальные вложения); б) на прирост собственных оборотных средств; в) прочее распределение прибыли производственного характера; — потребляемая часть прибыли: а) направление прибыли на капитальные вложения непроизводственного характера (расходы по содержанию объектов и учреждений непроизводственной сферы); б) образование в министерстве (ведомстве) резерва для оказания финансовой помощи и единого фонда развития науки и техники; отчисления дорожным организациям на строительство, реконструкцию, ремонт и содержание местных автомобильных дорог; в) возмещение расходов по хозяйственному содержанию зданий, помещений, сооружений, культурно-просветительных учреждений, садов, парков, пионерских лагерей, переданных в бесплатное пользование профсоюзным организациям; покрытие убытков от эксплуатации жилищно-коммунального хозяйства и пр.; г) дивиденды к выплате; д) материальное поощрение работников; е) затраты на экологию; ж) финансирование природоохранных мероприятий; з) благотворительные цели; и) объявление дивидендов дочерними и зависимыми обществами за периоды, предшествовавшие отчетной дате; к) прочее распределение прибыли непроизводственного характера
4 Нераспределенная прибыль на конец отчетного периода
5 Накопленная нераспределенная прибыль на конец отчетного периода с начала деятельности
Справочно. Дата проведения собрания пайщиков в году, следующем за отчетным, « » « » 20 г. Дата составления отчета « » « » 20 г.
проекта отчета следует вывод, что основное целевое назначение отчета о нераспределенной прибыли заключается в обеспечении сопоставимости с балансовым отчетом, а также в определении показателей, связанных с отражением целевого распределения прибыли.
Согласно требованиям ст. 3 ПБУ 7/98 событием после отчетной даты признается факт хозяйственной деятельности, который оказал или может оказать влияние на финансовое состояние деятельности организации и который имел место в период между отчетной датой и датой подписания бухгалтерской отчетности за отчетный год. Событием после отчетной даты признается также объявление годовых
дивидендов по результатам деятельности акционерного общества за отчетный год, а также объявление дивидендов дочерними и зависимыми обществами за периоды, предшествовавшие отчетной дате.
Характер распределения прибыли является одним из индикаторов инвестиционной привлекательности организации, поэтому для анализа эффективности распределения прибыли необходимо разработать показатели, отражающие структуру инвестирования прибыли.
Интересно в этой связи проследить соотношение капитализируемой и потребляемой частей прибыли в общем объеме распределяемой прибыли:
Р
Г + Г ,
cap ехр
где Pdis — распределяемая прибыль;
Pcap — капитализируемая прибыль;
P — потребляемая прибыль.
exp г г
На основе данного соотношения можно получить коэффициенты инвестирования потребления:
K = P / Рй,
inv cap ais
где K — коэффициент инвестирования.
Knn = p / P,.,
exp exp ais
где Kexp — коэффициент потребления.
Из определения коэффициентов следует: K + K = 1.
inv exp
Коэффициент возрастания инвестиций определяется путем получения соотношения коэффициентов инвестирования, полученных за отчетный и предшествующий годы:
K = к1 / K0
inc inv inv'
где Kjnc — коэффициент возрастания инвестиций;
Klnv — коэффициент инвестирования за отчетный год;
K0nv — коэффициент инвестирования за предшествующий год.
Положительная динамика возрастания инвестиций наблюдается в том случае, если Kjnc > 1.
Коэффициент отклонения отложенных налогов при пересчете на МСФО (deferred taxes, D).
При чтении и анализе отложенных налогов аналитик должен учитывать разницу в их отражении в отчетности, составленную как по правилам МСФО, так и по правилам российского документа ПБУ 18/02.
В отечественном учете существует аналог IAS 12 [7] — это ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» [3]. При определении временных разниц российский документ базируется на сопоставлении доходов и расходов в отчете о прибылях и убытках. Исходя из этого указанное понятие согласно МСФО коренным образом отличается от аналогичной категории ПБУ 18/02.
К решению основных вопросов и целей IAS 12 целесообразно подходить после рассмотрения основных требований ПБУ 18/02, так как российский стандарт создавался по образу стандарта IAS 12 с учетом существенных различий, заключающихся в основном подходе к определению понятия временных разниц.
Отечественный документ определяет такие понятия: постоянные разницы и временные разницы. Постоянные разницы (ПР) — это доходы и расходы, формирующие бухгалтерскую прибыль (убыток) отчетного периода и исключаемые из расчета нало-
говой базы по налогу на прибыль как отчетного, так и последующих отчетных периодов. ПР могут быть как положительными, так и отрицательными. Они приводят к образованию постоянных налоговых обязательств или активов.
Ключевое слово для определения ПР - «никогда» [5]. Постоянные разницы - это доходы и расходы, учитываемые в бухучете, но никогда не включаемые в налоговую базу (НБ) по налогу на прибыль, и наоборот.
Можно выделить четыре вида ПР:
• доходы учитываются в бухучете, но никогда не принимаются для целей налогообложения (ПНА);
• расходы учитываются в бухучете, но никогда не принимаются для целей налогообложения (ПНО);
• доходы принимаются для целей налогообложения, но никогда не отражаются в бухучете (ПНО);
• расходы принимаются для целей налогообложения, но никогда не отражаются в бухучете (ПНА).
Следующий вид разниц (временные) - это доходы и расходы, формирующие бухгалтерскую прибыль (убыток) в одном отчетном периоде, а налоговую базу по налогу на прибыль — в других отчетных периодах.
Временные разницы приводят к образованию отложенного налога на прибыль, который уменьшает сумму, подлежащую уплате в бюджет в будущих отчетных периодах. Временные разницы бывают двух видов:
• вычитаемые временные разницы (ВВР);
• налогооблагаемые временные разницы (НВР). Вычитаемые временные разницы при формировании налогооблагаемой базы приводят к образованию отложенного налога на прибыль. Он называется отложенным налоговым активом (ОНА). Кроме того, временные разницы приводят к образованию отложенного налога на прибыль, который должен увеличить суммы, подлежащие уплате в бюджет в будущем. Этот налог, возникший в связи с НВР, называется отложенным налоговым обязательством (ОНО).
Упомянутый документ ПБУ 18/02 устанавливает порядок отражения в учете и отчетности данных бухгалтерского и налогового учета, устраняя имевшее место объединение этих сведений в части чистой и нераспределенной прибыли. Для этого
о4
о гч
X
вводится еще одно понятие — условный расход УР (условный доход УД по налогу на прибыль.
На рис. 2 показана взаимосвязь между налогооблагаемой базой и налогами на прибыль.
Тот факт, что ПБУ 18/02 влияет не на размер налога на прибыль, а на порядок отражения его в отчетности, отражен в табл. 2 и 3, где изображена структура баланса до и после принятия документа [1].
Как следует из баланса, нераспределенная прибыль в размере 25 тыс. руб. включает в себя данные бухгалтерского и налогового учетов, а именно: нераспределенная прибыль получается как разница финансового результата, рассчитанного по правилам бухгалтерского учета, и налога на прибыль, рассчитанного по правилам налогового учета (см. табл. 3).
Как следует из баланса, нераспределенная прибыль в размере 26 тыс. руб. включает в себя только элементы бухгалтерского учета. Строка «Отложенные налоговые активы» баланса — это показатель, относящийся исключительно к налоговому учету.
Выше подчеркивалось, что в результате применения ПБУ 18/02 меняется не величина налога на прибыль, а лишь порядок его отражения в отчетности. Из приведенного примера видно, что при «сворачивании» отложенных налоговых активов и нераспределенной прибыли получается тот же результат, что и в первоначальном балансе, а именно:
НБ = +/- БП (БУ) +/- ПР + ВВР - НВР
о4 О гч
X
о4
о гч
X
о4
о гч
X
о4
о гч
X
ТН = +/- УР (УД) +/- ПНО (ПНА) + ОНА - ОНО
Источник: составлено автором.
Рис. 2. Расчет налога на прибыль
26 тыс. руб. — 1 тыс. руб. = 25 тыс. руб. Рассмотрев понятия временных разниц и отложенных налогов согласно ПБУ 18/02, вернемся к определениям, связанным с налогами на прибыль, в соответствии с IAS 12 и сравним российский и международный стандарты.
В отличие от МСФО в Российской Федерации бухгалтерская прибыль определяется как разница между доходами и расходами для бухгалтерского учета. Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с требованиями главы 25 Налогового кодекса РФ.
Налогооблагаемые разницы приводят к возникновению налогооблагаемых сумм при определении налогооблагаемой прибыли (налогового убытка) в будущем. Вычитаемые разницы приводят к возникновению вычетов при определении налогооблагаемой прибыли (убытка, учитываемого при налогообложении) в будущем.
В России временные разницы - это доходы и расходы, формирующие бухгалтерскую прибыль в одном отчетном периоде, а налоговую базу по
Таблица 2
Выписка из отдельных строк баланса до принятия ПБУ 18/02
АКТИВ ПАССИВ
Раздел Сумма Раздел Сумма
Внеоборотные активы Капитал и резервы Строка «Нераспределенная прибыль»
25 тыс. руб. (бухгалтерская прибыль за вычетом налога на прибыль)
Оборотные активы Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Таблица 3
Выписка отдельных строк из баланса после принятия ПБУ 18/02
АКТИВ ПАССИВ АКТИВ ПАССИВ
Раздел Сумма Раздел Сумма
Внеоборотные активы Капитал и резервы
Строка «Отложенные налоговые активы» 1 тыс. руб. Строка «Нераспределенная прибыль» 26 тыс. руб. (бухгалтерская прибыль за вычетом условного налога на прибыль)
Оборотные активы Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Таблица 5
Различия в подходах учета налогов на прибыль по МСФО и РПБУ
Таблица 4
Определение временных разниц по балансам, тыс. долл. США
Статья учета основных средств Бухгалтерский учет Налоговый учет
Первоначальная стоимость 1 000 1 000
Амортизация (200) (300)
Балансовая стоимость (налогооблагаемая база) 800 700
Налоговая разница (временная) 800 — 700 = 100
Понятие IAS 12 ПБУ 18/02
Временные разницы Разницы между налоговой базой актива или обязательств и его балансовой стоимостью Разницы между доходами и расходами для бухгалтерского и налогового учетов
Прогнозная ставка налога на прибыль Применяется в отношении отложенных налогов Не применяется
Условный расход Не применяется При определении текущего налога на прибыль выделяется условный расход как элемент, относящийся только к бухгалтерскому учету
Отложенные налоговые активы Налог на прибыль, рассчитываемый с налогооблагаемых временных разниц, носит название «отложенные налоговые требования»
Постоянные налоговые обязательства Не применяется
Постоянные разницы Разницы, возникшие между бухгалтерским и налоговым учетами в отчетном периоде и в этом же периоде повлиявшие на текущий налог на прибыль ТН
Формула определения текущего налога на прибыль РТН = РУН—РОН, где расходы по уплате налога РУН — это совокупная величина, включенная в расчет чистой прибыли или убытка за период в отношении расходов по текущему налогу РТН и расходов по отложенному налогу РОН ТН = УР + ПНО + ОНА — ОНО
налогу на прибыль - в других. В соответствии с МСФО временные разницы — это разницы между балансовой стоимостью и налоговой базой. В табл. 4 изложена сущность данных различий.
Исходя из определения временных разниц ВР, получаем следующую формулу:
ВР = БС — НБ, где БС — балансовая стоимость актива;
НБ — налогооблагаемая база по налогу на прибыль.
В отношении временных разниц в МСФО применяется не текущая, а прогнозная ставка налога на прибыль, которая дисконтируется с учетом прогнозов экономического развития страны и стабильности национальной валюты.
Отложенные налоговые активы ОНТ согласно МСФО определяются по формуле
ОНТ = ВР х Прогнозная ставка налога на прибыль.
Отложенные налоговые обязательства ОНО определяются по формуле
ОНО = НВР х Прогнозная ставка налога на прибыль.
Рассмотрев определения и основные понятия МСФО и российские правила бухгалтерского учета (РПБУ) в отношении учета налогов на прибыль, подытожим различия международного и национального стандартов (табл. 5).
Из всего изложенного следует: если отличия ОНА и ОНО согласно российскому налоговому учету и МСФО велики и примечания не содержат пояснений на этот счет, то возникают подозрения, что организация имеет непрозрачную отчетность. Поэтому показателем, отражающим отклонения текущего налога на прибыль, будет коэффициент отложенных налогов В, определяемый из следующего соотношения:
D = РТН / ТН.
Данный коэффициент отражает отклонение отложенных налогов, определенных по правилам Налогового кодекса РФ, от отложенных налогов, определенных по правилам МСФО, в большую или
меньшую сторону. Вместе с тем основная цель анализа будет заключаться в выявлении значительного отклонения. Большие отклонения при отсутствии объективных объяснений могут означать непрозрачные схемы расчета отложенных налогов.
Формат отчета о совокупных доходах (о финансовых результатах) и показатель совокупного финансового результата (comprehensive income, С). Об организации можно судить и по выбранному формату отчета о совокупных доходах. В МСФО предлагаются к применению два формата представления расходов в отчете о совокупных доходах: по функциям затрат и по характеру затрат.
Метод функции затрат (он также носит название «По себестоимости продаж», «По назначению затрат») классифицирует расходы в соответствии с их функцией как часть себестоимости продаж, распределения или административной деятельности. Это представление часто дает пользователям более уместную информацию, чем классификация расходов по их характеру, но разделение расходов по функциям может быть спорным и предполагает значительную долю субъективности.
Компании, классифицирующие затраты по функциям, должны раскрывать дополнительную информацию о характере расходов, включая амортизационные траты и расходы на оплату труда.
Метод по характеру затрат группирует расходы, которые не перераспределяются в соответствии с их различным назначением внутри компании.
Классификация касается только доходов и расходов по обычной (операционной) деятельности, остальные статьи одинаковы в обоих форматах отчета. Каждый из рассмотренных вариантов отчета о совокупных доходах позволяет получить один и тот же финансовый результат (рис. 3).
Различие двух методов отчета о совокупных доходах заключается в том, что в отчете по характеру расходов отражается изменение стоимости запасов готовой продукции и незавершенного производства. Данный показатель отражает изменения в производственных расходах. Уменьшение запасов готовой продукции и незавершенного производства, оцененных по фактической себестоимости, означает их списание в расход, и наоборот, рост этих запасов отражается в производственных расходах со знаком минус. В отчете по функциям расходов такой показатель отсутствует. Остальные показатели доходов, расходов и прибыли в обоих форматах отчета о совокупных доходах совпадают.
В соответствии с действующим законодательством в России при составлении отчета о финансовых результатах применяется метод функции затрат. Он применяется также в Бельгии, Испании и Франции.
Метод по характеру затрат чаще применяется в небольших компаниях. Его наряду с методом функций затрат используют Англия, Дания и Ирландия.
В соответствии с документами Совета по стандартам финансовой отчетности США прочий совокупный доход (other comprehensive income, OCI) расценивается как элемент отчета об изменениях в собственном капитале. Доходы, расходы, прибыли и убытки согласно общепризнанным принципам бухгалтерского учета включаются в совокупный доход, но исключены из чистой прибыли. Отчет об изменениях в собственном капитале включает в себя все изменения в капитале в течение периода, за исключением тех, которые имели место в результате инвестиций владельцев и выплат собственникам. Прочий совокупный доход также включает:
• нереализованные прибыли (убытки) по ценным бумагам;
• минимальные обязательства по выплате пенсий;
• финансовый результат хеджирования от прогнозируемых сделок в иностранной валюте;
• налог на прибыль от прочего совокупного дохода (если компоненты не показаны за вычетом налогов) [6, с. 8—9].
Вместе с тем из положений стандарта IAS 1 «Представление финансовой отчетности» очевидно следует, что совокупный доход является статьей «Отчета о совокупных доходах». Согласно МСФО прочий совокупный доход включает:
• финансовый результат от изменений справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, за вычетом налога;
• долю прочего совокупного дохода ассоциированных и совместно контролируемых компаний;
Формат себестоимости
Формат затрат
Доходы
Административно-управленческие и коммерческие расходы
Себестоимость
Элементы затрат
Изменение запасов
Прочие доходы и расходы
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Рис. 3. Сравнительная структура отчетов о совокупных доходах
• курсовые разницы;
• переоценку доли участия.
Разберем в соответствии с российским законодательством понятие совокупного дохода. Следует отметить, что его определения различны. Так, в управленческом учете синонимами совокупного дохода являются валовой, суммарный, общий доход, а также выручка от продаж N и определяется как произведение цены P на количество проданной продукции Q:
N = P х Q.
В этой связи понятие «совокупный доход» означает выручку, а не финансовый результат. В российской отчетности совокупный доход расценивается как конечный финансовый результат деятельности за отчетный период. Так, приказом Министерства финансов РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в строке 2500 отчета о финансовых результатах совокупный финансовый результат периода СОД определяется как сумма следующих строк: 2400 «Чистая прибыль (убыток)» (ЧП), 2510 «Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода» (ПВОА) и 2520 «Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода» (РПО). Формула по определению совокупного дохода выглядит следующим образом:
СОД = ЧП + ПВОА + РПО.
Отсюда очевидно следует, что перечень статей прочего совокупного дохода МСФО отличается от российского. Так, за основу критерия включения статьи в совокупный доход согласно МСФО берутся те финансовые результаты, которые являются не итогом деятельности компании, а возникают вследствие изменения рыночных цен, например изменения прироста справедливой стоимости от переоценки, курсовые разницы и прочие аналогичные статьи. В Российской Федерации курсовые разницы в состав совокупного дохода не включаются.
Формат отчета о движении денежных средств и получение коэффициента корректировки (adjustments,А) чистой прибыли. Показательным индикатором также служит формат отчета о движении денежных средств. Международный стандарт финансовой отчетности IAS 7 содержит требование предоставления информации об исторических изменениях в денежных средствах и эквивалентах денежных средств компании посредством отчетов о движении денежных средств, где производится
классификация поступлений и платежей за период, получаемых от различных видов деятельности. Информация о движении денег компании дает пользователям финансовой отчетности основу для оценки способности создавать денежные активы. Организация обязана готовить отчет о движении денежных средств и представлять его в качестве составной части своей финансовой отчетности за каждый период, в котором представляется финансовая отчетность.
В соответствии со стандартом IAS 7 поступления и платежи за отчетный период подразделяются на операционную, инвестиционную и финансовую деятельность.
Виды поступлений и платежей, а также их эквивалентов, относящихся к каждому виду деятельности, приведены в табл. 6.
Чистые потоки денежных средств определяются в отчете по операционным, инвестиционным и финансовым операциям, также в отчете определяется общее сальдо на начало и конец отчетного периода по всем трем видам деятельности.
Потоки денег в отчете о движении денежных средств могут отражаться как развернуто (брутто-метод), так и свернуто (нетто-метод). Например, сворачиваются поступления и выплаты от имени клиентов, поступления и выплаты по статьям, характеризующимся крупными суммами и коротким сроком погашения.
Компания должна представлять потоки денежных средств операционной деятельности, используя:
— прямой метод, при котором раскрываются основные виды валовых денежных поступлений и валовых денежных платежей;
— либо косвенный метод, при котором чистая прибыль или убыток корректируются с учетом результатов операций неденежного характера.
Прямой метод основан на отражении движения денежных средств на денежных счетах (касса, банк и т. п.). В соответствии с МСФО 7 при использовании прямого метода данные в отчете о движении денежных средств формируются из учетных записей компании либо путем корректировки продаж и себестоимости продаж от основных и прочих видов деятельности.
В Российской Федерации разрешен только прямой метод составления отчета о движении денежных средств (ОДДС).
При косвенном методе отражается прибыль с учетом всех корректировок неденежного характе-
Таблица 6
Характер поступлений и платежей денежных средств и их эквивалентов
Вид операции Денежные поступления от: Денежные платежи:
Операционная 1) продажи товаров и предоставления услуг; 2) аренды, гонораров, комиссионных и прочей выручки; 3) страховой компании; 4) компенсации налогов 1) поставщикам за товары, работы и услуги; 2) служащим и от их лица; 3) налоги; 4) по контрактам, помимо инвестиционной деятельности; 5) страховой компании
Инвестиционная 1) продажи основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов; 2) продаж долевых или долговых инструментов; 3) возмещения авансов и кредитов, предоставленных другим сторонам, не являющимся кредитными организациями; 4) срочных контрактов, опционов и свопов, кроме случаев, связанных с финансовой деятельностью 1) для приобретения основных средств, нематериальных и других долгосрочных активов; 2) для приобретения долевых или долговых инструментов; 3) авансы и кредиты, предоставленные другим сторонам, не являющимся кредитными организациями; 4) по срочным контрактам, опционам и свопам, кроме случаев, связанных с финансовой деятельностью
Финансовая 1) эмиссии акций или других долевых инструментов; 2) выпуска необеспеченных облигаций, займов, векселей, обеспеченных облигаций, закладных и кредитов; 3) предоставления в аренду имущества по финансовой аренде 1) по приобретению акций компании; 2) по погашению кредитных сумм
Таблица 7
Влияние изменений неденежных статей на отчет о движении денежных средств
Неденежная статья Актив/ пассив Изменение Отражение в ОДДС (влияние на чистый денежный поток)
Изменение незавершенного производства Актив Увеличение Уменьшение
Изменение материалов на складе
Изменение дебиторской задолженности
Убытки
Прибыль Пассив Увеличение
Амортизация
Изменение кредиторской задолженности
ра. Но остаток чистых денежных средств должен совпадать с определенным остатком по прямому методу.
В табл. 7 приводится понятие неденежных статей и их влияние на отчет о движении денежных средств.
Косвенный метод применяется только для операционного вида деятельности и используется руководством в управленческих целях, поскольку он позволяет спланировать наличие свободного остатка денежных средств на определенную дату.
При сравнении формы отчета о движении денежных средств согласно российским требованиям и правилам МСФО 7 следует отметить, что отечественная форма по внешнему виду максимально приближена к международной. Операционный, инвестиционный и финансовый виды деятельности в
РФ имеют те же значения, что и в МСФО, хотя в РФ операционная деятельность чаще носит название «текущая деятельность». В российской форме также введено понятие чистых денежных средств, которые определяются по каждому виду деятельности. Появилось также понятие эквивалентов денежных средств, к которым относятся высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения.
Обозначим показатель чистой прибыли как N1, а показатели неденежных статей затрат следующим образом:
- изменение незавершенного производства (work) — Aw;
- изменение материалов на складе (materials) —
Am;
- изменение дебиторской задолженности (receivable) — Ar;
- убытки (losses) — Aloss;
- налог на прибыль — Atax;
- изменение прочих активных статей (asset) — Aasset;
- прибыль (profit) — Ap;
- амортизация (amortization) — Aam;
- изменение кредиторской задолженности (payable) — Acr;
- изменение прочих обязательств — Aliab;
- сумма неденежных статей (non-cash items) — "Znci .
Согласно определению сумма неденежных статей будет составлять:
"Znci = Aw + Am + Ar + Aloss + Atax +
+ Aasset — Ap — Aam — Acr — Aliab.
Активные денежные статьи прибавляются, а пассивные, соответственно, вычитаются. Получим коэффициент корректировки (adjustments) чистой прибыли K :
K = Ynci / NI.
a ^
Коэффициент Ka отражает долю влияния неденежных статей затрат на чистую прибыль. Можно получить величину влияния каждой неденежной статьи на чистую прибыль:
K = Am / NI;
am '
K = Ar / NI;
K
aloss
Aloss / NI;
Kt = Atax / NI;
atax
K , = Aasset / NI;
aas set
K = Ap / NI;
ap r
K = Aam / NI;
K
a
K
aliab
Acr / NI; = Aliab / NI.
Соответственно
K = K + K + K + K, + Kt + K , —
a aw am ar al atax aasset
— K — K — K — K .
ap aam acr aliab
В табл. 8 показан отчет о движении денежных средств компании Group Connection, составленный с использованием косвенного метода. На этом примере проведем факторный анализ влияния неденежных статей затрат на чистую прибыль с учетом предложенной методики.
Факторный анализ целесообразно выполнить в табличной форме (табл. 9).
Коэффициент корректировки чистой прибыли за отчетный год составил
K = K + K + K + K, + Kt +
aom4 aw am ar al atax
+ K , — K — K — K — K, , =
aasset ap aam acr aliab
= Znci /NI = 3,775.
За предыдущий год данный коэффициент вдвое меньше, поскольку прибыль за отчетный год уменьшилась вдвое:
K = 1,767.
опр '
При сопоставлении коэффициентов за ряд периодов можно определить среднюю величину влияния каждого из показателей на чистую прибыль. В ритмично развивающейся организации не должно быть резких скачков исследуемых показателей. Вместе с тем анализ состояния неденежных статей за два года компании Group Connection показал наличие крутых перепадов в динамике. Наиболее существенными факторами, оказавшими влияние на корректировку прибыли, явились:
• налог на прибыль;
• дебиторская задолженность;
• кредиторская задолженность.
Таблица 8
Отчет о движении денежных средств. (операционного вида деятельности) компании Group Connection
Наименование статей За отчетный период За предыдущий период
Сальдо на начало периода
Потоки денежных средств от операционной деятельности
Прибыль до налогообложения 8 182 15 949
Корректировки на:
— амортизацию (3 902) (3 501)
— убытки (60) (28)
Изменение дебиторской задолженности 12 (10 607)
Изменение запасов 395 (1 046)
Изменение кредиторской задолженности поставщикам 20 074 26 497
Уплаченный налог на прибыль (2 538) (2 233)
Изменение прочих активных статей 674 390
Изменение прочих обязательств (1 530) (1 185)
Чистые денежные средства, 21 307 24 236
полученные от операционной деятельности
Таблица 9
Расчет влияния неденежных статей затрат на чистую прибыль компании Group Connection
Наименование статьи Отчетный период Предыдущий период
В тыс. руб. Коэффициент В тыс. руб. Коэффициент
Потоки денежных средств от операционной деятельности
Прибыль до налогообложения Кр 8 182 1,450 15 949 1,163
Корректировки на:
— амортизацию К Г аат —3 902 —0,691 —3 501 —0,255
— убытки К , aloss —60 —0,011 —28 —0,002
Изменение дебиторской задолженности Каг 12 0,002 —10 607 —0,773
Изменение запасов К ат 395 0,070 —1 046 —0,076
Изменение кредиторской задолженности 20 074 3,557 26 497 1,932
поставщикам К
Уплаченный налог на прибыль К , ^ а1ах —2 538 —0,450 —2 233 —0,163
Изменение прочих активных статей К , ^ aasset 674 0,119 390 0,028
Изменение прочих обязательств К ,. , ^ апай —1 530 —0,271 —1 185 —0,086
Чистые денежные средства, полученные 21 307 3,775 24 236 1,767
от операционной деятельности, па
При планировании денежных потоков на будущие периоды руководству следует обратить внимание на характер возникновения дебиторской и кредиторской задолженностей для упорядочения средств, находящихся в расчетах.
Как следует из всего изложенного, ключевые индикаторы RIDCA созданы на основе детального анализа особенностей построения финансовой отчетности в соответствии с требованиями МСФО. Ключевой индикатор корректировки (adjustments) чистой прибыли K содержит в себе элементы факторного анализа, а именно: формула корректировки чистой прибыли отражает влияние на нее немонетарных статей, что особенно важно при решении управленческих задач интегрированного бизнеса.
Список литературы
1. Карагод В. С., Трофимова Л. Б. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб.
пособие для бакалавров. 3-е изд. М.: Юрайт, 2012. 322 с.
2. О формах бухгалтерской отчетности организаций: приказ Министерства финансов РФ от 02.07.2010 № 66н.
3. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» ПБУ 18/02: приказ Министерства финансов РФ от 19.11.2002 № 114н. М.: Рид Групп, 2012. 270 с.
4. Панков В. В., Казакова Н. А. Экономический анализ: учеб. пособие. М.: 2011. Инфра-М. 623 с.
5. Хабарова Л. П. Годовой отчет 2003 года с элементами налогового законодательства. М.: Бухгалтерский бюллетень-ББ, 2004. 384 с.
6. Holgate Р. UK GAAP at а Cross-roads / Р. Holgate. Accountancy, January, 2007.
7. IAS 12. Налоги на прибыль. URL: http:// www1.minfin. ru/ru.
dilib
Вы всегда можете приобрести последние номера и отдельные статьи всех журналов Издательского дома «Финансы и Кредит» в формате PDF на сайте электронной библиотеки dilib.ru. Также доступен электронный архив журналов с 2006 года.
www.dilib.ru
