CC BY
509
И.В. ЯРОЦКИЙ
Методический подход к оценке финансового потенциала страховой организации
Рассмотрены методические аспекты оценки финансового потенциала страховой организации. Предложенная методика апробирована на примере деятельности страховой компании «Защита-Находка». Может использоваться страховой компанией для получения комплексной оценки финансового потенциала в динамике, а также для контроля за финансовой деятельностью своих филиалов.
Ключевые слова: страховая организация, структура, трудовые ресурсы, финансовые ресурсы, оценка финансового потенциала.
Methodological approach to finance potential estimation of insurance organization. I.V. YAROTSKIY.
Methodological approach to finance potential estimation of insurance organization is represented. Given methods based on the example of “Zaschita -Nakhodka ” insurance company are justified. Methods can be applied by insurance organization for integrated finance potential estimation and for monitoring of its branches financial operations.
Key Terms: insurance organization, structure, labour resources, financial resources, finance potential estimation.
Возможности страховой организации по выполнению своих обязательств определяются в первую очередь его финансовым потенциалом, который свидетельствует не только о величине финансовых ресурсов в компании, но и о качестве управления данными ресурсами. Мощность финансового потенциала страховой организации является гарантом успешной деятельности на рынке. Поэтому эффективность деятельности компании во многом обусловлена правильным формированием элементов финансового потенциала [12].
В связи с этим возникает вопрос выбора инструментария для оценки финансового потенциала организации, который позволит оперативно определять внутренние возможности и слабости хозяйственной единицы, обнаруживать скрытые резервы в целях повышения эффективности ее деятельности.
Финансовый потенциал страховой компании определяется с помощью множества показателей, которые делятся на три группы. Чтобы дать оценку финансовому потенциалу страховой организации, необходим обобщающий (интегральный) показатель. Исходя из этого нами разработана методика поэтапной оценки финансового потенциала страховой организации.
Этап 1. Оценка элементов финансового потенциала и определение их нормативных значений по группам показателей страховой организации. Выполняется с использованием всех трех групп показателей.
Показатели группы 1 - это показатели, отражающие платежеспособность, финансовую устойчивость и ликвидность страховой организации.
Гарантия платежеспособности страховщика - это наличие у него достаточного количества собственных средств, которые не связаны обязательствами. Таким образом, оценка и контроль платежеспособности страховой организации важны как для самой компании, так и для страхового рынка в целом. Поэтому органы страхового надзора вырабатывают требования к платежеспособности и прибегают к ограничительным мерам в отношении страховых компаний, которые эти требования не соблюдают [11].
Контроль за финансовой устойчивостью и платежеспособностью может проводиться двумя способами: 1) самой страховой организацией через анализ соответствующих коэффициентов; 2) органами страхового надзора через предоставление им формы № 6 - страховщик «Отчет о платежеспособности страховой организации» в составе годовой бухгалтерской отчетности.
Анализ показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость, позволяет выявить проблемные места в управлении [4]. Для проведения такого анализа необходимо рассчитать ряд коэффициентов.
1. Коэффициент текущей платежеспособности (К) характеризует достаточность средств страховой организации для выполнения своих
обязательств:
^ _ собственный капитал
Данный коэффициент должен быть больше 1.
Для обеспечения платежеспособности размер собственных средств компании должен соответствовать размеру принятых обязательств по договорам страхования. Это связано с тем, что компания в случае неблагоприятных итогов страховой или общей финансовой деятельности может обеспечить выполнение своих обязательств только за счет собственного капитала. Следовательно, собственный капитал выступает как дополнительная финансовая гарантия платежеспособности страховщика. Кроме того, данный относительный показатель платежеспособности позволяет сопоставить во времени темпы прироста собственных средств и обязательств компании. При расчете данного показателя учитываются как страховые, так и иные обязательства страховщика [5].
2. Расчет маржи платежеспособности производится страховой компанией ежеквартально согласно Приказу № 90 н от 2 ноября 2001 г. «Об утверждении положения о порядке расчёта страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств». В соответствии с данным приказом под нормативным размером маржи плате-
жеспособности понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств [7].
Фактический размер маржи платежеспособности страховщика (К2) рассчитывается следующим образом:
К2= (УК + ДК + РК + НП) - (НУ + ЗА + СА + НА + ДЗ),
где УК - уставный капитал; ДК - добавочный капитал; РК - резервный капитал; НП - нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет; НУ - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет; ЗА - задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный капитал; СА - собственные акции, выкупленные у акционеров; НА - нематериальные активы; ДЗ - дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли.
Далее, согласно Положению Минфина [7] происходит расчет нормативного размера маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни. После этого рассчитывается соотношение между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть меньше ее нормативного размера.
3. Коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда (К5) используется для оценки финансовой устойчивости как отношения доходов к расходам за тарифный период [1]:
^ _ доходы + страховые резервы
Нормальное значение коэффициента больше 1. Финансовая устойчивость страховых операций тем выше, чем больше коэффициент устойчивости страхового фонда [1].
4. Коэффициент ликвидности (К) - это показатель, отражающий достаточность наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных страховых обязательств, т. е. обязательств, которые могут возникнуть в течение рассматриваемого периода [10]:
^ _ денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
Данный коэффициент должен быть больше либо равен 1.
Группа 2: показатели перестраховочной деятельности страховой организации. Характеризуют участие перестраховщиков в страховой деятельности, зависимость финансового состояния страховой компании от перестраховщиков и эффективность перестраховочной защиты.
Перестрахование представляет собой один из важных механизмов сокращения рисков страховщика, расширяет возможности приема на страхование крупных и опасных рисков и, как следствие, служит обеспечением финансовой устойчивости и рентабельности страховых операций.
5. Коэффициент зависимости от перестрахования (К5) рассчитывается как отношение страховых премий, переданных перестраховщику (П), к общему объему страховых премий (СП):
Показатель не имеет фиксированных нормативов, но за норматив можно взять среднее значение по отрасли. По данным Федеральной службы страхового надзора значения показателя переданных в перестрахование страховых премий варьируют от 5 до 87 % в целом по РФ. Среднее значение показателя по отрасли равно 15 %. В Приморском крае значение показателя меняется от 0 до 65 %, а среднее значение составляет 47 % [8]. Поэтому при оценке коэффициента зависимости от перестрахования целесообразнее придерживаться этих цифр. То есть показатель менее 1015 % будет говорить о том, что страховая организация практически не использует механизм перестрахования, следовательно, риск утраты финансовой устойчивости очень высокий. Если показатель выше отметки 65 %, значит страховщик полностью зависит от перестрахования, что негативно сказывается на его платежеспособности и устойчивости на рынке.
6. Коэффициент участия перестраховщиков в выплатах (К ) рассчитывается как отношение величины страховых выплат, покрытых за счет средств перестраховщиков, к общей сумме страховых выплат:
Показатели участия перестраховщиков в страховых выплатах и состоявшихся убытках необходимо анализировать совместно с результатами анализа дебиторской задолженности перестраховщиков, подлежащей возмещению доли убытков по рискам, переданным в перестрахование. Реальное участие в выплатах может быть гораздо ниже отраженной доли участия в связи с невыполнением принятых перестраховщиками обязательств по возмещению доли убытков [5].
Группа 3: показатели, характеризующие результат страховой деятельности, отражают итог всей финансово-хозяйственной деятельности в денежном выражении [7].
В страховании финансовый результат определяется на основе сопоставления доходов и расходов, т. е. анализа показателей прибыли/убытка за конкретный период. Наряду с показателями прибыли результат финансовой деятельности страховой компании может быть охарактеризован и другими показателями, а именно показателями рентабельности, уровнем выплат, уровнем страховых резервов и пр. Коэффициенты рентабельности показывают прибыльность организации и позволяют комплексно в динамике оценить эффективность страховой деятельности.
7. Уровень выплат (К7):
хЮО-
выплаты перестраховщиков
общая величина выплат
К і =
страховые премии
страховые выплаты
Показывает, сколько копеек из каждого собранного рубля страховщик отдает в качестве страхового обеспечения (возмещения) в целом или по видам страхования.
8. Рентабельность собственного капитала (К8) отражает его эффективность по отношению к вложенному (уставному) капиталу и капиталу, сформированному за счет прибыли:
8 собственный капитал
В случае прибыльной деятельности страховой организации наилучшим будет большее значение данного показателя, а в случае убыточной -наименьшее [6].
9. Рентабельность страховой деятельности (К9) отражает эффективность страховой деятельности по отношению к обороту в сфере страхования, т. е. рентабельность продаж:
9 страховые премии
Наличие отрицательного результата по страхованию жизни в данном случае закономерно, так как часть обязательств выполняется за счет инвестиционного дохода. Отрицательный результат по страхованию иному, чем страхование жизни, может быть обусловлен значительным ростом состоявшихся убытков, завышением расходов на ведение дела, сознательной политикой компании, направленной на занижение тарифов при росте эффективности инвестиционной деятельности, и т. п. [10].
10. Отдача (оборачиваемость) собственного капитала (К10) рассчитывается как премии к капиталу:
10 собственный капитал
Данный коэффициент не должен превышать 300 % [2].
Коэффициент оборачиваемости определяет скорость оборота собственного капитала, а также активность денежных средств, которыми рискуют учредители. Умеренный рост показателя говорит о повышении эффективности использования собственного капитала компании, в то время как слишком быстрый рост свидетельствует о значительном превышении объемов страхования над вложенным в компанию капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. С увеличением отношения обязательств к собственному капиталу снижается безопасность страховой деятельности компании, что может иметь достаточно негативные последствия [2].
Этап 2. Интегральная оценка элементов экономического потенциала проводится на основании полученных оценок. За основу взят метод Г.К. Джурабаевой, В.С. Шаланова [3].
Рассмотрим алгоритм расчета интегрального показателя оценки финансового потенциала на примере данных компании «Защита-Находка» [9].
1. Пусть х.. - значение показателя Кп элементов финансового потенциала в году I. исследуемого периода. Все значения необходимо свести в таблицу:
Год Ki K2 K3 K4 K5 K6 K7 K8 K9 K10
2006 4,3 100518 2,1 15,8 0,05 0,034 0,47 0,066 0,015 4,01
2007 1,2 103089 1,7 2,7 0,035 0,052 0,53 0,058 0,011 4,68
2008 3,1 153998 1,7 6,5 0,04 0,044 0,52 0,015 0,004 3,4
2009 2,5 150376 1,6 5 0,042 0,055 0,57 0,01 0,003 3,46
2010 3,5 147015 1,9 11,7 0,038 0,04 0,52 0,026 0,006 3,97
sj 1,67 26781,5 0,2 5,32 0,006 0,008 0,036 0,025 0,005 0,517
2. Рассчитывается 8. - среднеквадратическое отклонение значений показателей К .
п
3. Рассчитываются стандартизованные значения показателей:
Год K1 K2 K3 K4 K5 K6 K7 K8 K9 K10
2006 3,70 3,75 10,50 2,97 8,84 4,09 13,19 2,59 2,96 7,76
2007 1,03 3,85 8,50 0,51 6,19 6,25 14,87 2,28 2,17 9,05
2008 2,67 5,75 8,50 1,22 7,07 5,29 14,59 0,59 0,79 6,58
2009 2,15 5,61 8,00 0,94 7,42 6,49 15,99 0,39 0,59 6,69
2010 3,01 5,49 9,50 2,20 6,72 4,81 14,59 1,02 1,18 7,68
4. За эталонные значения показателей (x*) берутся нормативные значения показателей финансового потенциала, в качестве которых принимаются среднеотраслевые значения показателей или общепринятые значения. Если нормативы не существуют или их невозможно задать, то в качестве эталонного принимается лучшее значение показателя, достигнутое за весь предыдущий период деятельности организации.
5. Рассчитываются стандартизованные значения эталонов (нормативов):
1) эталонное значение стремится к max:
* х]
K-=t
2) эталонное значение стремится к min:
* S,
J *;
6. Определяются веса показателей в комплексной оценке:
Все параметры расчета для комплексной оценки финансового потенциала страховой организации сведены в таблицу:
К! к2 К3 к4 к5 к6 К7 к8 К9 Кю 27 V
Эталон * х. 4,3 153998 2,1 15,8 0,15 0,08 0,47 0,066 0,015 4,68 - -
3,70 5,75 10,50 2,97 26,52 0,10 0,08 0,39 2,96 9,05 - -
(К)2 13,68 33,06 110,25 8,81 703,13 0,01 0,01 0,15 8,75 81,96 959,81 30,98
аі 0,119 0,186 0,339 0,096 0,856 0,003 0,002 0,012 0,096 0,292 - -
а? к:] 0,441 1,07 3,56 0,28 22,70 0,00 0,00 0,00 0,28 2,65 30,98 -
7. Рассчитываются по годам значения потенциальной функции:
8. Эталонное значение потенциальной функции определим по формуле
9. Получим по годам комплексную оценку финансового потенциала:
Год аМ а2К2 а3К3 а4К4 СІ5К5 авКб а7К7 а8К8 адКд аюКю Уг Р(
2006 0,441 0,697 3,559 0,284 7,565 0,014 0,032 0,032 0,283 2,267 15,17 49,0
2007 0,123 0,714 2,881 0,049 5,296 0,021 0,036 0,028 0,207 2,646 12,00 38,7
2008 0,318 1,067 2,881 0,117 6,052 0,018 0,036 0,007 0,075 1,922 12,49 40,3
2009 0,257 1,042 2,711 0,090 6,355 0,022 0,039 0,005 0,057 1,956 12,53 40,5
2010 0,359 1,019 3,220 0,211 5,750 0,016 0,036 0,013 0,113 2,244 12,98 41,9
%
60,0
20,0
10,0
0,0 __________________________________________________
2006 2007 2008 2009 2010
Год
Динамика использования финансового потенциала (Рг) в 2006-2010 гг.
Для более наглядного представления полученных оценок финансового потенциала страховой компании «Защита-Находка» построим график (см. рисунок).
Этап 3. Анализ полученных результатов оценки финансового потенциала страховой организации.
Финансовый потенциал должен стремиться к 100 %-му показателю. Показывает, насколько компания приблизилась к эталонному показателю и в какой степени использовала свои возможности.
Результаты анализа деятельности СК «Защита-Находка» говорят о недостаточно высоком уровне финансового потенциала страховой компании. Вместе с тем, данная ситуация является поводом для дальнейшего наращивания финансовых ресурсов и повышения их эффективности.
Литература
1. Гвозденко А. А. Финансово-экономические методы страхования - М. : Финансы и статистика, 1998. - 184 с.
2. Грищенко Н. Б. Основы страховой деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 351 с.
3. Джурабаева Г. К., Шаланов В. О. Интегральная оценка экономического потенциала организации // Сибирская финансовая школа. 2009. № 3. С. 135-138.
4. Дорошенко В.А., Осипов Б.А., Шмидт Ю.Д. Экономический потенциал лесопромышленного предприятия // Вестник ТГЭУ. 2005. J№ 1. С. 3-18.
5. Насырова Г.А. Управление финансами страхового предприятия: учеб. пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. - 118 с.
6. Никулина Н.Н. Страховой менеджмент. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. -703 с.
7. Официальный сайт Федеральной службы страхового надзора - Режим доступа: http://www.fssn.ru/www/site.nsf/web/stat.
8. Российский страховой рынок в 2005-2010 гг. Режим доступа: Эксперт РА. - Режим доступа http://www.raexpert.ru/researches/insu-rance/rusins_rusins_sins_rusins_2005-2010/rusins_2005-2010.pdf.
9. Русская страховая компания (информационный сайт). - Режим доступа: http: // www.rstk.ru/index.php/2009-08-27-10-47-12.html.
10. Страхование: учебник / под ред. Л.А. Орланюк-Малицкой, С.Ю. Яновой. - М.: ЮРАЙТ, 2011. - 828 с.
11. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. - СПб.: Питер, 2005. - 236 с.
12. Щербаков В.А. Страхование. - М.: КноРус, 2008. - 310 с.
References
1. Gvozdenko А.А. Finansovo-economicheskie metody strahovaniya [Financial and economic methods of insurance]. Мoscow, 1998. 184 p.
2. Grischenko N.B. Osnovi strahovoi deyatelnosti. [Bases of in-surance activity]. Мoscow, 2006. 351 p.
3. Djurabaeva G. K., Shalanov V. O. Integralnaya ocenka ekonoimicheskogo-potentsiala organizatsii [Integrated assessment of economic capacity of the organization]. Sibirskayf finansovay shcola, 2009, no. 3, pp. 135-138.
4. Doroshenko V A., Osipov B.A., Shmidt U.D. Economicheskiy potentsial leso-promishlennogo predpriyatiya [Economic capacity of the timber industry enterprise]. Vestnic TGEU, 2005, no.1, pp. 3-18.
5. Nasirova G.A. Upravlenie finansami strahovogo predpriytiya [Management of finance of the insurance enterprise]: ucheb. posobie. SPb, 2001. 118 p.
6. Nikulina VV Strahovoymenedzhment [Insurance manage-ment]. Moscow: UNITA-DANA, 2011.703 p.
7. Oficialniy saitFederalnoy sluzhby strakhovogo nadzora [Official site of Federal service of insurance supervision]. Available at: http://www.fssn.ru/www/site. nsf/web/stat
8. Rossiyskiy strahovoy rinok 2005-2010 gg. [The Russian insurance market at 2005-2010] [Electronniy resurs]. Available at: http://www.raexpert.ru/resear-ches/insurance/rusins_2005-2010/rusins_2005-2010.pdf
9. Russkaya strahovaya kompaniya [The Russian insurance company] (infor-matsioniy sait) Available at: http://www.rstk.ru/index.php/2009-08-27-10-47-12.html
10. Strahovanie: [Insurance] :uchebnik / pod. red. L.A. Orlanuc-Malickoy, S.U. Ya-navoy. Moscow: URAIT, 2011. 828 p.
11. Chernovo G.V Osnovy ekonomiki strakhovoy organizatsiipo riskovym vidam strakhovaniya. [Bases of economy of insurance com-pany on brave types of insurance]. SPb.: Piter, 2005. 236 p.
12. Scherbakov V.A. Strahovanie [Insurance]. Moscow: KnoRus, 2008. 310 p.
© Яроцкий И.В., 2012
