CC BY
10
10. Sachs, J. D. (1997a). Natural Resource Abundance and Economic Growth - Revised Version / J. D. Sachs, A. M. Warner // Unpublished manuscript. Harvard Institute for International Development. - Cambrige, Mass.
11. Sachs, J. D. (2001). The Curse of Natural Resources / J. D. Sachs, A. M. Warner // Economic Journal. - Vol. 94. - Pp. 41-55.
Науковий керiвник - Петкова Л. О., доктор економ1чних наук, професор, зав1дувач кафедри м1жнародно! економ1ки Черкаського державного технолопчного ушверситету
REFERENCES
Butkiewicz, J. L., and Yanikkaya, H. "Minerals, Institutions, Openness, and Growth: An Empirical Analysis". Land Economy, no. 86 (2) (2010): 313-328.
Cotet, A., and Tsui, K. "Resource Curse or Malthusian Trap? Evidence from Oil Discoveries and Extractions". Ball University Economic Paper, no. 201001 (2010).
Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy. www.ukrstat.gov.ua
Davis, G. A. "The Resource Dray". International Economics and Economic Policy, no. 8 (2011): 155-176.
Gradstein, M. "Institutional Traps and Economic Growth". International Economic Review, no. 49 (3) (2008): 1043-1066.
Humphreys, M., Sachs, J., and Stiglitz, J. Escaping the Resource Curse. New York: Columbia University Press, 2007.
Kryvoruchko, M. Yu. "Analiz vplyvu resursnoi oriientovanosti eksportnoi ta importnoi skladovykh ekonomiky na riven mizhre-hionalnoi dyferentsiatsii sotsialno-ekonomichnoho rozvytku v Ukraini" [Analysis of the impact of resource oriented export and import components of the economy to the level of inter-regional differentiation of socio-economic development in Ukraine]. Biznes Inform, no. 8 (2015).
Lederman, D., and Maloney, W. "In Search of the Missing Resource Curse". World Bank Policy Research Paper, no. 4766 (2008).
Sachs, J. D., and Warner, A. M. "Natural Resource Abundance and Economic Growth". NBER Working Paper, no. 5398 (1995).
Sachs, J. D., and Warner, A. M. "Natural Resource Abundance and Economic Growth - Revised Version". Working Paper, November (1997).
Sachs, J. D., and Warner, A. M. "The Curse of Natural Resources". Economic Journal, vol. 94 (2001): 41-55.
УДК 330.52.051
МАТРИЦЯ сощльних РАХУНШ ЯК 1НСТРУМЕНТ ДОСЛЩЖЕННЯ ВПЛИВУ КОМЕРЩЙИОТ
НЕРУХОМОСТ1 НА НАЦШНАЛЬНУ ЕКОНОМ1КУ
© 2015
литвинЕнко к. о.
УДК 330.52.051
Литвиненко К. О. Матриця сощальних рахунмв як шструмент дошдження впливу комерцшно! нерухомост на нацюнальну економ^у
У cmammi побудовано макроматрицю соц/альних рахункв (МСР) Укра/ни. Доведено, що МСР е гнучким ¡нструментом м/'жгалузевого анал/зу, об'еднуе дат з багатьох р/'зних джерел, якi допомагають описати структурнiхарактеристики економки. Проанал/зовано Bei рахунки матрицi, такiяк додана варт/сть, пром/жний попит, розподiл факторного доходу, приватне споживання, поmочнi витрати уряду, 1'нвестиц1йний попит, зовншня mоргiвля та iншi, з ура-хуванням впливу ринку комерц/йно/ нерухомостi на кожний. Виявлено, що даний ринок т/сно пов'язаний з майже вама елементами економ/чно/ системи, в/дчувае на собi вплив макроеконом/чних показниюв та сам може сприяти пожвавленню та виходу з кризи окремих галузей та вае/' економ/ки. На основi матрицi сощальних рахунк/в у подальшому можливо досл/дити мультипл/кац/йнi ефекти в/д iнвестиц/й у конкретний сектор, у даному випадку - ринок комерцйно/ нерухомост/', п/драхувати прямi, непрямi та iндукованi насл/дки грошових вливань. Ключовi слова: матриця соц/альних рахунк/в, ринок комерцйно/ нерухомост/', нацюнальна економ/ка. Табл.: 2. Ббл.: 10.
Литвиненко Катерина Олександрiвна - асп'/рантка, кафедра менеджменту та математичного моделювання ринкових процеав, Одеський нацюнальний ун/верситет /м. 1.1. Мечникова (вул. Дворянська, 2, Одеса, 65000, Укра/на) E-mail: katerynalytvynenko@gmail.com
УДК 330.52.051
Литвиненко Е. А. Матрица социальных счетов как инструмент исследования влияния коммерческой недвижимости на национальную экономику
В статье была построена макроматрица (МСС) социальных счетов Украины. Доказано, что МСС является гибким инструментом межотраслевого анализа, объединяет данные из многих различных источников, которые помогают описать структурные характеристики экономики. В работе проанализированы все счета матрицы, такие как добавленная стоимость, промежуточный спрос, распределение факторного дохода, частное потребление, текущие расходы правительства, инвестиционный спрос, внешняя торговля и другие, с учетом влияния рынка коммерческой недвижимости на каждый. Выявлено, что данный рынок тесно связан с почти всеми элементами экономической системы, испытывает на себе влияние макроэкономических показателей и сам может способствовать оживлению и выходу из кризиса отдельных отраслей и всей экономики. На основе матрицы социальных счетов в дальнейшем возможно исследовать мультипликационные эффекты от инвестиций в конкретный сектор, в данном случае - рынок коммерческой недвижимости, подсчитать прямые, косвенные и индуцированные последствия денежных вливаний. Ключевые слова: матрица социальных счетов, рынок коммерческой недвижимости, национальная экономика. Табл.: 2. Библ.: 10.
Литвиненко Екатерина Александровна - аспирантка, кафедра менеджмента и математического моделирования рыночных процессов, Одесский национальный университет им. И. И. Мечникова (ул. Дворянская, 2, Одесса, 65000, Украина)
E-mail: katerynalytvynenko@gmail.com
UDC 330.52.051
Lytvynenko K. 0. Social Accounting Matrix as a Tool for Studying the Impact of Commercial Real Estate on the National Economy
In the article, a social accounts macro-matrix (SAMM) of Ukraine was built. It has been proven that SAMM is a flexible tool for inter-sectoral analysis, combines data from many different sources that help describing the structural characteristics of economy. The publication analyzes all accounts in the matrix, such as added value, intermediate demand, distribution of net factor income, private consumption, current Government expenditures, investment demand, foreign trade and others, taking into account the impact of the commercial real estate market for every given account. It has been found that this market is closely linked to almost all parts of the economic system, is influenced by the macroeconomic indicators and can by itself contribute to revitalization and recovery of individual industry sectors and the economy as a whole. The social accounting matrix in the future can serve as a basis for researching the multiplied effects from investing in a specific sector, for this very case - the commercial real estate market, to calculate the direct, indirect and induced effects of cash infusions.
Key words: social accounting matrix, commercial real estate market, national
economy.
Tabl.: 2. Bibl.: 10.
Lytvynenko Kateryna 0. - Postgraduate Student, Department of Management and Mathematical Modeling of Market Processes, Odessa I. I.Mechnikov National University (vul. Dvorianska, 2, Odesa, 65000, Ukraine) E-mail: katerynalytvynenko@gmail.com
Виникнення ринку комерцшно! Hepyx0M0CTi як такого в УкраМ спiвпадаe з набуттям незалежностi нашо! держави. Проте реальне формування та розвиток даного ринку можна центифжувати лише з появою об'eктiв професшно! комерцшно! нерухомост1, а саме: торгiвельних та бiзнес-центрiв, а також лопстич-них комплекав. В УкраМ вони виникають з 2000 р., чому сприяло в1дкриття широкого кредитування банками ф1-зичних та юридичних осiб. З цього часу з'являеться необ-хiднiсть комплексного та яюсного aнaлiзy даного ринку, виявлення iндикaторiв його стану, а також досл1дження взaeмозв'язкiв мiж ринком комерцшно! нерyхомостi та iншими елементами нацюнально! економ1чно! системи i впливу даного ринку на економку кра!ни. Дослiдження останн1х aспектiв стикаеться зi значними труднощами. Адже на державному рiвнi в УкраМ не збираеться ста-тистична iнформaцiя про вклад комерцшно! нерухомост1 в економку краши. Уа досл1дження мають приватний характер и зазвичай направлен лише на aнaлiз стану ринку i вплив мaкропокaзникiв на його стан. Проте до-слiдження зaхiдних економiстiв, зокрема Альфреда Рш-га [1], доводять, що даний ринок сам може впливати на покращення мaкропокaзникiв нацюнально! економiки i, нaвiть, служити локомотивом виходу iз кризових ста-н1в. У цьому контекстi та за умов значного ускладнення взaемозв'язкiв мiж рiзними секторами економки п1дви-щуеться роль мaкроекономiчного моделювання з метою прогнозування поведшки рiзних yчaсникiв ринку.
Найб1льш yнiверсaльною мaкроекономiчною мо-деллю е модель крyгообiгy доходiв в економщЬ Для роз-рахунку моделi загально! рiвновaги в економiцi, особливо при aнaлiзi впливу певних стрaтегiчних зaходiв, найб1льш iнформaтивно використовувати матрицю со-цiaльних рaхyнкiв (МСР). Використання МСР особливо корисно при aнaлiзi багатофакторних i бaгaторiвневих ефект1в. Походження мaтрицi мае довгий шлях, але, як правило, визнаеться, що матриця сощальних рaхyнкiв була започаткована в новаторсьюй роботi сера Р1чар-да Стоуна у 1960 р. [2]. Найб1льш глибокi дослiдження матриц соцiaльних рaхyнкiв були проведенi такими ан-глiйськими дослiдникaми, як Гр. Пьятт, 6. Торнбеке та Дж. Раунд, яю вперше розробили методологш побудо-ви МСР для досл1джень Свiтового Банку в серединi ХХ стол1ття [3]. Дослiдження i використання МСР для р1з-них галузей досить розповсюджено серед iрлaндських i американських економiстiв, зокрема, про це йдеться в роботах таких науковщв: A. C. М1ллер, Р. 6. М1ллер, П. Д. Блер, A. Вега та Ш. Арiтa. Серед в1тчизняних вче-них дослiдження МСР поки що не набуло широкого роз-повсюдження. У сферi сощально! статистики матриця соцiaльних рaхyнкiв досл1джуеться у роботах I. В. Жалш-сько!, 6. В. Мартяково!, В. В. Лепи та Н. Г. Захарченко.
Мотиващею до розробки МСР спочатку було ба-жання виршити протирiччя мiж зростаючою економ1-кою в кра!нах Зaхiдного свiтy та жахливою бiднiстю в кра!нах з так званою «економкою Робiнзонa Крузо». Сьогоднi дослiдження мaтрицi соцiaльних рахунюв (шо-дi ll називають матрицею сусп1льних рaхyнкiв) чaстiше розглядаються в розрiзi соцiaльних i сощально-еко-номiчних питань. Проте не так багато уваги, особливо
у вггчизняних досл1дженнях, прид1ляеться дослiдженню МСР саме як шструменту мiжгaлyзевого aнaлiзy, взаемо-дИ р1зних секторiв економiки, дослiдженню технологiй виробництва, загального розпод1лу в економМ кра!ни. Тaкi дослiдження дозволили б приймати бкьш звaженi рiшення у державнш та iнвестицiйнiй пол1тиц1, розробщ програм розвитку та сyбсидiювaння галузей.
Мета стати - досл1дити, побудувати та проана-лiзyвaти матрицю сощальних рахунюв для економ!ки Укра!ни на макрор!вш як iнстрyментy дослiдження вне-ску р1зних секторiв економiки, зокрема впливу комерцшно! нерухомосп на нацюнальну економiкy.
Матриця соцiaльних рахункш - це специфiчне представлення макро- i мезоекономiчних ра-хунк!в сощально-економ!чно! системи, як1 охо-плюють трансакцп та трансферти м1ж уйма економ!чними агентами в системi [4; с. 301]. Разом з шшими системами економ!чного о6л1ку вона враховуе операци, що в1дбyвa-ються протягом певного перюду, як правило, за один рк.
Матриця соцiaльних рaхyнкiв, як один з метод!в мiжгaлyзевого анал!зу, бере свое походження з табли-ц1 В. Леонтьева «витрати - випуск», яка, у свою чергу, базуеться на перших дослцженнях економ!чного круго-о61гу Вальраса та Кене. В основ! розвитку МСР лежать три основш мотиви. По-перше, буддвництво МСР допо-магае об'еднати даш з багатьох р1зних джерел, яю допо-магають описати структурн1 характеристики економжи. По-друге, МСР е дуже хорошим засобом вiдобрaження iнформaцi!; структурно! взаемозалежносп в економiцi на макро- i мезорiвнях. МСР ясно показуе зв'язок м1ж розпод1лом доход1в i структурою економiки, i, звичайно, це особливо важливо при визначенш стратеги розвитку окремих секторiв економiки. По-трете, МСР являе собою корисну аналпичну базу для моделювання; тобто, вона забезпечуе безпосереднш внесок у цкий ряд моделей, включаючи моделi з фжсованою ц1ною i коефiцiен-тами, i е також невц'емною частиною базового набору даних, необхiдних для перевiрки обчислення загально! рiвновaги у CGE моделi [4, с. 302-303].
Основш особливосй МСР таю:
1. Рахунки предстaвленi у вигляд1 квадратно! ма-триц1, де надходження та видатки для кожного облжо-вого запису наведено у в1дпов1дних рядку i стовпц1 матрищ. Операци показаш в ^тинах, так що матриця в1-дображае взаемозв'язок м1ж агентами в явному виглядЬ
2. МСР носить комплексний характер, у тому сен-d, що вона зображуе вс1 види економiчно1 д1яльност1 системи (споживання, виробництво, накопичення i роз-под1л), хоча i не обов'язково аби ва були присутн1, бо в1дпов1дно до мети створення МСР ш61р рахунюв може змшюватися .
3. МСР е ушверсальним iнстрyментом, хоча зазви-чай будуеться по стандарту, але базова основа мае великий ступшь гнучкост1 як на р1вш дезагрегування, так i в акценп на р1зних частинах економiчно1 системи.
Базова структура мaтрицi сощальних рахунюв походить в1д нацюнальних таблиць «Витрати - Випуск» та «Пропозиц1я - Використання». Наведена в робой табл. 1 представляе агреговану версш МСР.
ЕК0Н0М1КА ЕК0Н0М1К0-МАТЕМАТИЧНЕ МОДЕЛЮВАННЯ
Таблиця 1
Базова структура МСР
и
гп
О
з „
о- м 3 О
Колонки витрат
Рядки доход1в Виробництво Споживання Накопичення Торпвля
Ендогены рахунки Екзогенш рахунки
Додана варткть
Галуз1 [С 1 ] Товари та послуги [С2] Фактори вироб-ництва [СЗ] Домогосподарства [С 4] Держава [С5] Капталь^ рахунки [Сб] 1нший СВ1Т [С7] Усього
Галуз1 [Р1] Внутршнп продаж! Дохщ пщприемств
Товари та послуги [Р2] ПромЬкне спожи-вання Споживання домо-господарств(С) Споживання уряду (0 Нагромадження основного капралу \ змша запаав (1) Експорт (Е) Загальний попит
Фактори вироб-ництва [РЗ] Платеж! валовоТ доданоТ вартост1 факторам Валовий дохщ фактор1в
Домогосподарства [Р4] Зароб1тна плата та змшаний дохщ Поточи трансферти домо-господарствам Чисп поточн1 трансферти вщ 1ншого свггу Валовий дохщ домогосподарств
Держава [Р5] Чисп податки на продукти Прям1 податки Чисп поточи трансферти ВЩ 1НШ0Г0 СВ1Ту Державш доходи
Каттальш рахунки [Рб] Заощадження до-могосподарств Урядов1 заощадження Чисп кап1тальш трансферти в1д 1ншого свпу Валов1 заощадження
1нший СВ1Т [Р7] 1мпорт (М) Вщтш ¡ноземноТ вал юти
Усього Валовий випуск Валова пропозищя Валов1 витрати фактор1в Валов1 витрати домо-господарств Державж витрати Валов1 ¡нвестицшж витрати Приток ¡ноземноТ вал юти
Варто зазначити, що структура побудови МСР сильно pi3HmbCH серед дослцниюв. Зокрема, спосте-рiгаються значнi вiдмiнностi в 'й побудовi мiж в^чиз-няними та захцними i близькосхiдними економктами. У данiй роботi схема побудови матрищ буде дещо в1д-рiзнитися вiд усталено! практики побудови в УкраМ, проте буде максимально наближеною до початково' структури, запропоновано! Кембрiджським проектом [5]. Основш категори, якi з'являються i у рядках, i у стовпцях - це виробництво, споживання, накопичення i торговi рахунки. Щ основнi рахунки розбиваються на ккька пiдрахункiв. Хоча специфiкацiя пiдрахункiв для будь-яко! дано! МСР значно рiзниться, основнi рахунки в табл. 1 е загальними для вс1х МСР.
Дослцження свiтових тенденцiй розвитку еконо-мiки найбкьш iнформативне на стада зростання, тому в данш робот була побудована матриця соцiальних ра-хункiв Украши на базi даних 2008 р., в якому було за-фiксовано найвищий рiвень зростання не лише св^ово!, а й украшсько! економiк. Осюльки iнструментарiй МСР вцображуе статичний стан економiки, то не може бути використаний в умовах турбулентности спричинено! кризовими явищами у свiтовiй економiцi. Вибiр 2008 р. дозволяе отримати найбкьш репрезентативш результа-ти. Адже саме в цьому рощ (на даний момент) економжа Украши була на шщ свого розвитку: рiвень споживання, обсяг трансферiв, торгiвельне сальдо, виробництво та рiвень iнвестицiй, i сама динамка розвитку ринку ко-мерцшно! нерухомост в цкому були на найвищому рiв-нi, тому в дослцженш мiжгалузевi зв'язки будуть бкьш явно продемонстроваш.
Джерелами побудови МСР Укра!ни 2008 р. стали:
+
+
+
+
валовии внутр1шн1и продукт за категоршми доходу [6];
валовиИ внутршнш продукт за категор1ями кш-цевого використання [6]; динамка плат1жного балансу Украши. Плайж-ниИ баланс 1 зовншнш борг Украши у 2008 р. [7]; нащональш рахунки шститущйних сектор1в економ1ки у 2008 р. [8];
+ показники виконання Зведеного бюджету Укра!-
ни за 2008 р. [9]; + таблиця «Витрати - Випуск» у 2008 р. у щнах споживачiв [10].
Побудована в робой макроМСР агрегуе в ^i данi по iнститутах i рахунках. Вона дозволяе оцiнити загальний стан економiки та взаемозв'язки мiж головними економiчними агентами. Отже, матриця со-цiальних рахункiв для економки Украши за 2008 р. ви-глядае таким чином (табл. 2).
Для аналiзу загального розподку в економщ кра!-ни розглянемо окремо кожен показник матрищ сощаль-них рахункiв, представлений у табл. 2.
1. Додана варткть (Праця, Галузк 470464 млн грн) i (Каштал, Галузi: 353712 млн грн). Загалом додана вар-тiсть - це прибуток, отриманий в1д факторiв виробни-цтва, який включае в себе саму оплату пращ найманих пращвниюв та дохiд, одержаний вiд власностЬ Валову додану вартiсть також називають «ВВП за факторною вартiстю».
Iнформацiя щодо ВВП зазвичай береться з нащо-нальних рахункiв. Використовуючи шформацш з таб-лицi «Витрати - Випуск», загальна додана вартiсть була подкена на компоненти: праця та каштал. Вiдсотковий розподк становить 57 % i 43 % вк, ВВП для працi та ка-пiталу вiдповiдно. Це вказуе на досить гармоншний розподк факторiв виробництва в украшськш економiцi 2008 р. з невеликим змщенням у бк трудомiсткостi.
Варто вiдзначити, що будь-яка нерухомкть е об'ек-том швестищй, але лише комерцiйна нерухомкть збкь-шуе додану вартiсть продукцп та безпосередньо впливае на зростання ВВП. Завдяки ткнш координаци мiж зро-станням виробництва i реалiзацiею товарiв та послуг на ринку зростае попит на комерцшну нерухомшть.
2. npoMimHuü попит (Товари та послуги, Галузк 1509697 млн грн]. Промiжний попит на товари та послуги, що використовуються у виробничому процеа. Детaлiзо-вана МСР, що дезагрегуе гaлузi на конкретш види товaрiв та послуг, виявляе вiдмiнностi в технологи виробництва
Таблиця 2
МакроМСР Украши у 2008 р., млн грн
^y3i Продукти Фактори Домого-сподар-ства Держава Каптальш рахунки 1нший свгг Усього
Праця Каптал
2333873 2333873
Продукти 1509697 589739 169163 264883 444859 2978341
Фак-тори Праця 470464 470464
Каптал 353712 353712
Домогоспо-дарства 470464 353712 75423 14851 914450
Держава 123880 173829 -6374 291336
Капiтальнi рахунки 150882 46750 67252 264883
1НШИЙ СВГГ 520588 520588
Усього 233873 2711120 470464 353712 914450 291336 264883 520588
<С
CQ 2
о
=Т
о
о
<
о
Ш
у вск секторах. Наприклад, коли необх1дно показати, як1 галуз1 використовують бкьше палива у розрахунку вар-тост1 на одиницю продукци. Ця шформацш корисна при визначенн1 впливу политики та зовншнк «шок1в» на еко-ном1ку кра!ни. 1нформац1я про технологи виробництва сектор1в береться з таблиц «Витрати - Випуск».
Ринок комерцшно! нерухомост1 т1сно пов'язаний
з шшими секторами економ1ки також за рахунок
використання товар1в пром1жного попиту. Адже для побудови об'ектш нерухомост1 використовуеться пальне, буд1вельн1 матер1али, послуги р1зномаштних компан1й. У процес1 експлуатацГ! в1д девелопер1в над-ходять значн1 виплати за використання електроенерг!!, газу, води. Не кажучи вже про те, що розвинутий ринок комерцшно! нерухомост е 1ндикатором дково! актив-ност1, виробництва товар1в та послуг, яю, у свою чергу, використовують товари пром1жного попиту.
3. Розподы факторного доходу (Домогосподар-ства, Праця: 470464 млн грн) i (Домогосподарства, Ка-п1тал: 353712 млн грн). Факторш доходи в макроМСР сплачуються на рахунки домогосподарств. Досить часто в МСР роздкяють домогосподарства на р1зн1 групи, таю як скьське i мшьке населення. Ця 1нформац1я дозволяе оцшити вплив насл1дк1в в1д проведено! розподкьчо! по-л1тики. До прикладу, якщо МСР показуе, що домогосподарства з низьким р1внем доходу бкьшою м1рою по-кладаються на трудовий дох1д, н1ж домогосподарства з бкьш високими доходами, тод1 пол1тика, спрямована на збкьшення виробництва в трудомктких секторах, повинна бути непропорцшно бкьш виг1дна для бкьш будних домогосподарств. Ринок комерц1йно нерухомост1, як вже було зазначено вище, створюе додану варт1сть, у т. ч. i за рахунок виплати факторного доходу. У процеа побудови та обслуговування об'екйв комерц1йно! нерухо-мост1 створюеться рекордна ккьюсть робочих м1сць (як висококвал1ф1кован1 фах1вц1, так i проста праця), кожне з яких отримуе факторний дох1д, який дал1 витрачаеться домогосподарствами. Очевидно, що чим бкьша детал1-зац1я матрищ, тим бкьш точну оц1нку можна дати. Таким чином, розподк факторних доходш на виробництво е важливою частиною МСР. Ця шформацш, як правило, береться з обстежень робочо! сили або доход1в домаш-нк господарств. Також 1снують платеж! в1д факторш виробництва шшим рахункам, окр1м домогосподарчого. Наприклад, виплати з прибутку на каштал, виплачеш 1ноземним 1нвесторам (наприклад, добувна рента) або уряду (прибуток з державних шдприемств). Для спро-щення, щ потоки в дан1й МСР не враховуються.
4. Приватне споживання (Товари та послуги, Домогосподарства: 589739 млн грн). Домогосподарства витрачають бкьшу частину сво!х доход1в на покупку товар1в для споживання та послуг. Хоча макроМСР мю-тить один запис, бкьшкть МСР розбивають особисте споживання на р1зш товари i групи домогосподарств, бо структури споживання домогосподарств р1знять-ся, особливо по групах доход1в. Наприклад, у ам'ях з низьким р1внем доходу, як правило, витрачають бкьшу !х частку на продукти харчування, шж заможшш1 домогосподарства, i тому змши в поставках продукт1в хар-
чування будуть впливати бкьше на домогосподарства з низьким доходом. Щ в1дмшност1 можуть впливати на розподкьну полижу та зовн1шн1 «шоки». Поява нових торг1вельних центр1в у рег1он1 сприяе збкьшенню приватного споживання, що, у свою чергу, веде до збкь-шення прибутюв р1тейлер1в та надходжень у державну казну. Тобто, можна сказати, що ринок комерцшно! не-рухомост1 виступае площадкою, на яюй приватне споживання витрачаеться i дал1 перерозподкяеться по кру-гооб1гу доход1в та витрат в економщЬ 1нформац1я про структуру споживання доступна з досл1джень доход1в i витрат домогосподарств, мон1торингу умов життя, яю проводить кожна держава та Свиовий Банк.
5. Поточт урядовi витрати та твестицшний попит (Товари та послуги, Держава: 169163 млн грн) i (Товари та послуги, Каштальш рахунки: 264883 млн грн). Повне поглинання в економщ1 складаеться з приватного споживання, державних видатюв та швестицшного по-питу. До державного споживання, або поточних витрат, включаються товари i послуги, придбаш для шдтримки державно! функц!!. 1нвестиц1йний попит складаеться з державного та приватного валового нагромадження основного кашталу, таких як: витрати на дороги, школи i житлов1 будинки. Ця шформац1я, як правило, береться з нащональних рахунюв, державного бюджету i таблиць ресурав та використання.
Ефективне функц1онування ринку комерцшно! не-
рухомост1 спричиняе зростання вск вид1в споживання. До буд1вництва б1знес-, торг1вельних або складських центр1в долучаються велика к!льк1сть компанш i учасник1в. Витрачаються 1нвестиц1йн1 кошти на буд1вельш матер1али, фурн1туру, обладнання, прове-дення комун1кац1й, послуги шженер1в, конструктор1в, ландшафтних дизайнер1в, юрист1в, брокер1в, анал1тик1в, спец1ал1ст1в з геодез!!, арх1тектури, з маркетингу та про-даж1в. Новий об'ект комерц1йно! нерухомост1 потребуе розвинуто! 1нфраструктури, належного стану дор1г, ко-мун1кац1й, наявност1 зручного транспорту та навгть п1д-штовхуе розвиток цкого району: навколо великого ТРЦ поступово з'являються житлов1 будинки, за ними школи, дитсадки та шш1 суспкьш заклади.
6. Зовншня торгiвля (Товари та послуги, 1нший св1т: 520588 млн грн] та (1нший св1т, Товари та послуги: 444859 млн грн). 1нформац1я щодо експортних надходжень i платеж1в з 1мпорту з'являеться з р1зних джерел. Нац1ональн1 рахунки i плат1жний баланс надають сукуп-н1 оцшки м1жнародно! торг1вл1 товарами i послугами. Бкьшкть МСР включають додаткову детальну 1нфор-мац1ю про конкретн1 товарш групи, 1нформац1я для яких складена з даних з митниц1 або торгових даних. Розвинутий експорт-1мпорт зд1йснюе особливий вплив на ринок комерцшно! нерухомостЬ Товари, що надходять з шших кра!н або готуються до в1дправки, збер1гаються на складах та у великих лопстичних комплексах. КомпанГ!, що працюють на аутсорсинг та надають послуги шозем-ним компан1ям, зазвичай отримують б!льш1 прибутки i можуть дозволити соб1 оренду яюсних оф1сних площ у професшних б1знес-центрах. Зб1льшення експортних
товар1в створюе конкуренщю, розширюе асортимент торпвельних центр1в та приваблюе покупц1в.
7. Державт податки (Держава, Товари та послуги: 123880 млн грн) 1 (Держава, Домогосподарства: 173829 млн грн). Як ведомо, уряд отримуе дох1д в1д прямих 1 непрямих податюв. Прям1 податки включають в себе персональш (сплачен1 1з зароб1тно! плати) 1 корпоратив-н1 податки, якими обкладаються домашн1 господарства 1 шдприемства. У дан1й макроМСР останн1й вид податюв об'еднаний в один. Кр1м того, у матриц1 не ви-дкеш окремо р1зн1 непрям! податки. 1нформац1я про податков1 ставки на р1зш товари 1 податки з домашни господарств зазвичай можна отримати в1д податкових орган1в, митних даних, доход1в домашн1х господарств 1 обстежень !х витрат. Комерц1йну нерухомкть вир1зняе те, що И орендарями виступають лише п1дприемства, а податок для шдприемщв на оренду вищий, н1ж для ф1зичних ос1б. Таким чином, комерцшна нерухом1сть приносить бкьш1 податков1 надходження до бюджету, шж житлова. Кр1м того, можливост1 розмщення, як1 створюе кожен об'ект комерцшно! нерухомост1, сприяе розвитку п1дприемництва 1 дково! активност1 загалом, шо приводить до ще бкьших податкових надходжень: як податк1в на прибуток в1д п1дприемств та 1з зароб1тно! плати найманих прац1вник1в, так 1 податюв на оренду, що також сплачуються орендодавцями.
8. Грошовi перекази та соцшльт трансферти (Домогосподарства, Держава: 75423 млн грн) 1 (Домогосподарства, 1нший св1т: 14851 млн грн). Кр1м пла-теж1в в1д фактор1в, домогосподарства також отриму-ють трансферти в1д уряду 1 перекази в1д решти св1ту. Державн1 трансферти включають платеж! сощального забезпечення та державш пенс!!. 1ноземн1 надходження, як правило, включають в себе грошов1 перекази в1д член1в ам1, що живуть 1 працюють за кордоном. З 1ншого боку, домогосподарства також можуть перево-дити доходи членам сш1, як1 проживають за кордоном. У макроМСР це може бути воображено в позитивному значенш в кл1тц1 (1нший св1т, Домогосподарства) або, як у Украша-МСР, як негативне значення у клггиш (Домогосподарства, 1нший св1т).
9. Гранти, кредити i вiдсотки по зовншньому боргу (Держава, 1нший св1т: -6374 млн грн). Багато уря-д1в у кра!нах з низьким р1внем доходу отримують гранти та кредити в1д партнер1в з розвитку та шоземних фшан-сових 1нститут1в для покриття поточних витрат 1 кат-тальних вкладень. Це прям1 платеж! в1д решти св1ту до уряду. З шшого боку, зовн1шн1й борг вимагае процентш платеж1, як1 е позитивними платежами в1д уряду до ш-шо! частини св1ту. Кр1м того, процентн1 платеж1 можуть бути оброблеш як негативне отримання в1д шшо! частини св1ту. 1нформац1я щодо заруб1жних переказ1в грант1в та з уряду береться з1 зведеного державного бюджету 1 плат1жного балансу.
10. Втчизнят та шоземт заощадження (Каш-тальш рахунки, Домогосподарства: 150882 млн грн), (Каштальш рахунки, Держава: 46750 млн грн] 1 (Каштальш рахунки, 1нший св1т: 67252 млн грн]. Р1зницею м1ж доходами та витратами е заощадження (або борг, якщо витрати перевищують доходи). Для державного
рахунку ршниця м1ж доходами i витратами виглядае як профщит/дефщит, а для рахунку 1нший св1т визначаеть-ся сальдо рахунку поточних операцш. Ця 1нформац1я документуеться в державному бюджет! та плайжному баланс! й досл1дженнях структури доход1в, витрат i за-ощаджень домогосподарств.
Piвень заощаджень буде впливати на шдприем-
ницький сектор i домогосподарства. З обох боюв
до фшансового сектора будуть надходити заощадження, ринок же ф!нанс!в, у свою чергу, служить дже-релом залучення додаткових фiнансових ресурсiв для обох суб'екйв, а також джерелом доходу iз заощаджень (у виглядi вцсотюв на депозити). На стан фшансового ринку будуть впливати багато факторiв, але домiнантою впливу з ус!х суб'ектiв макроекономiки, звичайно, буде «держава». Саме в!д полiтики уряду та НБУ буде залежа-ти ступшь доступностi фiнансових ресурсiв, !х варткть та гнучкiсть системи кредитування.
Стан фшансових ринкiв здiйснюе величезний вплив на розвиток ринку комерцшно! нерухомосп, адже вiн потребуе залучення значних коштiв. I саме вiд бурхливого розвитку банювсько! сфери в УкраМ на початку XXI ст. почалося становлення вiтчизняного ринку комерцшно! нерухомостi.
ВИСНОВКИ
Матриця соцiальних рахунюв е ефективним засо-бом в!дображення шформац!!; структурно! взаемоза-лежностi в економщ на макро- i мезорiвнях. МСР ясно показуе зв'язок мiж розпод!лом доходiв i структурою економжи, i, звичайно, це особливо важливо при визна-ченнi стратег!! розвитку окремих секторiв економiки. Б!льше того, матриця е досить гнучким аналпичним засобом, дозволяе досл!днику самому обирати набiр дослiджуваних галузей i вплив окремих секторiв на еко-номжу кра!ни. Таким чином, вона стае зручним шстру-ментом не т!льки дослiдження структурних особливо-стей та розподку в нацiональнiй економiцi, а й методом обчислення внеску ринку комерцшно! нерухомост в економжу краши.
Як показуе аналiз основних рахунюв макроматрищ соцiальних рахунк!в Укра!ни, ринок комерцшно! нерухо-мостi тiсно пов'язаний майже з усiма основними елемен-тами економiчно'! системи. Причому не т!льки вiдчувае на собi вплив основних макроекономiчних показник!в, а й сам впливае на розпод!л доход!в i витрат, може бути стимулюючим фактором для пожвавлення деяких галузей або навпъ всiе'! економжи. На основ! матрицi сощаль-них рахунк!в можна досл!дити мультипл!кац!йн! ефекти в!д !нвестиц!й у конкретний сектор, у даному випадку, ринок комерцшно! нерухомост!, шдрахувати прям!, непрям! та шдуковаш насл!дки грошових вливань. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Ring, A. A. Real estate: Principles and practices / Alfred A. Ring. - Englewood Cliffs : Prentice Hall, 1972. - 510 р.
2. Stone, R. Social accounting and economic models / R. Stone, G. S. Stone. -London : Bowes & Bowes, 1959. - 88 p.
<
m 2
о
=г
I
о
о
<
ш
3. Pyatt, G. (1985) Social Accounting Matrices: A Basis for Planning / G. Pyatt and J. I. Round (eds). - The World Bank, Washington D C.; R Reinert, K. A.
4. Round, J. Social Accounting Matrices and SAM-based Multiplier Analysis / J. Round // Techniques and Tools for Evaluating the Poverty Impact of Economic Policies / By ed. F. Bourguignon and L. A. Pereira da Silva. - World Bank and Oxford University Press: 2003. - Ch. 14. - P. 301-324.
5. Round, J. I. (2003) Constructing SAMs for Development Policy Analysis: Lessons Learned and Challenges Ahead / J. I. Round // Economic Systems Research, 15(2).
6. Валовий внутршнш продукт. Нацюнальний Банк УкраТни [Електронний ресурс]. - Режим доступу : www.bank.gov.ua/ files/GDP_u.xls
7. Плапжний баланс i зовншнш борг УкраТни 2008 рк. Нацюнальний Банк УкраТни // Щоквартальне аналггично-статистичне видання Нацюнального банку УкраТни [Елек-тронний ресурс]. - Режим доступу : bank.gov.ua/doccatalog/ document?id=90702
8. Зведеш нацюнальы рахунки. Державна служба статистики УкраТни [Електронний ресурс]. - Режим доступу : https:// ukrstat.org/uk/operativ/operativ2005/vvp/znr/znr_u_12.htm
9. Звгг про виконання Державного бюджету УкраТни за 2009 рк у розрiзi економiчноТ класифкацГТ / Мастерство фн нанав УкраТни [Електронний ресурс]. - Режим доступу : www. minfin.gov.ua/file/link/244339/file/Zvit.pdf
10. Таблиця «витрати-випуск» за 2008 рк (у цшах спо-живачiв). Державна служба статистики УкраТни [Електронний ресурс]. - Режим доступу : https://ukrstat.org/uk/operativ/ operativ2010/vvp/vitr_vip/vitr_vip10_u.html
Науковий керiвник - Залюбшська Л. М., доцент кафедри менеджменту та математичного моделювання ринкових процеав
Одеського нацюнального ушверситету ¡мен1 I. I. Мечникова
REFERENCES
Pyatt, G. Social Accounting Matrices: A Basis for Planning. Washington D C.; R Reinert, K. A. : The World Bank, 1985.
"Platizhnyi balans i zovnishnii borh Ukrainy 2008 rik. Nat-sionalnyi Bank Ukrainy" [Balance of payments and external debt of Ukraine in 2008. National Bank of Ukraine]. bank.gov.ua/doccata-log/document?id=90702
Ring, A. A. Real estate: Principles and practices. Englewood Cliffs: Prentice Hall, 1972.
Round, J. "Social Accounting Matrices and SAM-based Multiplier Analysis". In Techniques and Tools for Evaluating the Poverty Impact of Economic Policies, 301-324. : World Bank and Oxford University Press, 2003.
Round, J. I. "Constructing SAMs for Development Policy Analysis: Lessons Learned and Challenges Ahead". Economic Systems Research, no. 15 (2) (2003).
Stone, R., and Stone, G. S. Social accounting and economic models. London: Bowes & Bowes, 1959.
"Tablytsia «vytraty-vypusk» za 2008 rik (u tsinakh spozhy-vachiv). Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy" [Table "input-output" in 2008 (at consumer prices). State Statistics Service of Ukraine]. https://ukrstat.org/uk/operativ/operativ2010/vvp/vitr_ vip/vitr_vip10_u.html
"Valovyi vnutrishnii produkt. Natsionalnyi Bank Ukrainy" [Gross Domestic Product. National Bank of Ukraine]. www.bank. gov.ua/files/GDP_u.xls
"Zvit pro vykonannia Derzhavnoho biudzhetu Ukrainy za 2009 rik u rozrizi ekonomichnoi klasyfikatsii" [Report on the State Budget of Ukraine for 2009 in terms of economic classification]. Ministerstvo finansiv Ukrainy. www.minfin.gov.ua/file/link/244339/ file/Zvit.pdf
"Zvedeni natsionalni rakhunky. Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy" [Aggregate national accounts. State Statistics Service of Ukraine]. https://ukrstat.org/uk/operativ/operativ2005/ vvp/znr/znr_u_12.htm
