CC BY
6
[Legal Act of Ukraine] (2009). http://zakon2.rada.gov.ua/ laws/show/1026-2009-p
[Legal Act of Ukraine] (2010). http://www.finrep.kiev.ua/ download/fsr_concept_prudential_supervision_n585_15jul2010. pdf
[Legal Act of Ukraine] (2015). http://zakon4.rada.gov.ua/ laws/show/5/2015
[Legal Act of Ukraine] (2015). http://nfp.gov.ua/news/918.
html
"Pidsumky diialnosti strakhovykh kompanii za 2013 r." [Results of Insurance Companies for 2013]. Natsionalna komisiia,
shcho zdiisniuie derzhavne rehuliuvannia u sferi rynkiv finans-ovykh posluh Ukrainy. http://nfp.gov.ua/files/OgliadRinkiv/SK/ sk_%202013.pdf
"Pidsumky diialnosti strakhovykh kompanii za 2014 r." [Results of Insurance Companies for 2014]. Natsionalna komisiia, shcho zdiisniuie derzhavne rehuliuvannia u sferi rynkiv finansovykh posluh Ukrainy. http://nfp.gov.ua/files/sektor/sk_%202014.pdf
Yavorska, T. V. Derzhavne rehuliuvannia strakhovoho pid-pryiemnytstva v Ukraini [State regulation of insurance business in Ukraine]. Lviv: LNU imeni Ivana Franka, 2012.
УДК 336.71
Ф0РМУВАННЯ РЕСУРСНО! БАЗИ БАНК1В НА ОСНОВ1 ЗАОЩАДЖЕНЬ НАСЕЛЕННЯ: ТЕ0РЕТИЧН1 АСпЕКТИ ТА уКРА1НСьК1 РЕАлИ"
© 2015 ВЯДРОВА I. М., ДОБРОВОЛЬСЬКА I. 0.
УДК 336.71
Вядрова I. М., Добровольська I. О. Формування ресурсно! бази банюв на 0CH0Bi заощаджень населення: теоретичн
аспекти та украi'нськi реалii'
Метою cmammi е дослдження базових теоретичных положень та сучасноi укранськоi практики формування ресурсноi бази банк/в на основi заощаджень населення. Розкрито значимсть заощаджень населення у формуваннi ресурсноi бази банк/в та 'дентиф'шовано комплекс внутршнх i зовтштх фактор'в, якi зумовлюють р'вень залежностi ресурав i ресурсного потенциалу бант вд заощаджень. Уходi доМжень здйснено анал'в рол'> депозит'ю ф/зычных оабу формуванн актив'ю укранських банюв та виявлено ключов'> суперечностi в даному процеа. Доведено, що гармонiзацiя штереав банюв i вкладниюв може сприяти виршенню проблеми формування ресурсного потенциалу банювсько'!' системи за рахунок заощаджень, однак вона неможлива без л'жв'дацИ тих перешкод, що створюють неспецифiчнi фактори загальноi дп та фактори стшкот банювсьж системи. Ключов'! слова: ресурсна база банку, заощадження населення, ресурсний потен^ал банку, ресурсна стшюсть банку, ф'шансова грамотнсть на-селення.
Рис.: 3. Табл.: 2. Б'бл.: 11.
Вядрова 1нна Миколавна - кандидат економ'нних наук, доцент, заступник директора з навчально-методичноiроботи, Харювський навчально-науковий 'шститут банювськоi справи Ушверситету банювсьт справи Нацонального банку Украти (пр. Перемоги, 55, Харюв, 61174, Украна) Добровольська 1рина Олександр'вна - кандидат економiчних наук, доцент кафедри банювськоiсправи, Харювський навчально-науковий 'нститут банювськоi справи Ушверситету банювськоi справи Нацонального банку Украни (пр. Перемоги, 55, Харюв, 61174, Украна) E-mail: Iren1612@list.ru
УДК 336.71
Вядрова И. Н., Добровольськая И. А. Формирование ресурсной базы
банков на основе сбережений населения: теоретические аспекты и украинские реалии
Целью статьи является исследование базовых теоретических положений и современной украинской практики формирования ресурсной базы банков на основе сбережений населения. В статье раскрыта значимость сбережений населения при формировании ресурсной базы банков и выявлен комплекс внутренних и внешних факторов, обусловливающих зависимость ресурсов и ресурсного потенциала банков от сбережений. В ходе исследований проведен анализ роли депозитов физических лиц в формировании активов украинских банков, выявлены ключевые противоречия в данном процессе. Доказано, что гармонизация интересов банков и вкладчиков может способствовать решению проблемы формирования ресурсного потенциала банковской системы за счет сбережений, однако она невозможна без ликвидации тех препятствий, которые создают неспецифические факторы общего действия и факторы устойчивости банковской системы. Ключевые слова: ресурсная база банка, сбережения населения, ресурсный потенциал банка, ресурсная устойчивость банка, финансовая грамотность населения. Рис.: 3. Табл.: 2. Библ.: 11.
Вядрова Инна Николаевна - кандидат экономических наук, доцент, заместитель директора по учебно-методической работе, Харьковский учебно-научный институт банковского дела Университета банковского дела Национального банка Украины (пр. Победы, 55, Харьков, 61174, Украина)
Добровольськая Ирина Александровна - кандидат экономических наук, доцент кафедры банковского дела, Харьковский учебно-научный институт банковского дела Университета банковского дела Национального банка Украины (пр. Победы, 55, Харьков, 61174, Украина) E-mail: Iren1612@list.ru
UDC 336.71
Viadrova I. M., Dobrovolska I. O. Formation of the Resource Base
of Banks on the Basis of Household Savings: Theoretical Aspects and Ukrainian Realities
The article is aimed to examine both the basic theory and the current Ukrainian practice of forming the resource base of banks on the basis of household savings. The article discloses the significance of household savings in the formation of the resource base of banks; uncovers a complex of the internal and external factors, underlying the dependence of both resources and resource potential of banks on savings. In the course of the studies, an analysis of the role of deposits of physical persons in the asset formation of Ukrainian banks was conducted, the pivotal contradictions in this process were identified. It has been proved that harmonization of interests of both banks and savers can contribute to solving the problem of formation of the resource potential of the banking system at the expense of savings, though without elimination of the obstacles that create the nonspecific factors of general impact as well as factors of sustainability of the banking system no such harmonization is possible. Key words: resource base of bank, household savings, resource potential of bank, resource sustainability of bank, financial literacy of population. Pic.: 3. Tabl.: 2. Bibl.: 11.
Viadrova Inna M. - Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor, Deputy Director on educational and methodical work, Kharkiv Institute of Banking of the University of Banking of the National Bank of Ukraine (pr. Peremogy, 55, Kharkiv, 61174, Ukraine)
Dobrovolska Iryna O. - Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor, Department of Banking, Kharkiv Educational and Research Institute of Banking of the University of Banking of the National Bank of Ukraine (pr. Peremogy, 55, Kharkiv, 61174, Ukraine) E-mail: Iren1612@list.ru
Ефективне виконання банивською системою по-кладених на не! функцiй, серед яких першочерго-вого значення в умовах нестшкого зовнiшнього середовища набувае функцш стимулювання економiч-ного зростання, передусш потребуе створення для цьо-го вцповцного ресурсного фундаменту.
У даному контекст винятково важливого значення набувае завдання забезпечення банивських установ фшансовими ресурсами необхiдних обсягiв та якост1 А вирiшення даного завдання здшснюеться у процесi формування ресурсно! бази та ресурсного потенщалу банив, стратепчно важливим джерелом яких у сучасних умовах е заощадження населення.
Зазначена проблематика е вкрай важливою i актуальною, з огляду на те, що вона знаходить широке ви-свiтлення у роботах в^чизняних i зарубiжних досмдни-ив. Так, у першу чергу, варто згадати результати досл-джень таких вчених, як О. I. Барановський, В. Мщенко, М. I. Савлук та ш.
Однак, попри значну увагу дослцниив до дано! проблематики, частина актуальних питань i ниш залиша-еться недостатньо розкритими. Зокрема, варто врахову-вати, що сама залежшсть ресурсiв банкiвського сектора вiд заощаджень населення, трансформованих у банив-сьи депозити, е не константою, а змшною величиною, функцiею в1д багатьох внутрiшнiх та зовшшнк факторш.
О^м цього, слiд брати до уваги, що сучасш бан-кiвськi системи, у т. ч. i банивська система Укра!ни, пе-ребувають у перманентному руа та характеризуються постшними трансформацiями. Пiд впливом цих транс-формацiй змiнюеться i значимiсть заощаджень населення як джерела банювських ресурйв, i фактори, що створюють перепони на шляху руху кошпв населення до банивсько! системи.
Вцповцно до зазначеного, метою дано! стати е дотдження базових теоретичних положень та сучас-но! вiтчизняно'! практики формування ресурсно! бази банив на основi заощаджень населення.
Роль заощаджень у формуванш ресурсного потенщалу банив значною мiрою диференщюеться залежно вiд особливостей банкiвських систем. Дослцжуючи диференцiацiю ролi заощаджень населення у формуван-нi ресурсного потенцiалу банив, робимо висновок, що залежшсть банивських ресурйв вiд коштiв фiзичних ойб, розмiщених на депозитних рахунках, перебувае тд впливом низки чинникiв рис. 1.
Як видно з рис. 1, залежшсть ресурсно! бази банку вц заощаджень населення перебувае в безпосередньому зв'язку з багатьма чинниками, найважлившими з яких, на наш погляд, е поточна кон'юнктура ринку кредитно-депо-зитних послуг, напрямок спещалiзащ! банкiвсько! установи, ступшь розвитку ринку зовншнк запозичень для банив (рефшансування, мiжбанкiвськi кредити та облггацшш позички), ршень розвитку регюнально! мережi ф1л1й i представництв банку та його актившсть у обслуговуванш населення; регiон розташування банку, ршень стабкьнос-тi фiнансово! системи (зокрема, довiра населення до банив), стад1я дково! активностi в краМ та стан нормативно-правового регулювання банкшсько! дiяльностi.
Наведений перелiк не вичерпуеться вказаними факторами, проте, на наш погляд, саме видкеш чинники е визначальними i зумовлюють залежшсть ресурсного потенщалу вц заощаджень населення, яи банкам вда-еться залучати на сво! депозитнi рахунки. Шдкреслимо, що заощадження населення, трансформованi в банив-ськi депозити, вiдiграють винятково важливу роль у формуванш ресурсно! бази вггчизняних банив (рис. 2).
Рис. 1. Чинники, що зумовлюють залежшсть банювських ресурав вщ заощаджень населення Джерело: запропоновано авторами.
I Динамта банивських активт, млрд грн Питома вага депозитт населення в активах, %
1600,0
х
а ^
а г
m "2 х ш vo s m s н
£ <
40% 35% —Ь 30% —[ 25% 20% 15% 10% 5% 0%
ш "2 x
ш vo
X я m s
H £ Ш Cû Cû
Ф Ш
Ш
s о
н S
с
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 I кв.
PiK 2015
Рис 2. Роль депозилв фiзичних oci6 у формувaннi aKMBÏB украшських 6aHKiB протягом 2005-2015 рр. Джерело: [3, 8].
Починаючи i3 2009 р., ix 3Ha4MMicTb як джерела формування банкiвськиx активiв систематично поси-люеться. Зокрема, ретроспективний аналiз динамжи активiв вiтчизняниx банкiв та питомо'1 ваги депозитних вкладiв фiзичниx оаб як джерела 'ix формування протягом 2005-2014 рр. дозволив виокремити двi протилежш тенденци, що послцовно змiнили одна одну протягом дослцжуваного перiоду часу. Перша i3 них тривала про-тягом 2005-2009 рр.
Даний етап характеризувався систематичним ско-роченням ролi депозитш вкладникiв як джерела формування банювських ресурав. За цей час питома вага де-позипв населення вцносно банкiвськиx активiв скоро-тилась з 35% до 21,4% у 2009 р., що стало найнижчим по-казником за останш десять роив. Широка доступшсть дешевих ресурав з мiжнaродниx фiнансовиx ринкiв, що активно залучались банками через емiсiю eвробондiв та IPO, а також прагнення шоземних бaнкiвськиx груп до нарощування кашталшаци сво'1х дочiрнix структур в УкраМ [2], зумовили падшня iнтересу вiтчизняниx бaнкiв до роботи з вкладниками та суттево знизили знaчимiсть депозитiв фiзичниx осiб як джерела банювських ресурав. Подaльшi змши зовнiшнього фшансо-вого середовища, кaтaлiзaтором яких стала глобальна фiнaнсово-економiчнa криза, змусили банки Укра'1ни пе-реглянути свою стрaтегiю вiдносно роботи iз залучення коштiв населення та формування ресурсно'' бази саме за рахунок даного джерела [7].
Бкьш обережний шдхц мiжнaродниx бaнкiвськиx груп до фшансування дочiрнix структур з нестабкьних ринкiв, переорiентaцiя потокiв банивського кaпiтaлу з Укра'1ни до шших кра'1н ЦС6, зростання вимог до каш-тальних стiйкостi бaнкiв у зв'язку iз запровадженням Базель III та фактичне закриття мiжнaродниx ринив ка-пiтaлу для вiтчизняниx банив - це ключовi фактори, яи
змусили вiтчизнянi банки переорieнтуватись на формування cboïx ресурав саме за рахунок кошпв населення.
Так, з 2010 р. i по сьогодншнш день частка депо-зипв населення у формyваннi банкiвських акти-BiB постiйно зростала та досягла за шдсумками 2014 р. 31,8 %. При цьому варто шдкреслити, що зростання питомо'1 ваги депозипв фiзичних осiб у банювських активах у 2014 р. в^булося навггь на тлi скорочен-ня обсягу самих активiв (ш 1412,1 млрд грн у 2013 р. до 1316,9 млрд грн у 2014 р. [8]). Зазначений факт вказуе на все бкьш гостру залежшсть ресурав банивсько'1 системи в^д, кошпв населення i дозволяе констатува-ти, що сталiсть депозипв вкладникiв - фiзичних осiб на сучасному еташ е ключовою передумовою шдтрим-ки ресурсно'1 стiйкостi та стабкьноси всiеï банкiвськоï системи Украши. У першому кварталi 2015 р. тенденцiя до зростання залежностi ресурав украшських банив в1д депозитiв фiзичних осiб лише поглибилась, а частка депозипв населення вiдносно активiв банив станом на 01.04.2015 р. досягла 33,8 %.
На противагу цьому, для самого населення в Укра'1-ш депозити банив стають все менш привабливим за-собом збереження i примноження заощаджень - на це впевнено вказуе аналiз показниив 1з табл. 1. Як засвц-чують данi табл. 1, попри зростання накопичених на-селенням Украши заощаджень протягом 2002-2014 рр, з кризового 2009 р. усе менша к частка залучаеться до банкiв на депозити та перетворюеться на стратегiчно важливий ресурс банивсько'1 системи [10]. Так, якщо на-передоднi фшансово"! кризи iз накопичених населенням за 2000-2008 рр. заощаджень бкьш нiж 77 % були роз-мiщенi на депозитах у банках, то до 2013 р. цей показник знизився до 50 % [5].
Таблиця 1
Заощадження населення, у тому чиЫ розмiщенi на банкiвських депозитах, протягом 2002-2015 рр.
PÍK Заощадження поточного перюду, млн грн Заощадження населення на кшець перюду (наростаючим пщсумком Í3 2000 р.), млн грн Депозити населення у банках на кшець перюду, млн грн Частка накопичених заощаджень, залучена на депозиты рахунки банмв, %
2002 17058 44526 19699 44,2%
2003 16277 60803 33115 54,5%
2004 31077 91880 42502 46,3%
2005 45651 137531 74778 54,4%
2006 44203 181734 108860 59,9%
2007 47779 229513 167239 72,9%
2008 52011 281524 217860 77,4%
2009 80377 361901 214098 59,2%
2010 161867 523768 275093 52,5%
2011 123123 646891 310390 48,0%
2012 104560 751451 369264 49,1%
2013 132570 884021 441951 50,0%
2014 83320 967341 418135 43,2%
1 кв. 2015 року 0* 967341 455240 47,0%
Прим1тка: * - за оцшками Нацiонального банку, у I кварталi 2015 р. схильшсть населення до заощаджень залишилася на piBHi, близькому до нуля, зокрема внашдок збiльшення витрат домогосподарств на придбання товарiв i послуг через девальвацто гривнi та високий рiвень iнфляцií. Джерело: [5, 8].
У зв'язку з подальшим загостренням ситуаци в УкраМ у 2014 р. негативш тенденци Í3 залучення заощаджень населення до банив лише прискорились. У результатi чого на инець 2014 р. лише 43,2% iз накопи-чених за 2000-2014 рр. заощаджень знаходились на депозитах, тодi як решта 56,8 % накопичених заощаджень перебувала поза межами банивсько! системи, по суп, являючи собою потенцiйний, однак на даний момент недоступний для украшських банив, ресурс. Протягом 1-го кварталу 2015 р. накопичена частка заощаджень населення, помщена на депозити у банках, становила 47 %. Однак даний факт пов'язаний не зi збкьшенням заощаджень (обсяг яких, за попередшми оцшками НБУ, склав близько нуля) та '1х бкьш активним розмiщенням на депозитах, а iз переощнкою вартостi валютних депозитiв громадян у гривневому е^валентЬ
Таким чином, на тепершнш час чiтко окресли-лись гострi суперечностi мiж зростанням ролi вкладiв фiзичних осiб як джерел ресурйв банкiв, з одного боку, та зниженням привабливост банкiвських депозипв як способу збереження i примноження заощаджень населення, з шшого боку. Безумовно, значною мiрою вказаш суперечностi лежать у площинi загально'1 нестабiльностi в УкраМ. Стрiмке економiчне падiння, хитка ситуацiя у зош АТО та вцсутшсть впевнених прогнозiв по трива-лостi й гостроп конфлжту, що вiдбуваeться на де-вальваци гривнi, зростання щн, скорочення зайнятостi населення та падшня реальних доходiв. Це основнi фак-тори загально'1 ди, якi перешкоджають притоку заощаджень населення до банив.
Не менш важливе значення мають i фактори, що безпосередньо пов'язаш з банкiвською системою Украши та и стiйкiстю. Постiйно зростаюча кiлькiсть неплатоспроможних банкiв, попршення депо-зитних рейтингiв навiть системних банкiв, мораторiй на дострокове зняття вкладiв - це також вагомi причини, якi перешкоджають притоку заощаджень населення до банивсько! системи. Як свцчать данi рис. 3, протягом останни рокiв вiдбулося погiршення фундаментальных показникiв надiйностi та стiйкостi украшських банив.
Так, адекватшсть регулятивного катталу (Н2) по всiйбанкiвськiйсистемiзнизиласяз20,83%на01.01.2011р. до критичного рiвня 9,03 % на 01.07.2015 р. (значення Н2, без урахування 10 неплатоспроможних банив, по систе-мi у цкому, складае 13,06 %). Водночас частка прострочено! заборгованост за кредитами станом на 01.07.2015 р. досягла критичного рiвня у 18,7 % (без урахування десяти неплатоспроможних банив - 17,3 %), що у 1,5-2 рази вище за показники, яких було досягнуто шд час свггово! фiнансово-економiчно! кризи 2008-2010 рр. Таким чином, на даний момент в^чизняш банки е нестшкими -це робить депозиты вклади населення високоризико-вим напрямком швестування заощаджень та загалом не сприяе вцновленню притоку кошпв фiзичних оciб до банивсько! системи.
Ще одна тенденц1я в залученнi коштiв населення Украши на депозиты рахунки банкiв - це перерозпо-дк депозитного ресурсу в межах банивсько! системи ш проблемних банкiв на користь бкьш стiйких та потуж-них фшансових установ.
1=1 Достап-лсть (адекватнкть) регулятивного капталу (Н2), %
Частка прострочено''' заборгованост за кредитами в загальнш cyMi кредитт, %
0,8 11,2 3 18,70
1 8,0 9,4 8 1 8,91 9,6 J 1 8,0 8,9 1 8,26 7,7 1 5,6 13,5
13,9 1,3 2 4,0 2,3 1 9,03
/
/
1.1.2008 1.1.2009 1.1.2010 1.1.2011 1.1.2012 1.1.2013 1.1.2014 1.1.2015 1.7.2015 PiK
Рис. 3. Показники-шдикатори стiйкостi
Джерело: [8].
Як засвцчують CTaTMCTM4Hi данi НБУ, з початку 2014 р. i по сьогодшшнш день 4MceAbHicTb банив в УкраМ скоротилась майже на 30% - 3i 180 банив на 01.01.2014 р. до 129 банив на 01.07.2015 р. (без ураху-вання 10 неплатоспроможних банив, яи перебувають у стади лкв^аци). При цьому за рахунок виведення з ринку слабких i неплатоспроможних банив депозитний ресурс, який залишаеться в межах банивсько! системи, перерозподкяеться на користь бкьш стiйких i потуж-них установ, що призводить до концентраци депозит-них коштiв населення у межах провцно! групи банив Украши (табл. 2).
Як засвцчують данi табл. 2, величина депозипв населення у розрахунку на один банк в УкраМ з инця 2008 р. до липня 2015 р. зросла майже у 4 рази, при цьому зростання показника концентраци депозитних кошпв фiзичних ойб ткьки з початку 2015 р. склало 37,5%, !х величина зросла iз 2565,2 млн грн на 1 банк на початок року до 3529,0 млн грн станом на 1 липня 2015 р.
Так, за станом на 01.07.2015 р. на ТОП-5 банив на украшському ринку депозипв фiзичних ойб («Приват-банк», «Ощадбанк», «Дельта-Банк», «Фшанси i Кредит» та «Райффайзенбанк Аваль») припало 64,56 % в1д !х за-
вiтчизняних банкiв у 2008-2015 рр., %
гального обсягу. У свою чергу на 01.01.2015 р. показник концентраци депозипв населення у межах ТОП-5 банив Украши становив 59,03 %.
Змщнили сво! позицп на депозитному ринку i банки-лiдери. Так, частка «Приватбанку» в загальному обсязi депозитш за 1 пiврiччя 2015 р. зросла зi 32,3 % до 35,53 % (загалом же обсяг депозит банку за цей перюд збкьшив-ся зi 107 млрд грн до 118,4 млрд грн). Державний «Ощадбанк» також збкьшив свою частку на депозитному ринку (ш 10,81 % до 12,13 %), а його портфель депозитш фiзичних оаб зрiс ш 35,8 млрд грн до 40,44 млрд грн. Портфель де-позипв «Дельта Банку» (третш за величиною учасник), так само як i його частка на ринку, залишились майже не-змiнними: понад 23 млрд грн та 7,1 %, вцпов1дно.
Констатуемо, що в умовах зростаючо! залежностi ресурсно! бази банкiв вц депозитiв фiнансовi установи значно активiзували сво! зусилля по залученню кошпв населення. Серед активно використовуваних банками шструменпв, окрiм масовано! реклами самих депозитних продукпв, слiд видкити такi:
1) програми лояльностi, якими було передбачено шдвищеш вiдсотковi ставки за пролонгацш депозитних вкладiв;
Таблиця 2
Показники концентраци депозитiв фiзичних oci6 у межах банкiвськоi' системи Украши в 2008-2015 рр.
показник Нк
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 01.07.2015
Кшьюсть банюв (на шець перiоду) 175 184 182 176 176 176 180 163 129
Депозити населення (на шець перiоду), млн грн 167239 217860 214098 275093 310390 369264 441951 418135 455240
Депозити населення в розрахунку на 1 банк, млн грн 955,7 1184,0 1176,4 1563,0 1763,6 2098,1 2455,3 2565,2 3529,0
Q_
LQ
О
CQ О
о о_
о
=п <
<
о
ш
Джерело: [
2) гнучю B^coTKOBi ставки за короткостроковими депозитами (до 3-х мкящв), яю вiдрiзняютьcя вiд ставок за рiчними вкладами лише у межах 1-3 %. Привабливi умови за короткотермшовими вкладами майже ывелю-ють ризики для вкладниюв, адже дають !м змогу пролон-гувати депозитний дoгoвiр лише в тому випадку, якщо банк доводить свою фiнанcoву стшюсть та надiйнicть;
3) дoдаткoвi cash-програми для вкладникiв. Зокре-ма, популярыстю користувалась прoпoзицiя банкiв спла-тити за вкладниюв податки з ïx депозитних вiдcoткiв.
Також cлiд зауважити, що попри недостатню стшюсть i надiйнicть банкiвcькoï системи в УкраМ, значну iнфляцiю та високий рiвень ризикiв для вкладникiв, депозиты вклади протягом найближчих двох-трьох роив залишатимуться прioритетним напрямом швестування заощаджень, головним чином - через фактичну вцсут-нicть привабливих швестицшних альтернатив.
Так, накладення НБУ обмежень на валюты опе-раци фiзичниx ociб звузили мoжливocтi населення роз-глядати iнoземну валюту як зааб iнвеcтування заоща-джень.
Непривабливим на даному етаы для iнвеcтування заощаджень населення Украши залишаеться i фондовий ринок, вкладення в шструменти яко-го здшснюються через iнcтитути спкьного швестування (ICI). Попри cтрiмке номшальне зростання активiв ICI в УкраМ протягом останнк рoкiв (до 214,87 млрд грн на юнець 2014 р.), переважно це зростання вцбуло-ся за рахунок збкьшення активiв венчурних швестицш-них фoндiв. Так, на кшець 2014 р. активи венчурних ICI в УкраМ склали 202,8 млрд грн, тобто понад 95 % уск активiв шститупв спкьного iнвеcтування [9].
При цьому, вцповцно до укра!нсько! практики, швесторами венчурних фoндiв на 90-95 % виступають юридичнi особи - резиденти та нерезиденти, тoдi як частка швестицш фiзичниx ocî6 у венчурних ICI не пе-ревищуе 5 % вц к загальних активiв. У свою чергу населення в УкраМ, що прагне вкладати сво! заощадження у цiннi папери, швестуе кошти переважно у вцкрип ICI -частка вкладiв населення в активах шститупв спкьного швестування даного типу становить понад 75 % [9].
Однак розвиток вцкритих ICI в УкраМ протягом останнк роив вцзначаеться несприятливими тенденщ-ями: якщо на кшець 2008 р. в кньому управлшы пере-бували активи на суму у 593 млн грн, то на кшець 2014 р. даний показник скоротився до 61 млн грн [9]. Тому мо-жемо констатувати, що розвиток шститупв спкьного швестування, реально доступних для населення в Укра!-ы, на даний момент перебувае у глибокому занепад^ а тому швестування заощаджень населення в ICI зараз не може розглядатись як реальна та повноцшна альтернатива банювським депозитам.
Непривабливою для населення в УкраМ залишаеться й шша швестицшна альтернатива - вкладення кошпв у нерухомкть. Так, в1дпов1дно до даних дослд-ницько! компаш! «Ernst & Young», «збкьшення швести-цiйнoï активнocтi на ринку нерухомост Украши мож-ливе лише в середньостроковш перcпективi на тлi по-дальшо! еврoiнтеграцiï кра'ши, проте в даний час серед
швесторш та шших активних гравщв ринку переважа-ють песим1стичн1 настро!» [11].
Ощнюючи 1нвестиц1йн1 тенденци ринку нерухо-мост Укра!ни у 2015 р.1, «Ernst & Young» в1дзначае, що пом1рний 1нтерес збережеться в сегмент1 житлово! та торговельно! нерухомост1 (в основному для ранше по-чатих проектш) у Киев1 та мктах-мкьйонниках [11]. Активысть стримуватимуть обмежений доступ до бор-гового ф1нансування, висок1 проценты ставки, а також розб1жност1 щнових оч1кувань продавц1в i покупц1в.
Таким чином, доходимо висновку, що попри на-явысть несприятливих тенденцiй у формуваны ресурсно! бази вiтчизняних банив та загальнш нестiйкостi банювсько! системи, протягом наступних 2-3 рокiв, за вцсутност реальних i привабливих швестицшних альтернатив, саме банювсью вклади будуть основним засобом збереження заощаджень населення.
Використовуючи iснуючi передумови на свою ко-ристь, банки мають сформувати за рахунок коштiв населення надшну ресурсну базу, прагнучи до збкьшення саме довгострокових депозипв, частка яких протягом останнього року скоротилась.
Так, частка депозипв фiзичних осiб термiном понад 2 роки на 01.07.2015 р. склала 4,3 % у !х загальному обсязi (рiк тому - 3,9 %), термшом в1д 1 до 2 рокiв - 34,8 % (рк тому - 45,2 %). Натомшть, частка вкладiв термiном до 1 року збкьшилась до 34,6 % (рiк тому - 29,3 %), частка вкладш до запитання зросла до 26,3 % (рк тому - 21,6 %).
Задля того, аби сформувати за рахунок кошпв населення бкьш стшку, довгостроково-орieнтовану ресурсну базу, в^чизняним банкам потрiбно: 1) сформувати додатковий запас надшносп, чико дотримуватись нормативiв НБУ та шдвищити офiцiйний депозитний рейтинг; 2) пропонувати вкладникам привабливi умови (вiдсотковi ставки, бонуси тощо) за довгостроковими депозитними продуктами та за пролонгацш вкладiв; 3) запропонувати бкьше мультивалютних депозитiв, що дасть змогу вкладникам оперативно змшювати валюту депозиту та уникати валютних ризикiв за довгостроко-вими вкладами.
ВИСНОВКИ
За результатами дослцжень виявлено наявнiсть суперечностей мiж значимiстю заощаджень населення для формування ресурсно! та ыдтримки ресурсно! стш-костi банив в УкраМ, з одного боку, та привабливктю банювських депозитiв як форми утримування заощаджень населення, з шшого боку. Збереження кнуючих суперечностей, коли ресурси банкiв все бкьше зале-жать вiд вкладiв фiзичних осiб, а депозити стають все менш привабливими для населення, може призвести до гострого ресурсного конфлiкту в банювсьюй системi Укра!ни, сформувавши суттeвi загрози Г! стiйкостi.
Водночас, в умовах вцсутносп реальних альтернатив для швестування заощаджень населення, протягом найближчих двох-трьох роив саме банювсью депозити будуть основним напрямком використання вкьних ко-шпв населення. У даньому зв'язку гармоызацш штер-еав бaнкiв i вкладникiв може сприяти вирiшенню про-
блеми формування ресурсного потенщалу банивсько! системи за рахунок заощаджень, однак вона неможлива без лшв1даци тих перешкод, що створюють неспецифiч-нi фактори загально'1 дГ1 та фактори стшкост банив-сько'1 системи. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Банковское исследование UNICREDIT: страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) в 2015году [Электронный ресурс]. - Режим доступа : http://ru.unicredit.ua/news/view/978/
2. Барановський О. I. Фiнансовi кризи: передумови, на-шдки i шляхи запобГгання : монографiя / О. I. Барановський. -К. : КиГв. нац. торг.- екон. ун-т, 2009. - 754 с.
3. Грошово-кредитна та фшансова статистика [Електрон-ний ресурс]. - Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/control/ uk/publish/article?art_id=65833&cat_id=44578
4. Динамка фЫансових ресурсiв ФГВФО за 2001-2015 роки [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www. fg.gov.ua/statistics/
5. Доходи та витрати населення [Електронний ресурс]. -Режим доступу : http://www.ukrstat.gov.ua
6. 1нвестицГГ: чи £ альтернатива банкiвським депозитам [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://news.tochka.net/ ua/98269-investitsii-est-li-alternativa-bankovskim-depozitam/
7. Мщенко В. ОрганГзацГя залучення заощаджень на-селення на основГ випуску казначейських зобов'язань УкраГни / В. МГщенко, В. Жупанин // Фшанси УкраГни. - 2008. - № 2. -С. 44-58.
8. Основы показники дГяльносп банш УкраГни [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/ control/uk/publish/article?art_id=36807
9. Ринок шститупв сптьного швестування у цифрах [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.uaib.com. ua/analituaib.html
10. Статистика шдикатсрв фшансовоГ' стГйкостГ [Елек-тронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/ control/uk/publish/article?art_id=58001&cat_id=44444
11. Ринок нерухомост УкраГни в песимктичнш фазГ [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.ey.com/ UA/uk/Home
REFERENCES
"Bankovskoe issledovanie UNICREDIT: strany Tsentral-noy i Vostochnoy Evropy (TsVE) v 2015 godu" [Banking research UNICREDIT: Central and Eastern Europe (CEE) in 2015]. http:// ru.unicredit.ua/news/view/978/
Baranovskyi, О. I. Finansovi kryzy: peredumovy, naslidky i sh-liakhy zapobihannia [Financial crisis: background, consequences and ways of prevention]. Kyiv: KNTEU, 2009.
"Dynamika finansovykh resursiv FHVFO za 2001-2015 roky" [Dynamics DGF funds for 2001-2015 years]. http://www.fg.gov.ua/ statistics/
"Dokhody ta vytraty naselennia" [Income and expenditure]. http://www.ukrstat.gov.ua
"Hroshovo-kredytna ta finansova statystyka" [Monetary and financial statistics]. http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/ article?art_id=65833&cat_id=44578
"Investytsii: chy ie alternatyva bankivskym depozytam" [Investments: is there an alternative to bank deposits]. http://news. tochka.net/ua/98269-investitsii-est-li-alternativa-bankovskim-depozitam/
Mishchenko, V., and Zhupanyn, V. "Orhanizatsiia zaluchen-nia zaoshchadzhen naselennia na osnovi vypusku kaznacheiskykh
zobov'iazan Ukrainy" [Attraction of savings through issuance of treasury bills of Ukraine]. Finansy Ukrainy, no. 2 (2008): 44-58.
"Osnovni pokaznyky diialnosti bankiv Ukrainy" [Main performance of banks in Ukraine]. http://www.bank.gov.ua/control/ uk/publish/article?art_id=36807
"Rynok instytutiv spilnoho investuvannia u tsyfrakh" [Market undertakings for collective investment in numbers]. http:// www.uaib.com.ua/analituaib.html
"Rynok nerukhomosti Ukrainy v pesymistychnii fazi" [Real estate in Ukraine pessimistic phase]. http://www.ey.com/UA/uk/ Home
"Statystyka indykatoriv finansovoi stiikosti" [Statistic indicators of financial stability]. http://www.bank.gov.ua/control/uk/ publish/article?art_id=58001&cat_id=44444
CL
LQ
О
m о
о
Q_
О
=П <
<
О ш
