CC BY
14
Чернобыля Национального университета гражданской защиты Украины e-mail: [email protected] Гора В.А.,
к.п.н., начальник факультета гражданской защиты Черкасского института пожарной безопасности имени Героев Чернобыля Национального университета гражданской защиты Украины e-mail: [email protected] Землянский А.Н.,
к.т.н., заместитель начальника факультета гражданской защиты Черкасского института пожарной безопасности имени Героев Чернобыля Национального университета гражданской защиты Украины e-mail: [email protected]
Data about the authors Buzhyn O.,
Doctor of Economics, Professor,Professor of the Chair of Organization of Civil Protection Actions
Authors affiliation: Cherkasy Institute of Fire Safety named after Chornobyl Heroes of National University of Civil Protection of Ukraine (Ukraine).
e-mail: [email protected] Shvydenko A.,
Candidate of Technical Sciences, Associate Professor, Head of the Department of Organization of Civil Protection Measures
Authors affiliation: Cherkasy Institute of Fire Safety named after Chornobyl Heroes of National University of Civil Protection of Ukraine (Ukraine). e-mail: [email protected] Hora V.,
Candidate of Pedagogic Sciences, Head of the Faculty of Civil Protection
Authors affiliation: Cherkasy Institute of Fire Safety named after Chornobyl Heroes of National University of Civil Protection of Ukraine (Ukraine). e-mail: [email protected] Zemlianskyi O.,
Candidate of Technical, Deputy Head of the Faculty of Civil Protection
Authors affiliation: Cherkasy Institute of Fire Safety named after Chornobyl Heroes of National University of Civil Protection of Ukraine (Ukraine). e-mail: [email protected]
УДК 336.719 001:10.5281/1впоёо.1245527
Д.М. ГРИДЖУК
Максимiзацiя вартост банмвського бiзнесу як ключовий критерш оцшювання ефективност менеджменту банку
В статт\ запропоновано практичн механзми удосконалення п1дход1в до управл1ння та оценки вартост'1 банк\вського б\знесу з точки зору ключового критер1ю оц1нювання ефективност менеджменту банку. Зазначено переваги перед альтернативними методиками управл1ння компанею та окремими елементами б\знесу. Показано, що управл1ння комерцйним банком являеться управ-л1нням портфелями кл1ент1в та брендов комерцйного банку з метою максим1зацИ' вартост'1, ство-рюваноI цими портфелями. Виокремлен найважлив1ш'1 елементи системи управл1ння продуктами комерцйного банку, основною метою якоI е створення вартост'1. Перел1чен1 найважлив1ш'1 клю-чов'1 компетентност / конкурента переваги для успшноI ¡нтеграци б1знес-процес1в банку ¡з б'1з-нес-процесами кл'ента. Показано, що розвиток банк\вського б\знесу в Укран вимагае переходу менеджменту до нових ор'ентир'в управлння.
КлючовI слова: вартсть банку, фнансовий план, операц1йний план, граф1к Ганта.
Д.М. ГРИДЖУК
Максимизация стоимости банковского бизнеса как ключевой критерий оценки эффективности
менеджмента банка
В статье предложены практические механизмы совершенствования подходов к управлению и оценке стоимости банковского бизнеса с точки зрения ключевого критерия оценки эффективности менеджмента банка. Отмечено преимущества перед альтернативными методиками управления компанией и отдельными элементами бизнеса. Показано, что управление коммерческим банком является управлением портфелями клиентов и брендов коммерческого банка с целью максимиза-
24 Формування ринкових вщносин в УкраУж №3 (202)/2018
© Д.М. ГРИДЖУК, 2018
ции стоимости, создаваемой этими портфелями. Выделены важнейшие элементы системы управления продуктами коммерческого банка, основной целью которой является создание стоимости. Перечисленные важнейшие ключевые компетентности и конкурентные преимущества для успешной интеграции бизнес-процессов банка с бизнес-процессами клиента. Показано, что развитие банковского бизнеса в Украине требует перехода менеджмента к новым ориентирам управления.
Ключевые слова: стоимость банка, финансовый план, операционный план, график Ганта.
D. GRYDZHUK
Maximization of the banking business value as a key criteria for the assessment of the efficiency of banking management
The article proposes practical mechanisms for improving approaches to managing and assessing the value of banking business from the point of view of a key criterion for assessing the effectiveness of bank management. Advantages over alternative methods of managing the company and individual business elements are noted. It is shown that the management of a commercial bank is the management of portfolios of clients and brands of a commercial bank in order to maximize the value created by these portfolios. The most important elements of the commercial bank product management system are identified, the main purpose of which is to create value. The listed key competencies and competitive advantages for the successful integration of the bank's business processes with the client's business processes. It is shown that the development of banking business in Ukraine requires the transition of management to new management.
Keywords: bank value, financial plan, operating plan, schedule of Gantt.
Постановка проблеми. Останым часом, як наслщок ф1нансово! кризи, банки зазнали збит-к1в, як1 ютотно знизили !х вартють. У результат! знизилася впевненють споживач1в та акцюнер1в в прибутков1й д1яльност1 банюв. Тим не менше, банки розглядають зростання !хньо! вартост1 як важливу частину свого б1знесу за умови контролю управл1нських р1шень та регулюючо! систе-ми. Тому за сучасних умов ведення банювсько-го б1знесу прюритетним завданням е пщвищення р1вня конкурентоспроможност1 в1тчизняних бан-к1в, забезпечення !х ф1нансово! ст1йкост1 та пла-тоспроможност1, а також вщновлення дов1ри до банювсько! системи з боку населення.
Метою статл е за умови анал1зу метод1в оц1н-ки банку шляхом ретельного практичного об-говорення !х переваг та недолив та обфунту-вання переваг вартюного пщходу до управл1ння перед альтернативними методиками показа-ти, що управл1ння комерц1йним банком е також й управл1нням портфелем кл1ент1в комерц1йного банку з метою максим1зацм вартост1, створюва-но! цим портфелем.
Анализ останшх досл1джень / публжацт. В робот1 [1] визначено категор1ю «варт1сть б1зне-су», як «сума прибушв» власника за весь перюд майбутнього життя б1знесу; об'ективний показ-ник результат1в функц1онування б1знесу; дискон-
тована вартють грошових поток1в, що генерують-ся п1дприемством; усереднена ринкова вартють, якою б1знес може волод1ти при найб1льш ефек-тивному i найкращому використанн1; варт1сть права на одержання яких-небудь доходiв тощо.
ОцЫка банку е оцiнкою його ринково'1' вартос-тi у грошовiй одиниц на певну дату з урахуванням факторiв сукупного ризику, а також його прибутку. Тому оцiнка банюв вимагае спе^ально'!' експер-тизи у двох площинах: поглиблене знання мето-дiв оцiнки вартостi банку. Визначення специфiч-них особливостей банкiвського бiзнесу дозволяе вибрати найбiльш точний метод оцЫки [2].
6 кiлька наукових пiдходiв до оцiнки банкiв, як вiдрiзняються вiд припущень, на яких вони Грун-туються. Пiдкреслю8ться, що вартють - це ана-лiз трансфертного цiноутворення мiж трьома банювськими пiдроздiлами: роздрiбного бiзнесу, корпоративного бiзнесу, оптово'1' торгiвлi i що го-ловна цiль оцiнки вартостi банку - це максимг зацiя вартос^ активiв акцiонерiв, iнвестованих в фiрму, на прийнятну рiвень ризику [3, с.150].
В роботi [4, с.498] вiдмiча8ться, що важко оцi-нити власний каттал банку, спочатку оцЫюючи його активи (шляхом дисконтування процентного доходу за вирахуванням адмУстративних витрат за середньозваженою вартiстю капiталу, вщыма-ючи поточну вартiсть депозитного бiзнесу (про-
цeнтнi витрaти плюс споживчий бaнк aдмiнiстрa-тивн витрaти, дисконтовaнi зa вaртiстю 6оргу).
В роботi [5, с. 576-577] пiдкрeслюeться, що зaборговaнiсть зa фiнaнсовi послуги компaнiï -цe сировинa, a нe джeрeло кaпiтaлy. Отжe, ram-тaл y фiрмax фiнaнсовиx послуг бiльш вузько ви-знaчeний, нiж влaсний кaпiтaл.
В робот [6, с.2] приводяться кaтeгорiï xapa^e-ристик бaнкiвського бiзнeсy, що мотивують пeв-ний пiдxiд до оцЫки вaртостi:
- бaнкiвськa спрaвa вщноситься до сильно рe-гyльовaниx;
- бaнки прaцюють, шyкaючи прибуток нe тiльки в крeдитyвaннi, a й y зaлyчeннi кaпiтaлy;
- бaнки yсiмa способaми yникaють ризику ^e-дитного дeфолтy.
Анaлiзyючи виявлeнi xaрaктeристики бaнкiв-сько1 дiяльностi (ризик, бiзнeс-модeль, рeгyлю-вaння), слiд зaзнaчити, що потрiбно виокрeмити лишe модeлi, що вiдобрaжaють цi xaрaктeристи-ки. Зaгaлом, iснy8 чотири пiдxоди до оцЫки вaр-тостi бaнкy з числeнними мeтодaми в кожному.
1. ОцЫга, основaнa нa aктивax з оцiнювaнням бaлaнсовоï вaртостi бaнкy. Тaкa оцЫ^ вимaгa8 оцiнки крeдитного портфeля бaнкy (що включa8 його aктиви) тa вирaxyвaння нeпогaшeноï зaбор-говaностi для оцЫки вaртостi влaсного кaпiтa-лу. Цe чaсто використовуеться для встaновлeння лквда^йноТ вaртостi бaнкy i поляке y тeстyвaннi фaктичноï бaлaнсовоï вaртостi бaнкy до момeнтy оцiнки, i, отжe, е знaчyщим iнстрyмeнтом.
2. Pинковa (aбо вiдноснa) оцiнкa, оцЫюе вaр-тiсть aктивiв вiдносно зaгaльноï змЫноТ, нaпри-клaд, прибутку, грошовиx потокiв, бaлaнсовоï вaртостi aбо продaжiв. В цьому випaдкy бaнк звг туе нa рeгyлярнiй основi, i нaлeжним чином порiв-нюються однорщы бaнки зi сxожими iсторичними тeмпaми зростaння зa eкспeртними оцiнювaн-нями тa кiлькiсними порiвняннями.
3. Доxiдний пiдxiд (оцiнкa дисконтyвaння грошо-виx потокiв), вiдноситься до оцiнювaння вaртостi aктивy до тeпeрiшньоï вaртостi в очiкyвaннi мaй-бyтнix грошовиx потоюв нa цeй aктив, т.б. зaстосy-вaння дисконтовaниx модeлeй грошовиx потоюв.
4. Bикористaння модeлi опцiонiв для вимiрю-вaння вaртостi aктивiв, як використовують aль-тeрнaтивний вaрiaнт xaрaктeристики.
Üсновнa дискyсiя щодо мeтодy доxодy стосу-еться можливостeй оцiнки вaртостi влaсного га-пiтaлy, якa повиннa вiдобрaжaти чaстинy ризику
в гап^л, який нe можe бути дивeрсифiковaний мaргiнaльними iнвeстицiями в a^iT.
Пeрeрaxyeмо мeтоди для розрaxyнкy очiкyвaноï рeнтaбeльностi кaпiтaлy aбо облiковоï стaвки для бaнкy [6, p. 55]:
- модeль росту Гордонa;
- сeрeдня прибyтковiсть;
- вaртiсть iнозeмниx фондiв;
- модeль цiноyтворeння нa кaпiтaльнi aктиви (тa ïï розширeння);
- тeорiя aрбiтрaжноï модeлi тeорiï ^a ïï модифi-кaцiï, нaприклaд BuildUp).
Виклад основного матepiалу
Pозглянeмо нaйвaжливiшi питaння, що цiкaв-лять влaсникiв i топ-мeнeджмeнтy бaнкy:
• побyдовa систeми yпрaвлiння бaнком для отримaння бiльшиx дивiдeндiв i якщо в мaйбyт-ньому виникнe нeобxiднiсть дорожчe продaти компaнiю aбо ñ чaстинy;
• спрямyвaння дГ( всix нaймaниx прaцiвникiв комeрцiйного бaнкy нa мaксимiзaцiю компaнiï;
• спрямyвaння дГ( влaсникiв, мeнeджeрiв тa спiвробiтникiв комeрцiйного бaнкy нa мaксимi-зaцiï прибутку бaнкy;
Тому нeобxiдно зayвaжити, що вaртiсний пiдxiд до yпрaвлiння комeрцiйним бaнком, як i бyдь-якa iн-0a мeтодикa yпрaвлiння бiзнeсом, е пeвною модeл-лю нaвколишньоï дiйсностi. Користь i порiвняльнa eфeктивнiсть модeлi (щодо aльтeрнaтивниx мо-дeлeй) визнaчaються тим, нaскiльки eфeктивно ця модeль дозволяе користyвaчaм цieï модeлi поясню-вaти, пeрeдбaчaти й yпрaвляти подiями i процeсaми, що вiдбyвaються в комeрцiйномy бaнкy. Для вибо-ру нaйбiльш оптимaльноï модeлi ïf нeобxiдно порiв-нювaти з aльтeрнaтивними мeтодикaми i приймaти рiшeння нa основi фт^рю «витрaти-рeзyльтaти» .
Свiтовa прaктикa усп0но довeли пeрeвaги вaртiсного пiдxодy до yпрaвлiння пeрeд aльтeр-нaтивними мeтодикaми. Зaзнaчимо пeрeвaги пeрeд aльтeрнaтивними мeтодикaми yпрaвлiння компaнi8ю тa окрeмими eлeмeнтaми бiзнeсy:
• створюе спiльнy мeтy i зaгaльнy yнiвeрсaльнy мову спiлкyвaння (зaсновaнy нa ключовиx фaк-торax вaртостi) для всix бiзнeс-одиниць, рeгi-онaльниx фiлiй, фyнкцiонaльниx пiдроздiлiв тa опeрaцiйниx одиниць, що знaчно пщвищуе eфeк-тивнiсть спiльноï роботи (включaючи досягнeння оптимaльниx компромiсiв);
• впeршe дозволяе побyдyвaти дiйсно повнiстю iнтeгровaнy систeмy yпрaвлiння бiзнeсом, зaсно-
вану на ч™й ieрaрxiчнiй cтрyктyрi кпючових чин-никiв вaртоcтi бiзнecy (тобто тих 20% показниюв, якi згiдно з принципом Парето на 80% визнача-ють вaртicть компанм);
• вбирае в себе максимум Ыформацп про дг япьнicть компанм (оскiпьки складання коректних прогнозiв грошових потокiв, створюваних банком, брендом або продуктом на п'ятирiчний перг од вимагае нaявноcтi, обробки та aнaпiзy д^сно максимально повного та оптимального обсягу Ыформацм, що належать до дiяльноcтi банку);
• значно пiдвищy8 якють й eфeктивнicть при-йнятих р0ень (за рахунок надання менеджерам i ключовим фaxiвцям дiйcно оптимального обсягу, структури i формату Ыформацм, необхщно''' для прийняття рiшeнь);
• дозволяе оптимально поеднувати довгостро-ковi i короткоcтроковi цiпi бiзнecy шляхом поед-нання покaзникiв вaртоcтi й eкономiчного при-бутку (вaртоcтi, створено!' в банку за одиницю часу, наприклад, за мюяць, квартал або за рк);
• на вщмЫу вiд чистого «бухгалтерського» при-бутку, дозволяе врахувати вci витрати, необхщы для ycпiшного фyнкцiонyвaння бiзнecy (не ттьки витрати, а й Ывестицм);
• дозволяе об'ективно i наочно визначити (шляхом розрaxyнкy/оцiнки втьного грошового потоку банку) граничний розмiр дивiдeндiв власникам банку, перевищення якого почне завдавати шко-ди сталому функцюнуванню та розвитку банку;
• на вщмЫу вiд чистого «бухгалтерського» при-бутку (нaвiть розрахованого за мiжнaродними стандартами фiнaнcового облку), дозволяе врахувати не ттьки витрати, а й ризики ведення бiз-несу комeрцiйного банку;
• дозволяе побудувати максимально ефек-тивну та справедливу систему мaтeрiaльно!' ком-пенсацм прaцiвникaм компанм, безпосередньо «прив'язано!» до розмiрy вaртоcтi, створено!' кож-ним cпiвробiтником банку (шляхом визначення, планування i контролю ключових чинниюв вaртоcтi в «зонах вiдповiдaпьноcтi» ствроб^ниюв компанм).
Оcкiпьки для того, щоб продукти комерфйно-го банку створювали вартють, вони повиннi бути придбан i викориcтaнi кпieнтaми банку. 1ншим в cиcтeмi yпрaвпiння комерцйним банком е його кпieнтcькa база - портфель корпоративних клг ен^в комeрцiйного банку.
При цьому ефективн взаемини комерфйно-го банку з ключовими кпieнтaми будуються на
тих самих принципах, що й аналопчы взаемини пiдприeмcтв реального сектора. Д^сно, основу ycпiшного бiзнecy комeрцiйного банку становить все ж робота з певною оптимальною ктькютю ключових корпоративних ктен^в.
Крiм того, через набагато нижчi доходи укра-(н^в порiвняно з жителями розвинутих кра'н робота з фiзичними особами е для банку набагато менш рентабельною, нiж у таких кра'нах. Тому, прагнучи до ycпixy i процвiтaння, укра'нським банкам доводиться орieнтyвaтиcя насамперед на cолiдниx корпоративних ктен^в.
3 точки зору корпоративного ктента, продукти i послуги комeрцiйного банку е частиною пщсис-теми фЫансового забезпечення бiзнecy кпieнтa, що функцюнуе на умови аутсорсингу (оcкiльки надаеться «зовнiшнiм постачальником»).
При цьому очевидно, що з концептуально''' точки зору забезпечення бiзнecy необхщними фЫансо-вими та Ышими продуктами комeрцiйного банку практично аналопчне забезпеченню, наприклад, виробництва необхщними комплектуючими, си-ровиною i мaтeрiaлaми (оcкiльки ефективне фг нансове забезпечення бiзнecy нacтiльки ж необ-xiднe для його ycпiшного розвитку i процвiтaння, як i ефективне мaтeрiaльнe забезпечення).
Тому компaнiя-кпieнт комерцйного банку об'ективно зaцiкaвлeнa в структуруванн сво'х взаемин з комерц^ними банками на таких осно-вних принципах (аналопчних принципам взаемо-вщносин з ключовими постачальниками, наприклад, сировини i комплектуючих для виробництва):
• вибiр «ключового фiнaнcового партнера» — стратепчного комeрцiйного банку (на оcновi тендера), який стае стратепчним фiнaнcовим партнером компанм i або сам надае компанм'-^енту вci нeобxiднi 'й бaнкiвcькi послуги, або виступае в ролi генерального пщрядника на тих проектах, як цей банк сам виконати не в змозi (наприклад, надання синдикованого кредиту, випуск корпоративних обл^ац^, великомасштабне проектне фiнaнcyвaння i т. Ы.);
• укладання довгостроково' угоди про страте-гiчнe партнерство мiж банком i компаыею-клг ентом. При цьому, зрозумто, компaнiя — ктент поcтiйно здiйcнюe монiторинг бaнкiвcького ринку i бeнчмaркiнг eфeктивноcтi cтрaтeгiчного фЫан-сового партнера (порiвняння з найкращими га-лузевими показниками) з тим, щоб гарантувати максимальну ефективнють продук^в i послуг, що
надаються стратепчним партнером — комерц1й-ним банком;
• максимальна 1нтеграц1я б1знес-процес1в ко-мерц1йного банку та компанм — кл1ента (вклю-чаючи 1нформац1йне забезпечення) на основ! найсучасн1ших I ефективних технолог1й електро-нного ведення б1знесу з метою надання продук-т1в I послуг «точно в терм1н» (тобто в тому обся-з1, в той час I на тих умовах, як1 е оптимальними для забезпечення максимально! ефективност1 д1яльност1 компанм-ктента).
Отже, управл1ння комерц1йним банком е також й управл1нням портфелем кл1ент1в комерц1й-ного банку з метою максим1зацм вартост1, ство-рювано! цим портфелем. При цьому управл1ння портфелем кл1ент1в включае дв1 складов! — фг нансове управл1ння взаемов1дносинами з ктен-тами (власне забезпечення максим1зацм вартос-т1, створювано! портфелем кл1ент1в) I операц1йне управл1ння взаемов1дносинами з ктентами (б1з-нес-1нтеграц1я процес1в банку I ключових корпо-ративних кп1ент1в).
Очевидно, що найважливЫ критерм при вибор1 банку — стратег1чного ф1нансового партнера компанм — це його над1йн1сть, репутац1я та якють бан-к1вських продукт1в (як1 оц1нюються за критер1ем «витрати/результати»). I якщо в роки формуван-ня I становлення банювсько! системи в Укра!ни гарантом в1дпов1дност1 банку цим критер1ям були насамперед особист! взаемини м1ж кер1вниками компанм-ктента I банку, а також особист! якост1 власник1в I вищого кер1вництва банку, то в умовах сучасно!, досить розвинуто! ринково! економ1ки в1дпов1дн1сть банку цим критер1ям в очах потен-ц1йного ктента визначаеться передус1м як1стю банк1вських бренд1в (торгових марок).
Отже, наявн1сть сильного I «розкрученого» банк1вського бренда (а ще краще — ц1лого портфеля банк1вських бренд1в) е ще одним потужним Ыструментом створення вартост! в комерц1йно-му банку.
Тому управл1ння комерц1йним банком — це також й управл1ння портфелем бренд1в комерц1й-ного банку з метою максим1зацм вартост1, що створюе цей портфель.
Очевидно, що для забезпечення ефективно! !нтеграц1! б1знес-процес1в банку з б1знес-про-цесами корпоративних ктентв необх1дна також I т1сна !нтеграц1я внутр1шн1х банк1вських б1з-нес-процес1в м1ж собою. На жаль, на даний час
система управл1ння переважною бшьшютю ко-мерц1йних банк1в все ще побудована за функ-цюнальною ознакою (тобто складаеться з ¡е-рарх1чно! структури функц1ональних п1дрозд1л1в — департамента, управл1нь та в1дд1лень).
Тому перехщ на процесну структуру управл1ння, за яко! орган1зац1йна структура компанм складаеться з сукупност! б1знес-процес1в I п1дпроцес1в, «виробляють» чiтко визначен «внутрiшнi продук-ти» для конкретних внутршых I зовн1шн1х спожи-вач^, супроводжуваний оптимiзацieю (реЫжинг рингом) ключових б^нес-процеЫв комерцiйного банку, е найважлив0ою складовою як1сного пщ-вищення ефективност управлiння банком.
Ц1лком очевидно, що кожен ринок з плином часу прагне до насичення. Тому, починаючи з пев-ного часу, значне зростання вартост (а саме цього вимагають власники комерц^ного банку вщ сво!х найманих менеджера) уже не може бути досягнутий за рахунок зростання ринку як такого. Доводиться вщбирати частку ринку у сво!х конкурент^ (тобто не дтити нових ктентв, а бо-ротися за вже юнуючих).
Через неминучiсть олiгополiзацм кожного бан-к1вського ринку (галузево!, репонально! тощо) кожен власник I кер^ник комерцiйного банку повинен дуже ч1тко уявляти со61 об'ективну можливють перетворення на олiгополiста на цьому ринку.
У раз^ якщо банк мае достатн фiнансовi, ор-гаызац^ы, iнформацiйнi та людськ1 ресурси, а також досить розвинут управлiнськi технологи для того, щоб стати одним з ол1гопол1ст1в, банку необхщно своечасно подбати про впорядкуван-ня перелку найбiльш привабливих о6'ект1в по-глинання, видтення необхiдних ресурсiв (фЫан-сових, людських тощо) на поглинання слабших конкурент^, а також про складання плану при-дбання й iнтеграцм конкурентiв у св1й бiзнес.
Зазначимо, що найважливiшi елементи системи управлЫня продуктами комерцiйного банку е такими:
• «паспорти продукт1в» — детальн структуро-ванi описи найважлив0их атрибутiв (показникiв) банкiвських продукт1в;
• ф^нсов! плани (вартiснi моделi) розробки I розвитку банювських продукт1в;
• операции плани (плани-графiки) розробки I розвитку банювських продукт1в;
• структурований опис портфеля продукта ко-мерц^ного банку;
• фЫансовий план (BapTicHa модель) розробки i розвитку портфеля 6aHKiBCbKèx пpодyктiв;
• опера^йний план (плaн-гpaфiк) розробки i розвитку бaнкiвcькиx пpодyктiв;
• пеpcонaл служби yпpaвлiння пpодyктaми (cтpyктypa i «зони вiдповiдaльноcтi»).
Зaвдaння «пacпоpтa продукту» поляке в то-My, щоб поeднaти i пpезентyвaти в зручному для сприйняття i роботи виглядi всю мapкетинговy Ы-фоpмaцiю, необхщну для ycпiшного зaxоплення й yтpимaння продуктом нaйбiльш пpивaбливоï рин-ково'1' нiшi з точки зору створення вapтоcтi, a тaкож для прийняття i pеaлiзaцiï мaкcимaльно ефектив-них зa piшеннями розробки i розвитку продукту.
Основною метою створення i розвитку продукту е створення вapтоcтi, a нaйвaжливiшим еле-ментом системи yпpaвлiння пpодyктaми е ф^н-совий плaн (точнiше, вapтicнa модель) продукту комерцйного бaнкy.
Оcкiльки, зa визнaченням, вapтicть продукту доpiвнюe cyмi вiльниx грошових потокiв, ство-рених протягом усього життевого циклу продукту i диcконтовaниx зa cтaвкою, якa визнaчaeтьcя pизикaми, котpi супроводжують розвиток i pеaлi-зaцiю продукту протягом усього життевого циклу, очевидно, що вapтicнa модель продукту cклaдa-еться з тpьоx чacтин:
• тaблицi плaнy/пpогнозy вiльниx гpошовиx потоюв вiд pеaлiзaцiï продукту протягом усього життевого циклу (втьний грошовий потк = до-xоди - витpaти - необxiднi Ывестицп в розвиток продукту), включaючи необxiднi додaтковi pозpa-xyнковi тaблицi i текcтовi коментapi;
• тaблицi оцiнки дисконтно'1' cтaвки продукту, якa зaзвичaй оцiнюeтьcя нa оcновi дисконтно!' cтaвки, визнaченоï для комерцйного бaнкy в цг лому з ypaxyвaнням попpaвок, пов'язaниx з тим, що, як пpaвило, бaнкiвcький бiзнеc в цiломy, що являе собою дивеpcифiковaний портфель бaн-^^^x пpодyктiв, е менш pизиковaним, ыж ко-жен з окpемиx бaнкiвcькиx пpодyктiв;
• тaблицi оцiнки вapтоcтi продукту, якa визнaчaeть-ся нa оcновi тaблиць плaнy/пpогнозy вiльниx грошо-виx потокiв i оцiнки дисконтно! cтaвки продукту.
Опеpaцiйний плaн розробки тa розвитку бaн-кiвcького продукту являе собою cпpямовaнy нa pеaлiзaцiю фiнaнcового плaнy продукту послг довнють взaeмопов'язaниx дiй (pобiт), розподг лениx мiж cпiвpобiтникaми бaнкy, i мae чiткi дaти почaткy i зaвеpшення pобiт.
Зaзвичaй опеpaцiйний плaн pеaлiзyeтьcя у ви-глядi тaк звaного «гpaфiкa Гaнтa» зa допомогою cпецiaлiзовaноï системи пiдтpимки yпpaвлiн-ня пpоектaми (як пpaвило, це cиcтемa Microsoft Project) тa iнтегpyeтьcя з ф^нсовим плaном розробки i розвитку продукту зa допомогою зacо-бiв iнтегpaцiï, що нaдaeтьcя системою Microsoft Office, чacтиною яко[ i е Microsoft Project.
Зaвдaннями cтpyктypовaного опису портфеля продук^в комеpцiйного бaнкy е не ттьки зaбез-печення оптимaльноï повноти портфеля продуклв комеpцiйного бaнкy (вщповщно до популярно[ зa кордоном концепцГ( «фiнaнcового cyпеpмapкетy»), a тaкож зaбезпечення оптимaльноï синергГ( мiж пpодyктaми, пpопоновaними комеpцiйним бaнком (зpозyмiло, з точки зору створення вapтоcтi).
Фiнaнcовий плaн (вapтicнa модель) розробки i розвитку портфеля бaнкiвcькиx пpодyктiв при-знaчений для iнтегpaцiï вapтicниx моделей окре-миx пpодyктiв в единий ф^нсовий документ i cклaдaeтьcя з нaбоpy вapтicниx моделей окре-миx продук^в, до якого додaeтьcя нaбip тaблиць фiнaнcовоï оцiнки синергетики мiж пpодyктaми комеpцiйного бaнкy (з необxiдними текстовими коментapями).
Слiд зaзнaчити, що бaнкiвcькa cпpaвa xapaк-теризуеться сво1ми влacними «мовою» i «стилем мислення», яю суттево вiдpiзняютьcя вiд «мови» i «стилю мислення» pеaльного cектоpa, пщприем-ство якого е cпоживaчaми продук^в комеpцiй-ного бaнкy. Тому рекомендуеться мaти в cклa-дi служби yпpaвлiння пpодyктaми xочa б одного пpодyкт-менеджеpa, який мae тpивaлий досвщ роботи в pеaльномy cектоpi i здaтен розробляти cпецифiкaцiï бaнкiвcькиx продук^в тa iншy «клi-ентську докyментaцiю» «мовою», мaкcимaльно зpозyмiлою cпоживaчaм бaнкiвcькиx пpодyктiв.
Концепцiя iнтегpaцiï бiзнеc-пpоцеciв комерцйного бaнкy i клieнтiв Грунтуеться нa тому, що бaнк CTae ексклюзивним довгостроковим фi-нaнcовим пapтнеpом компaнiï-клieнтa зa тpьомa основними нaпpямaми:
• pозpобкa i pеaлiзaцiя фiнaнcовоï чacтини cтpaтегiчного бiзнеc-плaнy компaнiï (з можли-вими конcyльтaцiями i по iншиx pоздiлax бiзнеc-cтpaтегiчного плaнy);
• pозpобкa тa pеaлiзaцiя фiнaнcовоï чacтини коpпоpaтивниx пpоектiв компaнiï-клieнтa (з мож-ливими конcyльтaцiями по теxнологiяx фiнaнcо-вого тa опеpaцiйного yпpaвлiння пpоектaми);
• рeaлiзaцiï окрeмиx фyнкцiй (пiдпроцeсiв) про-цeсy фiнaнсового зaбeзпeчeння бiзнeсy клi8нтa нa yмовax ayтсорсингy.
Цiннiсть бaнкiвськиx послуг, що нaдaються компaнïí-клieнтy зa нaвeдeними нaпрямaми, по-лягa8 в тому, що бaнк зможe ïx здiйснювaти нa-бaгaто (в рaзи) eфeктивнiшe (з мeншими витрa-тaми i мeншими ризикaми), нiж цe зможe зробити сaмa компaнiя, a тaкож конкyрeнти бaнкy.
Для рeaлiзaцiï вищeнaвeдeниx бaнкiвськиx послуг yпрaвлiння по робот з клieнтaми розробляе i рeaлiзye комплeкснy iндивiдyaльнy прогрaмy ро-боти з кожним клi8нтом (комплeкснa Ыдивщу-aльнa систeмa бaнкiвськиx продуктв) нa основi одые'( з типовиx прогрaм, розроблeноï yпрaвлiн-ням по робот з корпорaтивними клi8нтaми.
Для усп0но'! iнтeгрaцiï свок бiзнeс-процeсiв з бiзнeс-процeсaми клieнтa бaнк повинeн володг ти тaкими нaйвaжливiшими ключовими компe-тeнтностями i конкyрeнтними пeрeвaгaми:
• глибок знaння в гaлyзi стрaтeгiчного yпрaв-лiння «бiзнeс в цтому» бeзвiдносно до конкрeт-но'( гaлyзi (в рaмкax розширeноï прогрaми MBА) i, отжe, в сфeрi потрeб клi8нтiв y фiнaнсовиx по-^yrax;
• достaтнi знaння y спeцифiчниx питaнняx yпрaв-лiння окрeмими гaлyзeй aбо грyпaми гaлyзeй;
• рeтeльно пророблeнi типовi модeлi комплeк-сного обслyговyвaння пiдприeмств рiзниx гaлyзeй;
• умЫня швидко тa eфeктивно aдaптyвaти стaндaртнi модeлi пiд конкрeтними потрeби кон-крeтниx клi8нтiв;
• досить повнa, формaльнa тa eфeктивнa сис-тeмa фiнaнсовиx продyктiв, a тaкож тexнологiï ïx iнтeгрaцiï i розвитку тa aдaптaцiï пiд конкрeтнi по-трeби конкрeтниx клieнтiв;
• умЫня «говорити» мовою клi8нтa (тобто зро-зyмiло i доxiдливо пояснювaти ктентов^ що нe е фaxiвцями y бaнкiвськiй спрaвi, як окрeмi продук-ти i прогрaмa в цтому здaтнi вирiшити ïx проблe-ми i допомогти Тм зaробити грош^. Для цього рe-комeндy8ться мaти в склaдi yпрaвлiння по робот з клieнтaми xочa б одного фaxiвця, котрий мa8 вe-ликий досвщ роботи з бaнкaми в ф^н^во^^-номiчнiй слyжбi пiдпри8мств рeaльного сeкторa.
Повсякдeннa роботa по рeaлiзaцiï комплeксноï прогрaми пaртнeрствa з ктентом тa окрeмиx фг нaнсовиx продуктв здiйсню8ться спiльно опe-рaцiйними фaxiвцями бaнкy i компaнiï-клieнтa. Тexнiчнa рeaлiзaцiя, координaцiя тa оптимiзaцiя
опeрaцiйноï роботи зд^снюються бaнкiвськими фaxiвцями з CRM.
Bнaслiдок високо'( знaчимостi yпрaвлiння по робот з корпорaтивними клi8нтaми в дiяльностi комeрцiйного бaнкy цeй пщроздт повинeн бeз-посeрeдньо пiдпорядковyвaтися головi прaвлiн-ня бaнкy. Iнaкшe гажучи, нaчaльник yпрaвлiння по роботi з корпорaтивними клieнтaми мa8 бути бeзпосeрeднiм пiдлeглим голови прaвлiння бaнкy i вxодити до склaдy прaвлiння бaнкy.
Âисновки
Проблeмa оцiнки тa yпрaвлiння вaртiстю бaнкy е вaжливою для Укрaïни з огляду нa послaблeння конкyрeнтниx позицiй yкрaïнськиx бaнкiв y порiв-няннi з iнозeмними. Pозвиток бaнкiвського бiз-нeсy в Укрaïнi вимaгae пeрexодy мeнeджмeнтy до новиx орieнтирiв yпрaвлiння, звaжaючи нa тe, що вaртiсть бaнкy являеться головним рeзyльтaтом дiяльностi yстaнови.
Список використаних джерел
1. Леонов С.В. Оцiнкa вaртостi бaнкiвського бiзнe-су [le^"^/ С.В. Леонов, Д.В. Üлeксiч // Вюник Сум-Ду. Сeрiя Е^но-м^. - 2OOB. - № 1. - С. 155- 160.
2. Pyтгaйзeр ВМ Üцeнкa рыночной стоимости коммeр-чeского бaнкa. Meтодичeскиe рaзрaботки ^кст] / Pyтгaйзeр В. M., Бу-дицкий А.Е. - M.: Maро-сeйкa, 2007. - 224 с.
3. Rose, P. S. Commercial Bank Management. New York : McGraw-Hill/Irwin, 2001.B32 p.
4. Copeland, T., Koller, T., Murrin, J. Valuation: Measuring and managing the value of companies. 3rd edition. New York: John Wiley & Sons, Inc., 2000. 490 p.
5. Damodaran, A. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. New York : John Wiley & Sons, Inc., 2002. 992 p.
6. Adams, M., Rudolf, M. A new approach to the valuation of banks [online]. August 2010, [cited 2011-05-06].
7. ^геб^б, E. Method of banks valuation. In Economic Analysis. 2009, Vol. 42, No. 1, pp. 50-60.
References
1. Lieonov S.V. Otsinka vartosti bankivskoho biznesu [tekst]/ S.V. ieonov, D.V. Oleksich // Visnyk SumDu. Seriia Ekono-mika. - 200B. - № 1. - S. 155- 160.
2. Ruthaizer V.M. Otsenka rbinochnoi stoymosty kommer-cheskoho banka. Metodycheskye razrabotky [Tekst] / Ruthaizer V. M., Bu-dytskyi A.E. - M.: Maroseika, 2007. - 224 s.
3. Rose, P. S. Commercial Bank Management. New York : McGraw-Hill/Irwin, 2001.832 p.
4. Copeland, T., Koller, T., Murrin, J. Valuation: Measuring and managing the value of companies. 3rd edition. New York: John Wiley & Sons, Inc., 2000. 490 p.
5. Damodaran, A. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. New York : John Wiley & Sons, Inc., 2002. 992 p.
6. Adams, M., Rudolf, M. A new approach to the valuation of banks [online]. August 2010, [cited 201105-06].
7. Horv6tov6, E. Method of banks valuation. In Economic Analysis. 2009, Vol. 42, No. 1, pp. 50-60.
Даш про автора
Гриджук Д.М.,
к.е.н., доцент, ДВНЗ КиТвський нацюнальний еконо-ммний уыверситет iM. Вадима Гетьмана e-mail: [email protected]
Данные об авторе Гриджук Д.М.,
к.э.н., доцент ДВНЗ Киевский национальный экономический университет им. Вадима Гетьмана e-mail: [email protected]
Data about author Grydzhuk D.,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Kyiv National Economic University named after Vadym Hetman e-mail: [email protected]
DOI: 10.5281/zenodo.1245531 1.В. КОВАЛЬЧУК
Структуры трансформацм ВВП Украши: аналiз та перспективи
У статт'1 проанал'зовано тенденцИ' структурних трансформац1й економки Украни, досл'щжено внесок галузей на^онально!' економки у створення валово'1' доданоï вартост'1, виявлено особли-вост'1 розпод^лу ВВП Украни, зроблен'1 висновки щодо проблем та перспектив економ1чного розвитку на^онально!' економки.
Ключовi слова: ВВП, валова додана вартсть, структурна трансформация, розвиток, анал'з, економ1чне зростання.
И.В. КОВАЛЬЧУК
Структурные трансформации ВВП Украины: анализ и перспективы
В статье проанализированы тенденции структурных трансформаций экономики Украины, исследован вклад отраслей национальной экономики в создание валовой добавленной стоимости, выявлены особенности распределения ВВП Украины, сделаны выводы относительно проблем и перспектив экономического развития национальной экономики.
Ключевые слова: ВВП, валовая добавленная стоимость, структурная трансформация, развитие, анализ, экономический рост.
I. KOVALCHUK
Structural transformations of Ukraine's GDP: analysis and prospects
The article analyzes trends in the structural transformations of the national economy, researches the contribution of industries in the creation of gross value added, studies the features of Ukraine's distribution, conclusions are drawn regarding the problems and prospects of economic national development.
Keywords: GDP, structural transformation, gross value added, development, analysis, economic growth.
Постановка проблеми. Сучасний етап розвитку свтовоТ економки, який xарактеризуeться
© 1.В. КОВАЛЬЧУК, 2018
посиленням iнтеграцiйниx, глобалiзацiйниx про-цеЫв та кризовиx явищ, стрiмким розвитком но-
Фopмyвaння pинкoвиx вiднocин в УкpaÏнi №3 (202)/2018 31
