CC BY
51
23. Рябенко В. В. Стримую^ фактори зростання CTpaTerinHoro потенцiалy пiдприeмств харчово! про-мисловостi / В. В. Рябенко // Пщвищення ефектив-ностi дiяльностi пiдприeмств харчово! та перероб-но! галузей АПК : матер. Всеукр. наук.-практ. конф., 22-23 лист. 2012 р.: тези доп. - К. : НУХТ, 2013. -С. 66-68.
24.Бутенко А. I. Проблеми пщвищення ефективнос-т пiдприeмств харчово! промисловост / А. I. Бутенко,
Г. В. Кaрпiнськa // Економка харчово! промисловос-тi. - 2009. - № 4. - С. 8-14. - Режим доступу: http:// nbuv.gov.ua/UJRN/echp_2009_4_3.
25.КупрЫа Н. М. Ефективнють дiяльностi пщпри-емств харчово! промисловост Одесько! облaстi: прак-тичний аспект / Н. М. КупрЫа, Х. О. Баранюк // Еко-номка харчово! промисловостi. - 2015. - Т. 7, № 4. - С. 28-34. - Режим доступу: http://nbuv.gov.ua/ UJRN/echp_2015_7_4_5.
УДК 336.719
Д.М. ГРИДЖУК,
к.е.н., доцент, ДВНЗ Ки'/вський нацональний економ'1чний ун'1верситет ¡м. Вадима Гетьмана
Трансфертне цшоутворення - шструмент управлшня ефектившстю баншвського 6i3Hecy
В статт'1 проанал'зовано взаемозв'язки в органзацйнй структурi об'ект'в управл1ння банку з урахуванням трансфертного цноутворення, приведено розподл банювських ризик'1в по видам дi-яльност'1 з цллю 1х ефективного управл1ння та особливост'1 системи трансфертного цноутворення у площин комер^йно!', торговоi д'яльност! та управл1ння активами i пасивами банку. Показано, що система трансфертного цноутворення дозволяе оц'1нити ефективнсть формування, розподлу в'щсотковоi марж1 та забезпечити управл1ння процентним ризиком банку. Обумовленн'1 стратеги розвитку, на як ор'ентуеться систематизаця ¡нструмент1в управл1ння ефективыстю банювського б'\знесу та оптим'зацп орган1зац1йно1 структури. Представлена лопчно-структурна схема процесу моделювання процентних ризикв в центрах прибутку комерцйного банку.
Ключовi слова: банк^вський б'знес, трансфертне цноутворення, центри прибутку, процентний ризик.
Д.М. ГРИДЖУК,
к.э.н., доцент, ДВНЗ Киевский национальный экономический университет им. Вадима Гетьмана
Трансфертное ценообразование - инструмент управления эффективностью банковского бизнеса
В статье проанализированы взаимосвязи в организационной структуре объектов управления банка с учетом трансфертного ценообразования, приведены распределение банковских рисков по видам деятельности с целью их эффективного управления и особенности системы трансфертного ценообразования в плоскости коммерческой, торговой деятельности и управления активами и пассивами банка. Показано, что система трансфертного ценообразования позволяет оценить эффективность формирования, распределения процентной маржи и обеспечить управление процентным риском банка. Обусловленные стратегии развития, на которые ориентируется систематизация инструментов управления эффективностью банковского бизнеса и оптимизации организационной структуры. Представленная логично структурная схема процесса моделирования процентных рисков в центрах прибыли коммерческого банка.
Ключевые слова: банковский бизнес, трансфертное ценообразование, центры прибыли, процентный риск.
D. GRYDZHUK,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Kyiv National Economic University named after Vadym Hetman
Transfer pricing as a tool for managing the performance of banking business
The article analyzes the interrelationships in the organizational structure of the bank's management objects, taking into account transfer pricing, presents the distribution of banking risks by types of
activity with a view to their effective management and the peculiarities of the transfer pricing system in the commercial, commercial activities and asset and liability management of the bank. It is shown that the transfer pricing system allows to evaluate the effectiveness of formation, distribution of interest margin and ensure management of interest rate risk of the bank. Conditional development strategies, which are guided by the systematization of tools to manage the efficiency of the banking business and optimize the organizational structure. The logically presented structural diagram of the process of modeling interest risks in the profit centers of a commercial bank.
Keywords: banking business, transfer pricing, profit centers, interest rate risk.
Постановка проблеми. Суб'ектами трансфертного цЫоутворення в банку е центри вщпо-вщальност [1, с. 370]. Таким чином, розподт фЫансових ресур^в мiж центрами вщповщаль-ност зд^снюеться за допомогою трансфертно! цЫи, яка також е одним з Ыструменлв управлЫ-ня ринковим ризиком та ризиком лквщностк Го-ловним завданням трансфертного цЫоутворення е: розрахунок та оцЫка ефективност дiяльностi за центрами вщповщальноси виходячи з фактич-но! вартостi та прибутковост залучених та розмг щених ресур^в; управлiння поточною лiквiднiстю банку та ринковим ризиком; управлЫня ЭАР-розривами шляхом виконання опера^й на мiж-банкiвському ринку; оптимiзацiя джерел фЫансу-вання активних операцiй у профп—центрах банку.
Трансфертне цiноутворення - це процес фор-мування структури трансфертних цЫ банку. Трансфертна цiна (трансфертна ставка) - це внутр0ня ставка, яка встановлюеться з ураху-ванням ринкових iндикаторiв та використовуеть-ся для розподту доходiв i витрат мiж напрямами управлiння в уЫх структурних пiдроздiлах одного банку, виражена у рiчних процентах внутршня вартiсть трансфертних ресурсiв, що продаються i купуються центрами фЫансово! вщповщальнос-тi, а також визначаеться, виходячи з фактично! вартостi ресурсiв, що склалася на момент залу-чення !х центром фЫансово! вiдповiдальностi. [2].
Параметри, необхщы для розрахунку трансфертно! цЫи, - обсяг залучених ресурЫв, валюта, вартiсть i термiн. Крiм того, внутрiшня вар-тiсть трансфертних ресурсiв (трансфертна цЫа) включае додаткову вартiсть у виглядi премм за ризик (кредитний, процентний, лквщност та iн.); регулятивнi витрати (вщрахування до фонду обов'язкового резервування, Фонду гарантуван-ня захисту вкладiв фiзичних осiб та iн.). Викорис-тання методики трансфертного цЫоутворен-ня комерц^ними банками дозволить управляти банювськими ризиками (лiквiдностi, процентним
i валютним ризиками) iз заданою прибутковiстю, тобто управляти i ризиком, i прибутковють. Так, встановлення трансфертно! цiни, за якою залу-чаються трансфертнi ресурси, забезпечить зацг кавленiсть центрiв фЫансово!' вiдповiдальностi у збалансованому фондуваннi сво!х активiв влас-ними ресурсами для отримання задано! процентно! прибутковост (процентний спред, маржа), що впливае на пiдвищення !х ефективностк У свою чергу, встановлення трансфертно! цЫи на розмiщенi трансфертнi ресурси пщвищить зацг кавленiсть центрiв фЫансово!' вiдповiдальностi в отриманнi трансфертних доходiв, що одночас-но сприятиме пщвищенню обсягiв залучених ре-сурсiв i лiквiдностi Банку в цiлому.
Отже, удосконалення методики трансфертного цЫоутворення, що базуеться на поняттi трансфертно! цЫи ресурсiв i вартост капiталу пiд ризиком, являеться актуальною проблемою.
Метою статл е визначення стратеги розвитку, на як орi8нту8ться систематизацiя iнструментiв управлiння ефективнютю банкiвського бiзнесу та оптимiзацi'í оргаызац^но! структури за умови системи трансфертного цЫоутворення, яка до-зволяе оцЫити ефективнiсть формування, роз-подiлу вщсотково! маржi та забезпечити управляя процентним ризиком банку.
Аналгз останшх досл1джень / публша-ц1й. Теоретичним та методолопчним аспектам трансфертного цЫоутворення присвячено пра-цi зарубiжних та в^чизняних учених-економiстiв, серед яких варто вщзначити дослiдження О. Ба-рановського [3], П. Дзюби [4], Т. Ларково! [5], М. Макаренка [6], А. Мельника [7], М. Панова [8], Т. Савченка [9], В. Селезньово! [10] та Ы.
В табл.1 приведено рiзнi означення трансфертного цЫоутворення вченими.
Отже, в основу економiчного поняття «трансфертна цЫа» та «трансфертне цЫоутворення» покладено термiн «трансферт». Основним ви-значенням якого е рух (перемiщення) грошових
Таблиця 1. Означення трансфертного цшоутворення науковцями
Автор Означення
Мельник А.О. [7] трансфертне цЫоутворення - процес установлення цЫи на товари, роботи, послу-ги в пщроздтах пщприемства для проведення розрахунюв м1ж ними, а також м1ж взаемозалежними пщроздтами
Савченко Т.Г. [9] трансфертне цЫоутворення е сукупыстю економ1чних вщносин щодо визначення трансфертних ц1н на ресурси, як1 передаються в середин банку вщ одного центру вщповщальност до Ышого або м1ж взаемопов'язаними банками
Дзюба П.В. [4] процес визначення трансфертно! цЫи, сукупысть економ1чних вщносин, як1 вини-кають у процеа визначення трансфертно! цЫи на будь-який об'ект торпвл1 (товари, послуги або фактори виробництва) м1ж пов'язаними компаыями або структурними пщроздтами одн1е! компанп, якщо об'ект торпвл1 перетинае митний кордон
Барановський О.1. [3] трансферне цЫоутворення - це ключовий елемент системи управлЫського облку банювсько! оргаызацп, на якому базуються системи оцЫки роботи пщроздт1в, прибутковост банювських продукт1в, прибутковост1 кл1ент1в, системи бюджетування та планування, системи управл1ння активами й пасивами та управл1ння ризиками
Ларкова Т.В. [5] «трансфертне цЫоутворення» - система оц1нки внутр1шньо! вартост1 ресурс1в у систем1 банку, зор1ентовано! на певний ринковий показник, вщповщно до якого вико-нуються операци з умовного використання ресурс1в у процеа !х куп1вл1-продажу, що зд1йснюеться м1ж казначейством та центрами прибутку банку.
О. ЗаТюн [11] трансфертне цЫоутворення як процес формування спец1альних внутр1шн1х ц1н та як складову стратепчного управл1ння
Драчева Е.Л., Л1бман А.М. [12] видтяють ринковий та витратний механ1зми трансфертного цЫоутворення
О.О.ЗакЫ [11] В. Селезньова [10] розгляд трансфертного цЫоутворення як складово! управлЫського обл1ку чи фЫансового менеджменту, яке ставить за мету анал1з, планування, контроль за центрами вщповщальност1 компан1! та здмснення мотивац1! персоналу
Хуторна М.Е., Бартош О.М. [11] досл1дження можливостей використання трансфертного цЫоутворення для мЫ1м1заци оподаткування та переведення фнансових ресурс1в м1ж окремими кра!нами, тобто як складово! м1жнародних в1дносин.
Джерело: розроблено автором на основi [3-12]
Таблиця 2. Переваги та недолги методiв трансфертного цшоутворення банку
Назва методу Переваги Недол1ки
На основ1 ринкових ц1н Можлив1сть оцНнювання д1яльност1 п1дрозд1лу-про-давця 1 пщроздту-покуп-ця в умовах ринкового се-редо-вища, що покращуе автономн1сть !х д1яльност1 Особливост1 формування ринкових ц1н п1д впливом соц1ально-пол1тичних, сезонних та 1нших фактор1в в р1зних часових 1нтервалах
На основ1 маржиналь-них витрат При певних умовах банк може коригува-ти прибутков1сть власних п1дрозд1л1в На практик ускладнений процес визначення маржи-нальних витрат в довготерм1новому Ытервалк Кер1вники п1дрозд1л1в д1ють лише на тому р1вн1 д1яльност1, за якого загальний прибуток банку досягне максимального р1вня
На основ1 по-вних витрат Простота, легк1сть 1 точысть розрахунку ц1ни ОцЫка довготерм1нових маржинальних витрат може бути суттево неточною
Витрати-плюс Дозволяе пщроздту-про-давцю отримати прибуток в1д передач! ресурав за транс-фертними цЫами Якщо пщроздти будуть передавати за трансфертними цЫами ресурси 1ншим п1дрозд1лам 1з врахуванням марж1, то до того часу, коли необхщно буде визначити величину надбавки для останнього пщроздту, процентна маржа досягне значних розм1р1в, що призведе до зниження прибутковост1 чи збитковост1 д1яльност1 останньо! ланки
На основ1 переговор1в Усувае конфл1ктн1 ситуац1! Потребуе встановлення процедури ведення переговор1в, арб1тражних процедур, обмежуе автономн1сть пщроздт1в, кер1вники яких п1д час переговор1в знахо-дяться в р1зних умовах
Джерело: розроблено автором на основi нов'1 [4,11]
коштiв, фЫансових aктивiв, в окремих випадках - економiчних цiнноcтей, мiж рiзними учасника-ми фЫансово!' системи.
В табл.2 проaнaлiзовaно переваги та недолiки методiв трансфертного цiноутворення банку.
Вiдмiтимо, що проблеми оцiнки дiяльностi цен-трiв вiдповiдaльностi, якi виникають у результа-тi реaлiзaцií один одному продукцм або надання послуг, значною мiрою пов'язaнi iз формуванням трансфертно!' цЫи, бо система трансферного цг ноутворення спрямована на оцЫку ефективностi роботи центрiв прибутку i центрiв послуг.
Виклад основного матералу. У результат пошуку найбтьш оптимального поеднання ризику i прибутковостi при упрaвлiннi Банком вiд вaртостi ресурсiв у рамках фЫансово!' структури удоскона-лено методики трансфертного фондування i цЫо-утворення. Зaзнaченi методики взa8мопов'язaнi функцiонaльно i необхiднi для оперативного упрaвлiння активами i пасивами, проте не ттьки з позицм упрaвлiння ризиком лквщноси а й для формування оптимальних з точки зору управлЫня ризиком i прибутковiстю об'емних i вaртiсних характеристик фiнaнсового потоку. Так, управлЫня
об'емними i вaртiсними характеристиками залу-чених i розмiщених грошових коштiв спрямова-не не ттьки на зниження ступеня незбалансо-ваност aктивiв i пaсивiв (ризик лквщност), а й на отримання максимально можливого обсягу чис-тих процентних доходiв (процентний ризик). Методика трансфертного фондування заснована на принцип розподту aктивiв i пaсивiв мiж центрами фЫансово!' вiдповiдaльностi, тобто для кожного центру фЫансово'!' вщповщальност складаеться свiй баланс aктивiв i пaсивiв у розрiзi нацюналь-но! та iноземних валют. На Рис. 1 показана схема взаемозв'язюв в запропоноваый оргаыза^й-нiй структурi об'8ктiв упрaвлiння з урахуванням трансфертного цшоутворення, де приведено роз-подт бaнкiвських ризикiв по видам дiяльностi з цiллю '!х ефективного управлЫня та особливостi системи трансфертного цшоутворення у площинi комерц^но!', торгово!' дiяльностi та упрaвлiння активами i пасивами банку.
Пiдкреслимо, що комерцiйною дiяльнiстю банку являються [13]:
ВИД И Д1ЯЛЫЮСТ1 БАНКУ
КомерцШна
Кредитный ризик, Валютный ризик, Операцшний ризик, Процентний ризик
Розподал процентши маряп
Торгова
Центри вщповщальносп
Управлшня башивськими ризиками
Кредитний ризик, Операцшний ризик,
Ринковий ризик, 1нвестицшний ризик, Валютний ризик, Процентний ризик
Система трансфертного цшоутворення
Трансфертш цши як дшингов1
Управлшня активами / пасивами
Ринковий ризик Ризик лпсвщносп, Процентний
ризик, 1нвестицшний
ризик, Валютний ризик
Трансфертне цшоутворення ,як шструмент оцшки ефективноси профгг-цен^в
Рисунок 1. Схема взаcмозв'язкiв в запропонованш органiзацiйнiй структурi управлiння з урахуванням трансфертного цшоутворення
Джерело: складено автором на основ'1[2,5,9].
об'скпв
- пасивн комерцiйнi операцп iз залученням ко-штiв вiд клi8нтiв з первюною метою утримування таких коштiв до погашення;
- активнi комерцiйнi операцп банку з розмiщення коштiв iз метою утримування до погашення чи ану-лювання або з метою довгострокового нвестування;
- операцп з надання послуг, що безпосередньо не пов'язан з торговою дiяльнiстю та дiяльнiстю з управлiння активами i пасивами.
Вiдмiтимо, що торговою дiяльнiстю банку явля-ються [13]:
- торпвля iноземною валютою;
- арб^раж;
- торгiвля цiнними паперами з метою отри-мання прибутку вщ короткотермiнових коливань цiни або дилерсько! маржi тощо.
Пояснимо, що трансферты цЫи як дiлинговi (Рис.1) - це внутр0н дилiнговi цiни, як встановлю-ються з урахуванням закладення додатково! маржi для фiнансування управлЫня ризиком лiквiдностi, яке здiйсню8ться вщповщними центрами прибутку дiяльностi з управлЫня активами i пасивами.
Наприклад, трансферты цЫи для центрiв прибутку комерфйно! дiяльностi та внутрiшнi дилЫ-говi цiни для центрiв прибутку торгово! дiяльностi затверджуе Комiтет з управлЫня активами i пасивами та фЫансова служба з урахуванням ри-зикiв. Для торгово! дiяльностi трансфертнi цiни для центрiв прибутку встановлюються казначейством у момент кутвлНпродажу ресурЫв з урахуванням цтей управлiння лiквiднiстю та управ-лiння активами i пасивами.
Дiяльнiсть з управлiння активами i пасивами включае в собi наступнi операцп [13]:
- операцп на грошовому ринку для управлЫ-ня лквщнютю (надання та отримання мiжбанкiв-ських креди^в; операцп з Нацiональним банком щодо регулювання лквщност шляхом рефЫан-сування, депозитних та iнших операцп);
- купiвля-продаж цiнних паперiв у торговому портфелi та портфелi на продаж для управлЫня лiквiднiстю;
- операцп з хеджування процентних, валютних та Ыших ринкових ризикiв комерц^но! дiяльностi;
- довгостроковi вкладення в дочiрнi та асоцг йованi компанп;
- операцп з власними ак^ями;
- операцп з борговими цЫними паперами власно! емюп з метою управлЫня довгостроко-вою лiквiднiстю;
- залучення кош^в на умовах субординовано-го боргу тощо.
Зауважимо, що розрахунок чисто! процентно! Mapœi за активними i пасивними операцiями за-вдяки трансфертному цiноутворенню в кожному з центрiв прибутку мае коректнють, причому цьо-му сприяе незмЫнють трансфертно! цiни протя-гом визначеного термЫу (виключенiсть прита-манна для плаваючих ставок, коли трансфертна цiнa кожного разу переглядаеться).
Система трансфертного цЫоутворення дозво-ляе оцiнити ефективнiсть формування, розподг лу вщсотково! мaржi та забезпечити управлЫня процентним ризиком банку.
На рис. 2 показана схема рiзних видiв процентного ризику в умовах трансфертного цЫоутворення комерцЯого банку. Вщзначимо, що процентний ризик (interest rate risk) - iмовiр-нють фЫансових втрат у зв'язку зi змЫою дина-мiки ринкових вiдсоткових ставок по активах та пасивах протягом певного часу, що впливае на рентабельнють та фЫансову стiйкiсть банку.
З методолопчним аспектом ефективнос-т упрaвлiння процентним ризиком банку тюно пов'язaнi питання його оргашзафйно! структури, яка повинна окреслювати етапи прохо-дження Ыформацп як вщ низових рiвнiв банку до керiвних оргaнiв, так i в зворотному напрям-ку. В цьому контекст запропонована орга-нiзaцiйнa структура банку, що складаеться з центрiв вщповщальност, та !х пiдроздiлiв в ко-мерцiйному банку мае вирiшaльне значення для ефективного управлЫня процентним ризиком банку в цтому.
Таким чином, систематиза^я iнструментiв упрaвлiння ефективнютю бaнкiвського бiзнесу та оптимiзaцií' оргаызац^но! структури орieнтуeться на нaступнi стратеги' розвитку:
- стввщношення оргаыза^йно! структури центрiв вiдповiдaльностi (менеджмент, взаемо-дiя мiж пiдроздiлaми);
- оптимiзaцiя мiжструктурних взaeмовiдносин, досягнення взaeморозумiння мiж пщроздтами (розвиток рiзних сегментiв бiзнесу);
- формування управлЫських команд та формування культури управлЫня;
- пщвищення орieнтовaностi профiт-центрiв на результат;
- формування ЫновацЯих стрaтегiй центрiв вiдповiдaльностi.
Рисунок 2. Схема р!зних вид!в процентного ризику в умовах трансфертного цшоутворення
Джерело: авторська розробка
Отжд пpoвeдeнa cиcтeмaтизaцiя iнcтpyмeн-тiв yпpaвлiння eфeктивнicтю бaнкiвcькoгo бiзнe-cy пoлягa8 нe ттьки y фopмyвaннi opгaнiзaцiйнoï cтpyктypи кoмepцiйнoгo бaнкy, a i в poзpoбцi oпти-мaльнoгo cepeдoвищa для пpийняття тa peaлiзaцi'í yпpaвлiнcькиx piшeнь зa yмoви eфeктивнoï взae-мoдiï opгaнiв yпpaвлiння piзнoгo piвня iз функцю-нaльними пiдpoздiлaми кoмepцiйнoгo бaнкy.
В тaбл.3 пpeдcтaвлeнo мeтoди вимipювaння пpoцeнтнoгo pизикy тa ïx xapaктepиcтикa. тpiбнo вiдмiтити, щo пoшyк oптимaльниx мeтoдiв вимipювaння тa мiнiмiзaцiï пpoцeнтниx pизикiв з ypaxyвaнням opгaнiзaцiйниx acпeктiв пpeдcтaв-лeнi в poбoтi [14]
Зayвaжимo, щo в цeнтpax вiдпoвiдaльнoc-тi бaнкy викopиcтoвyють мeтoд змШи знaчeн-ня тpaнcфepтнoï цiни шляxoм змiни в мeжax нe-знaчнoгo дeмпфyвaння вiдcoткoвиx cтaвoк, щo дae мoжливicть yпpaвлiння poзпoдiлy пpoцeнтниx
дoxoдiв, пpичoмy бaзoвa cтaвкa вcтaнoвлю8тьcя нa ocнoвi cтaвoк фiнaнcoвиx pинкiв. Отжe, тpaнc-фepтнa цiнa cклaдa8тьcя iз бaзoвoï cтaвки тa га-peгyючoï нaдбaвки.
Ha pиc.3 пpивeдeнa cтpyктypнa cxeмa виник-нeння вiдcoткoвoгo pизикy в yмoвax тpaнcфepт-нoгo цiнoyтвopeння
Cиcтeми тpaнcфepтнoгo цiнoyтвopeння вiдiгpa-ють знaчнy poль пpи poзpaxyнкy пpибyткoвocтi тa eфeктивнocтi poбoти пpoфiт-цeнтpiв пpибyткy пo aктивним i пacивним oпepaцiям, пpичoмy зacтo-coвyeтьcя aнaлiз бeззбиткoвocтi.
Ha pиc.4 пpeдcтaвлeнa лoгiчнo-cтpyктypнa cxeмa пpoцecy мoдeлювaння пpoцeнтниx pизикiв в цeнтpax пpибyткy кoмepцiйнoгo бaнкy.
Зayвaжимo, щo пpoцec мoдeлювaння пpoцeнт-ниx pизикiв в цeнтpax пpибyткy кoмepцiйнoгo бaнкy cпиpa8тьcя нa pинкoвi cтaвки, якi являють-cя iндикaтopaми вapтocтi фiнaнcoвиx pecypciв.
Таблиця 3. Методи вимiрювання процентного ризику та |'х характеристика
Методи вимiрювання процентного ризику Характеристика
Kopoткocтpoкoвi мeтoди (Cтaтичний гeп-aнaлiз) Maturity Gap Analysis (MGA) Упpaвлiння пpoцeнтним caльдo твepдoвiдcoткoвиx aктивiв i пacивiв
Elastisity Gap Analysis (EGA) EaR-aнaлiз Пpипycкaють викopиcтaння у^д з плaвaючими. cтaвкaми
Дoвгocтpoкoвi мe-тоди Eкoнoмiчнa вapтicть кaпiтaлy(EVE) Bимipювaння пpoцeнтнoгo pизикy з пoзицiï дoxoдy Bимipювaння пpoцeнтнoгo pизикy з пoзицiï вapтocтi бaнкy
Дoвгocтpoкoвий EaR-aнaлiз Bимipювaння пpoцeнтнoгo pизикy з пoзицiï дoxoдy з чacoвим гopизoнтoм пoнaд 1 piк
Джерело: Gray, D. Interest Rate Risk Management at Community Banks [Електронний ресурс] /D. Gray. - Режим доступу: http://www.communitybankingconnections.org/articles/2012/Q3/interestrate-riskmanagement
Рисунок 3. Структурна схема виникнення вдооткового ризику в умовах трансфертного цiноутворення
Джерело: розроблено автором на ochobî
Рисунок 4. Схема процесу моделювання процентних ризикiв в центрах прибутку банку
Джерело: розроблено автором на ochobî [15]
Це дозволяе враховувати тенденцп !х динамг ки, що у процес упрaвлiння процентним ризиком являеться важливим чинником. Зауважимо, що ринковими Ыдикаторами для короткостроко-вих пaсивiв та aктивiв нaйчaстiше е мiжбaнкiв-
ськi ставки, ставка рефЫансування та облiковa ставка НБУ.
Таким чином, можна вважати трансфертне цг ноутворення iнструментом упрaвлiння процентним ризиком банку.
Висновки
Система трансфертного цЫоутворення являеться не ттьки головним iнструментом прибутковостi ко-мерц^но! дiяльностi за центрами прибутку, причому розрахунок процентно! мaржi за центрами прибутку вщбуваеться на пiдстaвi фiнaнсувaння, урiвновa-женого за строком, a i зд^снюе aнaлiз за об'ектами упрaвлiння. Як один iз iнструментiв упрaвлiння ефек-тивнiстю банювського бiзнесу - трансфертне цЫо-утворення впливае на взаемозв'язки в запропоно-вaнiй оргaнiзaцiйнiй структурi об'8ктiв управлЫня. Процес моделювання процентних ризиюв в центрах прибутку комерц^ного банку спираеться на ринковi ставки, якi являються Ыдикаторами вaртостi фЫан-сових ресурав. Це дозволяе враховувати тенденцй !х динaмiки, що у процесi управлЫня процентним ризиком являеться важпивим чинником.
Список використаних джерел
1. Copeland T. Valuation: Measuring and managing the value of companies. New York: John Wiley and Sons, 1990. - P. 377.
2. Голов С. Ф. Управленческий бухгалтерский учет / С. Ф. Голов. - К. : Скарби, 1998. - 379 с.
3. О. Барановський. 1ноземний капггал на ринках бан-ювських послуг Укра!ни, Росп та БЫоруо / // Bia-^ На-цюнального банку Укра!ни. - 2007. - № 9. - С.12-20.
4. Дзюба П.В. Трансферне цЫоутворення: еконо-мiчний змют та специфiка / П. Дзюба // Економка Укра!ни. - 2006. - № 1. - С. 14-22.
5. Ларкова Т.В. Методика трансфертного цЫоутворення в банку / Т. Ларкова // ФЫанси, облк i аудит. - 2008. - № 12. - С. 276-285.
6. Макаренко М.1., Савченко Т.Г. Система трансфертного цЫоутворення в комерцЫних банках: моно-грaфiя. - Суми: ДВНЗ «УАБС НБУ», 2008. - 238с.
7. Мельник А.О. Упрaвлiння трансфертним цЫоут-воренням на пiдприeмствi: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.00.04 «Еко-номка та упрaвлiння пiдприeмствaми» / А. Мельник.
- Х., 2007. - 19с.
8. Панов М.В. Трансфертное ценообразование в процессе бюджетирования деятельности коммерческого банка / М. Панов // Финансовый менеджмент.
- 2007. - № 3. - С. 79-85.
9. Савченко, Т.Г. Методолопчы та методичн аспек-ти трансфертного цЫоутворення у банювських уста-новах // Мiжнaроднa економiчнa полгтика. - 2006. -№ 5. - С. 5-39.
10. Селезнева В.Ю. Механизм трансфертного ценообразования в многофилиальном коммерческом банке / В. Селезнева // Экономический журнал ВШЭ. - 2002. - № 1. - С. 68-84.
11. Заикин А. А. Трансфертное ценообразование в системе управленческого учёта: автореф. диссертации на соискание учёной степени канд. эконом. наук: спец. 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика» / А.А. Заикин. - Казань, 2006 - 24 с.
12. Драчева Е.Л., Либман А.М. Формирование системы внутренних рынков транснациональных корпораций и место России в этом процессе //Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. - №6. - С. 25-40.
13. Шпачук В. Структура банку: основы засади и ефективност // Вюник Нацюнального банку УкраТни.
- 2006. - № 10. - C. 30-32.
14. Я.В. Жарм, Н.О. ГрЫченко. Особливост управлЫня процентними ризиками в сучасних умовах банюв-ськоТ дiяльностi. Вюник чернНвського державного тех-нолопчного уыверситету № 1 (72), 2014, с. 159-167.
15. Савченко Т. Трансфертне цЫоутворення як Ыстру-мент управлЫня процентним ризиком банку / Т. Савченко, О. Пожар // Вюник НБУ. - 2009. - № 7. - С. 30-38.
УДК 336.71.078.3
О.С. МОЛНАР,
к.е.н., доцент кафедри економ1чно'[ теорн, Ужгородський нацональний ун\верситет
О.С. ДОБРУЦЬКИЙ,
мапстр, економ'1чний факультет, Ужгородський нацональний ун\верситет
В.В. ПЛИСКА,
мапстр, економ'1чний факультет, Ужгородський нацональний ун\верситет
Е.О. СОРОК1Н,
мапстр, економ'1чний факультет, Ужгородський нацональний ун\верситет
Концептуальш напрями трансформацм баншвсько! д1яльност1 тд впливом глобал1зацм
Однею з найважлив'1ших сфер прояву глобал'зацйних процес'1в е ф1нансова глобал'защя, пщ якою
© О.С. МОЛНАР, О.С. ДОБРУЦЬКИЙ, Формування ринкових вщносин в УкраТж №1 (200)/2018 47
ВВ. ПЛИСКА, Е.О. СОРОК1Н, 2018
