CC BY
52
Новый университет. 2014. № 5-6(39-40)
ISSN 2221-7347
СОВРЕМЕННАЯ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
УДК 336.7
Е.Н. Рудская, Е.Ю. Сапожникова
КРЕДИТНАЯ СФЕРА: ВИРТУАЛИЗАЦИЯ ИСТОЧНИКОВ РЕСУРСОВ
Быстрое развитие информационных технологий вызывает трансформацию всей экономики и прежде всего финансово-банковского сектора. На рынке появляются совершенно новые финансовые продукты, отвечающие требованиям нового поколения людей и инновационного бизнеса.
В работе предпринята попытка проанализировать ситуацию на российском кредитном рынке, выявить причины нарастания просроченной задолженности, определить пути решения сложившихся проблем.
Важнейшим направлением выхода из кризиса авторы считают создание принципиально новых подходов к формированию источников кредитных ресурсов и их использование.
Ключевые слова: краудфандинг, краудинвестинг, виртуальные кредитные платформы.
Анализ ситуации на кредитном рынке. Кредитный рынок представлен неразрывно связанными сегментами кредитования бизнеса и населения. Чётко прослеживается тренд интеграции этих направлений, так как продолжает развиваться малый и средний бизнес, а индивидуальные предприниматели часто кредитуются как физические лица.
В 2013 году экономический рост в Российской Федерации замедлился и был минимальным среди сопоставимых стран. Так, темпы роста ВВП в КНР составили примерно 12%, в Индии - 9%, в России в среднем около 7%. При этом по показателям макроэкономической стабильности Россия находится на более выгодных позициях, чем некоторые европейские страны (Польша, Венгрия, Чехия), а также по сравнению с ЮАР, Индией и Турцией. Вместе с тем отдельные макроэкономические показатели имеют негативные значения: отток капитала в 2012 году составил $54 млрд. против $38 млрд. в 2010 г.; внешний госдолг увеличился за этот же период с $47 до $70 млрд. [1]
По прогнозам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) существует значительная вероятность развертывания системного банковского кризиса в период до марта 2015 года. В качестве основных причин эксперты называют:
- ухудшение ситуации с ликвидностью (снижение показателя обеспеченности банков абсолютно ликвидными рублёвыми активами с устранением сезонного эффекта);
© Рудская Е.Н., Сапожникова Е.Ю., 2014. DOI: 10.15350/2221-7347.2014.5-6.00048
14
ISSN 2221-7347
Экономика и право
-повышение долговой нагрузки на доходы предприятий и населения (снижение платёжеспособности по долгам);
-рост процентных ставок ЦБ;
-инерционное влияние ухудшения ситуации на рынке труда.
Аналитики считают, что системный кризис характеризуется ситуацией, когда в течение более чем одного года с момента возникновения этого кризиса доля проблемных активов в активах банковской системы будет оставаться за пределами 10% и/или будут возникать «набеги» вкладчиков на банки. [2]
Что касается ликвидности, то в качестве аргумента можно привести следующие цифры: на начало второго квартала 2014 г. банки выдали 717 млрд. руб., а привлекли только 51 млрд.руб. на депозиты и счета.
Такой дисбаланс вызван, прежде всего, проблемами крупного бизнеса - необходимостью рефинансировать внешние долги. В российских государственных банках 13 госкомпаний сосредоточили около 1,8 трлн.руб., но этого оказалось недостаточно, и для покрытия разрыва банки заимствовали к государства 607 млрд.руб. в конечно итоге, к началу второго квартала 2014 г. доля государственного фондирования составила почти 13% банковских обязательств или 5 трлн.руб. [2]
Обращая внимание на малый и средний бизнес (МСБ), можно констатировать наличие тенденции перераспределения клиентской базы в пользу крупных банков. По результатам четвертого квартала 2013г. банки ниже топ-30 по активам продемонстрировали сокращение портфелей кредитов МСБ на 1,2% (против среднего ежеквартального прироста на 5,5% на протяжении первого-третьего кварталов). В этот период остро чувствовалось влияние государственных банков.
При этом повышение концентрации рынка на крупных игроках происходило в основном за счет перетока наиболее качественных заемщиков. В тройке лидеров по размеру кредитного портфеля МСБ изменений не произошло: Сбербанк России, Россельхозбанк и ВТБ24.
Сбербанк сохранил лидерство по объему портфеля кредитов МСБ, за 2013 год ему удалось увеличить его на 19,5% (+18,7% за 2012 год), что привело к росту доли на рынке кредитования МСБ на 1,1 п.п. (до 27,5%). По мнению топ-менеджеров банка, наибольший эффект Сбербанку в 2013 году с точки зрения роста портфеля дали два ключевых изменения, которые установили новые стандарты кредитования МСБ на рынке: отмена кредитных комиссий и рефинансирование кредитов других банков. [3]
В таблице 1 представлены топ-20 банков, лидирующих по кредитованию МСБ.
Однако, эксперты прогнозируют в 2014 г. снижение темпов прироста кредитного портфеля МСБ, что обусловлено следующими факторами:
- снижение экономической активности МСБ в связи с необходимостью удержания позиций на рынке в условиях кризиса и, как следствие, отказ от новых направлений и проектов;
- банки предпочитают кредитовать торговый сектор, на который приходится до 52% выданных в 2013 г. кредитов. Это свидетельствует о стремлении банков минимизировать риски за счет срочности кредитования - по итогам 2013 г. на срок до 12 месяцев было выдано 63% кредитов;
- повышение процентных ставок - с июня 2014 г. малый бизнес может рассчитывать на кредиты под 20% годовых, средний бизнес - на 13-16%. Это связано с ростом ключевой ставки Банка России до 7,5% годовых. [4]
Как известно, МСБ является драйвером любой экономики. В России с одной стороны, декларируется всемерная поддержка государства в виде возможности долгосрочного кредитования с использованием средств Фонда национального благосостояния, создания национальной системы гарантийных организаций с единым координирующим центром - Агентством кредитных гарантий, позволяющим предоставлять обеспечение в виде гарантий и контргарантий в случаях нехватки ликвидного обеспечения при банковском кредитовании субъектов МСБ.
15
Новый университет. 2014. № 5-6(39-40)
ISSN 2221-7347
Кроме того, закон о секьюритизации позволяет на основе стандартов кредитования МСБ, которые предполагается разработать в 2014 г., формировать пулы кредитов и расширять возможности фондирования банков.
С другой стороны, Банк России проводит явную политику сдерживания экономического роста - повышение процентных ставок только в первом квартале 2014 г. увеличило среднемесячные темпы роста задолженности до 2,4%, хотя данный показатель в 2013 г. находился в области нулевых значений. Результатом такой политики является дальнейший рост инфляции и замедление темпов экономического роста, что явно противоречит декларируемым целям мегарегулятора.
Таблица 1
Ренкинг по величине ссудного портфеля МСБ (без учета кредитов, предоставленных физическим лицам для бизнес-целей)
по итогам 2013 года [12]
Место по итогам 2013 г. Место в ренкинге «Эксперт РА» по итогам 2012 г. Банк Остаток ссудной задолженности по кредитам, выданным МСБ (млн руб.) Темп прироста 01.01.2014 / 01.01.2013 (%) Рейтинг(подуро-вень) кредитоспособности от «Эксперт РА»
на 01.01.2014 на 01.01.2013
1 1 Сбербанк России 1 420 487 1 188 234 19,5 —
2 2 Россельхозбанк 572 005 557 001 2,7 —
3 3 ВТБ24 166 795 124 124 34,4 —
4 4 Промсвязьбанк 119 027 101 471 17,3 —
5 6 Московский индустриальный банк 82 712 70 808 16,8 A (III)
6 5 «Уралсиб» 75 776 88 624 -14,5 —
7 7 «Возрождение» 69 180 69 029 0,2 —
8 8 Банковская группа «Открытие»* 51 827 51 234 1,2 —
9 14 Банк Москвы 46 305 28 353 63,3 —
10 12 Инвестторгбанк 39 620 34 048 16,4 —
11 11 «Интеза» 35 005 36 435 -3,9 —
12 19 «Санкт- Петербург» 34 745 20 388 70,4 A++
13 10 Т ранскапиталбанк 32 154 36 683 -12,3 A++
14 13 «Ак Барс» 31 784 28 785 10,4 —
15 16 Росбанк 28 683 22 621 26,8 —
16 17 «Центр-инвест» 27 439 21 377 28,4 —
17 9 Юниаструм Банк 25 139 37 650 -33,2 B++
18 18 Локо-банк 22 085 20 691 6,7 —
19 15 СКБ-банк 21 893 24 568 -10,9 A+ (III)
20 25 Татфондбанк 21 195 13 618 55,6 A (III)
Далее проанализируем кратко розничный сектор кредитного рынка. Оставаясь лидирующим по темпам роста, данный сегмент имеет тенденцию к замедлению. (см. рис. 1)
По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), которое получает информацию от 1850 кредиторов, в первом квартале 2014 года населению выдано 4,8 млн.кредитов, что на 6,22% меньше, чем в первом квартале 2013 года. Объем займов увеличился на 8,3% и достиг 776,6 млрд. руб.
Так, количество кредитов на покупку потребительских товаров в первом квартале года упало на 7,83% (3 211 115 единиц). Денежный объем таких кредитов составил 453 676 млн. рублей. Это на 9,64% больше, чем в первом квартале 2013 года. Кредиты с использованием
16
ISSN 2221-7347
Экономика и право
кредитных карт снизились на 2,12% (1 356 833 единиц). При этом денежный объем упал до 66 432 млн. рублей, или на 3,1% в сравнении с первым кварталом 2013 года. [5]
40
30
20
10
0
Кредиты
крупному
бизнесу
Розничные
кредиты
ф
Ф Кредиты малому и среднему бизнесу
Площадь круга соответствует объему ссудного портфеля на 01.01.14, трлн руб.
0 10 20 а Темп прироста в 2013 г., %
► Темп прироста в 2012 г., %
30
40
50
Источники: оценка «Эксперт РА», данные Банка России
Рис. 1. Темпы развития различных сегментов кредитного рынка
Банк России отмечает ухудшение качества розничных кредитных портфелей за счет резкого роста необеспеченного потребительского кредитования в 2011-2013гг., когда темпы роста в данном сегменте доходили до 60% годовых. Практически все банки констатируют перекредитованность заемщиков и по экспертным оценкам в зоне риска находится около 40% совокупного розничного портфеля.
У ряда финансовых организаций с большим объемом розничного бизнеса в активах уровень просрочки с начала 2013 года постоянно повышается и уже превышает 10% от объема портфеля.
Специалисты информационно-аналитической службы Банки.ру изучили состояние кредитных портфелей ведущих игроков розничного рынка. Сначала по данным балансовой отчетности на 1 августа 2013 года были выделены топ-30 банков по объему розничного кредитного портфеля. Затем был составлен рэнкинг по доле просроченной задолженности в этих портфелях. [6]
У пяти банков - участников рэнкинга эта доля оказалась выше 10%: ХКФ Банк, АльфаБанк, ОТП Банк, МДМ Банк, МТС-Банк. При этом на начало 2013 года их было только три (МДМ Банк, Русфинанс Банк, ОТП Банк). «Русфинанс» за указанный период снизил уровень просрочки почти на 1% (до 9,5% портфеля), что вывело его из группы риска. Одновременно ухудшилась ситуация с уровнем просрочки в ХКФ Банке, Альфа-Банке, МТС-Банке. (см. табл. 2)
17
Новый университет. 2014. № 5-6(39-40)
ISSN 2221-7347
Банк России реализовал ряд мероприятий по охлаждению рынка розничного кредитования, наиболее заметным из которых стало повышение резервных требований по портфелям необеспеченных ссуд.
Банки-лидеры по доле просрочки в розничном кредитовании [6]
Таблица 2
Ме- сто Банк Нетто-активы, млн. руб. Кредиты физлицам, млн. руб. Объем просрочки, млн. руб. Доля просрочки, %, на 01.01.2013 Доля просрочки, % на 01.08.2013
1 ОТП Банк 179 089 119 012 18 250 12,87 15,33
2 МДМ Банк 345 436 55 208 6 741 14,76 12,21
3 МТС-Банк 186 284 53 423 6 226 9,98 11,65
4 ХКФ Банк 429 261 299 281 34 013 8,74 11,36
5 Альфа-Банк 1 411144 189 599 19 220 9,40 10,14
6 «Ренессанс Кредит» 113 559 76 865 7 651 7,31 9,95
7 «Русский Стандарт» 383 655 241 087 23 156 7,05 9,60
8 Русфинанс Банк 113 587 100 398 9 525 10,45 9,49
9 Банк Москвы 1 642 598 118 932 8 473 9,37 7,12
10 Росбанк 737 400 234 696 14 362 5,86
Эксперты прогнозируют замедление банковского сектора и продолжение системного кризиса (см. рис. 2)
80 40
01.11 01.12 01.13 01.14 01.15
млрд руб. прогноз %
■ Активы ■ Совокупный кредитный портфель
■ Темп прироста активов (правая шкала]
■Темп прироста кредитного портфеля (правая шкала] Источники: оценка и прогноз «Эксперт РА», данные Банка России
Рис. 2. Снижение темпов развития банковской системы
18
ISSN 2221-7347
Экономика и право
Как видно из рисунка, темпы прироста розничного кредитного портфеля замедляются, хотя в денежном выражении объем портфеля несколько вырастет. Такой прогноз обусловлен ожидаемым ростом ипотечного кредитования в рознице.
Количество выданных ипотечных кредитов в первом квартале 2013 года составило 77 482 единиц, что на 12,33% больше, чем в аналогичный период прошлого года. При этом их объем вырос до 147 367 млн. рублей, на 18,34%.
Представим первую десятку банков в данном сегменте (см. табл. 3).
Таблица 3
Ренкинг банков по объему ипотечного кредитования в 2013 году [12]
Место в ренкинге на 01.01.14 Место в ренкинге на 01.01.13 Банк Рейтинг от Эксперт РА» Объем выданных ипотечных жилищных кредитов в 2013 г. (тыс. руб.) Объем выданных ипотечных жилищных кредитов в 2012 г. (тыс. руб.) Темп при- роста (%)
1 1 Сбербанк России — 647 608 267 454 831 447 42,4
2 2 ВТБ 24 — 243 335 826 157 591 211 54,4
3 3 Газпромбанк A++ 78 197 596 64 201 404 21,8
4 4 «ДельтаКредит» — 27 383 095 22 060 938 24,1
5 7 Связь-банк — 17 727 589 15 275 268 16,1
6 6 Банковская группа «Открытие» — 17 629 648 15 336 666 15
7 5 Росбанк — 17 605 607 17 636 551 -0,2
8 24 Банк Москвы — 14 706 560 4 749 366 209,7
9 9 «Возрождение» — 14 453 502 11 523 083 25,4
10 8 «Уралсиб» — 13 388 044 13 983 635 -4,3
По мнению НБКИ, банки ужесточили требования к заемщикам и суммы кредитов увеличились, прежде всего, для надежных заемщиков. С одной стороны, уменьшение количества выдачи новых розничных кредитов вообще, может негативно повлиять на качество портфелей банков, так как останутся проблемные ссуды. С другой стороны, ориентация на формирование эффективного риск-менеджмента позволяет предсказать стабильное развитие розничного кредитования.
Здесь нужно отметить следующие моменты. Управление рисками в общей стратегии клиенто-ориентированности движется в сторону персонализации кредитных рейтингов -установления такового для каждого заемщика. По мнению специалистов банка «Интеркоммерц», банки стремятся переключиться с закредитованных клиентов на, так называемые, пред-средний и средний сегменты, с соответствующим уровнем доходов. Дело в том, что закредитованные заемщики имеют доходы ниже среднего и составляют сектор subprime.
Как отмечают эксперты, в данной сфере банки работают по следующим направлениям
[5]:
- удержание лояльных клиентов;
- рефинансирование и консолидация кредитов с положительной историей;
- разработка новых кредитных продуктов с более низкими ставками и долгими сроками;
- развитие сервисных безрисковых продуктов.
Таким образом, банки постоянно сегментируют рынок, выявляя платежеспособных и надежных клиентов; сокращают выдачу высокорисковых необеспеченных кредитов, что должно повысить качество кредитных портфелей.
Интернет-технологии кредитования бизнеса. В настоящее время интернет становиться не только средством общения и местом поиска необходимой информации, но и средой реализации разнообразных проектов бизнес-технологий, которые затрагивают в первую очередь
19
Новый университет. 2014. № 5-6(39-40)
ISSN 2221-7347
как субъектов кредитного рынка (банки, биржи, физические и юридические лица), так и интересы лиц, стремящихся активизировать свои возможности и притворить в жизнь собственные идеи.
Всё это, помимо, той ситуации, которая сложилась на рынке потребительских кредитов, дало толчок к возникновению различных форм сотрудничества между сегментами рынка: краудфандинг, краудинвестинг и Peer-to-Peer кредитование.
Краудфандинг (от англ. CTowd и funding - «толпа» и «инвестирование») - новая многообещающая форма сотрудничества. Люди добровольно объединяют свои деньги или другие ресурсы, чтобы поддержать чьи-то идеи и начинания.
С помощью краудфандинга можно собирать средства для производства новых продуктов, и создания открытого программного обеспечения; для реализации общественно полезных мероприятий и помощи пострадавшим от стихийных бедствий; для коллективного инвестирования, а также посевного финансирования стартапов и малого бизнеса.
Многие эксперты предвещают краудфандинговым площадкам большое будущее в области коллективных инвестиций. Так, по мнению руководителей компании «Лайф.СРЕДА», которая специализируется исключительно на инвестициях в мобильные и Интернет финансовые стартапы, «толпа» вполне создает конкуренцию бизнес-ангелам и венчурным инвесторам. [8]
Данное утверждение подтверждается и показателями денежных средств, задействованных в работе сервисов. Так на платформе Kickstarter в мае 2012 года почти 70 тыс. жертвователей сообща собрали $10,2 млн. на проект по созданию наручных часов Pebble.
Kickstarter - самый раскрученный проект на сегодняшний день. «Kickstarter представляет собой сайт для привлечения денежных средств по схеме краудфандинга (добровольных пожертвований) на реализацию научных, творческих, производственных проектов.
В 2012 году он достиг оборота в $376 млн. и занял 1-е место на рынке Великобритании. У сервиса Kickstarter уже много клонов по всему миру: например, британский Fondomat, финский Holvi, американский Cofundme и Crowdilt. [8]
Вполне логичным развитием идеи краудфандинга является краудинвестинг. Это когда «толпа» не просто жертвует деньги на понравившийся проект,а приобретает долю в нём на правах инвестора (см. табл. 4).
Наиболее популярные краудинвестинговые платформы в мире
Таблица 4
Платформа Страна Характеристики платформы
Kickstarter США 34 тыс. проектов $376 млн. - бюджет 5% комиссия
ArtistShare США $ 1,5 млн. - бюджет
Selleband Германия Минимальный вклад - €3000 Максимальный-€ 250 000
IngieGogo Великобритания 4% комиссия 45 тыс. успешных проектов
KIVA США 39,08 тыс. инвестиций 744,6 тыс. участников $300 209 450 - бюджет
Используя данные таблицы 1 рассмотрим подробно основные сервисы, наиболее известные в мировом интернет-сообществе.
Один из самых старых краудинвестинговых сервисов - ArtistShare. Более того, это первый веб-сервис, официально зарегистрированный в США в самом начале 2000-х. Artistshare предназначен для музыкантов. Помимо самого краудинвестингого сервиса, ArtistShare является звукозаписывающим лейблом.
20
ISSN 2221-7347
Экономика и право
В продолжение темы краудинвестинговых сайтов для музыкантов стоит рассмотреть немецкий сайт Sellaband, основанный в 2006 году. С октября 2009 Sellaband был перезапущен с обновленной краудинвестинговой моделью - теперь сервис даёт большую свободу выбора, на что потратить денежные средства. Также музыканты не ограничены размером необходимой суммы - минимальная равнялась €3000, а максимальная - € 250 000.
IndieGogo - сервис коллективного финансирования, основанный в 2008 году, на нем создаются «кампании» для финансирования проектов в сфере благотворительности, музыки, малого бизнеса, фильмов. Сервис берет комиссию 4%. При неудаче проекта можно либо вернуть все деньги инвесторам, либо оставить в собственности инициатора проекта, который должен будет заплатить 9% комиссии. Выплаты собранных сумм, в отличие от Kickstarter, производятся сразу. За четыре года существования IndieGogo реализовал 45000 успешных кампаний.
Интересным является и благотворительный проект Kiva, основанный в 2005 году. Данная площадка использует микроинвестиции. В свою очередь, инвестиции получают жители развивающихся стран, которые на эти деньги могут открыть свое дело и обеспечить работой знакомых и соседей. На Kiva сделано 390 791 инвестиций от 744 588 инвесторов на сумму $300 209 450. Также стоит указать, что Kiva является государственным проектом.
В России аналогом является только SmartMarket.net - сайт, предоставляющий возможность частным инвесторам приобрести долю в проекте. SmartMarket.net - яркий пример платформы, сделавшей ставку на личную заинтересованность инвестора. Это первая российская площадка, которая позволяет частным инвесторам знакомиться с подробным описанием проектов, общаться с их основателями и вкладывать деньги в ИТ и мобильные стартапы от 30 тыс. рублей, приобретая таким образом долю непубличных компаний и доли прибыли. [9]
Следует также остановиться и на правовых проблемам краудинвестинга. Дело в том, что здесь участвуют неквалифицированные инвесторы, осуществляющие вложения даже не в юридических лиц, а в идеи. Отсюда возникает следующая проблема, связанная с тем, что такой неквалифицированный инвестор из числа рядовых интернет-пользователей руководствуется больше эмоциональной стороной в выборе проекта, чем его актуальностью на деле. Данная тенденция наблюдается и на российском рынке венчурных инвестиций. Реализовать идею краудивестинга в полном объёме в России не позволяют особенности законодательства.
В реальности инвестор покупает не долю в приглянувшемся стартапе, а инвестиционный контракт, позволяющий участвовать в его прибылях. Помимо этого российский рынок также характеризуются чрезмерной закрытостью и отсутствием эффективных инвестиционных инструментов. Если говорить о самих проектах, то здесь возникает вопрос о качестве этих стартапов. Количества заявок всегда предостаточно, но отбор проходят лишь единицы. Так, за несколько месяцев работы SmartMarket эксперты компании изучили 400 заявок, из которых статусу «бизнес-проекта» в достаточной мере соответствовало всего одиннадцать.
Для того, чтобы найти качественные проекты, площадки постоянно сотрудничают с инкубаторами, ищут разработчиков в регионах, однако хороших стартапов всё равно недостаточно. [10]
В сфере инновационных решений для малого и среднего бизнеса наметилось несколько устойчивых тенденций: упрощение транзакций, всеобщая планшетизация, интеграция в соцсети, коллективное инвестирование. Все они призваны снизить издержки уже на стартапе проекта и создать новую модель софинансирования, которая приходит на смену традиционному банковскому кредитованию.
Peer-to-peer кредитование (от англ. Peer-to-Peer- «равный-равному») является определенной разновидностью финансовой сделки, которая возникает непосредственно между двумя лицами, либо «ровнями» исключая посредничество традиционных финансовых институтов. Peer-to-peer кредитование осуществляется в большей части для извлечения прибыли, что и отличает данный вид кредитования от благотворительности «человека к человеку», филантропии и народного финансирования.
В конце 2009 года, в разгар первой волны экономического кризиса эксперты предрекали нарастающий кризис доверия к банкам и говорили о тренде роста Р2Р кредитования, при кото-
21
Новый университет. 2014. № 5-6(39-40)
ISSN 2221-7347
ром не требуется посредников в виде банков. И если изначально Р2Р-сервисы (среди лидеров: Prosper, Lending Club и Zopa) развивались исключительно как кредитование физических лиц на текущие нужды, то уже к 2012 году наблюдался их выход в сегмент кредитования стартапов и малого бизнеса.
Традиционный банк, действуя как, финансовый посредник, привлекает денежные средства у населения в виде вкладов, и выдает эти деньги в виде кредитов.
Основными задачами любого Peer-to-Peer проекта является:
•сократить затраты на банковский персонал •исключить из процесса банкоматы и инкассацию •снизить стоимость кредитных ресурсов •упростить процедуру получения займов
Соответственно, если площадка будет брать 1-2% комиссионных, то и заемщики могут получить ставку ниже, чем в банке, а кредиторы ставку выше, чем по традиционным банковским вкладам. Например, кредит выдается под 20%,и если Р2Р площадка берет по 1% с заемщика и кредитора, то кредитор получает 19% вместо 10% по вкладу, и заемщику кредит обходится в 21% годовых, что лучше банковских условий, как для кредитора, так и заемщика.
Поскольку кредитор сам решает, кого, и в каком размере кредитовать - он может диверсифицировать свой портфель: например, не отдавать 100 тысяч в одни руки, а раздать по 5 тысяч двадцати заемщикам, рискуя в каждом конкретном случае лишь 5-ю % от своих вложений. В данной модели кредитор не только берет на себя функции банка - в части управления портфелем, но и берет на себя риски невозврата собственных средств. То есть, в отличие от вклада в банке, его вложения не застрахованы Агентством по страхованию вкладов в размере 700 тыс. рублей. [7]
Первая Р2Р площадка появилась относительно недавно в Великобритании в 2005 году, и данная модель достаточно быстро распространилась в Западной Европе, США, Канаде, Японии и прочих развитых странах.
Основной фактор успеха Р2Р площадок - низкие комиссионные, по сравнению с традиционными банками. Так, в лидере Р2Р кредитования в США - компании «Lendingclub», объем кредитного портфеля превышает 1,3 млрд. долларов. Все данные о себе заемщик заполняет в интернет, и уже через несколько минут ему выдается решение по размеру кредита и процентной ставке. [7]
Заключение. Проведённое исследование показало, что Peer-to-Peer системы кредитования являются высокотехнологичными и достаточно удобными для поддержки различных идей, проектов, малого и среднего бизнеса. Однако нельзя не согласиться с экспертами РБК, что еще существуют серьезные барьеры для использования данных систем в России [11]:
1. Мошенничество - для уменьшения издержек, связанных с фальсификацией данных, Р2Р площадка будет вынуждена содержать традиционную службу охраны, что в свою очередь приведёт к увеличению комиссионных и снижению привлекательности Р2Р для потребителей.
2. Недобросовестность заёмщиков - в связи с тем, что у большинства потребителей возникают проблемы с графиком погашения, необходимо содержать ещё одну службу для контроля соблюдений условий кредита, а это означает увеличение уровня издержек.
3. Уровень дефолта - средний уровень дефолта по потребительским кредитам у Р2Р площадок находиться в диапазоне 3-5%. При кредитовании заёмщиков под 21% и возникновении дефолта у одного из них, конечная доходность составляет не 21, а лишь 14,95%.
4. Налогообложение - при повышении ставки рефинансирования (впоследствии -ключевой ставки), доходы, полученные сверх этой нормы будут облагаться дополнительным налогом. При кредитовании напрямую доходность 14,95% «превращается» в 13% годовых. Именно поэтому намного выгоднее вкладывать денежные средства по традиционным банковским тарифам.
5. Низкий уровень доверия - данный фактор связан с тем, что кредитор не защищён государственными структурами (органы власти, федеральные законы, нормативно-правовые акты) от риска невозврата собственных средств.
22
ISSN 2221-7347
Экономика и право
Таким образом, виртуальные источники и инструменты кредитования представляют интересный и перспективный сегмент кредитного рынка. Однако, российская экономика пока недостаточно подготовлена к их использованию. Классическая система банковского кредитования будет ещё долго оставаться преобладающей.
Библиографический список
1. Официальный сайт Альфа-Банка www.alfabank.ru.
2. Шохина Е. Банки остались без денег // Expert Online - 2014. - 2 июня.
3. Сараев А. Рост без драйверов // Эксперт. - 2014. - № 18-19.
4. Скрылева К. Кредиты дороже рентабельности // Expert Online. - 2014. - 6 июня.
5. Королева А. Кредиты по-крупному // Expert Online. - 2014. - 21 апреля.
6. Информационный портал www.banki.ru.
7. Обухова Е., Яковенко Д. В петле процента // Эксперт. - 2013. - № 33. - С. 35-37.
8. Солодкин В. Всеобщая мобилизация // Бизнес-журнал. - 2013. - № 4. - С. 86-87.
9. Официальный сайт венчурного фонда «Лайф.СРЕДА» www.lifesreda.ru.
10. Ульянова Н. Подъёмная сила // Бизнес-журнал. - 2013. - № 7. - С. 41-44.
11. Медиа-холдинг «РБК» www.rbk.ru.
12. http://expert.ru/ratings.
Статья поступила в редакцию 15.06.2014.
РУДСКАЯ Елена Николаевна - кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономика», Донской государственный технический университет.
САПОЖНИКОВА Екатерина Юрьевна - кандидат экономических наук, доцент, зав. кафедрой «Коммерческое и предпринимательское право», Донской государственный технический университет.
UDC 336.7
E.N. Rudskaya, E. Yu. Sapozhnikova
CREDIT SPHERE: VIRTUALIZATION OF SOURCES OF RESOURCES
Fast development of information technologies causes transformation of all economy and first of all the financial banking sector. In the market there are absolutely new financial products meeting the requirements of new generation of people and innovative business. In work an attempt to analyse a situation in the Russian credit market, to establish the reasons of increase of arrears, to define solutions of the developed problems is made.
Authors consider as the most important direction of recovery from the crisis creation of essentially new approaches to formation of sources of credit resources and their use.
Keywords: crowd funding, kraudinvesting, virtual credit platforms.
23
