CC BY
54
Уразова С.А.,
доктор экономических наук, профессор кафедры «Банковское дело», Ростовский государственный экономический университет (РИНХ) E-mail: [email protected]
ТРАНСФОРМАЦИЯ РЫНКА КРЕДИТОВАНИЯ МАЛЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РФ: ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ
В работе представлены результаты исследования российского рынка кредитования малых и средних предприятий в современных российских условиях. Проведенное исследование позволило сделать выводы о перспективах развития данного рынка, трансформации его структуры и механизмов функционирования.
Ключевые слова: банк, кредитование, малый и средний бизнес, микрофинансовые организации, микрофинансовые организации предпринимательского финансирования, peer-to-peer (р2р) кредитование, краудфандинг, краудинвестинг.
Urazova S.A.
TRANSFORMATION OF CREDIT MARKET OF SMALL AND MEDIUM ENTERPRISES IN RUSSIA: TRENDS AND PROSPECTS
The paper presents the results of a study of the Russian market of crediting of small and medium-sized enterprises in modern Russian conditions. The study allowed to draw conclusions about the prospects of this market, the transformation of its structure and functioning.
Keywords: bank, credit, small and medium enterprises, microfinance institutions, microfinance institutions entrepreneurial funding, peer-to-peer (P2P) lending, crowd-funding, equity crowdfunding.
На протяжении последних нескольких лет достаточно много внимания уделяется вопросам развития малого и среднего предпринимательства в РФ. Дискуссии,
связанные с мерами государственной поддержки малых и средних предприятий, регулированием их деятельности, относятся к числу наиболее актуальных. Вместе с тем бесспорен тот факт, что малые и средние предприятия в РФ находятся в довольно сложной ситуации, что особенно ярко проявилось в последние два года. Необходимость принятия реальных мер, ориентированных на развитие малого и среднего бизнеса в РФ, обусловила принятие в июне 2016 г. «Стратегии развития малого и среднего предпринимательства в РФ на период до 2030 года» [1]. При этом одним из самых актуальных и в то же время сложных вопросов остается оказание кредитной поддержки малым и средним предприятиям. В этой связи целью исследования, представленного в данной статье, явилось изучение современного состояния, тенденций трансформации и выявление возможных перспектив развития российского рынка кредитования малых и средних предприятий, соответствия этих изменений динамике долгосрочных экономических циклов.
Проведение анализа данного рынка стало возможным благодаря приданию Банку России статуса мегарегулятора, что впервые создает возможности для формирования баз данных обо всех участниках рынка кредитования малого и среднего бизнеса.
К настоящему времени в РФ основная доля рынка кредитования малых и средних предприятий приходится на банковское кредитование. Кредитованием МСП также занимался такой вид небанковских кредитных организаций, как небанковские депозитно-кредитные организации, однако с середины 2015 г. нет ни одной организации подобного вида. Наряду с банками кредитованием малого и среднего бизнеса занимаются кредитные потребительские кооперативы, микрофинансовые организации.
Переходя к анализу статистических показателей рынка кредитования малых и средних предприятий (МСП), отметим, что в 2014г. портфель банковских кредитов МСП впервые c 2006 г. показал отрица-
тельные темпы роста [2]. За 2014 год объем портфеля кредитов МСБ сократился на 1% против прироста на 15% годом ранее. Темпы сокращения выдачи банковских кредитов МСП в 2015 г. ускорились, а в абсолютном выражении банки выдали минимальный объем кредитов МСП за последние пять лет [3]. При этом средние и небольшие банки укрепляют свои позиции на рынке кредитования МСП. Рост рисков в сегменте МСП, необходимость пересмотра принципов оценки заемщиков (от скоринга к индивидуализированной оценке), а также возросшая потребность круп-
Объемы просроченной задолженности по кредитам, предоставленным кредитными организациями субъектам МСП (рис. 2), незначительно колебались в тече-
По итогам 2015 г. доля просроченной задолженности в портфеле МСП достигла своего максимального значения за последние шесть лет. На 01.01.2016 г. просрочен-
ных компаний в заемном капитале на фоне санкций обусловили сокращение активности крупных банков на рынке МСБ.
Объемы кредитов, предоставленных МСП и особенно ИП в иностранной валюте и драгоценных металлах, остаются незначительными с тенденцией к сокращению. Доля же кредитов, предоставленных ИП в рублях, в общем объеме кредитов, выданных кредитными организациями субъектам МСП, колебалась в 2013-2015 гг. пределах от 5,9% до 9,8%, при этом наблюдается устойчивая тенденция к снижению уровня данного показателя (рис. 1).
ние 2013-2014 гг., а в 2015г. наблюдалась устойчивая тенденция к росту объемов просроченной задолженности, что привело к увеличению ее объемов в 1,5 раза.
ная задолженность составила почти 14% портфеля, что на 6% больше, чем годом ранее. Наибольший удельный вес просроченной задолженности в 2015 г. был отме-
Рисунок 1 - Удельный вес кредитов, предоставленных кредитными организациями ИП в общем объеме кредитов, предоставленных субъектам МСП, % Рассчитано на основе данных следующих источников: [4; С. 133], [5; С. 133]
1 Г\Г\ ПАП
ЦПП ППП
ЗПП ППП
0 -1 ■ Субъекта ■ Субъекта
оооооооооооооооооооооооооооооооооооо (М o|(N (М(М (N<N (NfN (N(N fNfN (N(N íN(N (N(N (N<N(N(N(N(N(N(M(N(N<N(N<N ^ •н (Nm lo югь. аз сл o o¡ гН rs го lo юг-» со сл о и м и (N т i/V щ ^ щ' ш' о' н n О О О О О О О О О —1 —1 -Н О О О О О О О О О —1 —1 —1 О О О О О О О О О —1 —1 —1 оооооооооооооооооооооооооооооооооооо vi МСП в рублях ■ из них ИП в рублях vi М СП в иностранной вал юте и драгоценных м еталл ах ■ из них И П в иностранной вал юте и драгоценных м еталл ах
Рисунок 2 - Объемы просроченной задолженности по банковским кредитам,
предоставленным субъектам МСП российскими кредитными организациями, млн руб. Построено на основе данных следующих источников: [4; С. 133], [5; С. 133]
чен по кредитам, предоставленным индивидуальным предпринимателям в рублях (рис. 3). Сегмент МСП остался лидером по доле просроченной задолженности в портфеле предоставленных кредитов. Для сравнения: доля просроченной задолженности по розничным кредитам по состоя-
нию на 01.01.2016 г. составила чуть более 8%, по крупному бизнесу - почти 5% [3]. Практически во всех регионах РФ по состоянию на 1.04.2016 г. просроченная задолженность МСБ значительно выше просроченной задолженности крупных компаний [6; С. 22].
Рисунок 3 - Динамика удельного веса просроченной задолженности по кредитам, предоставленным российскими кредитными организациями субъектам МСП
в общем объеме предоставленных кредитов, % Рассчитано на основе данных следующих источников: [4; С. 133], [5; С. 133]
Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным российскими кредитными организациями субъектам МСП в рублях, показали четкую однонаправленную динамику: с января по ноябрь 2014г. они постепенно росли, затем в
декабре 2014 г. и январе 2015 г. наблюдался резкий рост их значений, в дальнейшем до декабря 2015 г. наблюдалась тенденция к снижению указанных процентных ставок (рис. 4).
20 19 18 17 16 15 14 13 12 11
о.
га
тг тг тг тг тг тг тг тг тг тг тг ю ю ю ю ю ю ю ю ю ю ю ю
тЧ тЧ тЧ тЧ 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14
о о о о О О О О о о О О О О О О О О О О о о О
гч гч гч гч ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ ГЧ
и 1- и И И ь И и и и И И 1- И И И ь И и и и
а. га X С. О. о. о. о. О. =: а. га X С. О. о. о. о.
га о. а га !5 О.' а. с 2 X 2 X & < О Р о р о сс: о о га ■х га & X га о. & га !5 Ш О. С 2 X 2 X & < О Р о р о сс: о о га ■х
си е < а> о о I а> о; а> е < а> о о I а>
• до 30 дней, включая "до воа ребования1' 01 91 до 180 дней 01 1 юда до 3 лет
■01 31 до 90 дней •01 181 дней до 1 юда свыше 3 лет
Рисунок 4 - Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным российскими кредитными организациями субъектам малого и среднего предпринимательства в рублях, % Построено на основе данных следующего источника: [7; С. 130]
Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным россий-
скими кредитными организациями субъектам малого и среднего предприниматель-
ства в долларах США, в течение 2014 -2015 гг. показали разнонаправленную динамику, находились в диапазоне от 7 до 13,5% годовых [7; С.131]. Процентные ставки по кредитам, предоставленным в евро, в течение того же периода колебались в пределах от 3,8 до 18% [7; С.132].
В целом со второго квартала 2015г. по 1 квартал 2016г. наблюдалось снижение ставок по банковским кредитам, предоставленным МСБ [8; С.15].
На этом фоне практически во всех регионах страны в первом квартале 2016г. были ужесточены требования банков к финансовому положению заемщиков, относящихся к МСБ [6; С.5]. Сложившееся положение обусловлено целым рядом факторов, в том числе ухудшением финансового положения предприятий малого и среднего бизнеса. Так, для деятельности МСП в январе-сентябре 2015 г. были характерны следующие тенденции: и сокращение объектов производства и спроса на продукцию (услуги); сдерживание роста цен несмотря на повышение издержек; ухудшение обеспеченности оборотными средствами; усиление напряженности в сфере взаиморасчетов. Загрузка производственных мощностей предприятий в январе-июне 2015 года в среднем составляла 70,8%, снизившись на 2,6 п.п. относительно уровня 2014 года [9; С.21]. Негативное влияние на деятельность МСП розничной и оптовой торговли оказало сильное снижение объемов импорта в Россию товаров из стран дальнего зарубежья (37,9% за 10 месяцев 2015 г. относительно соответствующего периода предыдущего года).
Показательны исследования, проводимые Общероссийской общественной организацией малого и среднего предпринимательства «ОПОРА РОССИИ». По итогам IV квартала 2014 года Индекс Опоры ЯБЫ зафиксировал ухудшение ожиданий предпринимателей относительно перспектив собственного развития, все основные компоненты индекса показали снижение значений в IV квартале и находились ниже уровня в 50 п.: сфера услуг (39,7 п.), торговля (40,5 п.) и производство (39,5 п.). Несмотря на то что падение финансовых
результатов в компаниях усиливает их потребность в финансировании, предприниматели констатировали снижение доступности финансирования в 2014 г. В течение 2015 г. ситуация продолжала ухудшаться, и в декабре 2015 г. было отмечено снижение Индекса Опоры RSBI до минимума с конца 2014 г. При этом хуже всего оценивается ситуация в торговле и сфере услуг. Индекс Опоры RSBI по состоянию на IV квартал 2015г. не превысил отметку 40,3 п. ни по одному виду производства, ни по одной отрасли [10], что свидетельствует о спаде ожиданий.
Наиболее проблематичным является кредитование малых предприятий в банках. К перечню проблем, сдерживающих развитие банковского кредитования малых предприятий, можно отнести: непрозрачность отчетности малых предприятий, требующей больших затрат сил и времени на проверку их финансового состояния; сравнительно низкая рентабельность кредитования малых предприятий, обусловленная высокими издержками, связанными с малыми размерами и короткими сроками предоставляемых банками кредитов; высокие риски кредитования стартующих предприятий (start-up). К распространенным причинам отказа коммерческих банков в предоставлении кредита малым предприятиям относятся: отсутствие залога; ведение хозяйственной деятельности потенциальным заемщиком менее определенного срока, который в разных банках может варьироваться причем в достаточно широких пределах от трех месяцев до трех лет; низкая эффективность бизнес-проекта; нежелание заемщика раскрывать свое реальное финансовое положение в официальной отчетности.
Все это создает возможности для наращивания объемов кредитования малых предприятий другими участниками кредитного рынка, не относящимися к числу банков.
Переходя к характеристике деятельности других кредиторов на рынке кредитования МСБ, следует отметить, что обращает на себя внимание тенденция, характерная для 2015г.: все большую конкуренцию банкам в сфере кредитования малых
предприятий составляют МФО и площадки р2р кредитования.
Микрофинансовые организации привлекают клиентов более мягкими требованиями и скоростью рассмотрения заявок. В ряде случаев микрофинансовая компания помогает малому бизнесу заработать кредитную историю, которая в дальнейшем позволит кредитоваться в банках. Ставки для предприятий устанавливаются, начиная с 20% годовых. Бизнесменам, обращающимся за займами несколько раз, могут быть предложены скидки. Как правило, предлагается получение займа на срок до одного года, но чаще всего к микрозаймам прибегают для решения проблемы «кассового разрыва». Вместе с тем выдаются займы и на срок до трех лет. Для залоговых видов заимствований устанавливаются более низкие процентные ставки. Большая часть индивидуальных предпринимателей и юридических лиц, обращающихся за кредитом в МФО, ведут свой бизнес в сфере торговли и услуг.
В 2015 году количество действующих МФО сократилось до 3688, или на 12%, а в общей сложности из реестра МФО было исключено более 1700 участников [11]. Однако в 2016г. в РФ отмечен рост количества МФО, к 1.05.2016г. их численность возросла до 3797 [12; С.116]. На этом фоне за 2015 год портфель микрозаймов, предоставленных микрофинансовыми организациями, увеличился на 22,7% и составил 70,3 млрд руб. [11]. Значительную долю средств для своих операций МФО заимствуют у кредитных организаций: так, в течение 2015 г. объем таких кредитов составил 13,7 млрд руб., или 35% всех средств, привлеченных МФО от рыночных инвесторов.
За 2015 г. МФО заключили на 29,9% больше договоров (11,32 млн. договоров), чем в 2014 г. Объем микрозаймов, выданных индивидуальным предпринимателям, за год снизился с 14,3 до 11,0 млрд рублей, юридическим лицам - с 11,9 до 11,4 млрд рублей. Снижение экономической активности МСП отразилось на динамике спроса на микрофинансирование: число договоров с юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями сократилось за год на 32,7% (до 53,6 тыс. шт), однако выросла
средняя сумма микрозайма. Средний размер микрозайма индивидуальному предпринимателю в 2015 г. увеличился с 311,0 тыс. рублей до 340,3 тыс. рублей, юридическому лицу - с 350,8 тыс. рублей до 533,1 тыс. рублей. При этом общий объем займов, выданных микрофинансовыми организациями за отчетный период в сумме, превышающей один миллион рублей (наиболее крупные суммы приходятся на индивидуальных предпринимателей и юридические лица), за год уменьшился с 28,3 млрд рублей до 10,6 млрд рублей [13; С.6].
По данным анкетирования, проводимого Банком России среди крупнейших участников рынка микрофинансирования, почти половина займов, предоставляемых микрофинансовыми организациями, приходится на займы юридическим лицам и ИП. При этом наиболее существенная их часть в 2014-2015 гг. предоставлялась государственными МФО. Государственные МФО остаются драйвером роста объемов предпринимательского микрофинансирования, и в течение 2015 г. они показали довольно стабильную динамику роста портфеля микрозаймов юридическим лицам и ИП на фоне повышения качества портфеля данных микрозаймов [13; С. 8-9].
Новым видом конкурентов для банков на рынке кредитования малых предприятий стали краудфандинго-вые/краудинвестинговые площадки (или площадки p2p-кредитования). Фактически речь идет о финансовой инновации, появившейся за рубежом буквально несколько лет назад и получившей распространение в ряде стран, включая США, Великобританию, Китай. Peer-to-peer кредитование - кредитование «от человека человеку», без участия банков, первоначально появилось в России в сфере розничного кредитования. Однако экономический кризис создал условия для роста р2р-кредитования малого бизнеса.
Идея краудфандинга, реализуемая на площадках p2p-кредитования, состоит в том, что инвесторы кредитуют бизнес напрямую. Кредитор сам выбирает компанию или предпринимателя, в чей бизнес хочет инвестировать средства. Задача p2p-
платформы в данном случае - предоставить гарантии надежности бизнеса. Для диверсификации риска площадки p2p-кредитования советуют выдавать взаймы лишь часть необходимых денег. Как правило, один заемщик получает деньги от трех-пяти инвесторов. Это позволяет снизить риски для обеих сторон. Компания-организатор p2p-кредитования получает комиссионный доход от обеих сторон.
Согласно ответам, полученным в ходе анкетирования, проведенного Банком России с целью исследования рынка краудфандинга/краудинвестинга, совокупный объем подобных займов за 2015 год составил 167,8 млн руб. Рынок р2р-кредитования в РФ характеризуется высокой концентрацией - на долю одной из площадок, принявших участие в анкетировании, проведенном Банком России, в 2015 году пришлось 60,6% выдачи и 91,9% портфеля таких займов. На этой площадке существенная часть выдач приходилась на относительно крупные займы - от 500 тыс. до 1 млн. руб. [14]. По результатам анкетирования, сделаны выводы о том, что на рынке краудфандинга/краудинвестинга наблюдается увеличение объемов кредитования, рост числа физических и юридических лиц, вовлеченных в проведение сделок. В этой связи Банк России отмечает, что в 2016 году может начаться процесс подготовки предложений по регулирова-
нию данного рынка и формированию требований к площадкам.
Наряду с этим на рынке кредитования МСП действуют и кредитные кооперативы. Количество кредитных потребительских кооперативов (КПК), осуществляющих среди прочего и кредитную поддержку МСП, снижется. Так, на начало 2015 г. в РФ действовало 3 545 КПК [15; С.279] (из них в СРО состояло 1495 [16]), на начало 2016г. действовало 3500 КПК, а по состоянию на 1.05.2016г. - уже 3317 КПК [12; С. 116]. При этом активы КПК по состоянию на 31.12.2014г. составляли 80 млрд руб., а к началу 2016г. возросли до 100 млрд руб. Для сравнения: активы МФО на те же даты - 128 и 145 млрд руб. соответственно [17; С. 49]. На сегодняшний момент Банком России обобщены данные о показателях деятельности КПК, входящих в СРО, и МФО за 2014 г., позволившие рассчитать ряд показателей, характеризующих объемы и количество кредитов/займов, предоставляемых МСП. Количество кредитов, предоставляемых малым и средним предприятиям в МФО, значительно превышает количество кредитов, предоставляемых этой категории заемщиков в кредитных потребительских кооперативах. На КПК, входящие в СРО, приходится лишь 7-8% кредитов, предоставляемых в МФО и указанных КПК малому и среднему бизнесу (табл. 1).
Таблица 1 - Количество кредитов / займов, предоставленных субъектам малого
и среднего предпринимательства в РФ микрофинансовыми организациями _и кредитными потребительскими кооперативами, входящими в СРО_
Индикаторы Период или Абсолют- Удельный
дата ное значение, ед. вес,%
Количество непогашенных займов субъектов малого и 1.01.2015г. 43 231 100
среднего предпринимательства, выданных НФО (МФО и
КПК в СРО), в т.ч.:
МФО 1.01.2015г. 39 696 91,8
КПК в СРО 1.01.2015г. 3 535 8,2
Количество выданных МФО и КПК в СРО займов субъек- 2014г. 73 888 100
там малого и среднего предпринимательства, в т.ч.:
МФО 2014г. 68 697 92,97
КПК в СРО 2014г. 5 191 7,03
Рассчитано на основе следующего источника: [16].
В целом рассматривая структуру совокупного портфеля кредитов, предоставленных в РФ малым и средним предприятиям кредитными организациями, МФО и КПК, входящими в СРО, можно отметить, что к началу 2015 г. более 99% портфеля
приходилось на кредиты, предоставляемые кредитными организациями (табл. 2), т.е. банками и НКО. Следует отметить, что позднее в течение 2015 г. были отозваны лицензии у всех НКО, имевших право проведения подобных операций.
Таблица 2 - Структура совокупного портфеля кредитов / займов, предоставленных субъектам малого и среднего предпринимательства в РФ кредитными организациями, микрофинансовыми организациями и кредитными потребительскими кооперативами, входящими в СРО
Индикаторы Период или Абсолют- Удель-
дата ное значение, млрд руб. ный вес,%
Задолженность по кредитам, предоставленным КО 1.01.2015г. 5 117 99,45
субъектам малого и среднего предпринимательства,
Задолженность по основному долгу по займам 1.01.2015г. 28 0,55
субъектов малого и среднего предпринимательства, выданных НФО (МФО и КПК в СРО), в т.ч.:
МФО 1.01.2015г. 15 0,29
КПК в СРО 1.01.2015г. 13 0,26
Задолженность по кредитам / займам, предостав- 1.01.2015г. 5 145 100
ленным КО и НФО (МФО и КПК в СРО) субъектам
малого и среднего предпринимательства
Объем кредитов, предоставленных КО субъектам 2014г. 7 611 99,62
малого и среднего предпринимательства
Объем выданных займов субъектам малого и сред- 2014г. 29 0,38
него предпринимательства НФО (МФО и КПК в СРО), в т.ч.:
МФО 2014г. 21 0,27
КПК в СРО 2014г. 8 0,11
Объем кредитов / займов, предоставленных субъек- 2014г. 7640 100
там малого и среднего предпринимательства КО и НФО (МФО и КПК в СРО)
Рассчитано на основе данных следующего источника: [16].
Можно выделить следующие основные перспективы развития рынка кредитования малых и средних предприятий в РФ: 1. В части развития продуктового ряда будет наблюдаться: увеличение количества и рост востребованности кредитных продуктов, предлагаемых в Интернете; большее разнообразие пакетных предложений для малых и средних предприятий, в т.ч. появление новых кредитных продуктов, ориентированных на развитие бизнеса, включая расширение производства, сети торговых точек, выход на рынки других
регионов РФ, кредитование франчайзинго-вых проектов.
2. Наращивание объемов кредитования МСП микрофинансовыми организациями. Одной из законодательных мер, ориентированных на активизацию кредитования МСП микрофинансовыми организациями, стало введение нового вида МФО -микрофинансовых организаций предпринимательского финансирования. Для которых, в частности, предусмотрено введение отличных от других МФО значений экономических нормативов Согласно п. 5.3 статьи 14 Федерального закона № 151-ФЗ)
[18]. Установлены критерии, которым должны соответствовать микрофинансовые организации, предоставляющие микрозаймы субъектам малого и среднего предпринимательства1. Еще одним важным фактором, способствующим наращиванию кредитования МСБ в МФО, может стать повышение предельного размера микрозайма для предпринимателей до 3 млн. руб. Обсуждение данного вопроса на уровне Банка России и Министерства финансов ведется уже больше года.
3. Наращивание объемов банковского кредитования МФО для последующего предоставления последними займов МСБ. В этой связи целесообразна разработка стандартов взаимодействия банков и МФО.
4. Увеличение количества краудфан-динговых/краудинвестинговых площадок и наращивание объемов кредитования ими субъектов малого и среднего бизнеса. Говоря о перспективах, следует иметь в виду, что р2р-кредитованию как явлению всего несколько лет, не только в России, но и во всем мире. При этом на зарубежных рынках объемы совокупного портфеля подобных займов за эти несколько лет увеличились в десятки раз. В РФ можно ожидать дальнейшего наращивания объема операций на подобных площадках, роста численности как независимых площадок, так и площадок, связанных с МФО и банками.
5. На фоне снижения прибыльности и рентабельности банковского бизнеса для решения проблемы достаточно высоких операционных издержек, связанных с кредитованием МСБ, в ближайшие годы можно ожидать более широкого внедрения в банках CRM-систем для адресной работы с
1 Согласно Указанию Банка России от 20.02.2016г. № 3964-У [19] установлены следующие критерии (одновременное соблюдение которых является необходимым условием): «количество договоров микрозайма, заключенных с юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями, составляет не менее 70% от общего количества заключенных договоров микрозайма; объем микрозаймов, выданных юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, составляет не менее 75% от общего объема выданных микрозаймов».
заемщиками, наращивания объемов кредитования, привлечения новых заемщиков.
6. Увеличение объемов кредитования МСП банками, в том числе благодаря мерам государственной поддержки, выразившимся, в частности, в том, что:
- в 2015 г. началась докапитализация банков посредством ОФЗ. В связи с этим банки для выполнения ковенанты о ежемесячном увеличении объема выдачи кредитов могут выбрать кредитование МСБ или ипотечное кредитование. С высокой долей вероятности, можно ожидать выбор первого варианта наращивания кредитного портфеля значительной частью докапита-лизируемых посредством ОФЗ банков;
- Банком России в целях поддержки банковского кредитования МСП были предприняты следующие меры: действует специальный инструмент рефинансирования Банком России кредитных организаций под залог кредитных требований к субъектам МСП; в 2015 г. был предусмотрен упрощенный механизм рефинансирования кредитов МСП, если данные кредиты обеспечены банковскими гарантиями АО «НДКО «Агентство кредитных гарантий», реорганизованного 2015г. в АО «Корпорация МСП»; банковские гарантии указанной организации были включены в перечень обеспечения I категории качества; снижен коэффициент риска по кредитным требованиям к МСП со 100 до 75% [9; С.22].
В Программе стимулирования кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства, реализуемой Банком России совместно с Корпорацией МСП2, в настоящее время участвуют
2 Данная программа является инструментом государственной поддержки кредитования субъектов МСП, осуществляющих инвестиционные проекты в приоритетных отраслях экономики - промышленности, строительстве, сельском хозяйстве, транспорте и связи, туризме. Льготная стоимость кредитования малого и среднего бизнеса обеспечивается предоставлением Банком России уполномоченным банкам кредитов под поручительство Корпорации по ставке 6,5% годовых. Это позволяет обеспечить ставку в размере 11% для субъектов малого предпринимательства и 10% для субъектов среднего предпринимательства при оформлении кредита на сумму от 50 млн. до 1 млрд. рублей на приобрете-
12 крупнейших российских банков. В апреле 2016г. Корпорация МСП объявила о дополнительном отборе банков для участия в данной программе. При этом минимальный размер собственного капитала для банков, участвующих в отборе, снижен со 100 до 50 млрд рублей1.
7. Определенное влияние на развитие рынка кредитования МСП будет оказывать расширение инфраструктуры поддержки субъектов МСП. Значимая роль в данном процессе принадлежит общественным организациям и государственным структурам, проведению официальной государственной политики, ориентированной на всестороннюю, в том числе кредитную поддержку развития малых и средних предприятий в РФ. Важнейшими инструментами такой поддержки являются: субсидирование процентных ставок и предоставление гарантий по выдаваемым кредитам.
Определенную роль в развитии рынка кредитования малых предприятий в РФ призвана играть общероссийская общественная организация малого и среднего предпринимательства «ОПОРА РОССИИ». К числу основных направлений ее деятельности [20] относится помощь в привлечении средств для финансирования и бизнеса. Венчурный фонд МСБ, запущенный Промсвязьбанком совместно с «ОПОРОЙ РОССИИ» в 2013 году, заключает сделки по инвестированию в проекты молодых предпринимателей. С ноября 2015 года партнером проекта также является Банк «Возрождение».
Наряду с этим предпринимаются меры государственной поддержки развития МСП, направленные на обеспечение пла-
ние основных средств, модернизацию и реконструкцию производства, запуск новых проектов, а также для пополнения оборотного капитала. Суммарно в отношении одного заемщика сумма кредита не может превышать 4 млрд. рублей.
1 Еще одним условием вхождения кредитного учреждения в этот список является показатель доли кредитов малому и среднему бизнесу в размере не менее 15% от общего кредитного портфеля банка или динамика прироста за последний финансовый год кредитов субъектам малого и среднего предпринимательства на уровне не ниже прироста объема портфеля кредитов, предоставленных корпоративным заемщикам, в этом же периоде.
тежеспособного спроса на продукцию МСБ. Так, в частности:
- Планируется существенное увеличение объемов госзакупок у МСП, «постепенное наращивание обязательной квоты на закупки у субъектов малого и среднего предпринимательства с 18% в 2016 г. до 25% (начиная с 2018 г.)» [1].
- В 2016 г. планируется завершение работы Федеральной налоговой службы по созданию реестра МСП [1]. В реестре будут содержаться как общие данные о субъекте МСП, так и информация о видах их деятельности и производимой ими продукции.
В ближайшее время значимое воздействие на развитие рынка кредитования малого бизнеса может оказать АО «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» (Корпорация МСП). Содействие АО «Корпорация МСП» развитию Национальной гарантийной системы призвано смягчить проблему залогового обеспечения. Потенциал гарантийной поддержки пока не в полной мере используется рынком: в 2015 году только около 2% кредитов было выдано под поручительства фондов [3].
8. Существенная роль в развитии рынка кредитования малых и средних предприятий будет принадлежать АО «МСП Банк», реализующему с 2004 г. государственную программу финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства. В настоящее время поддержка осуществляется по двухуровневой системе, через широкую сеть партнеров, включающую банки, лизинговые и факторинговые компании, микрофинансовые организации.
Переходя к рассмотрению соответствия тенденций развития рынка кредитования МСП динамике долгосрочных экономических циклов следует отметить, что с 2005-2008 гг. наблюдается нисходящая фаза пятого долгосрочного экономического цикла Н.Д. Кондратьева [21; С. 11]. Согласно результатам исследования соответствия тенденций развития российской банковской системы динамике экономических циклов Н.Д. Кондратьева был сделан вы-
вод, о том, что для нисходящих фаз этих циклов характерно существенное усиление влияния государства на развитие банковской деятельности, повышение роли государственных банков и сокращение количества негосударственных банков [22; С. 184]. И именно такие тенденции наблюдаются в последние годы в российской банковской системе. Для развития рынка кредитования МСП это повлекло за собой сокращение численности частных банков, ориентированных на поддержку МСП, и как следствие, переход подобных клиентов на обслуживание в более крупные банки зачастую с долей государственной собственности в уставном капитале. Повышение же роли государственных банков имеет следствием наращивание объемов кредитования МСБ банками с государственным участием в уставном капитале. Так, в частности, значимое влияние на развитие рынка кредитования МСП оказывает АО «МСП Банк». И есть все основания полагать, что эта тенденция сохранится в ближайшие годы.
Согласно результатам исследования значимых тенденций развития банковской деятельности в России был сделан вывод о существовании столетних циклов этого развития. При этом выявлено, что для первых десятилетий и начала вторых десятилетий XIX-XX вв. [22; С. 185-186, 196] было характерно активное развитие учреждений мелкого кредита, усиление их поддержки и регулирования со стороны государства. В начале XX в. эти функции в большей степени взял на себя Государственный банк Российской империи, начав регулировать и активно кредитовать учреждения мелкого кредита. Кроме того в 1912 г. Московский народный банк стал «центральным банком» для кредитных кооперативов. Таким образом, в России был внедрен механизм поддержки учреждений мелкого кредита банками.
Аналогичные тенденции наблюдаются в России в первом и втором десятилетии XXI в., что приводит к трансформации рынка кредитования МСП, выражающейся в:
- появлении различных видов организаций, включая кредитные кооперативы и
микрофинансовые организации, появлении такой разновидности последних, как микрофинансовые организации предпринимательского финансирования;
- подчинении всех видов учреждений, занимающихся мелким кредитом Банку России, ставшему мегарегулятором;
- внедрении механизмов поддержки банками учреждений мелкого кредита. Так, Банк России на сегодняшний день способствует развитию рынка кредитования МСП, создано АО «МСП Банк», реализующее государственную программу поддержки кредитования МСП.
Проведенное исследование позволяет сделать вывод о трансформации российского рынка кредитования малого и среднего бизнеса в XXI в., наличии следующих тенденций трансформации его структуры и механизмов функционирования:
1. Структурная трансформация рынка, выразившаяся в следующем: а) расширение видового разнообразия организаций, осуществляющих кредитование МСП (наряду с банками теперь это и кредитные кооперативы, краудфандинго-
вые/краудинвестинговые площадки, МФО, в том числе появляющиеся в настоящее время МФО предпринимательского финансирования); б) создание банка с государственным участием в капитале (в лице АО «МСП Банк»), специализирующегося на кредитной поддержке МСП, осуществляемой посредством механизма кредитования, предполагающего предоставление данным банком кредитов коммерческим банкам и МФО для последующего осуществления ими кредитной поддержки МСП; в) формирование инфраструктуры поддержки МСП, содействующей развитию кредитования МСП; г) централизация поддержки МСП, посредством создания ОА «Корпорация МСП» с передачей в ее собственность АО «МСП Банк»; осуществления кредитования банков по программе Банка России при посредничестве данной корпорации; придания корпорации широкого спектра полномочий по поддержке МСП, включая развитие Национальной гарантийной системы поддержки кредитования МСП.
2. Трансформация механизмов кредитования, включающая: появление двухуровневых схем кредитованием, появление инновационного механизма кредитования МСП на краудфандинго-вых/краудинвестинговых площадках.
3. Трансформация надзорных механизмов, обусловленная подчинением организаций, занимающихся кредитной поддержкой МСП, Банку России. Кредитные кооперативы и МФО были подчинены ему как мегарегулятору. В отношении же появившихся совсем недавно краудфандин-говых/краудинвестинговых площадок, занимающихся, в том числе и кредитованием предпринимателей, также планируется разработка мер надзора и регулирования со стороны Банка России.
Подводя итоги, отметим, что на сегодняшний день есть предпосылки для дальнейшего развития рынка кредитования МСП в РФ. В кредитовании заемщиков этой категории, по всей видимости, будут принимать все большее участие кредиторы, не относящиеся к числу банков. Однако при всей закономерности реализация этого сценария, наращивание объемов кредитования МСП станут возможными лишь при активной государственной поддержке этого направления кредитования.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Распоряжение Правительства РФ от 02.06.2016 N 1083-р «Об утверждении Стратегии развития малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации на период до 2030 года» // Справоч-но-правовая система КонсультантПлюс
2. Кредитование малого и среднего бизнеса в России: «в отрицательной зоне». Режим доступа: http://www.raexpert.ru/ researches/banks/frb_2014_itog/
3. Кредитование малого и среднего бизнеса в России по итогам 2015 года. Режим доступа: http://www.raexpert.ru/ researches/banks/frb_2015_itog/part2/
4. Бюллетень банковской статистики.
2014. №12.
5. Бюллетень банковской статистики.
2015. №12.
6. Обзор региональных кредитных рынков. - 2016. №2. Режим доступа:
http://www. cbr. ru/dkp/iubk/ORR_2016-02.pdf
7. Статистический бюллетень Банка России. - 2016. - №2. Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/BB S/Bbs1602r.pdf
8. Изменение условий банковского кредитования. 2016. №1(5). Режим доступа: http://www.cbr.ru/dkp/iubk/iubk_16-1.pdf
9. Обзор финансовой стабильности. №2. II-III квартал 2015. - М.: 2015. Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/ Stability/fin-stab-2015_2-3r.pdf
10. Индекс Опоры RSBI. Исследование бизнес-настроений малого и среднего бизнеса. Режим доступа: http://rsbindex.com/
11. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2015 году.
- М., 2016. Режим доступа: http://www. cbr.ru/publ/archive/root_get_blob. aspx?doc_id=9883
12. Статистический бюллетень Банка России. - 2016. - №5. Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/BBS/Bbs1605r.pdf
13. Обзор ключевых показателей микрофинансовых организаций. - 2015. -№ 4. Режим доступа: http://www.cbr.ru/ finmarkets/files/supervision/review_mfo_110 516.pdf
14. Рынок краудфандинга/краудинвестинга в России: итоги 2015 года. / Режим доступа: http://www.cbr.ru/ Press/?PrtId=event&id=287&PrintVersion=Y
15. Годовой отчет Банка России за 2015 год. Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2015.pdf
16. Индикаторы финансовой доступности. Режим доступа: http://www.cbr.ru/ finmarkets/print.aspx?file=files/development/ acc_indicators.html
17. Обзор финансовой стабильности.
- 2016. - №1. Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/Stability/fin-stab-2015-16_4-1r.pdf
18. Федеральный закон от 02.07.2010г. №151-ФЗ (ред. от 29.12.2015г.) «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» // Справочно-правовая система Кон-сультантПлюс
19. Указание Банка России от 20.02.2016г. №3964-У «О микрофинансовых организациях предпринимательского финансирования» // Справочно-правовая система КонсультантПлюс
20. Официальный сайт Общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства «ОПОРА РОССИИ». Режим доступа: http://new.opora.ru/about/activity
21. Гринин Л.Е., Коротаев А.В. Глобальный кризис в ретроспективе: краткая история подъемов и кризисов от Ликурга до Алана Гринспена / отв. Ред. С.Ю. Мал-ков. - М.: ЛИБРОКОМ, 2010.
22. Уразова С.А. Теоретические и методологические основы исследования эволюции банковских систем: моногр. / Уразова С.А.; Рост. гос. эконом. ун-т (РИНХ). - Ростов н/Д, 2010. - С. 184
BIBLIOGRAPHIC LIST
1. Decree of the RF Government of 02.06.2016 N 1083-r "On approval of the Strategy of development of small and medium business in the Russian Federation for the period till 2030" // Reference legal system Consultant
2. Lending to small and medium-sized businesses in Russia. "In the negative zone" Access: http://www.raexpert.ru/researches/ banks/frb_2014_itog/
3. Lending to small and medium-sized businesses in Russia in 2015. Access: http://www.raexpert.ru/researches/banks/frb_ 2015_itog/part2/
4. Bulletin of Banking Statistics. 2014.
№12.
5. Bulletin of Banking Statistics. 2015.
№12.
6. Review of regional credit markets. -2016. №2. Access: http://www.cbr.ru/dkp/ iubk/ORR_2016-02.pdf
7. Statistical Bulletin of the Bank of Russia. - 2016. - №2. Access: http://www.cbr.ru/publ/BBS/Bbs1602r.pdf
8. Changing the terms of bank lending. 2016. №1 (5). Access: http://www.cbr.ru/ dkp/iubk/iubk_16- 1.pdf
9. Financial Stability Review. №2. II -III quarters of 2015. - M.: 2015. Access:
http://www.cbr.ru/publ/Stability/fin-stab-2015_2-3r.pdf
10. Supports Index RSBI. Research the business sentiment of small and medium-sized businesses. Access: http://rsbindex.com/
11. The development of the banking sector and banking supervision in 2015. - M., 2016. Access: http://www.cbr.ru/publ/archive/ root_get_blob.aspx?doc_id=9883
12. Statistical Bulletin of the Bank of Russia. - 2016. - №5. Access: http://www.cbr.ru/publ/BBS/Bbs1605r.pdf
13. Review of the key indicators of microfinance institutions. - 2015. - № 4. Access: http://www.cbr.ru/finmarkets/files/ supervision/review_mfo_110516.pdf
14. crowdfunding / equity crowdfund-ing market in Russia: Results of 2015. / Access: http://www.cbr.ru/Press/?PrtId= event&id=287&PrintVersion=Y
15. Annual report of the Bank of Russia for 2015. Access: http://www.cbr.ru/publ/ God/ar_2015.pdf
16. The indicators of affordability. Access: http://www.cbr.ru/finmarkets/print. aspx?file=files/development/acc_indicators.html
17. Financial Stability Review. - 2016. - №1. Access: http://www.cbr.ru/ publ/Stability/fin-stab-2015-16_4-1r.pdf
18. Federal Law of 02.07.2010g. №151-FZ (ed. By 29.12.2015g.) "On microfinance and microfinance organizations" // Reference legal system Consultant
19. Bank of Russia 20.02.2016g. №3964-V "On Microfinance Organizations of entrepreneurial finance" // Reference legal system Consultant
20. Official site of the All-Russian Public Organization of Small and Medium Enterprises "SUPPORT OF RUSSIA". Access: http://new.opora.ru/about/activity
21. Grinin L.E., Korotaev A.V. The global crisis in retrospect: a brief history of booms and crises of Lycurgus to Alan Greenspan / hole. Ed. SY Malkov. - M .: Book House "LIBROKOM", 2010.
22. Urazova S.A. Theoretical and methodological foundations of the study of the evolution of banking systems: monograph. / Urazova SA .; Rostov State University of Economics. - Rostov n/d, 2010. - S. 184
