К вопросу выбора инструментов управления задолженностями Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Следует учитывать, что, предоставление указанных налоговых льгот должно предопределяться с потенциальной возможностью пополнения бюджета, а не с соображениями сиюминутной малозначимой экономической выгоды.

Список литературы:

1. Малинина Т.А. Оценка налоговых льгот и освобождений: зарубежный опыт и российская практика [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.iep.ru/files/RePEc/gai/rpaper/54Malinina.pdf. .

2. Рюмина Ю.А., Баландина А.С., Баннова К.А. Налоговое стимулирование деятельности хозяйствующих субъектов в современных условиях: монография. - Томск: Изд-во «СТТ», 2014.

3. Nechaev A.S. Taxation as an instrument of stimulation of innovation-active business entities [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://arxiv.org/ ftp/arxiv/papers/1412/1412.2746.pdf.

4. Федеральная налоговая служба: статистика и аналитика [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.nalog.ru/rn77/related_activities/ statistics_and_analytics/.

К ВОПРОСУ ВЫБОРА ИНСТРУМЕНТОВ УПРАВЛЕНИЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЯМИ

© Ботвич А.В.*, Бутакова Н.М.*

Институт управления бизнес-процессами и экономики Сибирского федерального университета, г. Красноярск

В статье проведено ранжирование, рассмотрены достоинства и недостатки применения инструментов управления задолженностями, как со стороны дебиторов, так и кредиторов.

Рост дебиторской и кредиторской задолженностей, являющихся одной из ключевых проблем хозяйствующих субъектов в современных условиях функционирования, определяет значимость выбора методов и инструментов своевременного исполнения обязательств.

Под методом управления задолженностью понимается совокупность приемов или операций, подчиненных решению конкретных задач, а под инструментом - договор или любой регламент, в результате которых одновременно возникают финансовые активы у одного хозяйствующего субъекта и финансовые пассивы - у другого.

* Магистрант.

* Доцент кафедры «Экономика и управление бизнес-процессами», кандидат экономических наук, доцент.

В зависимости от функционального назначения методы и инструменты можно отнести к инвестиционным, инкассационным и рефинансирования [2].

Инкассационные методы и инструменты обеспечивают своевременность исполнения дебиторами обязательств по предоставленному коммерческому кредиту.

Методы и инструменты рефинансирования позволяют компании, во-первых, досрочно получить денежные средств, инвестированные в дебиторскую задолженность, а во-вторых, передавая дебиторскую задолженность третьим лицам, управлять качеством этого актива.

Инструменты, используемые для управления задолженностями, можно классифицировать как более предпочтительные, менее предпочтительные и жесткие.

К первой группе следует отнести:

- расчеты в порядке плановых платежей;

- предварительная оплата;

- аккредитивная форма расчетов;

- предоставление отсрочки или рассрочки погашения;

- проведение зачета взаимных требований;

- бартерные сделки.

Расчеты в порядке плановых платежей используются при устойчивых расчетных отношениях между предприятиями за продукцию, товары, работы (услуги), которые не завершаются поступлением оплаты по отдельному расчетному документу.

Предварительная оплата стоимости сделки гарантирует поставщику не только полную оплату, но и позволяет использовать в обороте денежные средства покупателя до момента перехода права собственности. Для покупателя, наоборот, этот метод расчета невыгоден, поскольку приводит к существенному отвлечению денежных средств из собственного оборота. Компромисс интересов достигается путем предоставления ценовых скидок за предварительную оплату.

В тех случаях, когда продавец сомневается в платежеспособности покупателя и требует предварительной оплаты, а покупатель сомневается в надежности поставщика и боится заранее перечислять денежные средства, аккредитивная форма расчетов может стать способом решения конфликта.

Аккредитив гарантирует своевременность платежа поставщику при предъявлении необходимых документов по отгрузке товаров. Что касается покупателя, то при этой форме расчетов также как и при предоплате происходит отвлечение денежных средств покупателя на период действия аккредитива до его фактического использования. Поэтому нецелесообразно применение аккредитивной формы расчетов с постоянными покупателями, своевременно производящими платежи по своим обязательствам.

Если должником является долговременный деловой партнер или стратегически важный покупатель, то оптимальным решением является предос-

тавление должнику отсрочки или рассрочки погашения. Во избежание споров в дополнительном соглашении к основному договору рекомендуется указать, что рассрочка предоставляется в связи с нарушением сроков возврата первоначального долга. Тогда у кредитора при очередной просрочке появляются основания для одностороннего отказа от исполнения договора и взыскания долга в судебном порядке.

При отсутствии или ограниченном количестве денежных средств урегулировать дебиторскую задолженность можно через товарообменные операции (бартерные сделки). Бартерная сделка оформляется единым договором, в котором оценка товаров и услуг производится по договорным ценам. При этом денежные средства не перечисляются, а стоимость поставляемого товара компенсируется встречными поставками.

Право собственности на товары переходит к каждой из сторон, выступающей в договоре покупателем, после исполнения ею обязательств как поставщика. Переданные поставщиком ценности (продукция, товары) остаются собственностью продавца до момента получения им встречной поставки. Одновременно с этим полученные ценности не переходят в собственность покупателя до тех пор, пока он не передаст свою продукцию другой организации, участвующей в договоре.

Продавец и покупатель, у которых есть обоюдные поставки, могут произвести взаимозачет при условии, что срок оплаты долгов наступил (ст. ст. 153, 410 ГК РФ). Если обязательства не равны, зачет может быть проведен на сумму наименьшей задолженности.

При проведении зачета взаимных требований необходимо:

- оформить акт сверки взаиморасчетов на основании данных бухгалтерского учета у контрагентов;

- подтвердить первичными расчетными документами сумму задолженности с выделением НДС;

- сверить величину задолженности на основании договора и первичных документов, свидетельствующих о возникновении задолженности;

- оформить акт о взаимозачете, который должен стать финансовым документом, свидетельствующим о прекращении обязательств.

К менее предпочтительным финансовым инструментам взыскания задолженности следует отнести:

- договор цессии, факторинга;

- договор форфейтинга;

- оформление векселя (должник - эмитент);

- новация;

- соглашение об отступном, в т. ч. обмен долга на акции должника.

Основой сделки по продаже долгов дебиторов является договор переуступки права требования, или договор цессии [1], в соответствии с которым право требовать возврата долга переходят к другой организации за соответ-

ствующую плату. По договору цессии новый кредитор может потребовать от должника уплаты не только основного долга, но и штрафов, пеней и неустоек. К договору прилагаются документы, подтверждающие сумму задолженности.

Частным случаем договора цессии выступает договор факторинга -продажа дебиторской задолженности банку или другому кредитному учреждению. Обычно такую задолженность продают при острой потребности в денежных средствах, а покупают предприятия, которые являются должниками дебитора. Приобретая дебиторскую задолженность с дисконтной скидкой, они предъявляют ее к погашению должником по полной стоимости.

Договор факторинга отличается от договора цессии тем, что предполагает кроме передачи долга и операцию кредитования под уступку денежного требования. В этом договоре должен быть определен размер вознаграждения, уплачиваемого банку за оказанную операцию, и порядок оплаты дебиторской задолженности. Величина вознаграждения устанавливается обычно в процентах к сумме денежного требования.

Преимущества факторинга для кредиторов заключаются в том, что погашение дебиторской задолженности производится своевременно, сокращаются потери из-за задержки платежей, предотвращается возникновение сомнительных долгов, повышается ликвидность организации; недостаток в том, что оплата услуг посредника производится в счет получаемой задолженности, в результате чего сумма долга оказывается ниже первоначальной. Поэтому продавать долги разумнее, если потери от невозвращенного долга существенно меньше сумм, которые необходимо потратить на его взыскание.

Разновидностью покупки долга является форфейтинг. Эта форма расчетов применяется главным образом во внешней торговле при продаже крупных объектов недвижимости. Покупка долга при форфейтинге оформляется оборотным документом, как правило, векселем кредитора без права регресса. Основное отличие такой формы расчетов заключается в том, что кредитование поставщика осуществляется на средние и длительные сроки, в то время как факторинг предусматривает краткосрочное финансирование.

При форфейтинге преимущества для продавца состоят в том, что он получает платеж вначале сделки, устраняется риск неплатежей, для покупателя - в том, что он приобретает дорогостоящие товары в кредит с наименьшими совокупными издержками. К недостаткам форфейтинга следует отнести то, что каждая участвующая в сделке сторона требует учесть свой интерес при разработке условий договора, что приводит к возрастанию суммы платежей.

Передача дебиторской задолженности другим организациям может быть оформлена векселем (простым и переводным). Во всех случаях плательщиком по простому векселю является юридическое лицо, его выписавшее. В переводном векселе содержится поручение векселедателя уплатить плательщику указанную в нем сумму. В этом случае кредитор выписывает

вексель, в котором дебитор может стать плательщиком, а затем продать его заинтересованному покупателю.

Применяя векселя как средство управления дебиторской задолженностью, необходимо иметь в виду, что для должника они всегда связаны с риском дисконта, т.е. потерь при передаче. У векселедержателя при досрочном погашении векселя третьего лица также могут возникать проблемы с учетом убытка для целей исчисления налога на прибыль.

Новация - взвешенное и взаимоприемлемое волевое соглашение сторон о замене текущего обязательства, которое существует между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной объект или способ исполнения (ст. 414 ГК РФ). В результате чего долг погашается, а взамен него у компании-должника возникают другие обязательства.

Часть долгов дебитор может предложить погасить путем передачи продавцу вместо денег другого имущества. Эта операция называется отступным. Размер, сроки и порядок предоставления отступного устанавливаются сторонами (ст. 409 ГК РФ). Обязательство должника прекращается только после фактической передачи отступного.

Использовать отступное можно, если у должника есть определенное имущество, которое он согласен отдать вместо уплаты долга и заинтересованность кредитора в этом имуществе.

Прежде чем соглашаться на получение отступного, продавцу нужно оценить, насколько предлагаемые ценности важны для его производственной деятельности, а также проверить, не заложены ли они покупателем по другим обязательствам. Иногда проще оформить акт сверки долгов, договор купли-продажи имущества должника, и затем произвести взаимозачет.

Одним из видов отступного является предложение пакета акций, находящегося на балансе предприятия, в обмен на уступки кредитора. Организация-кредитор в обмен на погашение дебиторской задолженности усиливает свою долю участия в управлении предприятием-должником, приобретает определенные права на его собственность и результаты деятельности.

Путем предоставления кредитору права участия в акционерном капитале предприятия-должника долговое обязательство преобразуется в обязательство организации-дебитора провести дополнительную эмиссию своих акций и передать их во владение кредитору. Последний приобретает право продажи этих акций инвесторам или стать совладельцем предприятия-дебитора, осуществить необходимые преобразования, повышающие эффективность его деятельности.

К жестким инструментам взыскания долга относится суд. Обычно обращение в суд ведет к разрыву партнерских отношений, но также может послужить началом конструктивного диалога с должником. В дальнейшем новые должники, зная о том, что долговые споры поставщик всегда решает через суд, стараются не допускать просрочки погашения задолженности.

Таким образом, выбор эффективного финансового инструмента управления дебиторской и кредиторской задолженностями позволит контролировать состояние расчетов с контрагентами, снизить риск их невозврата и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия задолженностей, вырабатывать рациональную политику предоставления кредитов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.

Список литературы:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. В 4 ч. Ч. 1: федер. закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ ред. от 02.11.2013 [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

2. Корпоративные финансы: Учебник для вузов / под ред. М.В. Романовского, А.И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. - СПб.: Питер, 2011. - 592 с.: ил. - (Серия «Учебник для вузов»).

ТЕОРЕТИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ МАТЕРИАЛЬНО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ

© Воробьев Г.А.*

Новосибирский государственный технический университет, г. Новосибирск

В статье рассматривается классификация МПЗ. Выбираются оборотные активы в соответствии с ПБУ 5/01. Рассмотрены основные этапы движения материалов на предприятие.

Ключевые слова материально производственные запасы, бухгалтерский учет, производственные запасы, номенклатурный номер, движение материалов.

В качестве МПЗ в соответствии с ПБУ 5/01 выбираются следующие оборотные активы:

- используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции (выполнения работ, оказания услуг), предназначенной для продажи (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и др.);

- предназначенные для продажи (готовая продукция и товары);

- используемые для управленческих нужд организации (вспомогательные материалы, топливо, запасные части и др.).

* Студент. Научный руководитель: Чурин А.Г., старший преподаватель кафедры ПмиЭЭ.