CC BY
55
Локтионова М. А.
ИССЛЕДОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СУЩНОСТИ ПОНЯТИЯ «ФИНАНСОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ» ОРГАНИЗАЦИИ
4.6. ИССЛЕДОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СУЩНОСТИ ПОНЯТИЯ «ФИНАНСОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ» ОРГАНИЗАЦИИ
Локтионова Марина Александровна, старший преподаватель кафедры экономики и финансов Место работы: Ставропольский университет
Аннотация: В исследование на основе систематизации подходов к определению понятия «финансовый потенциал» в научной литературе аргументирована авторская позиция к характеристике понятия «финансовый потенциал». По мнению авторов, финансовый потенциал организации - совокупность мобилизованных финансовых ресурсов, в т. ч. стратегических за минусом различного рода резервов (резерва ликвидности в условиях стресса), иммобилизованных финансовых ресурсов, состояние которых определяется рядом факторов макро-, мезо-, микроуровней, один из которых - профессионализм финансовых менеджеров. Представленная позиция позволит развить и упорядочить понятийный аппарат в части формирования и оценки финансового потенциала и послужит основой формирования методических подходов к его формированию и оценке в современных условиях.
Ключевые слова: финансовый потенциал, структурный, ресурсный, результативный, факторный подходы.
THE STUDY OF ECONOMIC ESSENCE OF NOTION «FINANCIAL CAPACITY»
OF THE ORGANIZATION
Loktionova Marina A., Senior Lecturer, Chair of Economics and Finance Work place: Stavropol University
Annotation: The study on the basis of systematization of approaches to the definition of «financial potential» in the scientific literature substantiated the author's position to the characterization of the notion of «financial capacity». According to the authors, the financial capacity of the organization - a set of mobilized financial resources, including strategic net of various reserves (reserve of liquidity in stress conditions), immobilized financial resources, the status of which is determined by a number of factors of macro-, meso-, micro-levels, one of which is the professionalism of financial managers. Presents the position will develop and organize the conceptual apparatus in terms of the formation and measurement of financial assets, and will provide the basis for the formation of methodological approaches to its formation and evaluation in modern conditions. Keywords: financial strength, structural, resource, efficient, factor approaches.
В современных условиях хозяйствования эффективность деятельности коммерческих организаций в значительной степени определяет их финансовый потенциал.
Понятие «потенциал» от латинского слова «potentia» -сила, мощь, возможность, способность, существующая в скрытом виде и способная проявиться при определенных условиях [1, с. 51].
В условиях инкорпорирования бизнеса особое внимание уделяется финансовому потенциалу, определяющему существование, развитие иных видов потенциала. Считается, что важнейший аспект финансового потенциала - способность организации в минимальный период, в полной величине и с min потерями воспроизвести необходимые активы, в то время как все ее ресурсы участвуют в производстве и относительно них выполняются жесткие требования по эффективности использования. Своевременное и эффективное использование ресурсного потенциала позволяет создать финансовый потенциал для развития организации в любых, в том числе сложных экономических условиях.
В. И. Макарьева характеризует финансовый потенциал организации как совокупность финансовых ресурсов, располагаемых хозяйствующим субъектом и которые он намерен направить на развитие деятельности организации [5, с.78]. Т. е. в основе определения финансового потенциала - ресурсный подход.
Поскольку дополнительный потенциал создают эффективно используемые ресурсы, обеспечивая доход, следующие ученые-экономисты отмечают о необходимости эффективности использования финансовых ресурсов организации, формирующих финансовый потенциал.
Так, Т. Г. Шешукова финансовый потенциал организации рассматривает как max вероятную величину финансовых ресурсов, оптимально образованную и результативно используемую для получения доходов и достижения устойчивого ее развития [9, с.12].
О. А. Минаева определяет финансовый потенциал организации через наличие у нее финансовых средств (собственных, заемных), возможность управления ими и эффективного использования в хозяйственной деятельности [7, с.44].
Т. Н. Толстых характеризует финансовый потенциал через обеспеченность финансовыми ресурсами для нормальной работы организации, целесообразность их размещения и эффективность использования.
Несколько шире определяет финансовый потенциал А. О. Шереметьев как устойчивую платежную готовность, необходимую обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективным их использованием с хозяйственной целесообразностью, четким построением расчетов, наличием устойчивой финансовой базы [10, с. 45].
Необходимо подчеркнуть, что в процессе накопления и использования финансового потенциала организации ее ресурсы
Проблемы экономики и юридической практики
2'2017
реализуют основные функции, выступая материально-вещественной и информационной базой достижения целей деятельности, а также объектом управления. То есть реализация финансового потенциала коммерческой корпоративной организации зависит от материально-вещественной части ресурсов и экономических форм их использования.
Как справедливо отмечает Л. А. Кабардокова, отождествлять понятия «финансовые ресурсы», «финансовый потенциал» некорректно, поскольку качество и количество финансовых ресурсов, вовлеченных в производственный процесс при эффективном их использовании, определяет величину финансового потенциала коммерческой корпоративной организации, отражающего в свою очередь состояние ее финансовых ресурсов.
Связывает со стратегическим развитием организации определение финансового потенциала Н. Д. Стахно, характеризуя его как совокупность финансовых ресурсов, участвующих в операционной деятельности и характеризующихся вероятностью их привлечения для финансирования бизнеса в перспективе и установления стратегических ориентиров развития [8, с. 44].
Сопоставляют с финансовыми возможностями организации определение финансового потенциала следующие ученые-экономисты.
По мнению В. В. Ковалева финансовый потенциал организации - это характеристики ее финансового положения и финансовых возможностей [3, с.48].
А. Ю. Денисов полагает, что финансовый потенциал включает следующие составляющие: «вероятные финансовые показатели производства (прибыльности, ликвидности, платежеспособности), возможные инвестиционные возможности». То есть речь идет о том, что финансовый потенциал организации интегрирует финансовые ресурсы и инвестиционные возможности.
А. И. Агеев, С. Г. Кудешова, Б. В. Куроедов, О. В. Немкова, А. В. Трофимчук определяют финансовый потенциал как способность организации получать денежный капитал и управлять им. При этом определяются степень финансовой устойчивости, вероятность привлечения внешних финансовых ресурсов, использование многоуровневых стандартов бухгалтерского учета, качество управления инвестициями и иные характеристики.
Следующие авторы особое значение уделяют выделению факторов, влияющих на финансовый потенциал организации.
Так, Н. В. Колчина финансовый потенциал организации оценивает через факторы финансового состояния: обеспеченность финансовыми ресурсами, возможность получения прибыли и уровень финансовой устойчивости, создание резервов [4, с. 42]. При этом главными факторами, влияющими на финансовый потенциал, обозначает инновации, мощный финансовый вклад [4, с. 18].
Л. Т. Гиляровская выделяет следующие факторы, влияющие на финансовый потенциал организации:
- возможность точно и оперативно выполнять свои финансовые обязательства;
- финансовая устойчивость;
- инвестиционные возможности;
- вероятность аккумулирования дополнительных финансовых ресурсов;
- эффективность использования капитала (собственного и заемного);
- эффективность управления активами;
- политика управления рисками [2, с.18].
Необходимо учитывать, что при неэффективном размещении средств, их иммобилизации, просроченной задолженно-
сти перед бюджетом, поставщиками, банком возникает не устойчивость потенциальной финансовой базы, обусловившая напряженное финансовое состояние организации.
М. К. Старовойтов, П. А. Фомин описывают финансовый потенциал организации через отношения в организации относительно достижения max возможного финансового результата при условии:
- наличия собственного капитала для соответствия условиям ликвидности и финансовой устойчивости;
- возможности мобилизации необходимого капитала реализации эффективных инвестиционных проектов;
- прибыльности инвестированного капитала;
- наличия результативной системы риск-менеджмента, обеспечивающей прозрачность финансового состояния в настоящий и перспективный период [9, с. 30].
Как справедливо отмечает Г. Г. Серебренников, характеризуя финансовый потенциал в аспекте результативного подхода важно учитывать и выражать в показателях совокупность факторов, обеспечивающих работу системы. В этой связи определяют результирующие (системные) компоненты всех видов ресурсов, устанавливают способ их использования и управления, учитывая при этом как ресурсы, так и накопленные (ещё не используемые) резервы.
В итоге появляется необходимость характеристики финансового потенциала организации с учетом запаса резервов, что предусматривает разграничение понятий «потенциал», «резервы». В. М. Безуглая, О. В. Кириллина, А. П. Романов, Г. Г. Серебренников, М. К. Чарыкова справедливо полагают, что незнание возможностей и величины неиспользованных резервов каждой организации обусловливает необоснованное наращивание ресурсного потенциала. Использование организацией всех накопившихся резервов для развития корпорации возрастает при острой необходимости воспроизводства активов. Как отмечалось ранее, в «потенциале» отражается существующее и возможное (потенциальное), а в «резервах» -возможное, неиспользованное. Практика констатирует, что в организации всегда имеются расхождения между образованными возможностями и их реальным использованием. Неиспользованные возможности рассматриваются как операционные резервы, отражающие в итоге степень использования финансового потенциала.
По мнению Е. Н. Басалаевой, резервы - это процесс тезаврации / поиска ресурсов при их недостаточности для соответствия обозначенной цели. То есть используемые резервы - это существенная часть финансового потенциала организации. Не учет резервов в процессе формирования финансового потенциала организаций может обусловить его нулевое значение. В данной ситуации важно правильно определить величину резервов, поскольку большинство организаций из-за сложившегося финансового состояния не могут поддерживать значимые резервы для компенсации возможных колебаний деловой активности, инвестируя при этом средства в развитие организации. В этих условиях важно учитывать особенности формирования финансовых ресурсов на различных стадиях экономического развития организаций. Следует подчеркнуть, что в теории экономического роста наблюдается тенденция зависимости экономического роста от состояния потенциала.
Исследования свидетельствуют, что в национальной и международной теории и практике финансового менеджмента отсутствует единая трактовка категории «финансовый потенциал», а, значит, и унифицированные подходы к его формированию, оценке и управлению. Почти все определения отража-
Локтионова М. А.
ИССЛЕДОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СУЩНОСТИ ПОНЯТИЯ «ФИНАНСОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ» ОРГАНИЗАЦИИ
ют некую совокупность возможностей / способностей, ориентированных на достижение определенных целей.
В результате обобщения и классификации позиций отечественных и зарубежных авторов к категории «финансовый потенциал» справедливо выделить ключевые подходы к его характеристике:
- определяющий структурный элемент экономического потенциала;
- ресурсный: совокупность финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение главной цели развития организации;
подход, отражающий финансовые возможности развития целенаправленной деятельности организации;
- результативный: получение максимально допустимого результата при эффективном использовании финансовых ресурсов;
- структурно-ресурсный: имеющиеся в наличии собственные, заемные привлеченные ресурсы, ориентированные на достижение поставленных целей;
- факторный: определяющее значение уделяется факторам, влияющим на финансовый потенциал организации.
Необходимо отметить, что выделение в авторской трактовке финансового потенциала влияние на него фактора - профессионализм финансовых менеджеров обусловлено следующим. Уровень и степень развитости интеллектуальных ресурсов определяют финансовые показатели всех видов финансовых ресурсов [6]. Поэтому в развитии финансового потенциала коммерческих корпоративных организаций важную роль играют финансовые менеджеры. В условиях неопределенности финансовые менеджеры - достояние организации в конкурентной борьбе, которых для достижения стратегических целей важно мотивировать, развивать вместе с иными ресурсами. Для этого осуществляются подбор и привлечение персонала, мероприятия по развитию и поощрению сотрудников, распределяются задачи. Особое участие в формировании финансового потенциала коммерческих корпоративных организаций финансовых менеджеров ориентировано на развитие сильной единой корпоративной культуры и балансирование текущих потребностей корпораций с внешней деловой средой.
Статья проверена программой «Антиплагиат». Оригинальность 89,59 %.
Список литературы:
1. Большая советская энциклопедия. - Научное издательство «Большая российская энциклопедия». - 200118240 с. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://slovari.yandex.ru/~KHHra/BC3/Pecypcbi.
2. Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации: учебное пособие для студентов вузов / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 159 с.
3. Ковалев, В. В. Корпоративные финансы и учет; понятия, алгоритмы, показатели: учеб. пособие / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: Проспект, КНОРУС, 2016 - 992 с.
4. Колчина, Н. В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г. В. Поляк; под ред. проф. Н. В. Колчиной. - 5-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
5. Макарьева, В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В. И. Макарьева. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 471 с.
6. Мануйленко, В. В. Совершенствование методики оценки достаточности собственных средств (капитала) коммерческого банка:
монография / В. В. Мануйленко, А. В. Малеева. - Ставрополь : ГОУ ВПО «СевКавГТУ», 2006. - 209 с
7. Минаева, О. А. Комплексный подход к оценке экономического потенциала промышленного предприятия / О. А. Минаева // Экономика. Инновации. Управление качеством. 2012. № 1. С. 120.
8. Стахно, Н. Д. Финансовый потенциал как механизм трансформации ресурсов деятельности организаций рекреационного комплекса [Электронный ресурс]. - Режим доступа http://nbuv.gov.ua.
9. Фомин, П. А., Старовойтов, М. К. Особенности предприятий промышленного предприятия [Электронный ресурс]. - Режим доступа http://cfin/ru.
10. Шереметьев А. О. Категория «экономический потенциал» в экономическом анализе / А. О. Шереметьев // Экономические науки. 2008. №8 (45). С. 132 - 136.
11. Шешукова, Т. Г. Совершенствование методики анализа экономического потенциала хозяйствующего субъекта: Т.Г. Шешукова, Е.В. Колесень. - Пермь, 2013. - 196 с.
РЕЦЕНЗИЯ
на статью «Исследование экономической сущности понятия «финансовый потенциал» организации» Локтионовой М. А. Статья М. А. Локтионовой посвящена изучению экономической сущности финансового потенциала организации. В современных условиях хозяйствования эффективность деятельности коммерческих организаций в значительной степени определяет их финансовый потенциал.
В отечественной и зарубежной литературе понятие «финансовый потенциал» определяется неоднозначно, тогда как в условиях инкорпорирования бизнеса ему должно уделяться особое внимание, что в итоге предопределяет актуальность и своевременность исследования.
В исследовании на основе обобщения и классификации позиций отечественных и зарубежных авторов к категории «финансовый потенциал» справедливо выделить ключевые подходы к его характеристике: определяющий структурный элемент экономического потенциала; ресурсный: совокупность финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение главной цели развития организации; подход, отражающий финансовые возможности развития целенаправленной деятельности организации; результативный: получение максимально допустимого результата при эффективном использовании финансовых ресурсов; структурно-ресурсный: имеющиеся в наличии собственные, заемные привлеченные ресурсы, ориентированные на достижение поставленных целей; факторный: определяющее значение уделяется факторам, влияющим на финансовый потенциал организации.
Автором уточняется понятие «финансовый потенциал» организации как совокупность мобилизованных финансовых ресурсов, в т. ч. стратегических за минусом различного рода резервов (резерва ликвидности в условиях стресса), иммобилизованных финансовых ресурсов, состояние которых определяется рядом факторов макро-, мезо-, микроуровней, один из которых - профессионализм финансовых менеджеров. Представленная позиция позволит развить и упорядочить понятийный аппарат в части формирования и оценки финансового потенциала и послужит основой формирования методических подходов к его формированию и оценке в современных условиях.
Статья Локтионовой М. А. «Исследование экономической сущности понятия «финансовый потенциал» организации» отвечает требованиям, предъявляемым к статьям ВАК, рекомендуется к публикации.
Профессор кафедры «Финансы и кредит»
ФГАОУ ВО «Северо-Кавказский федеральный университет»
доктор экономических наук, доцент
В. В. Мануйленко
