Исламский банк развития (ибр) и Особенности исламского банкинга Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Андрианов В.Д.

д.э.н., академик РАЕН, Заслуженный экономист России, профессор МГУ ИСЛАМСКИЙ БАНК РАЗВИТИЯ (ИБР) И ОСОБЕННОСТИ ИСЛАМСКОГО БАНКИНГА

Ключевые слова: Исламский банк развития (ИБР), динамика, отраслевая и страновая структура инверсионного портфеля ИБР, деятельность специализированных инвестиционных фондов и финансовых корпораций, входящих в группу ИБР, исламский банкинг.

Keywords: Islamic development Bank (IDB), dynamics, industry and country structure of the IBR investment portfolio, activity of specialized investment funds and financial corporations included in the IDB group, Islamic banking.

В международной классификации финансовых институтов развития Исламский банк развития (ИБР) относится к субрегиональным банкам развития.

В отличие от международных, региональных и национальных институтов развития субрегиональные банки призваны способствовать развитию экономики и интеграционных процессов на территории нескольких близлежащих регионов или в регионах их влияния и операционной деятельности.

Инициатива создания Исламского банка развития банка на базе законов Шариата принадлежит третьему королю Саудовской Аравии - Фейсалу ибн Абдул-Азиз Аль Сауду (1906-1975). Принципиальное решение о создании нового банка было принято на совещании министров финансов «Организации Исламская конференция» (ОИК)1 18 декабря 1973 г.

В результате после проведения организационно-подготовительных мероприятий и подписания уставных документов Исламский банк развития (Islamic Development Bank - IsDB) официально начал функционировать 20 октября 1975 г.

Главной целью создания и деятельности банка является поддержание экономического и социального прогресса в странах мусульманского мира и расширение взаимного сотрудничества в соответствии с законами Шариата2.

Членами ИБР могут быть только страны-участницы «Организации исламского сотрудничества» (ОИС).

Расчетной денежной единицей ИБР является исламский динар, равный одному СДР (специальные права заимствования)3. Первоначально при учреждении ИБР его уставный капитал составлял 2 млрд. динар, разделенный на 200 тыс. акций.

Капитал был полностью оплачен 43 странами-членами ОИК, первоначально ставшими акционерами банка. В настоящее время членами Исламского банка развития являются 57 государств.

Крупнейшими акционерами банка по состоянию на 2017 г. являлись Саудовская Аравия (27,3%), Ливия (11,0%), Иран (9,6%), Египет (9,5%), Турция (8,7%), ОАЭ (7,8%), Кувейт (6,9%), Пакистан (3,4%), Малайзия (2,3%), Алжир (1,7%), Индонезия (1,7%).

В декабре 2018 г. годовое собрание совета директоров ИБР приняло решение о пятом увеличении уставного капитала банка до 100 млрд. динар. Подписной капитал банка увеличился до 50,2 млрд. риал. Одновременно было принято решение о перераспределении акционерного капитала между странами-участницами ИБР.

Была снижена доля крупнейших акционеров банка и увеличены доли акционерного капитала Индонезии, Нигерии и Катара, последние вошли в число основных акционеров банка.

Крупнейшими акционерами банка по состоянию на конец 2019 г. являлись Саудовская Аравия (23,5%), Ливия (9,4%), Иран (8,3%), Нигерия (7,7), ОАЭ (7,5%), Катар (7,2%), Египет (7,1%), Кувейт (6,9%), Турция (6,5%), Пакистан (2,5%), Алжир (2,5%), Индонезия (2,3%). Малайзия (1,6%)4.

1 «Организации Исламская конференция» была основана на международной конференции глав мусульманских государств в Марокко в г. Рабат 25 сентября 1969 г. Целью создания организации было обеспечение солидарности мусульманских стран в социальной, экономической и политической сферах. Консолидация усилий по борьбе против колониализма, неоколониализма и расизма, поддержки Организации освобождения Палестины. В 2011 г. ОИК была переименована в «Организацию исламского сотрудничества» (ОИС) (Organization of Islamic Cooperation (OIC).

2 https://islamtoday.ru/ekonomika/islamskij_bank_razvitiya_funkcii_vidy_deyatelnosti/

3 Специальные права заимствования (СДР), эмитируемые Международным валютным фондом международные резервные и платежные средства, предназначенные для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов с МВФ, соизмерения стоимости национальных валют. Стоимость СДР (2016-2020) исчисляется на основе средневзвешенной стоимости пяти валют - доллара США (41,73%), евро (30,93%), китайского юаня (10,92% с 2016 г.) японской иены (8,33%), английского фунта стерлингов (8,09%). СДР служат единицей расчетов в МВФ.

4 IsDB-Annual Report-2018.

Источник: составлено по: IsDB-Annual Report 2017.

Рисунок 1.

Крупнейшие акционеры Исламского банка развития (по состоянию на 2017 г.).

Штаб-квартира банка находится в Саудовской Аравии, в городе Джидда. Региональные офисы банка были открыты в Марокко (1994 г.), в Малайзии (1994 г.), в Казахстане (1997 г.), в Сенегале (2008 г.), в Индонезии, Турции и Бангладеш.

Банк также имеет свои представительства в 13 странах-членах: Азербайджане, Афганистане, Бангладеш, Гвинее, Индонезии, Иране, Йемене, Нигерии, Пакистане, Сьерра-Леоне, Судане и Узбекистане.

В феврале 2010 г. в России был создан Фонд развития исламского бизнеса и финансов (IBFD Fund), ставший центром компетенции исламского бизнеса и финансов в России.

Исламский банк развития имеет официальный статус наблюдателя при ООН.

Официальным языком, используемым в текущей работе банка является арабский. В качестве рабочих языков также используются английский и французский. Штат сотрудников в 2019 г. составлял 932 человек.

Президентом ИБР является бывший министр по делам хаджа Саудовской Аравии доктор Бандар Хаджар (Bandar M.H. Hajjar).

Для финансирования своей деятельности, помимо акционерного капитала стран-членов, ИБР привлекает финансовые ресурсы в других формах, в том числе доходы от инвестиционной деятельности, заемные средства с мирового рынка капиталов, средства других международных, региональных и национальных банков развития.

ИБР развивает инвестиционное сотрудничество с зарубежными финансовыми институтами развития. В 2011 г. были заключены соглашения о сотрудничестве с Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), Азиатским банком развития (АзБР), Международной организацией высших органов финансового контроля (МОВОФК), Всемирным банком (ВБ), в 2018 г. с Азиатским банком инфраструктурных инвестиций (АБИИ).

В настоящее время ИБР располагает значительным собственным капиталом, имеет устойчивое финансовое положение и высокий международный кредитный рейтинг.

Высший долгосрочный кредитный рейтинг ИБР - на уровне «ААА» - и высший краткосрочный кредитный рейтинг - на уровне «А1+» со стабильным прогнозом - в период 2011-2019 г. неоднократно подтверждались ведущими мировыми рейтинговыми агентствами «Moody's», «Standard&Poor's», и «Fitch».

По версии Базельского комитета по банковскому надзору1 на протяжении последних пяти лет ИБР входит в группу международных банков развития с нулевым финансовым риском.

В настоящее время в странах-членах ИБР проживает 19% населения планеты. На эти мусульманские страны приходится 25% площади Земли, в том числе 29% мировых сельскохозяйственных угодий. Здесь сосредоточено 13,5% мировых возобновляемых водных ресурсов. Почти половина стран-членов Исламского банка развития (26 стран) по методологии ООН относятся к наиболее бедным странам мира.

Динамика роста кредитного портфеля

Всего со дня своего основания ИБР одобрил предоставление займов и кредитов различным странам на реализацию 8309 проектов на общую сумму 131,3 млрд. долл. (1975-2018 гг.)2.

Базельский комитет по банковскому надзору — организация, действующая при Банке международных расчётов (Швейцария), разрабатывающая единые стандарты и методики регулирования банковской деятельности, принимаемые в ведущих промыш-ленно различных странах. Комитет был основан в швейцарском городе Базеле в 1974 г. президентами центральных банков 10 ведущих промышленно развитых стран. В качестве наблюдателей в комитете работают представители основных международных финансовых организаций.

2 IsDB in Brief 1975-2019 / Islamic Development Bank. 2019.

В первом десятилетии своей деятельности (1975-1985) ИБР профинансировал разработку и реализацию проектов на сумму в 4,8 млрд. долл.

В следующем десятилетии (1986-2006) кредитный портфель банка увеличился почти в 10 раз и составил

42.5 млрд. долл.

В последнее десятилетие (2008-2018) ИБР профинансировал разработку и реализацию проектов на сумму в 84 млрд. долл.

Рост ежегодного кредитного портфеля банка в последнее десятилетие имел следующую динамику: 2008 г. -5,2 млрд. долл., 2009 г. - 6,4 млрд. долл., 2010 г. - 6,3 млрд. долл., 2011 г. - 6,5 млрд. долл., 2012 г. - 9,5 млрд. долл., 2013 г. - 9,5 млрд. долл., 2014 г. - 10,3 млрд. долл., 2015 г. - 11,4 млрд. долл., 2016 г. - 10,5 млрд. долл., 2017 г. (данные за 3 квартала) - 8,3 млрд. долл.1

В страновом разрезе, почти половина всего кредитного портфеля банка (46,5%) приходилась на пять стран-членов, в том числе: Бангладеш (15,2%), Пакистан (8,9%), Египет (8,7%), Турция (8,5%) и Марокко (5,1%).

Финансирование большинства проектов и программ осуществляется ИБР в соответствии с Целями развития тысячелетия (Millennium Development Goals), разработанных ООН и к достижению которых стремится каждая мусульманская страна - член ИБР.

Структура кредитного портфеля

Анализ отраслевой структуры кредитного портфеля ИБР показал, что почти треть его стоимости приходилась на проекты в сфере энергетики и энергетической инфраструктуры - 44 млрд. долл. (588 проектов). Другими приоритетными сферами кредитования ИБР были:

• финансы - 15,6 млрд. долл. (1143 проекта);

• сельское хозяйство - 13,0 млрд. долл. (990 проекта);

• транспорт - 12,2 млрд. долл. (468 проекта);

• водоснабжение санитария и развитие сельских районов - 7,1 млрд. долл. (353 проекта);

• промышленность, в том числе добывающая промышленность - 5,8 млрд. долл. (543 проекта);

• образование и наука - 4,2 млрд. долл. (1582 проекта);

• здравоохранение - 3,8 млрд. долл. (518 проектов);

• информатика и телекоммуникации - 0,9 млрд. долл. (14 проектов);

• сфера недвижимости - 0,4 млрд. долл. (28 проектов).

В других отраслях было реализовано проектов ИБР на общую сумму в 25,8 млрд. долл., в том числе 508 проектов в социальной и гуманитарной сфере, организации научных конференций, создания общественных центров и 1775 проектов в области торговли и совершенствовании государственного управления.

Энергетика и энергетическая инфраструктура

Почти треть всего инвестиционного портфеля ИБР приходится на сферу энергетики и энергетической инфраструктуры, где в период с 1975 по 2018 гг. при финансировании банка было реализовано 588 проектов на общую сумму в 44 млрд. долл.

Наиболее масштабные проекты и проекты с высокой внутренней нормой доходности для учредителей (до 18%) в этой сфере были реализованы в Малайзии, Саудовской Аравии, Пакистане, Омане и Иордании и др.

Эксперты ИБР считают, что проекты в сфере энергетики и энергетической инфраструктуры должны быть адаптированы к конкретным энергетическим ресурсам стран-членов ИБР, их природным, климатическим и экономическим особенностям.

В частности, очевидно, что гидроэнергетика и солнечная энергия обладают высоким потенциалом, но он пока недостаточно используется для повышения энергопотребления в странах-членах ИБР.

Существует огромный потенциал для использования солнечной энергии в мусульманских странах на Ближнем Востоке, в Северной Африке и в некоторых районах Африки к югу от Сахары.

В долгосрочной перспективе ИБР рассматривает возможность расширения своей финансовой поддержки в странах-членах путем разработка новых бизнес-моделей, в том числе моделей льготного финансирования, для обеспечения доступа к энергии через распределенную генерацию, децентрализованные сети и др.

Проекты по расширению доступа к современным источникам энергии будут также включать в себя восстановление или расширение существующих и создание новых сетевых инфраструктур.

В рамках подписанного ИБР меморандума о сотрудничестве с Азиатским банком инфраструктурных инвестиций (АБИИ) в качестве стратегических приоритетов на 2020-2025 гг. определены проекты в сфере создания и модернизации энергетической инфраструктуры и проекты в сфере энергоэффективности, чистой, возобновляемой энергетики.

Финансы

В сфере финансов за период с 1975 по 2018 гг. ИБР было реализовано 1143 проектов на общую сумму в

15.6 млрд. долл.

1 Islamic Development Bank. - https://www.isdb-pilot.org/

Проекты в этой сфере направлены на построение системы исламского банкинга в странах-членах, обеспечение доступа мусульманского населения к кредитным ресурсам, повышение финансовой грамотности, совершенствование системы государственных финансов.

В частности, в странах Юго-Восточной Азии было профинансировано 70 проектов в финансовой сфере на сумму 750,2 млн. долл.

Больше всего проектов в области финансов в период 1975-2018 было реализовано в Индонезии - 58 проектов на сумму 664 млн. долл.

Индонезия, как крупнейшая в мире мусульманская страна, имеет существенный потенциал развитии исламских финансов.

С целью реализации этого потенциала ИБР в 2016 г. оказал финансовую и консультативную помощь Индонезии в разработке «Национальный план развития исламской финансовой индустрии» на период 2016-2025 гг. Основной целью плана было превращение страны в крупный региональный и мировой центр исламских финансов.

В Малайзии за тот же период ИБР было реализовано 7 проектов в финансовой сфере на сумму 37 млн. долл. Одним из первых стал проект создания в 1995 г. «Малазийского института исламского банкинга и финансов» (IBFIM), в форме дочерней структуры ИБР.

ИБР в 2000 г. оказал финансовую и консультативную помощь Малайзии в разработке «Плана развития исламского финансового сектора» (Islamic Financial Sector Development General Plan) на период 2001-2010 гг. Основной целью плана было превращение Малайзии в общепризнанный региональный и мировой центр исламских финансов.

В Брунее в период 1975-2018 гг. ИБР профинансировал разработку и реализацию 5 проектов в финансовой сфере на сумму 50 млн. долл.

В декабре 2017 г. Исламская корпорация развития частного сектора (The Islamic Corporation for the Development of the Private Sector (ICD), которая является структурным подразделением Исламского банка развития (ИБР) подписала соглашение с брунейским банком «Пербаданан Табунг Аманах Ислам Бруней» о создании своего филиала в Брунее1.

Сельское хозяйство и развитие сельских районов

Сельское хозяйство и развитие сельских районов являются одним из основных источников занятости в странах-членах ИБР. Почти половина этих стран входят в число 20 крупнейших мировых производителей основных сельскохозяйственных товаров.

Непосредственно в сфере развития сельского хозяйства за период с 1975 по 2018 гг. ИБР было реализовано 990 проектов на общую сумму в 13 млрд. долл.

Кроме того, еще 353 проекта на сумму 7,1 млрд. долл. было профинансировано для улучшения водоснабжения, решения проблем санитарии и развития сельских районов.

Эти инвестиции ИБР способствовали реализации проектов и программ по развитию инфраструктуры сельских районов, повышению урожайности основных сельскохозяйственных культур, защите почвы от эрозии, развитию ха-ляльного животноводства, мелиорации засушливых земель и созданию возможностей для увеличения занятости в сельских районах.

Наиболее крупные проекты в этой сфере были реализованы в Камбодже, Малайзии, Индонезии, Лаосе, Таиланде и др.

Реализация многих проектов способствовала предоставлению мелким фермерам и сельским малым предприятиям доступа к льготному финансированию, доступу фермеров к прибыльным рынкам, созданию человеческого и институционального потенциала для модернизации и развития сельскохозяйственного производства.

Транспорт

В транспортной сфере за период с 1975 по 2018 гг. ИБР было профинансировано и реализовано 468 проектов на общую сумму 12,2 млрд. долл.

Финансовые ресурсы банка были направлены на строительство морских портов, аэропортов, модернизацию системы железнодорожного транспорта, строительство новых автомобильных дорог, обновление парка общественного транспорта в городах и селах и др.

Только в 2016 г. ИБР одобрил реализацию 12 проектов в 11 странах общей стоимостью в 1,53 млрд. долл. Из этой суммы 51% приходилось на модернизацию железнодорожной сети, 38% на строительство магистральных автомобильных дорог и 11% на развитие городского транспорта.

Почти половина финансовых ресурсов ИБР в этой сфере была направлена в мусульманские страны Африки к югу от Сахары, 38% - приходилось на страны Азии и Европы и 12% - на страны региона МЕНА, объединяющего арабские страны Магриба и Ближнего Востока.

Одним из крупнейших реализованных в транспортной сфере проектов стал проект строительства в Индонезии Трансяванской автодороги стоимостью 250 млн. долл. и проект строительства скоростной автомагистрали в Малайзии в штате Селангор.

Банк поддерживает международную повестку дня Десятилетия действий ООН по обеспечению безопасности дорожного движения и присоединение стран-членов к транспортным конвенциям ООН в этой сфере.

1 Islamic Development Bank. https://www.isdb-pilot.org/

Промышленность, в том числе добывающая

В промышленной сфере за период с 1975 по 2018 гг. ИБР было профинансировано и реализовано 543 проекта, на общую сумму в 5,8 млрд. долл.

Наибольшее количество проектов в этой отрасли приходится в основном на крупные страны с развитой промышленностью, в том числе на страны производители энергоресурсов.

Больше всего проектов в этой сфере было реализовано в Саудовской Аравии - 25 проектов на общую сумму 1,2 млрд. долл.

Среди других стран, получивших финансовую поддержку на развитие своей промышленности, можно отметить Турцию (24 проекта стоимостью 304,3 млн. долл.); Бангладеш (11 проектов стоимостью 564,8 млн. долл.); Оман (9 проектов стоимостью 254,7 млн. долл.); Марокко (8 проектов стоимостью 250,6 млн. долл.); Тунис (7 проектов стоимостью 236,4 млн. долл.); Египет (22 проекта стоимостью 218,5 млн. долл.); Буркина Фасо (9 проекта стоимостью 122,1 млн. долл.).

Многие проекты в этой отрасли носят экспортно-ориентированный характер и способствуют росту доходов государственного бюджета.

Образование и наука

Важнейшим стратегическим направлением деятельности ИБР является повышение уровня образованности и рост профессиональной квалификации населения мусульманских стран.

В сфере образования за период с 1975 по 2018 гг. ИБР было реализовано самое большое количество проектов -1581, на общую сумму в 4,2 млрд. долл.

Образовательные программы начали реализовываться ИБР в 1983 г. В рамках этих программ талантливым студентам в странах-членах и мусульманским общинам, не являющимся его членами, предоставлялись стипендии на обучение по следующим программам: бакалавриат, магистратура и аспирантура.

По состоянию на начало 2019 г. финансовую поддержку банка получили 16 907 студентов и ученых из 57 стран-членов и 52 мусульманским общинам в странах, не являющихся членами. Общий объем предоставленных стипендий, грантов и образовательных кредитов для студентов составил 133,7 млн. долл.

Основные проекты в этой сфере были инициированы и разработаны дочерней структурой ИБР - Исламским исследовательским и учебным институтом.

Часть образовательных грантов и стипендий специально предназначалось для женщин и молодых людей из сельских районов.

Кроме того, в качестве новой инициативы для наименее развитых стран-членов была реализована совместная программа стипендий, финансируемая исламским институтом с целью сокращения масштабов нищеты.

В последние годы перспективным студентам и ученым предоставляются дополнительные стипендии для стимулирования их возвращения на родину, где вновь приобретенные ими навыки и знания могли содействовать социально-экономическому развитию их стран и общин.

Согласно статистике 90% выпускников зарубежных университетов и институтов после обучения и получения диплома возвратились на родину.

Выпускники зарубежных вузов становятся частью большего сообщества выпускников по всему миру, чтобы обмениваться знаниями и вносить свой вклад в инновационные решения для развития своих местных сообществ.

Реализация образовательных программ и программ профессиональной подготовки кадров позволила многим странам мусульманского мира снизить уровень безработицы, повысить производительность труда.

Руководство ИБР планирует продолжать поддерживать контакты со своими выпускниками через недавно созданный специализированный Фонд «Платформа для участия и преобразования».

Значительное количество проектов в сфере образования свидетельствует о стремление ИБР способствовать трансформации исламской экономики в экономику, основанную на знаниях.

ИБР признает, что квалифицированные людские ресурсы являются ключевым элементом реализации научных программ и программ устойчивого социально-экономического развития, и придает первостепенное значение развитию науки и человеческого потенциала.

Стремясь играть роль катализатора в развитии науки, техники и инноваций в своих странах-членах, ИБР координирует свою деятельность с ведущими зарубежными образовательными центрами и университетами.

Таким образом, на основе меморандумов о взаимопонимании была разработана новая модель партнерства ИБР с десятью ведущими университетами во всех странах-бенефициарах.

Здравоохранение

В сфере здравоохранения за период с 1975 по 2018 гг. ИБР было реализовано 518 проектов на общую сумму в 3,8 млрд. долл. Приоритетными направлениями при выборе и финансировании проектов в этой сфере являются улучшение доступа населения к медицинским услугам, повышение качества медицинского обслуживания, профилактика и контроль инфекционных и незаразных болезней и др.

Разработка и финансирования проектов в области здравоохранения осуществляется ИБР в соответствии с Целями развития тысячелетия, к достижению которых стремится каждая из стран-участниц ИБР.

Информатика и телекоммуникации

В сфере информатики и телекоммуникаций за период с 1975 по 2018 гг. ИБР было профинансировано и реализовано 14 проектов на общую сумму в 0,9 млрд. долл.

Руководство ИБВ считает, что уровень развития информационно-телекоммуникационных систем и сетевых информационных технологий является важнейшей характеристикой информационного потенциала той или иной страны-участницы ИБР.

Проекты в этой сфере направлены на эффективное использование внутренних информационных ресурсов страны и на повышение степени ее вхождения в мировое информационное пространство, т.е. возможность использования мировых информационных ресурсов.

При выборе проектов в этой сфере учитывается уровень развития первичной сети связи данной страны и уровень развития сетевых информационных технологий.

Необходимо отметить, что оба указанных выше фактора взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Это означает, что более развитая и совершенная сеть связи позволяет использовать и более эффективные сетевые информационные технологии. В свою очередь, появление более совершенных технологий стимулирует общество к развитию сети связи.

Следует отметить, что проекты в этой сфере не столь масштабные, как в энергетических и промышленных отраслях.

Больше всего проектов в этой сфере было реализовано в Объединенных Арабских эмиратах - 11 проектов на общую сумму 116, 5 млн. долл.

Среди других стран ИБР, получивших финансовую поддержку на развитие информатики и телекоммуникаций, можно выделить Бангладеш (4 проекта стоимостью 107,3 млн. долл.); Габон (3 проекта стоимостью 45,1 млн. долл.); Иордания (3 проекта стоимостью 24,1 млн. долл.); Индонезия (3 проекта стоимостью 21,3 млн. долл.).

Сфера недвижимости

В сфере недвижимости за период с 1975 по 2018 гг. ИБР было профинансировано и реализовано 28 проектов на общую сумму в 0,4 млрд. долл.

Небольшое количество проектов в этой сфере связано со спецификой инвестиций в недвижимость по законам шариата. В мусульманском праве - существует такой термин как вакуф, которым обозначается имущество, переданное государством или отдельным лицом на религиозные или благотворительные цели.

В вакуф может входить как недвижимое, так и движимое неотчуждаемое имущество, но лишь приносящее пользу (доход). Лицо, передающее своё имущество в вакуф, называется учредителем вакуфа. В вакуф не могут передаваться деньги.

Реализацию проектов в сфере недвижимости ИБР осуществляет через специализированные трастовые и благотворительные фонды, которые входят в группу Исламского банка развития.

Группа Исламского банка развития: финансовые корпорации и инвестиционные фонды

В целях более эффективного привлечения и использования финансовых ресурсов банком было создано 11 специализированных дочерних организаций, финансовых корпораций и инвестиционных фондов, которые сформировали группу Исламского банка развития, к которой относятся:

• Исламский банк развития (ИБР) - Islamic Development Bank (IsDB), создан в 1974 г.;

• Трастовый фонд Вакуф - The Wakuf Charitable Foundation (WCF), образован в 1979 г.

• Исламский исследовательский и учебный институт (ИИУИ) - Islamic Research and Training Institute (IRTI), создан в 1981 г.;

• Исламская корпорация по страхованию инвестиций и экспортных кредитов (ИКСИЭК) - Islamic Corporation for the Insurance of Investment & Export Credit (ICIEC), создана в 1994 г.;

• Исламская корпорация по развитию частного сектора (ИКРЧС) - Islamic Corporation for the Development of the Private Sector (ICD), создана в ноябре 1999 г.

• Инфраструктурный фонд - I Исламского банка развития - Islamic Development Bank Infrastructure Fund - I (IDB Fund I), создан в 2001 г.

• Инвестиционный фонд вакуфного имущества (ИФВИ) - Awqaf Properties Investment Fund (APIF), основан в

2001 г.

• Исламский Фонд солидарности для развития (ИФСР) - Islamic Solidarity Fund for Development (ISFD), создан в

2006 г.

• Международная исламская торгово-финансовая корпорация (МИТФК) - International Islamic Trade Finance Corporation (ITFC), создана в 2008 г.1

• Инфраструктурный фонд-II Исламского банка развития - Islamic Development Bank Fund II (IDB Fund II), создан в 2014 г.

1 Андрианов В. Д. Особенности деятельности Исламского банка развития / Внешэкономбанк. 2012.

761

• Фонд трансформации науки, технологий и инноваций (Трансформ) - Science, technology and innovation Found (STIF) - «Transform»,

Следует отметить, что стоящие перед мусульманскими странами задачи социально-экономической трансформации решаются, в том числе и путем создания целевых инвестиционных фондов и финансовых корпораций, различающихся своей организационной структурой, функциональной и отраслевой направленностью.

Фонды развития и финансовые корпорации ИБР создавались как при финансовых институтах развития, так и в качестве независимых (государственных или частно-государственных) специализированных учреждений для стимулирования экономического роста и финансирования инвестиционных проектов по модернизации приоритетных отраслей экономики и инфраструктуры мусульманских стран.

Фонды ИБР являются источником кредитных ресурсов, привлекаемых в качестве уставного капитала за счет взносов организаторов, на заемной основе или на специальных условиях.

Долевое участие ИБР в различных фондах колеблется в широких диапазонах в зависимости от целей создания и возможности привлечения соинвесторов.

Некоторые фонды могут предоставлять финансовые ресурсы под инвестиционные проекты на льготной или безвозмездной основе.

Как правило, ИБР выступает в качестве управляющей компании создаваемых фондов.

При создании и финансировании специализированных исламских фондов используется механизм государственно-частного партнерства.

Использование фондов для финансирования проектов развития с привлечением частных партнеров позволяет

ИБР:

• увеличить портфель проектов по сравнению с возможностями отдельно взятого института развития;

• диверсифицировать риски;

• более эффективно собирать информацию о местных рынках и опыте реализации проектов в мусульманских странах.

Поскольку стороны заинтересованы в совместных успешных результатах, финансирующая сторона через соответствующие фонды также оказывает широкий спектр консультационных услуг и поддержку на всех этапах подготовки и реализации инвестиционных проектов.

Трастовый фонд Вакуф

Одной из первых дочерних структур ИБР стал Фонд Вакуф, образованный в 1979 г. Фонд является благотворительным фондом доверительного управления, он был создан с целью помощи мусульманским общинам и организациям в странах, не являющихся акционерами ИБР, а также наименее развитым странам-участникам.

Позднее в Вакуфный фонд из ИБР были переведены и консолидированы специальные счета помощи мусульманским общинам в разных странах мира.

В том числе - счет помощи наименее развитым странам - 1195,7 млн. долл., специальный счет помощи -230,7 млн. долл. и резервный счет - 79,8 млн. долл.

Акцент в деятельности фонда делается на развитие социального сектора, сферы образования, здравоохранения и др.

На конец 2007 г. активы Фонда Вакуф составили 939,9 млн. долл., к 2011 г. они возросли до 1,3 млрд. долл. и в 2019 г. увеличились до 1,6 млрд. долл.1

Исламский исследовательский и учебный институт (ИИУИ)

Исламский исследовательский и учебный институт (ИИУИ) был создан в 1981 г. с целью повышения уровня образованности и роста профессиональной квалификации населения мусульманских стран.

Кроме того, в качестве новой инициативы для наименее развитых стран-членов в середине 80-х годов прошлого столетия Институтом была реализована совместная программа стипендий, финансируемая исламским институтом с целью сокращения масштабов нищеты.

По состоянию на начало 2019 г. финансовую поддержку получили около 17 тыс. студентов и ученых из стран-членов ИБР и 52 мусульманским общинам в странах, не являющихся членами. Общий объем финансирования образовательных программ составил 134 млн. долл.

Финансирование и реализация образовательных программ и программ профессиональной подготовки кадров позволили многим мусульманским странам снизить уровень безработицы, повысить производительность труда.

Исламская корпорация страхования инвестиций и экспортного кредитования (ИКСИЭК)

ИКСИЭК была основана в 1994 г. с целью развития и диверсификации внешнеэкономических связей между странами-участниками ИБР.

В дальнейшем сфера деятельности корпорации была расширена за счет содействия росту экспорта, привлечения прямых иностранных инвестиций, содействия распространению исламских принципов в международной торговле и страховании.

1 https://islamtoday.ru/ekonomika/islamskij_bank_razvitiya_funkcii_vidy_deyatelnosti/

762

В целях исполнения своей миссии корпорация активно сотрудничает со специализированными учреждениями стран-членов, прежде всего с агентствами кредитования экспорта, и предлагает широкий набор инструментов контроля предпринимательских рисков как относящихся к категории страхования, так и имеющих характер перестрахования.

Руководство корпорации в своей деятельности придерживается принципа непринятия к страховой защите коммерческих контрактов, условия которых идут вразрез с нормами шариата как в части товарной номенклатуры, так и в отношении доходов в виде заранее установленных процентов.

Инфраструктурный фонд Исламского банка развития (ИФ ИБР - I)

Инфраструктурный фонд ИБР был основан в 2001 г. для модернизации и развития транспортной, логистической, промышленной и энергетической инфраструктуры в мусульманских странах.

Фонд был создан совместно с Азиатским банком развития (АБР) для привлечения частных инвесторов в реализацию инфраструктурных проектов, реализуемые по схеме частно-государственного партнерства в 12 странах - участниках обеих организаций, используя финансовые ресурсы ИБР и АБР.

Совокупный капитал совместного фонда составил 750 млн долл. За время работы фонда было профинансировано инфраструктурных проектов на общую сумму в 6 млрд. долл. При этом вклад АБР составил 3,5 млрд. долл., вклад ИБР - 2,5 млрд. долл.

Инвестиционный фонд вакуфного имущества (ИФВИ)

Инвестиционный фонд вакуфной недвижимости был основан в 2001 г. с целью финансирования программ социального, экономического и финансового характера в странах-участниках ИБР, а также для мусульманских сообществ в странах, не являющихся участниками, в соответствии с принципами шариата.

Для финансирования реализации проектов для фонда была открыта кредитная линия ИБР в размере 100 млн. долл., а также пул технической поддержки в размере 200 тыс. долл.

В период 2001-2012 гг. фонд профинансировал 47 проектов в 32 странах-членах ИБР, общей стоимостью 1,18 млрд. долл.

Исламская корпорация по развитию частного сектора (ИКРЧС)

Основными целями создания в 1999 г. нового исламского института развития была необходимость модернизации частных предприятий, создание новых рабочих мест, стимулирование экспорта, поддержка развития местного рынка капиталов.

В настоящее время акционерный капитал корпорации составляет 4 млрд. долл. Основными акционерами ИКРЧС является Исламский банк развития, 57 исламских государств и 4 государственных исламских института развития.

Корпорация реализует собственные программы поддержки малого и среднего бизнеса в странах-членах посредством непрямого финансирования через местные банки и специализированные финансовые учреждения.

Корпорация финансирует проекты экологического развития посредством прямого участия в капитале через покупку голосующих акций, осуществляет долговое проектное финансирование.

Отбор проектов для финансирования ИКРЧС осуществляется в соответствии с ожидаемой социально-экономической эффективностью реализации проекта.

Как правило, принимается во внимание планируемое увеличение количества создаваемых рабочих мест, рост экспорта товаров и услуг, развитие экспортной инфраструктуры и др.

Для реализации проектов в частном секторе ИКРЧС способствует привлечению финансовых ресурсов с мирового рынка капитала, используя широкий инструментарий внешнего финансирования.

Корпорация представляет широкой спектр консалтинговых услуг, в том числе разрабатывает проекты финансовых реформ для заинтересованных государственных органов, консультирует по вопросам проведения приватизации, секьюритизации активов, рефинансирования просроченной задолженности и др.

Для частных инвесторов корпорация предлагает консультационную поддержку в области бизнес-планирования и создания схем исламского финансирования и развития инфраструктуры исламских финансовых рынков.

Исламский Фонд солидарности для развития (ИФСР)

Фонд был основан в 2006 г. с целью борьбы с бедностью, неграмотностью, болезнями и эпидемиями в странах-участниках, особенно в мусульманских странах Африки. Первоначально планировалось привлечь для финансирования проектов в указанных сферах из различных источников 2,6 млрд. долл.

Первые проекты начали финансироваться и реализовываться в январе 2008 г. Фондом были инициированы и реализованы две масштабные программы - Профессиональная программа ликвидации безграмотности с целью снижения уровня бедности и Программа поддержки микрофинансирования в Африке.

К концу 2011 г. вклады в Фонд стран-участниц достигли 1,633 млн долл., при этом 400 млн долл. были предоставлены ИБР и 1,233 млн долл., пришлись на страны-участницы.

Руководство ИФСР планирует до 2020 г. привлечь для финансирования и реализации проектов в указанных сферах от банка и стран-членов капитал в размере до 10 млрд. долл.

Международная исламская торгово-финансовая корпорация (МИТФК)

Создание корпорации в 2008 г. было обусловлено необходимостью стимулировать развитие внешней торговли и внешнеэкономических связей мусульманских стран.

В финансировании инвестиционной деятельности корпорации принимают участие правительства стран-членов, торгово-промышленные палаты, ассоциации бизнесменов, экспортно-импортные банки, клубы экспортеров и другие юридические лица.

В рамках реализации программы «Помощь в интересах торговли для арабских государств» был реализован ряд проектов по совершенствованию функционирования таможенных служб, в том числе внедрение электронных систем для таможенного оформления грузов, повышение эффективности управления границами и др.

Кроме того, были реализованы пилотные проекты по совершенствованию процесса совместного управления таможенными пунктами между Суданом и Египтом, а также между Иорданией и Саудовской Аравией.

Корпорация совместно с профильными международными организациями оказывает финансовую поддержку в проведении научных исследований в сфере использования и влияния нетарифных мер ограничения торговли на экономику и внешнеэкономические связи отдельных мусульманских стран.

Инфраструктурный фонд-II Исламского банка развития (ИБР Фонд II)

Одним из последних финансовых институтов, созданных в рамках группы ИБР, является Инфраструктурный Фонд-II.

Фонд был основан в 2014 г. и приурочен к 40-летию со дня учреждения Исламского банка развития. Инфраструктурный фонд-II является одним из крупнейших фондов прямых инвестиций, совокупный капитал которого составил 2 млрд. долл.

Среди основных учредителей фонда - Государственное пенсионное агентство и Государственный инвестиционный фонд Королевства Саудовская Аравия, Министерство финансов Королевства Бахрейн, Министерство финансов Султаната Бруней-Даруссалам и др.

В соответствии с лучшей мировой практикой деятельности банков развития Фонд значимую часть инвестиций направляет на развитие инфраструктуры.

Инвестиционной стратегией нового Фонда предусмотрена приоритетная реализация проектов в ведущих инфраструктурных отраслях - энергетике, связи и телекоммуникациях, транспорте и логистике.

Кроме того, среди приоритетов обозначены нефтегазовая, нефтеперерабатывающая, нефтехимической промышленности, производство стали и алюминия, банковская сфера и финансовые услуги. Планируется также финансировать проекты в социальной сфере - здравоохранении, образовании и др.

В инвестиционном портфеле Инфраструктурного Фонда-II на проекты по производству, генерации, транспортировки и передачи электроэнергии, повышение надежности и доступности ее источников приходится 47% общих инвестиций, на развитие и модернизацию транспортной инфраструктуры - 30%.

Фонд оказывает не только финансовую, но и техническую поддержку странам-членам, таким как Мавритания, Мальдивы, Таджикистан, Узбекистан, Турция, Джибути.

Новый Инфраструктурный фонд-II представляет собой уникальную инвестиционную платформу, сочетающую в себе финансовую мощь и авторитет Группы ИБР с опытом членов международной управленческой команды, способных реализовывать крупные проекты с высокой доходностью и эффективностью.

Для управления активами многоцелевого фонда инвесторами-учредителями была основана управляющая компания «ASMA Capital Partners B.S.C», штаб-квартира которой находится в Королевстве Бахрейн.

Компания привлекает капитал крупных пенсионных фондов, глобальных институциональных инвесторов, желающих вложить свой капитал в инфраструктурные проекты в мусульманских странах в целях диверсификации инвестиционного портфеля и обеспечения устойчивой доходности.

Следует отметить, что в настоящее время страны-члены ИБР сталкиваются с ежегодным дефицитом финансирования проектов в области инфраструктуры, который оценивается в размере 200 млрд. долл.

В этой связи для расширения кредитного портфеля ИБР диверсификации источников финансирования инфраструктурных проектов в 2019 г. руководство ИБР подписало меморандум о взаимопонимании в целях стратегического сотрудничества и софинансирования проектов в инфраструктурных отраслях с Азиатским банком инфраструктурных инвестиций (АБИИ).

Документ получил название «Мобилизация финансирования для инновационного сотрудничества в сфере инфраструктуры».

Стратегические и приоритетные сферы сотрудничества, обозначенные в документе, включают развитие чистой, возобновляемой и устойчивой энергетики, модернизацию транспорта и телекоммуникаций, сельской инфраструктуры, в том числе водоснабжения и канализации, защиту окружающей среды, развитие городов и сферу логистики1.

1 https://www.ranepa.ru/ciir/news/aziatskij-bank-infrastrukturnyh-investicij-i-gruppa-islamskogo-banka-razvitiya-namereny-aktivizi rovat-sotrudnichestvo-v-sfere-ustojchivoj-infrastruktury

Предполагается, что Инфраструктурный фонд-II сможет мобилизовать в общей сложности до 24 млрд. долл. инвестиций на финансирование масштабных проектов развития в странах-членах ИБР и странах, имеющих значительные мусульманские общины.

Фонд трансформации науки, технологий и инноваций («Трансформ»)

Одним из последних Исламский банк развития в 2017 г. учредил специализированный фонд Трансформации науки, технологий и инноваций - «Трансформ».

Целью создания фонда является обеспечение доступа к финансированию ученых, исследователей, предприятий малого бизнеса (МСП) для реализации инновационных проектов, стартапов, коммерциализации новаторских идей и развития человеческого капитала.

Как правило, коммерциализация инноваций и создание новых технологий осуществляется на основе партнерских связей между исследователями, учеными и предпринимателями.

В результате такой кооперации новаторские идеи воплощаются в реальные решения в области инновационного развития и позволяют молодым ученым и исследователям реализовать и коммерциализировать свой творческий потенциал.

Чтобы объединить усилия ученых, исследователей и предпринимателей фонд «Трансформ» запустил в 2018 г. проект по созданию онлайн-платформы - «Engage» (от англ. привлечь), которая призвана дать возможность найти партнеров и получить финансирование для реализации инновационных проектов и их последующей коммерциализации.

Платформа «Engage» станет эффективной онлайн-средой для взаимодействия с большой сетью всех заинтересованных сторон. Через платформу «Engage» планируется создать глобальную инновационную экосистему для развивающихся стран и прежде всего для стран-членов ИБР и стран с крупными мусульманскими общинами.

В 2018 г. фондом было организовано «роадсшоу» по странам-членам ИБР с целью ознакомления о потенциальных возможностях финансирования стартапов и инновационных проектов.

Капитал фонда «Трансформ» при основании составлял 500 млн. долл. В дальнейшем планируется привлекать дополнительные источники финансирования, в том числе на рынке капитала и венчурных фондов.

Деятельность Группы Исламского банка развития в России

В настоящее время в России самый большой опыт в рамках взаимодействия с исламскими финансовыми институтами развития накоплен в Татарстане, где фактически заложен фундамент отечественной исламской финансовой системы.

В 2009 г. в Казани состоялся первый Международный экономический саммит России и стран Организации исламского сотрудничества (ОИС). Саммит получил название - «KazanSummit» и стал ежегодным.

Целью саммита было определение основных направлений сотрудничества в экономической и финансовой сфере России и странами-членами ОИС и определение механизмов взаимодействия.

Практическим результатом саммита было решение о создании в России Фонда развития исламского бизнеса и финансов (ФРИБФ) - Islamic business and Finance development Fund (IBFDF).

Фонд развития исламского бизнеса и финансов

Фонд был образован 2 февраля 2010 г. Целью создания Фонда провозглашалось «развитие, укрепление и совершенствование исламского бизнеса и финансов на территории Российской Федерации и стран СНГ».

Президентом фонда является Якупов Линар Габдельнурович, советник премьер-министра Республики Татарстан по вопросам взаимодействия с исламскими финансовыми институтами, президент Ассоциации региональных инвестиционных агентств

Перед Фондом поставлены задачи внедрения в практику разработанных механизмов функционирования исламских финансовых институтов, создание системы взаимоотношений мусульманского бизнеса и бизнес-сообществ России, стран СНГ и других государств, решения социальных и экономический задач российского общества методом внедрения исламских этических принципов ведения бизнеса.

В деятельности фонда можно выделить три основных направления:

• развитие и применение исламских финансовых инструментов в России с странах СНГ;

• развитие этичного бизнеса, в частности халяль индустрии;

• международное образование в области экономики, финансов и банкинга.

В 2017 г. Фонд развития Исламского бизнеса и финансов получил престижную награду «The bizz 2017», которую присуждает Всемирная конфедерация бизнеса.

Фонд признан лидером в области управления бизнесом, качества предоставления финансовых услуг, внедрения инноваций и системы корпоративной и социальной ответственности.1

В настоящее время Фонд считается основным центром компетенции для развития исламского бизнеса и финансов в России.

1 https://vsetreningi.ru/kazan/organizers/nekommercheskiy_fond_razvitiya_islamskogo_biznesa_i_finansov/#ixzz614bVjSI4

765

В перспективе Фонд планирует оказать содействие созданию в Казани свободной экономической зоны, на территории которой начнут функционировать исламские финансовые организации.

По мнению экспертов по-прежнему основным препятствием для развития исламских финансов в России являются несовершенство существующей нормативно-правовой базы, которая не адаптирована к специфике международного исламского банкинга.

Тем не менее, очевидно, что уже в ближайшем будущем в России могут появиться банки, работающие по исламским принципам.

В России подготовка к выпуску первых исламских облигаций началась в 2011 г. Однако эмитенты столкнулись с серьезными проблемами юридического характера. Официальное разрешение на государственную регистрацию выпуска неконвертируемых процентных документарных облигаций на предъявителя было получено от Банка Россия только в августе 2017 г.

В 2017 г. при финансовой и экспертной помощи фонда в Татарстане был организован первый в России технический выпуск исламских облигаций - сукук.

Объём выпуска был небольшой и составил всего 1 млн. рублей. Облигации имели срок погашения 62 дня и размещались по закрытой подписке.

Система стратегического управления и организационная структура Исламского банка развития

Свою деятельность ИБР планирует и осуществляет на основе долгосрочной корпоративной стратегии. В 2007 г. была запущена программа реформирования деятельности ИБР.

Программа реформ предусматривала несколько этапов. В частности, на первом этапе реформы были направлены на трансформацию ИБР в эффективный и действенный финансовый институт развития, функционирующий по законам шариата и компетенции знаний.

На следующем этапе реформ, в деятельность ИБР в 2010 г. была успешно внедрена авторизированная система управления внутренними процессами банка - такими как бухгалтерский учет, управления финансами, человеческим капиталом и др. Система была разработана и внедрена на базе технологий и методологий SAP1.

Кроме того, в плане совершенствования системы стратегического управления, долгосрочного планирования и бюджетирования в ИБР была внедрена методология системы сбалансированных показателей (ССП).

В соответствии с данной методологией для визуализации стратегии и ее основных задач используется стратегическая карта. Для мониторинга поставленных целей и хода реализации стратегии используется набор финансовых и нефинансовых показателей, стратегические инициативы.

С целью оценки и своевременного снижения кредитного, рыночного и операционного рисков в ИБР была разработана и внедрена система управления рисками.

Постоянный мониторинг финансовой устойчивости, кредитоспособности стран-членов и других заемщиков позволяет эффективно управлять кредитными рисками ИБР.

Особое внимание руководством ИБР уделяется суверенным рискам и риску ликвидности. Для этого в ИБР внедрена система ограничений и лимитов по значениям вышеуказанных рисков, система внутреннего контроля над эффективностью деятельности риск-менеджмента ИБР. С целью совершенствования системы управления рисками периодически к работе привлекаются внешние консультанты.

Совместно с Всемирным банком (МБ), Африканским банком развития (АБР) и Азиатским банком развития (АзБР) руководством ИБР были разработаны и успешно реализованы инициативы по повышению эффективности деятельности банка и увеличению его вклада в развитие стран-членов ИБР.

В новой стратегии развития банка была поставлена задача, в соответствии с которой к 2020 г. ИБР должен стать банком развития мирового уровня, функционирующим в соответствии с законами шариата, влияющим в значительной степени на устойчивое развитие человеческого потенциала в мусульманских странах.

В своей стратегии ИБР стремится помочь своим странам-членам в их усилиях по достижению глобальной повестки дня ООН в области развития на период до 2030 г. и целей устойчивого развития.

Основными задачами в рамках этих стратегических целей являются - сокращение масштабов бедности, повышение продовольственной безопасности и справедливое развитие сельского хозяйства в мусульманских странах.

Стратегическими драйверами экономического роста стран-членов ИБР в ближайшее десятилетие призваны стать образование, наука, технологии и инновации.

Эта цель закреплена в стратегии развития ИБР на текущий десятилетний период и в пятилетней программе реформ Президента банка, одобренных на ежегодном заседании совета директоров ИБР.

Программа реформирования ИБР включает комплекс мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности ИБР в таких областях как:

• операционная политика;

• система управления человеческими ресурсами;

1 «SAP AG» (Systems, Applications and Products in Data Processing) - ведущая немецкая компания в области разработки автоматизированных систем управления внутренними процессами компаний, предприятий, банков и др. Кроме поставок программного обеспечения, фирма предлагает услуги по его внедрению, используя для этого собственную методологию, получившую название SAP. В 2011 г. ИБР победил в конкурсе проектов внедрения продуктов SAP в регионе Ближнего Востока и Северной Африки (SAP Quality Awards Golden Prize).

• система управления знаниями;

• оптимизация бизнес-процессов;

• модернизация IT-инфраструктуры;

• совершенствование планов работ самостоятельных структурных подразделений и системы распределения ресурсов между ними.

Организационная структура управления ИБР

В результате реализации инициатив по реформированию ИБР были сформулированы приоритетные направления совершенствования организационного дизайна ИБР.

В частности, была доработана и внедрена новая организационная структура ИБР, система оценки эффективности деятельности персонала, основанная на результатах, приведена в соответствие с системой оценки мотивации персонала.

В новой организационной структуре высшими коллегиальными органами управления ИБР остался Совет управляющих и Совет директоров. Страны-участницы ИБР участвуют в управлении банком через своих представителей в этих руководящих органах.

На заседаниях Совета управляющих обсуждаются вопросы стратегии развития ИБР, увеличение и изменение акционерного капитала банка и его страновое распределение.

Утверждается годовая финансовая и нефинансовая отчетность банка, распределение прибыли, предоставления грантов, назначения членов Совета директоров.

Совет директоров ИБР состоит из 18 членов. Половина состава Совета директоров формируется из представителей стран-членов с наибольшей долей в капитале ИБР и соответственно голосующих голосов, оставшаяся половина назначается Советом управляющих.

Текущую поддержку работы Совета директоров обеспечивают комитеты:

• по административным вопросам;

• по аудиту;

• по финансовым вопросам;

• кредитный комитет.

Основной целью деятельности Совета директоров и постоянно действующих комитетов является мониторинг и контроль за ходом реализации стратегии банка, финансовых показателей деятельности и плана его реформирования.

Постоянно действующими органами при Совете директоров является Департамент внутренней оценки и Экспертный совет шариата.

Оперативной деятельностью банка руководит Президент ИБР. В настоящее время эту должность занимает бывший министр по делам хаджа Саудовской Аравии доктор Бандар Хаджар (Bandar M.H. Hajjar).

Численность персонала ИБР увеличилась с 819 сотрудников в 2012 г. до 932 человек в 2019 г.

Система оценки эффективности деятельности ИБР

Основным критерием оценки деятельности банков развития является показатель финансовой устойчивости и социально-экономическая эффективность реализации инвестиционных проектов.

ИБР является участником международной системы оценки эффективности деятельности банков развития (COMPAS). На базе рекомендаций этой организации в ИБР было разработано и внедрено «Руководство по оценке результатов деятельности банка».

В документе приведена методология и алгоритм оценки завершенных проектов, программ и отдельных операций, финансируемых ИБР. Система оценки результатов деятельности ИБР осуществляется на разных уровнях и в несколько этапов.

На первом этапе Департаментом операционной политики банка осуществляется внутренняя оценка, с целью отбора проекта, предварительной оценки его возможной бюджетной и социально-экономической эффективности. Далее осуществляется мониторинг хода реализации проекта, готовится отчет о его выполнении.

На стадии завершения реализации проекта Группой внутреннего контроля и аудита ИБР выпускается Отчет о соответствии, в котором определяется соответствие параметров финансирования проекта с параметрами, первоначально заявленными на этапе его одобрения.

На следующем этапе определяется социально-экономическая эффективность реализации проекта, его вклад в развитие экономики страны, где проект был реализован. Оценка осуществляется Департаментом инвестиционной политики.

Комплексная оценка социально-экономической эффективности проекта проводится в течение двух лет, с момента его завершения на основании отчета о его реализации, выездных инспекций независимых экспертиз и др.

В результате оценивается вклад реализованного проекта в развитие той или иной отрасли, рост бюджетных поступлений, увеличение занятости, влияние на экономику в целом, социальные эффекты. Оцениваются релевантность и эффективность инвестиций банка.

При оценке эффективности реализации проекта используются международные методики и балльная система. Баллы начисляются в соответствии с унифицированными показателями оценки по таким критериям как релевант-

ность, эффективность, продуктивность, устойчивость. Максимальное количество баллов по каждому критерию не может превышать 5.

Например, выбранная отрасль для реализации проекта входит в перечень приоритетных отраслей развития экономики страны (1 балл). Проект соответствует стратегической повестке дня Группы ИБР (1 балл). Проект вносит значительный вклад в развитие определенного товарного рынка (1 балл).

В зависимости от результатов оценки проект может быть квалифицирован как:

• высоко успешный (17-20 баллов);

• успешный (13-16 баллов);

• частично успешный (7-12 баллов);

• безуспешный (0-6 баллов).

Особенности исламского банкинга

Многие эксперты выделяют исламский банкинг в отдельную финансовую систему со своими принципами функционирования на основе законов шариата.

Главным отличием исламского банкинга от традиционной модели банковского кредитования является отказ от применения ссудного процента (по-арабски «риба»).

Поскольку по законам шариата деньги не являются товаром, поэтому требовать плату за их предоставление в долг считается нарушением норм исламской морали.

Мусульмане считают, что взимание процентов на ссудные деньги является несправедливой эксплуатацией и может негативно влиять на общественное благосостояние.

Поэтому ростовщичество запрещено правовыми и моральными нормами, установленными в Коране и хадисах. Действие этих законов и правил распространяются только на мусульман.

Таким образом исламская банковская система основывается не на ссудном проценте, а на принципе раздела прибыли от торговли и инвестиций между кредитором и заемщиком. Таким образом понятие «процента» заменяется на понятие «доля прибыли».

Фактически ссудная, кредитная основа банковского бизнеса заменяется на инвестиционную, что по сути соответствует принципам деятельности банков развития.

Как правило, исламский банк открывает счета, на которых аккумулирует средства вкладчиков. Этими средствами банк финансирует инвестиционные и торговые и иные проекты предпринимателей.

Однако вместо традиционного процента на вклад или депозит в соответствии с законами шариата клиент банка делит полученную прибыль от коммерческих сделок с банком, а тот в свою очередь с вкладчиками банка.

Вторым основополагающим принципом исламского банкинга является обоюдная ответственность партнеров за финансовые риски от коммерческой деятельности, т.е. метод разделения прибылей и убытков.

Существенным отличием исламского банкинга от традиционного является превалирование в нем этических норм над коммерческой составляющей. Получение дохода является не прямой, а лишь опосредованной целью ведения финансовой деятельности.

Но, пожалуй, главной характерной особенностью исламского банкинга является его социальная составлявшая.

Это выражается в существовании специальных финансовых инструментов и финансовых услуг для бедных, малоимущих граждан, в реализации благотворительных проектов, льготного финансирования и др. 1

В частности, для таких категорий граждан в исламских банках открывают специальные счета, которые имеют более льготные условия обслуживания.

Следует отметить еще одну особенность исламского бизнеса. Исламским банкам и другим финансовым институтам запрещено финансирование, в том числе долговое в сферы бизнеса, связанного с определенными отраслями, которые не приемлет ислам.

К таким сферам легального бизнеса, как правило, относится производство и продажа алкоголя, табака, торговля оружием, азартные игры (в том числе лотерея), шаманство, колдовство, проституция, распространение порнографии и др.

В этой связи во многих исламских банках и других финансовых структурах предусмотрено создание Шариатских советов, призванных определять, не оскорбляет ли финансовая деятельность этих компаний исламскую религию.

Следует отметить, что среди ученых-экономистов и финансовых экспертов нет единого мнения о соблюдении исламскими банками принципов мусульманского права, в процессе их деятельности, банковского надзора и регулирования.

Ряд ученых считают, что в современном исламском банкинге ссудный процент часто попросту маскируется под доходы от финансовых операций исламских банков.

Другие эксперты считают, что такие мусульманские страны как Саудовская Аравия и Египет отошли от метода разделения прибылей и убытков как основополагающего принципа исламского банкинга.

Существуют и совсем радикальные точки зрения, которые подвергают сомнению само положение Корана о запрете процентных ставок.

1 Журавлев А.Ю. Концептуальные начала исламской экономики. Исламские финансы в современном мире: экономические и правовые аспекты / Под ред. Р.И. Беккина. - М.: Умма, 2004.

Финансовые инструменты с исламской спецификой

В своей инвестиционной деятельности ИБР и другие исламские банки используют широкий спектр различных финансовых инструментов с исламской спецификой.

Принципы шариата распространяются практически на все виды банковских операций и финансовые услуги, в том числе банковские кредиты, депозиты, выпуск ценных бумаг, создание паевых и специализированных фондов, гарантийные операции, открытие аккредитивов, денежные переводы, торговлю иностранной валютой и др.

Беспроцентные банковские кредиты (кар-аль-хасан)

Что касается обычных банковских кредитов, то ИБР как и все исламские банки формально предоставляет их без взимания процентов. Беспроцентные ссуды и кредиты называются кар-аль-хасан.

Однако при предоставлении кредита на практике обычно предусматриваются специальные сборы в размере около 2,5% от стоимости кредитов, которые идут на покрытие административных расходов по обслуживанию кредита.

Кроме того, на практике клиент банка, возвращая полученные деньги, может выплатить банку определенную сумму в виде добровольных премиальных (хиба).

Исламские ценные бумаги - исламские облигации (сукук)

Современные исламские ценные бумаги суверенные и корпоративные возникли как долговой финансовый инструмент для привлечения средств на мировом рынке капитала, для реализации инвестиционных проектов, не нарушая принципы ислама.

Инициатором и организатором выпуска и размещения первых исламских ценных бумаг - облигаций - сукук1 был Исламский банк развития.

Первый выпуск трех видов сукук был зарегистрирован в 2000 г. и позволил привлечь 336 млн. долл. К 2006 г. общий объем размещения сукук на международных рынках капитала оценивался в 27 млрд. долл., в 2007 г. этот показатель превысил 35 млрд. долл.

Своего пика эмиссия сукук достигла в 2012 г. и составила рекордные 150 млрд. долл. В последующие годы динамика роста рынка исламских облигаций несколько замедлилась. В 2016 г. общий выпуск составил 85 млрд. долл., в 2017 г. - 95 млрд. долл., из которых 50 млрд. долл. приходилось на суверенные (выпущенные государством) сукук2.

В 2018 г. мировой объем выпуска сукук возрос до 148 млрд. долл., что было обусловлено высокой потребностью в долговом финансировании и желании диверсифицировать источники привлечения инвестиций со стороны многих мусульманских стран, в том числе стран-членов ИБР.

Кроме того, на рост рынка исламских облигаций оказывает влияние появление новых эмитентов и использование исламских ценных бумаг для финансирования масштабных инфраструктурных проектов.

Большинство ценных бумаг сукук торгуются на внебиржевом рынке между институциональными клиентами. Цена на сукук зависит от уровня ставок, ликвидности, срока погашения кредитного и прочих факторов риска.

В настоящее время на долговом рынке обращается 14 видов исламских облигаций, в том числе - сукук аль му-карада, сукук аль иджара, сукук аль ширкат, сукук аль салям, сукук аль истисна и др.).

Кроме суверенных, корпоративных облигаций в последние годы появились гибридные сукук, этические, социально-ответственные сукук и др.).

Целый ряд успешных выпусков в последние годы исламских облигаций во многих мусульманских странах и на мировом рынке на десятки миллиардов долларов свидетельствуют об их высокой надежности и ликвидности, востребованности на финансовом рынке, в том числе институциональными инвесторами.

Одним из мировых лидеров по выпуску и торговле суверенными и корпоративными облигациями - сукук является Малайзия.

Первая эмиссия трастовых сертификатов сукук аль иджара была осуществлена в 2002 г. За счет выпуска этих ценных бумаг правительству страны удалось привлечь 600 млн. долл.

В 2014 г. объем продаж исламских облигаций в Малайзии составил 13,8 млрд. долл. - больше, чем в Саудовской Аравии (9 млрд. долл.) и в США (500 млн. долл.).

В 2017 г. Малайзия разместила на рынке суверенных сукук ценных бумаг на общую сумму 7,7 млрд. долл. (данные на август месяц)3.

Одной из финансовых новаций в Малайзии стала эмиссия этических, социально-ответственных сукук, выпуск которых предназначен для благотворительных целей и решение социальных проблем в мусульманских странах.

Этот новый финансовый инструмент в наибольшей степени отвечает основополагающим принципам, провозглашенных Кораном, где, в частности, сказано - «любое достояние должно использоваться на благо общества...».

1 Еще в Средневековье мусульмане активно использовали сукук (множественное число от арабского слова «сакк»), в качестве юридического документа, договора, расписки, квитанции, представляющих собой финансовые обязательства, возникающие в процессе, обмена, торговли и других видов коммерческой деятельности. Сукук - аналог европейскому чеку или векселю.

2 «Sovereign Sukuk issuance gains momentum, with new players entering the market», Moody's Investors Service, December, 2017.

3 Securities Commission Malaysia. - http://www.sc.com.my

Местные и иностранные инвесторы могут покупать и продавать традиционные и специфические исламские долговые инструменты на мировых и страновых биржевых площадках и на внебиржевых рынках.

Крупные мировые эмитенты международные и инвестиционные банки, транснациональные корпорации, такие как «Всемирный банк», «Goldman Sachs», «General Electric» и др. в последние годы стали активно используют выпуск исламских облигаций сукук для привлечения средств с мирового рынка капитала. Поэтому в ближайшем будущем следует ожидать роста рынка исламских облигаций.

Производные исламские ценные бумаги (деривативы)

Деривативами называют финансовые инструменты, которые выпускаются на базе традиционных видов ценных бумаг - акций, облигаций, а также договоры или контракты на покупку или обмен различными активами, в том числе в виде иностранной валюты, товаров и др.1

В настоящее время на мировом финансовом рынка капитала основными производными финансовыми инструментами являются опционы (options), варранты (warrants), фьючерсы (futures), форварды (forwards), свопы (swaps) и др.

В частности, в практике исламского банкинга аналогом форвардов, контрактов на будущую поставку различных активов (товаров, валюты, ценных бумаг, и др.) по зафиксированной цене является бай салам (Bai Salam). При этом покупатель производит оплату в момент заключения сделки, а поставка будет произведена однократно в оговоренный момент в будущем. Этот финансовый инструмент с исламской спецификой активно используется для выпуска производных финансовых инструментов для секьюритизации активов банков и крупных компаний.

Торговое финансирование (мурабаха салям)

Исламская схема торгового финансирования (мурабаха салям) основана на использовании инвестиционных депозитов. Схема инвестиционных депозитов была впервые введена в ИБР в 1980 г. и представляет собой краткосрочные финансовые инструменты, предоставляемые клиентам, участвующим в деятельности по финансированию внешней торговли.

В частности, схема мурабаха позволяет покрывать потребности заемщика в оборотных средствах для закупок товаров, сырья, полуфабрикатов и др.

Минимальный размер инвестиционного депозита составляет 250 тыс. долл. и принимается как от правительства, государственных учреждений, так и от юридических и физических лиц.

Депозиты принимаются только в исламских динарах, американских долларах и саудовских риалах. Финансирование закупок может быть предоставлено банком на срок до 24 месяцев2.

Разновидностями финансирования торговых операций в исламском банкинге являются - муаджал, истисна, му-савама и др.

Кроме Исламского банка развития для поддержки роста взаимной торговли мусульманских стран другие финансовые институты развития разработали и используют свои схемы поддержки экспортно-импортных операций.

В частности, Арабский банк экономического развития в Африке (АБЭРА)3 использует специальные схемы экспортного финансирования, в том числе гранты и льготные кредиты для содействия выхода компаний на зарубежные рынки.

Финансовая поддержка ИБР и других исламских банков в форме торгового финансирования способствует развитию международной торговли и торгово-экономического сотрудничества мусульманских стран.

Создание специализированных инвестиционных фондов и финансовых корпораций (мудариб)

Стоящие перед мусульманскими странами задачи социально-экономической трансформации решаются в том числе и путем создания целевых инвестиционных фондов и финансовых корпораций, различающихся своей организационной структурой, функциональной и отраслевой направленностью.

Для создания и управления специализированными фондами и привлечения инвестиций в исламском банкинге используется особый вид финансирования, который называется мудариб (Mudarib).

Этот вид финансирования используется для привлечения коллективных инвестиций при проведении андеррайтинга финансовых инструментов и управления соответствующими потоками капитала, в том числе в форме секьюри-тизации активов.

В частности, по такой схеме при ИБР были созданы и функционируют Инвестиционный фонд вакуфного имущества (ИФВИ), Исламский Фонд солидарности для развития, Инфраструктурный фонд-II Исламского банка разви-

1 Согласно определению международных стандартов финансовой отчетности (МСФО-32), дериватив - это финансовый инструмент, договор, в котором одновременно возникают финансовый актив у одной стороны и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой.

2 https://islamtoday.ru/ekonomika/islamskij_bank_razvitiya_funkcii_vidy_deyatelnosti/

3 Арабский банк экономического развития в Африке (АБЭРА) - Banque arabe pour le développement économique en Afrique, региональный финансовый институт развития, образован в 1973. Члены АБЭРА — 17 арабских стран, в том числе Саудовская Аравия, Ливия, Кувейт, Ирак. Египет, Судан, Тунис, Марокко, Мавритания, Алжир, Сомали, Джибути, а также Организация освобождения Палестины (ООП) и др.

тия, Фонд трансформации науки, технологий и инноваций (Трансформ), Исламская корпорация по развитию частного сектора (ИКРЧС) и др.

При создании паевых инвестиционных фондов используется модель мушарака (Musharaka), которая предполагает участие инвесторов в распределении прибылей. Такая же схема используется в проектном финансировании.

Проектное финансирование (мушарака)

Специализированной исламской формой финансирования проектов считается мушарака (Musharaka). Данный финансовый инструмент предполагает, что инвестор разделяет все риски и все доходы и иные поступления, генерируемые проектом.

При этом возможные доходы делятся в заранее оговоренной пропорции. Убытки погашаются в пропорции, соответствующей долям участников проекта в акционерном капитале.

Модифицированный вариант проектного финансирования диминишинг мушарака (Diminishing Musharaka) позволяет ИБР и другим исламским банкам финансировать проекты по тем же схемам, которые применяются в ведущих мировых банках развития, таких как Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Азиатский банк развития (АзБР) и др.

При использовании данной схемы прибыль от реализации проекта делится пропорционально доле участников в акционерном капитале.

При этом банк поэтапно передает принадлежащие ему акции другим участникам проекта. Таким образом, если на ранних этапах реализации проекта банк представляет собой крупного акционера, то на более поздних этапах передает собственность другим участникам проекта, фиксируя, таким образом, свою среднесрочную прибыль.

Аналогичный вариант проектного финансирования, но предполагающий переход к предпринимателю прав собственности на имущество в исламском банкинге называется бай аджил (Bai Ajel).

Лизинговые операции (иджара)

Исламский вариант лизинга иджара (Ijara), предполагает, что банк, как правило, выступает в роли лизингодателя. По просьбе лизингополучателя банк приобретает некоторое имущество, средства производства, оборудование, транспорт и др., становясь его собственником, и удерживает право собственности на это имущество до окончания лизинговой сделки.

Как правило, имущество передается в аренду на оговоренный срок и имеет согласованный график оплаты лизинговых услуг. Разновидностями лизинговых операций в зависимости от объектов лизинга в исламском банкинге являются - иджара ва иктина, иджара тумма аль бай и др.

В сделках Иджара по отдельным видам имущества как в традиционном лизинге применяется ускоренная амортизация, за счет чего к концу действия договора транспорт или оборудование имеют нулевую стоимость и переходят во владение лизингополучателя без дополнительной оплаты.

Переход к предпринимателю прав собственности на имущество, в исламском банкинге называется бай аджел (Bai Ajel).

Поддержка малого и среднего бизнеса (кардуль хасана, мудхарба)

Поддержку малого и среднего предпринимательства ИБР и другие исламские банки осуществляют в том числе с использованием инструментов микрофинансирования (кардуль хасана), предлагающего бизнесменам более свободный доступ к финансовым услугам исламских банков.

Кроме того, для развития малого и среднего бизнеса используют такую форму финансирования как мудхарба (мudharba).

При этом варианте финансирования банк предоставляет необходимые финансовые ресурсы, в то время как партнеры из числа малых и средних предпринимателей предоставляют свои услуги в области менеджмента и развития проекта.

В этом случае полученная прибыль делится между сторонами в заранее оговоренных пропорциях. Особенно -стью такой схемы финансирования является то, что возможный убыток полностью покрывается стороной, предоставившей капитал.

Страхование и перестрахование инвестиций (такафул)

Страховой бизнес в исламском банкинге строится на принципах исламского закона Такафул - о соблюдении принципов взаимной выгоды и заинтересованности.

Различные виды исламских страховых компаний формируют свои активы как и традиционные страховые фирмы прежде всего за счет средств от продажи страховых полисов.

Операции страховых компаний часто по своему характеру близки к банковским операциям. Значительные финансовые ресурсы страховых компаний позволяют использовать их для долгосрочных производственных капиталовложений, в том числе через рынок мусульманских ценных бумаг.

В этой связи по своим активным операциям страховые компании являются конкурентами исламским коммерческих банков, инвестиционных, пенсионных и специализированным фондам.

Специализированная дочерняя структура ИБР «Исламская корпорация по страхованию инвестиций и экспортных кредитов», созданная в 1994 г. осуществляет страхование от коммерческих и некоммерческих рисков, в том числе от риска неуплаты по экспортным поставкам и возврату валютной выручки.

Страховой бизнес получил широкое распространение во многих мусульманских странах. В частности, суммарная стоимость активов 6 страховых компаний Брунея, специализирующихся на отдельных видах страховых операций, в период с 2004 по 2019 гг. колебалась в пределах от 4 до 6% ВВП.

Государственно-частное партнерство

ИБР и другие исламские банки в своей деятельности активно используют механизм государственно-частного партнерства (ГЧП), что позволяет привлекать дополнительные частные капиталы, том числе для реализации национальных планов развития, финансирования масштабных инфраструктурных проектов и социально значимых проектов.

Проекты реализованные ИБР на принципах ГЧП, как правило, имеют более высокую социально-экономическую эффективность, по сравнению с традиционными методами финансирования

В качестве успешного примера можно привести проект, по строительству скоростной автомагистрали в Малайзии в штате Селангор (Selangor) на принципах ГЧП совместно с Банком развития Малайзии (Bank Pembangunan Malaysia Berhad).

Шариатский золотой стандарт

В конце 2016 г. исламскими банками был запущен новаторский проект на рынке золота - «шариатский золотой стандарт». Реализация проекта позволит исламским инвесторам вкладывать средства в акции золотодобывающих компаний, биржевые фонды, золотые сертификаты, монетарное физическое золото и другие продукты, связанные с ним, в соответствии с нормами шариата1.

Заключение

Исламский банкинг и исламские финансы выделились в отдельную, полноценную самостоятельную сферу мирового финансового рынка.

Значительную роль в развитии исламского банкинга в мусульманских странах сыграл Исламский банк развития

(ИБР).

Всего со дня своего основания ИБР одобрил предоставление займов и кредитов различным странам на общую сумму 131,3 млрд. долл. (1975-2018 гг.)2. Создание ИБР, его динамичное развитие и расширение инвестиционной деятельности дало толчок формированию мирового рынка исламских финансов.

При участии ИБР в ряде арабских стран и в мусульманских странах Африки и Юго-Восточной Азии сформировался значительный исламский сектор в финансовой и банковской системе.

Наиболее быстрыми темпами исламский банкинг развивается в Саудовской Аравии, Бахрейне, Малайзии, Брунее, Индонезии и др. В среднесрочной перспективе эти мусульманские страны планируют увеличить свой вклад в формирование и развитие международного исламского денежного и финансового рынка.

В настоящее время в 105 странах мира созданы и функционируют более 500 исламских банковских и финансовых организаций с совокупными валовыми активами более 2 трлн. долл.3 Количество пользователей услугами исламского банкинга в мире оценивается в 1,6 млрд. человек.

Темпы роста числа исламских банков и общего числа пользователей их финансовыми услугами говорит о своеобразной экспансии исламских финансов на мировом рынке капитала и на финансовых рынках отдельных стран мира, особенно в мусульманских странах и в странах со значительной исламской диаспорой.

Кроме того, в настоящее время укрепилась тенденция у крупнейших транснациональных и инвестиционных банков традиционный банкинг дополнять финансовыми продуктами с исламской спецификой.

В частности, такие мировые финансовые гиганты как «Всемирный банк», «Goldman Sachs», «Citibank» и «Societe Generale», расширяют объем и количество финансовых услуг по принципам исламского банкинга, которые предоставляются клиентам банка.

К финансовым услугам исламских банков прибегают и крупнейшие транснациональные корпорации такие, как «General Motors», «General Electric», «IBM», «Alcatel», «Daewoo», в том числе для выпуска исламских облигаций су-кук с целью привлечения средств с мирового рынка капитала.

В 2018 г. мировой объем выпуска сукук возрос до 148 млрд. долл., что было обусловлено высокой потребностью в долговом финансировании и желании диверсифицировать источники привлечения инвестиций со стороны многих мусульманских стран, в том числе стран-членов ИБР.

1 Организация по бухучёту и аудиту исламских финансовых Accounting and Auditing Organization of Islamic Financial Institutions - AAOIFI), 3 March 2016.

2 IsDB in Brief 1975-2019 / Islamic Development Bank. 2019.

3 Islamic Financial Services Industry Stability Report. 2018.

Кроме того, на рост рынка исламских облигаций оказывает влияние появление новых эмитентов и использование исламских ценных бумаг для финансирования масштабных инфраструктурных проектов в мусульманских странах.

В последние годы, реализация проекта «шариатский золотой стандарт» позволила исламским банкам выйти на мировой рынок золота и связанного с ним сферы бизнеса, в том числе инвестиции в акции золотодобывающих компаний, биржевые фонды, золотые сертификаты, монетарное золото и др.1

Таким образом, динамично развивающаяся исламская финансовая система представляет собой весьма жизнеспособный проект, способствующий решению базовой проблемы экономики - эффективному аккумулированию и распределению финансовых ресурсов на цели развития.

При этом следует отметить, что исламские банки имеют ряд преимуществ перед западными коммерческими банками. В частности - высокий уровень ликвидности активов, прозрачность совершаемых финансовых сделок, относительно высокая доходность финансовых инструментов, качество сервиса, низкая себестоимость обслуживания, низкие риски невозврата вложенных денег и др.

Фактически исламские банки занимаются управлением денежными ресурсами вкладчиков и участвуют в получении прибыли, причем на основе весьма жестких законодательных исламских правил и процедур.

Эти ограничения препятствуют появлению эффекта денежного мультипликатора, когда коммерческие банки создают деньги «из воздуха», на основе неограниченного кредита, что в свою очередь генерирует серьезные финансовые риски.

В последнее время аудит финансового положения многих традиционных американских и западноевропейских банков подтверждает тот факт, что эти банки проводят рискованную кредитную политику.

Ведущие международные аудиторские фирма отмечали, что нередко в западных коммерческих банка на 100 долларов на депозитных счетах было только 2 доллара реальных денег.

В исламском банкинге практически исключена ситуация недостаточности собственного капитала, существенно меньше вероятность нарушения финансовой устойчивости и банкротства банков.

В настоящее время многие исламские банки располагают значительными финансовыми ресурсами, имеют высокий международный кредитный рейтинг и устойчивое финансовое положение.

В частности, в последние годы ИБР традиционно получает высшие краткосрочные и долгосрочные рейтинги, которые подтверждены ведущими международными рейтинговыми агентствами («Moody's», «Standard&Poor's» и «Fitch»).

Комиссия Европейских Сообществ также классифицировала ИБР как безрисковый финансовый институт развития, а Базельский комитет по банковскому надзору относит ИБР к группе международных банков развития с нулевым риском.

Таким образом можно констатировать, что исламская банковская система, по сравнению с западной, в гораздо меньшей степени подвержена финансовым рискам, связанным с проблемой ликвидности и платежеспособности.

Учитывая затянувшиеся кризисные явления в традиционном банковском секторе, низкие или даже отрицательные учетные ставки в западных коммерческих банках, можно предположить, что исламский банкинг в перспективе может значительно расширить свои позиции в мировой финансовой сфере, в том числе на мировом рынке ценных бумаг и золота.

В ближайшей перспективе следует ожидать увеличения активов и уровня капитализации исламских банков, повышения эффективности и эластичности их функционирования, появление новых исламских финансовых институтов и новых финансовых инструментов и др.

По оценкам экспертов, уже в 2020 г. активы самих исламских банков и других финансовых институтов с исламской спецификой могут возрасти до 3 трлн. долл., а активы под их управлением - до 6,5 трлн. долл.2

Укреплению позиций исламского банкинга в мировой финансовой системе может способствовать создание валютного союза мусульманских государств, формирование новой валютной зоны и введение в обращение единой исламской валюты - золотого динара.

Эту идею еще в конце прошлого века выдвинул и поддерживает известный политический деятель - Мохатхир Мохамад Премьер-министр Малайзии (1981-2003), который 18 мая 2018 г. в возрасте 92 лет был вновь был избран на этот высокий пост.

Новая мировая валюта, основанная на золотодевизном стандарте, не противоречит шариатским законам и в перспективе, при определенных условиях, могла бы стать резервной валютой одним из реальных конкурентов доллару США.

1 Организация по бухучёту и аудиту исламских финансовых Accounting and Auditing Organization of Islamic Financial Institutions - AAOIFI), 3 March 2016.

2 Islamic Financial Services Board (IFSB), Совет по исламским финансовым услугам, декабрь 2017.