ИСЛАМСКИЕ ФИНАНСОВЫЕ ПРОДУКТЫ КАК ЭЛЕМЕНТ ИСЛАМСКОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336

doi:10.52210/2224669X_2022_1_67

ИСЛАМСКИЕ ФИНАНСОВЫЕ ПРОДУКТЫ

КАК ЭЛЕМЕНТ ИСЛАМСКОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ

В.Д. Заболотникова, Т.В. Фурсова

Аннотация. Исламские финансы представляются одним из наиболее перспективных направлений развития финансового рынка во всем мире. Республика Казахстан внесла ряд законодательных корректив в сторону внедрения исламских финансов и создания большего числа таких финансовых институтов. В этом смысле данное исследование направлено на оценку текущей ситуации развития исламских финансов в Казахстане и выявление существующих сильных и слабых сторон, возможностей и угроз, а также определение возможных направлений развития казахстанской модели исламских финансов.

Ключевые слова: исламские финансы, исламский банкинг, экономическое развитие, Казахстан, финансовая система.

ISLAMIC FINANCIAL PRODUCTS AS AN ELEMENT OF THE ISLAMIC ECONOMIC MODEL

V.D. Zabolotnikov, T.V. Fursova

Abstract. Islamic finance seems to be one of the most promising directions of financial market development all over the world. The Republic of Kazakhstan has introduced several legislative adjustments towards implementation of Islamic finance and creation of more such financial institutions. In this sense, this study aims to assess the current situation of Islamic finance development in Kazakhstan and identify the existing strengths and weaknesses and possible opportunities and threats, as well as identify the possible directions for the development of Kazakhstani model of Islamic finance.

Keywords: Islamic finance, Islamic banking, economic development, Kazakhstan, financial system.

Глобальная финансовая система столкнулась с внезапной и всепроникающей пандемией COVID-19, продолжительность и конечные последствия которой остаются неясными. Последствия пандемии для мировой экономики уже разрушительны и, возможно, представляют собой самый значительный шок для финансовой системы со времен GFC, который произошел чуть более десяти лет назад.

До начала пандемии COVID-19 цифровизация в индустрии исламского банкинга уже набирала обороты и все больше трансформировала предлагаемые финансовые продукты и оказываемые услуги.

Цифровая трансформация имеет решающее значение для поддержания темпов роста индустрии исламского банкинга за счет расширения ее нынешнего охвата, изучения новых горизонтов, выявления неиспользованных потенциалов и открытия возможностей, особенно на финансово развитых рынках, но с минимальным присутствием исламского банкинга или его отсутствием. Цифровизация также способствует расширению доступа к финансовым услугам. В этом отношении следует отметить положительное влияние цифрового исламского банкинга на доступ к финансовым услугам, которое соответствует мировой тенденции.

Для достижения этого необходим радикальный отход от традиционной модели исламского банкинга, ориентированной на продажи и продукты, к совместной или основанной на конкуренции инновационной модели исламского банкинга и предоставления финансовых услуг. Такая модель должна соответствовать высоким ожиданиям сегодняшних технически подкованных и ориентированных на удобство клиентов, чье поведение в сфере цифрового банкинга также развивалось параллельно.

Финансовый кризис выявил ряд проблем в мировой финансовой системе, которые привели к рецессии мировой экономики. В этом смысле исламские финансы представляются наиболее перспективной областью финансового сектора [3].

Определенная стабильность исламских финансовых институтов в условиях глобального кризиса ликвидности, рост их активов, поиск альтернативных форм финансирования - все это порождает стремление многих правительств принять меры по реализации принципов исламского финансирования [6].

Кроме того, ослабление производственной и экономической активности из-за ограничений движения заказов, направленных на сдерживание распространения пандемии, привело к ослаблению мирового спроса на нефть и последующей волатильности цен. Ситуация усугубилась тем, что коалиция ОПЕК+ не смогла сразу договориться о сделке по сокращению добычи. Эти события привели к тому, что правительства и центральные банки отреагировали с помощью пакетов стимулирующих мер и мер по смягчению фискальной и денежно-кредитной политики. Многосторонние организации также выделили значительные финансовые и нефинансовые ресурсы для поддержки своих стран-членов [2].

В эпоху глобализации и непрекращающихся финансовых кризисов страны ищут эффективные альтернативные финансовые системы.

Финансовая система, основанная на исламских принципах, направлена на устранение выплаты и получения ссудных процентов во всех формах. Именно это табу делает исламские банки и другие финансовые институты принципиально отличными от западных банков. Следует отметить, что запрет ссудного процента является лишь одним, причем ключевым аспектом исламских финансов, который в моральном смысле является основным принципом обеспечения социальной справедливости. Этот запрет исходит из свода религиозных правил и принципов шариата (арабское слово означает «путь к источнику»). Исламские финансы проистекают из моральных принципов, ключевыми из которых являются различие между запрещенным (харам) и разрешенным (халяль), включая запреты на рост интереса в результате ростовщичества.

Исламская финансовая система - это финансовая система, которая не предполагает взимания процентов. Принципы исламских финансов основаны на доверии, честности, справедливости, определенности и прозрачности между вовлеченными сторонами.

Республика Казахстан - первая страна в СНГ и Центральной Азии, которая начала развитие исламских финансов. Точнее, практика исламских финансов возникла в Казахстане сразу после обретения независимости, когда казахстанская экономика приветствовала около 100 млн долл. в контексте создания Албарака Казахстан [1].

В течение нескольких десятилетий Казахстан взрастил несколько исламских финансовых институтов, таких как исламский банк, страховые компании, фонды и т.д. Страна также имеет благоприятный климат для иностранных инвестиций и стремится стать региональным хабом для СНГ и Центральной Азии. В 2015 г. Президент Казахстана подписал указ о создании Международного финансового центра «Астана» (МФЦА), который функционирует как особая финансовая зона и провозглашает исламские финансы одним из основных направлений развития [5]. На данный момент, учитывая существующие шаги по более глубокому пониманию исламских финансов, целью данной статьи является оценка современного этапа развития исламских финансов в Казахстане и их роли для экономического развития страны.

Поскольку, по сути, исламская экономика основана на принципе партнерства, сегодня существует множество вариантов договорных моделей между участниками исламского рынка, а не финансовых инструментов, незнание механизма функционирования которых характерно для Казахстана. В таблице ниже представлены наиболее распространенные исламские финансовые инструменты.

Таблица 1

Исламские финансовые инструменты

Исламские финансовые инструменты Описание

1 Мудараба Приблизительный аналог коммандитного товарищества, когда участие одной стороны ограничивается предоставлением капитала, а другой - управлением капиталом

2 Мушарак Соглашение о совместной деятельности. Возможен отказ одного из партнеров от персонального управления совместной деятельностью. Возможно выплатить вознаграждение управляющему партнеру перед разделением прибыли от совместной деятельности

3 Мурабаха Договор купли-продажи. Договор допускает доплату за отсрочку платежа. Условие Мурабахи заключается в том, что продавец раскрывает информацию о спо-товой цене товара и наценке за отсрочку. Обратная продажа запрещена

4 Карта для получения кредита Погашение кредита производится по запросу. Проценты по кредиту запрещены. Дарение разрешается заимодавцу, но запрещается обусловливать ссуду даром

5 Иджара На основании Иджара арендатору передается право пользования и получения дохода от вещи. Договором может быть предусмотрена возможность субаренды. Возможна аренда с правом выкупа или оговоркой о передаче имущества арендатору по истечении срока действия договора аренды

6 Сукук Долгосрочные и среднесрочные ценные бумаги, обеспеченные материальными активами, выпущенные в соответствии с законами шариата (иногда называемые «исламскими облигациями»)

Очевидно, что этот инструментарий, основанный на предписаниях ислама, обеспечивает стабильность исламского общества в целом и каждого его члена в частности. Пользователь исламских банковских услуг получает больше возможностей при осуществлении финансовых операций и операций, нежели в традиционной банковской системе.

В Республике Казахстан существует несколько исламских финансовых институтов, которые закладывают основу для дальнейшего развития исламских финансов. Первый Исламский банк А1 Нйа1 (ОАЭ) открылся в марте 2010 г. в соответствии с Соглашением между Правительством Республики Казахстан и Правительством Объединенных Арабских Эмиратов. Деятельность Банка в Казахстане охватывает корпоративный сектор, который предоставляет полный спектр банковских услуг: финансирование, кредитование, консультационные услуги, операционное и кассовое обслуживание. АО «"Исламский банк" Заман-Банк» был основан 6 июня 1991 г. в Алматы как обычный частный банк, а затем в 2016 г. был добровольно реорганизован в Исламский банк. Банк предлагает полный спектр банковских услуг для юридических и физических лиц. Первая исламская страховая компания «Халяль страхование "Такафул"» была основана в 2010 г., она предоставляет полисы страхования путешествий, медицинского страхования и добровольного медицинского страхования [4].

Проведенный анализ показывает, что исламское финансирование в Казахстане имеет все шансы на устойчивое дальнейшее развитие. Сильные стороны, основанные на благоприятной законодательной базе, близких к казахстанскому населению ценностях и возможности построения собственной модели исламских финансов, могут гарантировать стабильное экономическое развитие страны.

Обобщая мнения экспертов, также можно сделать вывод, что основной проблемой развития исламских финансов является такой фактор, как незнание механизма функционирования исламских инструментов. Кроме того, надо объяснить людям, что это не религиозная акция, а поиск альтернативной системы финансирования. В целом мы считаем, что в последующие годы объем сделок в сегменте исламского финансирования в Казахстане будет постепенно увеличиваться. В этот период исламское финансирование дополнит

существующие традиционные банковские предложения и станет еще одним способом удовлетворения финансовых потребностей страны.

Библиографический список

1. Туров В. Исламская модель экономики // Современные проблемы науки и образования. 2014. № 2 (1).

2. Islamic Financial Services Board. Islamic Financial Services Industry Stability Report // KualaLumpur, Malaysia. 2020. July.

3. Kammer M.A., Norat M.M., Pinon M.M., Prasad A., Towe M.C.M., ZeidaneM.Z. Islamic finance: Opportunities, challenges, and policy options // International Monetary Fund. 2015. № 15.

4. LaruelleM. Being muslim in Central Asia: practices, politics, and identities. Brill, 2018.

5. Salikhova A. Banking Law and Implementation of Islamic Banking in Kazakhstan // Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics. 2016. № 29 (2).

6. Wolters A. Islamic finance in the states of Central Asia: Strategies, institutions, first experiences // PFH Forschungspapiere/Research Papers, PFH Private Hochschule Gottingen. 2013. № 2013/01.

В.Д. Заболотникова

Магистр

старший преподаватель кафедры финансов Университет «Туран», Казахстан, г. Алматы E-mail: vikana@mail.ru

Т.В. Фурсова

кандидат экономических наук

доцент кафедры финансов, налогообложения

и финансового учета

Московский финансово-юридический университет МФЮА E-mail: fusya@bk.ru