CC BY
21
УДК 338.43:336.77.067.22:347.278 JEL: G21; Q14
1ПОТЕЧНЕ КРЕДИТУВАННЯ ЯК ЗАС1Б КАШТАЛ1ЗАЦН АГРАРНИХ П1ДПРИ6МСТВ
®2019 СТОЙКО О. Я.
УДК 338.43:336.77.067.22:347.278 JEL: G21; Q14
Стойко О. Я. 1потечне кредитування як зас1б капiталiзацií аграрних шдприемств
Метою cmammi е досл/дження проблем кап/тал/заци аграрних п/дприемств за рахунок /потечноi системи кредитування аграрного сектора та розробка науково-практичних рекомендацй щодо х розв'язання. Виявлено пров/дну роль держави у становленнi /потечних в/дносин, яка полягае у формуванн/ /нфраструктури та ресурсного потенц/алу /потечного кредитування, а також субсидуванн/ в/дсоткових ставок за /потечними кредитами. Встановлено, що для розвитку 'тотечних в/дносин у в/тчизняному аграрному сектор/ необх/дно створити розгалужену /нфраструк-туру /потечного ринку, складовими елементами якоi мають стати р/зноман/тн/ ф/нансово-кредитн/ установи, що займаються /потекою тд заставу земель с/льськогосподарського призначення. Об(рунтовано доцмьнсть створення в УкраЫ ун/версального Державного земельного рпотечного) банку, який, окр/м регулювання процеав на ринку земл/, надавав би увесь спектр банк/вських послуг для аграрних формувань. Для ви-користання земл/ як базового ресурсу в ринковому оборот/ необх/дно розробити порядок розблокування процесу запровадження ринку земель с/льськогосподарського призначення з визначенням основних запоб/жник/в. Подальш/ досл/дження будуть спрямован/ на вдосконалення системи потечного кредитування в аграрному сектор/ економ/ки та пошук альтернативних вид/в кредитного забезпечення аграрних п/дприемств. Ключовi слова: /потека земл/, довгострокове кредитування, /потечне кредитування, Державний земельний банк, кап/тал/зац/я аграрного сектора. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2019-3-142-148 Рис.: 2. Табл.: 1. Ббл.: 16.
Стойко Олег Якович - кандидат економ/чних наук, доцент, доцент кафедри ф/нанс/в / кредиту, Житомирський нац/ональний агроеколог/чний
ун/верситет (Старий бульвар, 7, Житомир, 10008, Украна)
E-mail: oy100iko@ukr.net
ORCID: https://orcid.org/0000-0002-6120-8089
Researcher ID: http://www.researcherid.com/rid/U-7520-2017
УДК 338.43:336.77.067.22:347.278 JEL: G21; Q14
Стойко О. Я. Ипотечное кредитование как средство капитализации аграрных предприятий
Целью статьи является исследование проблем капитализации аграрных предприятий за счет ипотечной системы кредитования аграрного сектора и разработка научно-практических рекомендаций по их решению. Выявлена ведущая роль государства в становлении ипотечных отношений, которая заключается в формировании инфраструктуры и ресурсного потенциала ипотечного кредитования, а также субсидировании процентных ставок по ипотечным кредитам. Установлено, что для развития ипотечных отношений в отечественном аграрном секторе необходимо создать разветвленную инфраструктуру ипотечного рынка, составными элементами которой должны стать различные финансово-кредитные учреждения, занимающиеся ипотекой под залог земель сельскохозяйственного назначения. Обоснована целесообразность создания в Украине универсального Государственного земельного (ипотечного) банка, который, кроме регулирования процессов на рынке земли, предоставлял бы весь спектр банковских услуг для аграрных формирований. Для использования земли как базового ресурса в рыночном обороте необходимо разработать порядок разблокирования процесса внедрения рынка земель сельскохозяйственного назначения с определением основных предохранителей. Дальнейшие исследования будут направлены на совершенствование системы ипотечного кредитования в аграрном секторе экономики и поиск альтернативных видов кредитного обеспечения аграрных предприятий. Ключевые слова: ипотека земли, долгосрочное кредитование, ипотечное кредитование, Государственный земельный банк, капитализация аграрного сектора. Рис.: 2. Табл.: 1. Библ.: 16.
Стойко Олег Яковлевич - кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры финансов и кредита, Житомирский национальный аг-роэкологический университет (Старый бульвар, 7, Житомир, 10008, Украина)
E-mail: oy100iko@ukr.net
ORCID: https://orcid.org/0000-0002-6120-8089
Researcher ID: http://www.researcherid.com/rid/U-7520-2017
UDC 338.43:336.77.067.22:347.278 JEL: G21; Q14
Stoiko O. Ya. Mortgage Lending as a Means of Capitalizing Agrarian Enterprises
The article is aimed at researching the problems of capitalization of agrarian enterprises by means of the mortgage system of crediting of agrarian sector, developing scientific-practical recommendations to their solution. The article identifies leading role of the State in formation of mortgage relations, which consists in formation of infrastructure and resource potential of mortgage lending, and also subsidizing interest rates for mortgage credits. It is determined that for the development of mortgage relations in the national agrarian sector it is necessary to create an extensive infrastructure of the mortgage market, the constituent elements of which should be various financial and credit institutions engaged in mortgage lending upon the pledge of agricultural lands. The author substantiates the expediency of creation in Ukraine of an universal State land (mortgage) bank which, besides regulation of processes in the land market, would provide all spectrum of bank services for agrarian formations. For the use of land as a basic resource in the market turnover, it is necessary to develop an order of unlocking the process of introduction of agricultural land market with the definition of basic protectors. Further researches will be directed on improvement of the system of mortgage lending in the agrarian sector of economy and search for alternative types of credit support of agrarian enterprises.
Keywords: land mortgage, long-term crediting, mortgage lending, the State Land Bank, capitalization of agrarian sector. Fig.: 2. Tabl.: 1. Bibl.: 16.
Stoiko Oleg Ya. - PhD (Economics), Associate Professor, Associate Professor
of the Department of Finance and Credit, Zhytomyr National Agroecological
University (7 Staryi Blvd., Zhytomyr, 10008, Ukraine)
E-mail: oy100iko@ukr.net
ORCID: https://orcid.org/0000-0002-6120-8089
Researcher ID: http://www.researcherid.com/rid/U-7520-2017
Об'ективна потреба у використанш кредитних ресурав в аграрному виробництвi обумов-люеться особливими умовами його функ-щонування, зменшенням можливостей до самофь нансування та повмьним розвитком iнвестицiйних процеав. Нестача коштiв спонукае аграрних товаро-виробникiв звертатися до комерцiйних банив та ш-ших установ за кредитними ресурсами. В^д, доступу аграрних шдприемств до кредитних ресурсiв зале-жить можливiсть збiльшення обсягiв виробництва, рацюнального використання внутрiшнiх фiнансових ресурав, забезпечення капiталiзацii аграрного сектора економжи.
Важливою умовою капiталiзацii аграрного виробництва може служити мехашзм iпотечного кре-дитування аграрних формувань. Завдяки шотечному кредитуванню зникае потреба у вилученш фiнансових ресурсiв з виробничого обороту, шдвищуеться ефек-тившсть використання землi, з'являеться можливiсть довгострокового кредитування основних засобiв. Об-сяги шотечного кредитування у ВВП кра'ш - членiв 6С становлять 35%, Украши - 6,1%. При цьому частка цього показника 5-10% св^дчить про фрагментарний шотечний ринок, понад 20% - передовий [1, с. 41].
Наразi в УкраШ вiдсутня капiталiзацiя земель-них ресурсiв як базового виробничого й економiчно-го фактора скьськогосподарсько!' дiяльностi, через що земля не отримала ознак вагомого за обсягами функщонального капiталу. У разi розблокування ринку земель ольськогосподарського призначення стане можливим запровадження механiзмiв кредитування на принципах земельноi iпотеки. Застава земельних дкянок сiльськогосподарського призначення сприя-тиме залученню значних швестицш в аграрний сектор економши.
Сучасний стан шотечного кредитування та недо-статшсть урегульованих земельно-заставних вiдносин в Укра'М вимагають подальшого розвитку системи шотечного кредитування в аграрнш сферi, формуван-ня вiдповiдноi iнфраструктури iпотечного кредитування, економiчних механiзмiв регулювання шотеч-них вiдносин м1ж власниками земельних дкянок, зем-лекористувачами та фшансовими iнституцiями.
Дослiдженням проблем становлення та розвитку системи шотечного кредитування аграрного сектора займаються таи вичизняш науковщ: Алексш-чук В. М., Безуглий М. Д., Гудзь О. 6., Дем'яненко М. Я., Д1дкшська Л. I. , Калiвошко О. М., Колесник I. А., Лу-зан Ю. Я., Лупенко Ю. О., Лютий I. О., Полщук Н. В., Прокопенко В. Ю., Рудич О. О., Рудницька О. В., Савич В. I., Сомик А. В., Чепка В. В., Чушс А. В. та ш. Однак проблеми формування ефективно! шф-раструктури iпотечного кредитування аграрного виробництва, впровадження механiзму iпотечного кредитування шд заставу земельних дiлянок аль-ськогосподарського призначення залишаються неви-рiшеними та потребують окремого дослкження.
Метою статт е дослiдження проблем кашталь зацГ! аграрних пiдприемств за рахунок шотечно! системи кредитування аграрного сектора та розробка на-уково-практичних рекомендацш щодо '!х розв'язання. Завдання статтi полягае в дослГджент стану шотеч-ного кредитування аграрних шдприемств, створенн сприятливих правових, шфраструктурних та еконо-мiчних умов для розвитку шотеки сГльськогосподар-ських земель в Укра'М, що сприятиме шдвищенню рiвня капiталiзацГi аграрного виробництва.
Значення шотечного кредитування для кашталь заци аграрного сектора суттево зростае в умовах кри-зових явищ у нацюнальнш економГцГ, оскГльки розви-ток системи шотечного кредиту на ринкових засадах спроможний вивести кра!ну не лише з швестицшно!, а й з шфляцшно! кризи, вГдвертаючи кошти з поточного обГгу до внутршнього нагромадження. Використання шотеки дае можливГсть випередити знецГнення фшансових активГв кредиторГв за рахунок !х забезпечення лГквГдною нерухомГстю, що сприяе стабГльному функцГонуванню фшансово!' системи держави.
НаразГ попит аграрних товаровиробникш на кредитнГ ресурси не задовольняеться повною мГрою. За пГдрахунками швестицшного фонду «European Fund for Souteast Europe», укра'нська аграрна сфера недоотримуе кредитних ресурав на суму 8,7 млрд дол. США, при цьому загальний попит на аграрш кредити в УкраШ, за пГдрахунками експертГв, сягае 12,0 млрд дол. США [2].
Впродовж 2013-2017 рр. заборговашсть за кредитами, наданими вГтчизняними комерцшни-ми банками в сГльське господарство, переваж-но зростала. У 2017 р. проти 2013 р. величина непога-шених альськогосподарськими тдприемствами кре-дитГв збГльшилась на 37,2% (табл. 1). Це викликано, насамперед, зростанням вартостГ валютних кредитГв внаслГдок зниження офГцГйного курсу гривнГ впродовж останнгх рокГв та низькими темпами повернен-ня ранГше отриманих позик.
Поряд з цим впродовж перюду, що аналГзуеться, намГтилася стшка тенденцГя щодо збГльшення частки довгострокових гривневих кредитГв, яка у 2017 р. ста-новила 31,3%, що бГльше на 21,6 пунктГв, шж у 2013 р. В абсолютних розмГрах за останнГ п'ять роив забор-гованГсть за кредитами, наданими комерцшними банками сГльському господарству, збГльшилася в 4,5 разу - з 4,2 млрд грн у 2013 р. до 18,7 млрд грн у 2017 р. ЗбГльшення обсяпв довгострокового кредитування шдприемств АПК, на нашу думку, сприятиме при-скоренню економГчного розвитку аграрного сектора, забезпечить штенсифкацш виробництва та впровадження сучасних технологш, як вимагають значних швестицш та мають тривалий строк окупность
Незважаючи на позитивш змши у структурГ за-боргованостГ за кредитами, наданими альськогос-подарським шдприемствам, обсяг довгострокових
Таблиця 1
Заборгованкть за кредитами, наданими комерцшними банками сiльському господарству УкраТни на кiнець грудня 2013-2017 рр. (за строками погашення)
Кредити за строками погашення 2013 р. 2014 р. 2015 р. 2016 р. 2017 р. 2017 р. У % до 2013 р.
млрд грн % млрд грн % млрд грн % млрд грн % млрд грн %
Усього 43,5 100,0 55,3 100,0 48,4 100,0 55,4 100,0 59,7 100,0 137,2
у тому числк
- до 1 року; 23,8 54,7 24,9 45,0 22,1 45,7 24,5 44,2 18,0 30,2 75,6
- вщ 1 року до 5 рош; 15,5 35,6 25,3 45,8 20,3 41,9 19,8 35,7 23,0 38,5 148,4
- понад 5 рош 4,2 9,7 5,1 9,2 6,0 12,4 11,1 20,1 18,7 31,3 445,2
Джерело: розраховано за даними [3].
кредитiв не задовольняе iхнiх потреб у придбанш сучасно'1 йльськогосподарсько! технiки, обладнання та шших основних засобiв. За даними фахiвцiв довго-строкових кредитiв потребують близько 64% аграр-них шдприемств [4].
До основних чинникiв, як гальмують станов-лення повноцiнного ринку довгострокового (шо-течного) кредитування в аграрному секторi Украши, можна взнести: вiдсутнiсть ринку скьськогоспо-дарських земель; низький рiвень лiквiдностi активiв скьськогосподарських пiдприемств; дефiцит довго-строкових кредитних ресурав у банкiвських устано-вах; висока цша кредитних ресурсiв на внутршньому фiнансовому ринку; недостатнiй рiвень розвитку шф-раструктури iпотечного ринку; в^сутшсть реальних iнституцiйних iнвесторiв тощо.
Hайефективнiшим сучасним iнструментом за-лучення довгострокових кредитних ресурав аграрними товаровиробниками, як показуе свгговий досвк, е широке використання механiзмiв шотеки (застави) нерухомостi й передусiм шотеки земельних дiлянок сiльськогосподарського призна-чення. У структурi основних засобiв аграрних шдприемств найбкьшу частку мають будiвлi та споруди, машини й обладнання. Однак це фактично нелкв^дна застава, яку комерцшш банки не беруть у забезпечен-ня. Тому чи не единим об'ектом застави за довгостро-ковими кредитами для аграрних товаровиробнишв може бути земля скьськогосподарського призначен-ня. Використання земельно!' iпотеки визначаеться перевагами землi як об'екта застави, оск1льки цей об'ект характеризуеться постшним мiсцем розташування, здатний до зростання вартостi, приносить дохк у ви-падку використання (що е джерелом погашення по-зики), а також залишаеться у власност позичальника.
Кредитування пiд заставу землi е цiлком реаль-ним економiчним явищем за умови скасування мора-торiю на купiвлю-продаж цього активу. Аргументом на користь застави землi як джерела фшансового за-безпечення економiчного зростання сiльського гос-подарства е те, що у свт кредити пiд заставу землi становлять 95% вiд iнвестицiйного ресурсу фермерiв,
i тiльки 5% - це кошти вiд продажу земельних дь лянок [5, с. 54]. За оцшками фахiвцiв, використання шотеки дасть змогу агроформуванням збкьшити об-сяги одержаних кредитiв у 6-9 разiв, у 7-11 разiв по-довжити термiни кредитування - до 35 роив шд вк-чутно нижчi вiдсотки за кредитами (до 9%) та суттево (до 100%) забезпечити кредитування [6, с. 40].
Через дшчий в УкраШ мораторш заборонено продавати, дарувати, передавати в заставу або шшим способом вкчужувати 96% вах земель с1льськогосподарського призначення, що перебува-ють у приватнш власностi, а також усi державш та комунальнi землi. Винятком для мораторш е лише земл^ надаш для особистого селянського господа-рювання, отримаш шляхом приватизаци державних скьськогосподарських шдприемств, шдивкуального садiвництва i т. ш. Таких земель налiчуеться близько 1,7 мкьйошв гектарiв, тобто 4% вк усiх сiльсько-господарських земель [7]. За шдрахунками фахiвцiв, якщо б до системи шотечного кредитування залучи-ти лише 10% земель скьськогосподарського призначення, при рiвнi позики 60% вiд вартосп об'екта застави, то це б означало збкьшення потенцiалу аграрного сектора на 2,4 млрд дол. [8, с. 36].
З метою впровадження мехашзму шотечного кредитування шд заставу землi необхiдно розробити порядок розблокування процесу запровадження ринку земель скьськогосподарського призначення з ви-значенням основних запобiжникiв, наприклад щодо одержання власносп на землю виключно фiзичними особами; обмеження обсяпв площ загального воло-дiння одшею особою земельними дiлянками, що не перевищуе 100 га, як ниш законодавство вже визна-чило для фермерiв (м1ж iншим, середнiй розмiр землi у фермерiв кра1н 6С - 57 га); обмеження учасп iно-земних громадян у володшш землею; визначення ме-ханiзмiв недопущення непрозорих схем одержання власностi на землю, зокрема щоб iпотека не стала ще одним iнструментом перерозподку земельно,1 влас-ностi [9, с. 27-28].
У разi вiдкриття ринку землi за прогнозами на 5-10 роив ткьки прямi iнвестицil в придбання землi
можуть скласти 25-50 млрд дол. США. Приблизно таи ж суми можуть бути надаш у виглядi фшансу-вання шд заставу земл^ причому три чверт вiд цього фшансування може пiти на розвиток малих i серед-нiх агропiдприeмств. За таких обсяпв iнвестицiй та при в^ддов^днш корекци податково! системи лише податок на скьськогосподарськ землi може щорiчно дриносити в бюджет за цей перюд 50-60 млрд грн, податок на операци iз землею - 5-10 млрд грн, по-датки вiд економiчноi дiяльностi пов'язаних бiзнесiв та загального зростання економiчноi активностi скь-ського населення - ще 10-20 млрд грн [10].
Становлення системи iдотечного кредитування впчизняного аграрного сектора потребуе ре-алiзацii заходiв органiзацiйного та економiч-ного характеру. Важлива роль при цьому выводиться держав^ участь яко! необхiдна для формування iнфраструктури та ресурсного потенщалу шотечно-го кредитування, а також субсидування вксоткових ставок за шотечними кредитами.
Свiтова практика оргашзаци iдотечного кредитування показуе, що кожна кра!на мае свою шдивку-альну сдецифiку у плодах до формування iдотечноi iнфраструктури. В одних (Угорщина, Польща, Шве-щя, Фiнляндiя та iншi) iдотечнi кредити надаються сдецiалiзованими iдотечними банками, тодi як у Чехи, Словени та iнших крашах уряд обмежився вида-чею сдецiальних лiцензiй на право емки! закладних листiв унiверсальним комерцiйним банкам [11, с. 26].
Досвк бвропейського Союзу, а також багатьох розвинених кра!н дiдтверджуе необхкшсть функцю-нування на ринку земель державного банку земель. Саме цим шляхом пшло багато крат - Бельпя, Да-нiя, Нiдерланди, Франщя, Росiя [12, с. 6]. Ефективне державне управлшня сiльськогосдодарського земле-користування в ринкових умовах може бути успш-ним за умов функцюнування земельного банку, який виконуватиме функци регулятора ринку та розпоряд-ника державних скьськогосподарських земель.
В Укра'М вже була невдала спроба створення Державного земельного банку як сдецiалiзованоi установи для кредитування скьськогосподарських товаровиробнишв дiд заставу землi та шшого майна. Так, Постановою Кабшету Мiнiстрiв Украши вiд 02.07.2012 р. № 609 було створено ПАТ «Державний земельний банк» i сформовано за рахунок кошпв державного бюджету статутний каппал банку в роз-мiрi 120 млн грн. Однак згодом, за пропозищею Кабь нету мiнiстрiв Украши, який вважав кнування Державного земельного банку корупцшним, Верховна Рада ухвалили законопроект вк 25.04.2014 р. № 4784 про його лшвкацш.
Не вдаючись до аналiзу долiтичноi складово'1 доцiльностi кнування Державного земельного банку в нашш краiнi, вважаемо, що його дiяльнiсть як сдецiалiзованоi установи для кредитування скьсько-
господарських товаровиробнийв п1д заставу землi пов'язана з низкою проблем, серед яких надмiрна ризиковкть його кредитно'1 дiяльностi внаслiдок ви-соко! частки у ньому (понад 50% вiддовiдно до Закону Украши «Про банки i банкiвську дiяльнiсть») одно-типних активiв - кредиив дiд заставу землi, обмеже-них обсяпв шотечного кредитування на початковому етадi його дiяльностi в умовах в^дсутносй достатньо'1 iнфраструктури ринку земД додаткових обмежень дiяльностi сдецiалiзованих банив.
Зважаючи на це, доцiльнiше створити в Укра'М
ушверсальний Державний земельний (шотеч-
ний) банк. Його д1яльшсть була б менш ризи-кованою, осккьки нiвелювалася б диференцiацiею д1яльноси у сферi АПК, а не лише шотечним кредиту-ванням пк заставу землi. Державний земельний банк, як ушверсальна фiнансова установа, працюватиме з усiма формами аграрних пкприемств, використову-ватиме рiзноманiтнi види застави за кредитами та за-безпечить здешевлення вартостi кредитних ресурсiв для аграрних виробнишв [13, с. 286]. У подальшш свош роботi банк зможе застосовувати не ткьки найрiзно-манiтнiшi iдотечнi банкiвськi продукти, а й працювати в надрямi диверсифкаци дiяльностi, що включатиме розрахунково-касовi операцц з Рентами, дедозитнi операци з юридичними особами та залучення вкла-дiв фiзичних осiб, здiйснення лiзингових i факторин-гових одерацiй, що позитивно впливатиме на пкви-щення фiнансовоi стiйкостi цiеi установи. Прикладом унiверсалiзацii банкiвськоi дiяльностi може служити КаЬо-Ьаик (Нiдерланди), який починав свою роботу виключно як кредитна структура для скьського гос-подарства, проте з часом суттево розширив свою дь яльнiсть i нинi вступае у кредитнi вiдносини з пкпри-емствами рiзних галузей економiки [14, с. 197].
Мехашзм кредитування впчизняних скьсько-господарських товаровиробникiв унiверсальним Дер-жавним земельним (iдотечним) банком наведено на рис. 1.
Реальними джерелами фшансових ресурав для функцiонування уншерсального Державного земельного (iдотечного) банку можуть бути кошти Державного бюджету Украши, шотечш облиаци, кошти мiжнародних фiнансових iнституцiй та приватних iнвесторiв. За оцiнками ексдертiв, для ефективноi дь яльностi банку та повномасштабного кредитування аграрив його статутний каптл мае сягати мiнiмум 50 млн дол., а ще краще - 1,0 млрд грн [16].
Поряд з Державним земельним (шотечним) банком у складi шфраструктури шотечного ринку мають функцюнувати спецiалiзованi шотечш банки та ушверсальш комерцiйнi банки, що займаються шотекою дiд заставу земель скьськогосподарського призначення. Причому для здшснення кредитування суб'ектiв господарювання пк заставу земель ушверсальш комерцшш банки повинш забезпечити вико-
Рис. 1. Схема кредитування в^чизняних сшьськогосподарських пiдприcмств Державним земельним (iпотечним) банком
Джерело: адаптовано за даними [15].
нання таких вимог: отримати лщензго на право здш-снення кредитних операцш пiд заставу землi зпдно iз вимогами Нацiонального Банку Украши; створити окремi iпотечнi вiддiлення, як згодом можуть пере-рости у самостшш структури; укомплектувати штат пращвниками, якi володiють спецiальними знаннями у сферi сiльського господарства [14, с. 198].
Фiнансовi ресурси iпотечних установ повинш складатися з власних кошпв i iпотечних облiгацiй. Для здшснення iпотечного кредитування держав-нi шотечш банки можуть залучати ресурси за раху-нок бюджетних субсидiй, у депозитах комерцшних i ощадних банюв, а приватнi - мобiлiзувати кредити комерцшних банюв, страхових компанiй та шших ко-мерцiйних структур, а також, як i державнi, випуска-ти iпотечнi облiгацii.
Важливим елементом шфраструктури шотеч-ного ринку Украши мають стати шституцшш структури, що акумулюють кошти населення (страховi компани, пенсiйнi та гарантiйнi фонди, ш-вестицiйнi компани та фонди, кредитш спiлки та iн.), що сприятиме конкуренци на ринку iпотечних креди-тiв, зб1льшенню його ресурсiв i зниженню вiдсотко-вих ставок.
Спираючись на свиовий досвiд, в Украiнi до-цкьно було б створити Земельний (гарантшний) фонд, який здiйснюватиме контроль за процесом кушвльпродажу сiльськогосподарських земель, а також використання бюджетних субсидш та кредипв для гарантування викупу землi в разi невиконан-ня боржником сво!'х обов'язкiв перед кредитною установою, з якою укладено угоду про сшвпрацю. Устшшсть спiвпрацi фонду та баншвських установ пов'язано, перш за все, iз застосуванням единих ме-тодичних пiдходiв при оцшщ застави (землi). З цiею
метою при видачi iпотечного кредиту тдприемству кредитна установа мае залучати до оцшки застави експерта зi списку, затвердженого Земельним (гаран-тiйним) фондом [14, с. 199].
Також мае ефективно функцюнувати система нормативно-правового забезпечення оргаш-заци та здiйснення шотечного кредитування (реестрацiя, оцiнка землi тощо). Усi вiдомостi про зе-мельш об'екти, а саме: кадастровi даш (кадастровий номер, план, опис адреса, наявшсть будiвель), перелiк попереднiх i теперiшнiх власникiв та основнi переду-мови переходу права власностi (кушвля, обмiн, отри-мання у спадщину), усi випадки iпотеки землi (кредитування) мають бути занесеш до Поземельно: книги та зберкатися в електронному виглядь Доцiльнiсть дублювання шформаци щодо земель с1льськогоспо-дарського призначення на паперових та електронних носшх доведена багаторiчним досвiдом '1х застосу-вання у крахнах iз досконалою системою земельного права - Шмеччиш та Швейцара [14, с. 198-199].
Систему шотечних в^дносин в аграрнш сферi Украiни наведено на рис. 2.
Суттевим шституцшним доповненням баншв-ського обслуговування с1льськогосподарських това-ровиробнишв може стати створення сприятливих умов для функцюнування мережi мiсцевих коопе-ративних банкiв. Такi банки могли б проводити по-лiтику диференцшованого пiдходу до потенцiйних позичальникiв залежно вк !'х кредитно1 iсторii та результативносп господарювання. Кооперативна форма утворення спецiалiзованих iпотечних банкiв дозволяе значно розширити можливосп застосуван-ня низьколшв^них с1льськогосподарських земель як предмета застави, що в багатьох регюнах стримува-тиме доступ в аграрний сектор шотечних кредипв
1нфраструктура
Система реестрацп земл! (кадастров! служби, державна реестрац!я прав на нерухоме майно), система оц!нки земл!
Пенс!йн! фонди та страхов! компанй, ¡нвестиц!йн! компанй та фонди, кредитн! сп!лки, гарант!йн! фонди та ¡нш! посередники на ринку
продаж
1потечн! обл!гацй'
1нвестори
грошов! кошти
повернення заставних
Земельний | ^(гарант!йний) фонд J
контроль за правильн!стю оц!нки земель, гарант!я викупу земель ' '
Продавц! земл!
Вкладники
строков! вклади
вщсотки
Державний земельний (¡потечний) банк
кре
I I
оа
>
J
Комерц!йн! кредитн! структури
¡потека нерухомост!
¡потечний кредит
повернення кредиту
vv
Позичальники
¡потечний кредит
повернення кредиту
Рис. 2. Система шотечних вщносин в аграрнш сферi Украши Джерело: адаптовано за даними [14, с. 198].
великих комерцшних банив. Кооперативнi банки могли б також стати основними виконавцями дер-жавних програм з оргашзаци' шотечного земельного кредитування [9, с. 28].
На початковому еташ формування земельно!' шотечно'1 системи дощльно було б встановити шльги в оподаткуванш шотечних банив та шших iпотечних шституйв, передбачити бюджетнi кошти для формування в^пов^дних банкiвських резервiв, видкення необхiдних бюджетних коштiв для часткового зде-шевлення вартостi iпотечних кредитш (процентних ставок), встановлення окремих видiв державних га-рантiй тощо [9, с. 28].
ВИСНОВКИ
Система шотечного кредитування не може повною мiрою виршити уае'1 низки проблем каш-талiзацiï вiтчизняного аграрного сектора, але вона розширить передусiм доступ аграрних шдприемств до довгострокових кредитних ресурсш. Важливою
умовою для розвитку шотечних в^носин в аграрнiй сферi Украши е створення розгалуженоi шфраструк-тури шотечного ринку, складовими елементами яко! мають стати рiзноманiтнi фiнансово-кредитнi установи, що займаються шотекою п1д заставу земель скь-ськогосподарського призначення. Центральне мiсце в цш системi мае досiдати унiверсальний Державний земельний (шотечний) банк, який, окрiм регулювання дроцесiв на ринку землi, надавав би увесь спектр бан-кгвських послуг для аграрних формувань. Важливим напрямом каттал1заци аграрного виробництва може стати використання землi як базового ресурсу в рин-ковому оборой, тобто надання можливост використання земельних длянок для застави з метою отри-мання для аграрних п^дприемств iдотечних кредитiв. Використання шотеки земельних д1лянок дасть змогу аграрним п^дприемствам зб1льшити обсяги одержа-них кредийв, подовжити строки кредитування на тривалий термш дiд вiдчутно нижчi вiдсотки та ш-тотно розширити доступшсть кредитування. Подаль-
шi дослдження будуть спрямоваш на вдосконалення системи iпотечного кредитування в аграрному секто-pi економiки та пошук альтернативних видiв кредитного забезпечення аграрних шдприемств. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Жежерун Ю. В. Сучасний стан ринку тотечного кредитування в УкраТ'ш. Економка i менеджмент. 2017. № 11. С. 41-43. URL: http://www.confcontact.com/2017-ekonomika-i-menedzhment/12_zhezherun.htm
2. European Fund for Southeast Europe. Potential for Agricultural Finance in Ukraine. URL: https://www.efse.lu/filead-min/user_upload/File_Attachments/Studies/potential-ofagri-cultural-finance-in-ukraine_efse-df_2012_eng.pdf
3. Грошово-кредитна статистика за 2013-2017 рр. / Нацюнальний банк УкраТни. URL: https://bank.gov.ua/ control/uk/publish/category?cat_id=71195
4. Рудницька О. В. Еволю^я економiчних механiзмiв кредитування аграрних пщприемств за роки незалежност УкраТни. Науковий всник Нацюнального ушверситету б'ю-pecypciB i природокористування Украни. 2010. Вип. 154. Ч. 3. С. 152-158.
5. Дщмвська Л. I. Потенцмш ризики аграрноТ тоте-ки. Економка АПК. 2007. № 3. С. 53-57.
6. Жук В. М. Прюритетшсть обл^ово-фшансовоТ' складовоТ у залученн земель сiльськогосподарського при-значення до економiчного обороту. Збiрник наукових праць Вiнницького нацюнального аграрного yнiверcитетy. Серiя «Економiчнiнауки». 2012. Вип. 1. С. 39-49.
7. Ведення аграрного бiзнесу в УкраТ'ш 2018 // Укра-Тнський клуб аграрного бiзнесу : веб-сайт. URL: http://ucab. ua/files/Survey/Doing/DoingAgribusinessInUkraine_2018.pdf
8. Коваль Л. М. 1нвестицмне кредитування пщпри-емств аграрного сектору. Економiка АПК. 2015. № 1. С. 35-40.
9. Лузан Ю. Я., Лузан О. Ю. Капiталiзацiя аграрного сектору УкраТни. Економ1ка АПК. 2016. № 3. С. 21-29.
10. Земля людей i люди без землi // Агропрофi : вебсайт. URL: http://www.agroprofi.com.ua/statti/1466-zemlya-lyudej-i-lyudi-bez-zemli
11. Дем'яненко М. Я., Алексшчук В. М., Гудзь О. €., Сомик А. В. 1потечне кредитування в аграрному секторi економш УкраТни : монографiя. КиТв : ННЦ1АЕ, 2005. 106 с.
12. Дем'яненко М. Я. Фiнансовi проблеми формуван-ня та розвитку аграрного ринку. Економiка АПК. 2007. № 5. С. 4-13.
13. Стойко О. Я. Становлення та розвиток системи тотечного кредитування аграрного сектора УкраТни. Всник ЖНАЕУ. 2013. № 1-2. Т. 2. С. 278-290.
14. Чепка В. В. 1потечне кредитування в стьському господарствК Науковий всник Ужгородського нацюнального yнiверcитетy. Серiя «Мiжнароднi економiчнi вiдноcини та свтове гоcподарcтво». 2015. Вип. 5. С. 196-200.
15. Лупенко Ю. О. Основы засади становлення та функцюнування тотечного кредитування аграрного сектору економш. КиТв, 2012. URL: http://www.iae.org.ua/images/ iae/agrostrah/lupenko.pdf
16. Кредитувати шд заставу паТв зможе лише держава // День : веб-сайт. URL: http://www.day.kiev.ua/uk/article/ ekonomika/kredituvati-pid-zastavu-payiv-zmozhe-lishe-derzhava
REFERENCES
Chepka, V. V. "Ipotechne kredytuvannia v silskomu ho-spodarstvi" [Mortgage lending in agriculture]. Naukovyi visnyk
Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu. Seriia «Mizhnarodni ekonomichni vidnosyny ta svitove hospodarstvo», no. 5 (2015): 196-200.
Demianenko, M. Ya. "Finansovi problemy formuvannia ta rozvytku ahrarnoho rynku" [Financial problems of the formation and development of the agrarian market]. Ekonomika APK, no. 5 (2007): 4-13.
Demianenko, M. Ya. et al. Ipotechne kredytuvannia v ah-rarnomu sektori ekonomiky Ukrainy [Mortgage lending in the agrarian sector of Ukraine's economy]. Kyiv: NNTsIAE, 2005.
Didkivska, L. I. "Potentsiini ryzyky ahrarnoi ipoteky" [Potential risks of agrarian mortgages]. Ekonomika APK, no. 3 (2007): 53-57.
"European Fund for Southeast Europe. Potential for Agricultural Finance in Ukraine". https://www.efse.lu/fileadmin/ user_upload/File_Attachments/Studies/potential-ofagricultur-al-finance-in-ukraine_efse-df_2012_eng.pdf
"Hroshovo-kredytna statystyka za 2013-2017 rr." [Monetary and financial statistics for 2013-2017]. Natsionalnyi bank Ukrainy. https://bank.gov.ua/control/uk/publish/category7cat_ id=71195
"Kredytuvaty pid zastavu paiv zmozhe lyshe derzhava" [Borrowing shares can only be loaned by the state]. Den : veb-sait. http://www.day.kiev.ua/uk/article/ekonomika/kredituvati-pid-zastavu-payiv-zmozhe-lishe-derzhava
Koval, L. M. "Investytsiine kredytuvannia pidpryiemstv ahrarnoho sektoru" [Investment lending to enterprises in the agrarian sector]. Ekonomika APK, no. 1 (2015): 35-40.
Lupenko, Yu. O. "Osnovni zasady stanovlennia ta funkt-sionuvannia ipotechnoho kredytuvannia ahrarnoho sektoru ekonomiky" [The main principles of the formation and functioning of mortgage lending to the agrarian sector of the economy]. Kyiv, 2012. http://www.iae.org.ua/images/iae/agrostrah/ lupenko.pdf
Luzan, Yu. Ya., and Luzan, O. Yu. "Kapitalizatsiia ahrarnoho sektoru Ukrainy" [Capitalization of the agricultural sector of Ukraine]. Ekonomika APK, no. 3 (2016): 21-29.
Rudnytska, O. V. "Evoliutsiia ekonomichnykh mekha-nizmiv kredytuvannia ahrarnykh pidpryiemstv za roky neza-lezhnosti Ukrainy" [Evolution of economic mechanisms of lending to agrarian enterprises over the years of Ukraine's independence]. Naukovyi visnyk Natsionalnoho universytetu bioresursiv i pryrodokorystuvannia Ukrainy, vol. 3, no. 154 (2010): 152-158.
Stoiko, O. Ya. "Stanovlennia ta rozvytok systemy ipotechnoho kredytuvannia ahrarnoho sektora Ukrainy" [Formation and development of the mortgage credit system of the agrarian sector of Ukraine]. Visnyk ZhNAEU, vol. 2, no. 1-2 (2013): 278-290.
"Vedennia ahrarnoho biznesu v Ukraini 2018" [Managing agrarian business in Ukraine in 2018]. Ukrainskyi klub ahrarnoho biznesu : veb-sait. http://ucab.ua/files/Survey/Doing/ DoingAgribusinessInUkraine_2018.pdf
"Zemlia liudei i liudy bez zemli" [Land of people and people without land]. Ahroprofi : veb-sait. http://www.agroprofi. com.ua/statti/1466-zemlya-lyudej-i-lyudi-bez-zemli
Zhezherun, Yu. V. "Suchasnyi stan rynku ipotechnoho kredytuvannia v Ukraini" [The current state of the mortgage lending market in Ukraine]. Ekonomika i menedzhment. 2017. http://www.confcontact.com/2017-ekonomika-i-menedzh-ment/12_zhezherun.htm
Zhuk, V. M. "Priorytetnist oblikovo-finansovoi skladovoi u zaluchenni zemel silskohospodarskoho pryznachennia do eko-nomichnoho oborotu" [Priority of the accounting and financial component in attracting agricultural land to economic turnover]. Zbirnyk naukovykh prats Vinnytskoho natsionalnoho ahrarnoho universytetu. Seriia «Ekonomichni nauky», no. 1 (2012): 39-49.
