CC BY
28
ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ АМЕРИКАНСКИХ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ (ТНК) НА ПРИМЕРЕ ЛАТИНО-КАРИБСКИХ СТРАН*
Е. М. роМАНовА, эксперт Национального Фонда развития малого и среднего предпринимательства при совете по развитию малого и среднего предпринимательства при Председателе совета Федерации Федерального собрания российской Федерации
В декабре 1994 г. США и 33 страны Южной Америки договорились к 2005 г. создать зону свободной торговли Северной и Южной Америки (ФТАА или АЛКА)1.
Емкость будущего самого большого рынка в мире ориентировочно составит 10 трлн дол., объем ВВП — 17 трлн дол., он охватит 800 млн людей и займет около трети земной поверхности. По данным ЮНКТАД, данное соглашение является региональным (первая группа важности его подписания) и в настоящее время находится в завершающей стадии подписания2.
Соглашение по ФТАА может сделать регулирующие рамки для ПИИ в отдельных странах более прозрачными и упростить перекрещивающиеся субрегиональные и двусторонние соглашения. Оно способно расширить доступ к рынкам, содействовать ПИИ, направленным на повышение эффективности экономики.
ФТАА, равно как и отмена таможенных тарифов, по словам директора ИСКРАН С. М. Рогова, «не просто жест доброй воли США по отношению
* Продолжение. Начало см. в журнале «Региональная экономика: теория и практика» № 3 (30) за 2006 г.
1 ФТАА представляет собой региональное соглашение о создании всеамериканской зоны свободной торговли. Согласно общепринятой терминологии Института Латинской Америки РАН (ИЛАРАН) ФТАА именуют Североамериканской зоной свободной торговли, или АЛКА.
2
A I. 16. International investment agreements (other than BITs
and DTTs) under negotiation or consultation, as of end 2004. World Investment Report 2005: Transnational Corporations and the internalization of R&D, p. 278.
к Латинской Америке. Это экономический интерес, диктуемый потребностями развития крупнейшей страны, которое будет все больше зависеть от результатов интеграции в Западном полушарии». 3
Кроме того, создание ФТАА должно привести к устранению барьеров не только на пути торговли (в частности, сокращение тарифов и цен, более совершенная защита интеллектуальной собственности, усиление конкуренции, регулирование товарооборота, создание механизмов решения торговых споров), но и иностранных инвестиций. Разрабатываемые единые нормы и принципы деятельности иностранного, в том числе американского, капитала на территории стран Западного полушария (за исключением кубы) в рамках ФТАА создадут необходимые условия для расширения зарубежной деятельности компаний США. Кроме того, согласно докладу о мировых инвестициях за 2003 г. ЮНКТАД данное соглашение может сделать регулирующие рамки для ПИИ в отдельных странах более прозрачными и упростит перекрещивающиеся субрегиональные и двусторонние соглашения.
Следует отметить, что США активизируют все свои усилия на то, чтобы в конце концов заключить данное соглашение. Однако похоже, что данные переговоры зашли в тупик: сначала планировалось его заключить к концу 2005 г. В начале ноября 2005 г. в аргентинском городе Мар-дель-Плата состоялась очередная встреча на высшем уровне, именуемая
з
Рогов С. М. Указ. соч.
IV Саммитом Америк. В центре дискуссий стоял вопрос о создании АЛКА, инициированной США. На данном саммите четыре страны Южно-американского общего рынка (МЕРКОСУР), а именно: Аргентина, Бразилия, Уругвай и Парагвай, а также Венесуэла выступили против заключения этого соглашения, в то время как большинство высказалось за продолжение переговоров. Так, например, Президент Венесуэлы Уго Чавес — последовательный противник американской гегемонии, открыто заявил, что «АЛКА мертва, и он приехал ее хоронить, прихватив с собой лопату». Причины столь «громкого» заявления, направленного против ФТАА, пока не известны 4.
Важным фактором привлечения американских ПИИ служит также интеграция стран мЕРКоСУР и Андского сообщества (договор о присоединении в ближайшее время намерены подписать Гайана, Суринам и Чили — всего в состав объединения войдут 12 государств) в единое экономическое пространство, получившее название Южно-американское сообщество наций (ЮСн), или проще говоря, Южно-американский союз. новый альянс под руководством Бразилии не только не противостоит влиянию США, а наоборот, способствует выполнению целей Соединенных Штатов. В ближайшие десять лет странам мЕРКоСУР и Андского сообщества предстоит объединиться и создать единое таможенное и экономическое пространство, что должно впоследствии привести к значительному увеличению притока ПИИ, особенно со стороны США.
Следовательно, на южно-американском континенте впервые появляется зона свободной торговли, сопоставимая по своим масштабам и потенциалу с Евросоюзом, которая должна стать вторым после Евросоюза крупнейшим региональным политическим и торгово-экономическим блоком.
В-четвертых, глобализация производства меняет подход американских корпораций к странам, имеющим льготное налогообложение, низкие ставки налогов на прибыль и свободу ее перевода за границу, то есть к офшорным центрам и «налоговым гаваням». В отличие от предыдущих десятилетий в 90-е годы корпорации США резко активизировали свою деятельность в этих зонах, создав в них десятки своих филиалов и значительно увеличив масштабы инвестирования. на смену традиционным методам деятельности приходят
4 Подр. см.: Эмиль Дабагян. Венесуэла versus США. Уго Чавес сравнил Буша с Гитлером и поддержал Иран//Независимая газета от 06.02.2006 (рубрика «В мире»). Оригинал: http://www. ng. ru/world/2006-02-06/6_chaves. html.
производственное кооперирование американских компаний с национальным капиталом стран Латинской Америки, образование совместных предприятий и производств на основе раздела продукции. При этом филиалы иностранных корпораций (среди которых доля американских компаний составляет до 40 %) по-прежнему контролируют около 35 % промышленного производства этих стран. В отдельных отраслях обрабатывающей промышленности (химической, автомобильной, электротехнической, общем машиностроении) иностранный капитал контролирует от 60 до 80 % выпускаемой продукции. В конце 90-х годов ежегодный объем продаж филиалов американских ТНК на внутреннем рынке стран Латинской Америки составлял 300-320 млрд дол., что эквивалентно примерно 28 % их ВВП.
В конце 90-х гг. — начале текущего десятилетия также набирают силу процессы слияния и поглощения латиноамериканских компаний, а также концентрации и централизации производства и капитала. Эти процессы протекают на фоне растущей диверсификации деятельности филиалов ТНК (в данном случае: диверсификация деятельности латиноамериканских филиалов американских Тнк), которая зачастую принимает формы конгломерирования и является своеобразным отражением аналогичных процессов, происходящих в масштабе всей рыночной экономики5. Так, например, в 2001 г., финансовая корпорация США «Ситигрупп» поглотила одну из крупнейших компаний Мексики «Банамекс».
Отметим, что приватизация в настоящее время не является важным источником ПИИ в данном регионе. Исключением, пожалуй, была в 2002 г. следующая сделка: фирма «МегЛайф» приобрела третью по величине страхователя в мексике — приватизированную мексиканскую страховую компанию «Асегурадора Идальго» за 962 млн дол., что привело к увеличению прямых инвестиций США в этой стране приблизительно на 10 % и отражало интерес зарубежных, в частности, американских компаний к мексиканскому рынку финансовых услуг6. Многие компании США, начав свою деятельность в той или иной стране ЛКА с создания там своего филиала, со временем превратились в крупные промышленно-финансовые группы, объединяющие несколько десятков фирм в самых различных отраслях. Причем подобные
5 United States — Mexico Chamber of Commerce News. 2001. January.
6 World Investment Report 2003.. U. N. New York and Geneva,
2003, pp. 54-55.
группы не только действуют в смежных отраслях, связанных вертикальным комбинированием с основным производством (например, производство деталей и запасных частей для автосборочных заводов и предприятий электроники) или — вспомогательным (торговые, рекламные и страховые компании), но и активно проникают в сферы, никоим образом не связанные с основной специализацией.
В последнее время ТНК США стали активно прибегать к использованию неакционерных форм капитала, в частности, к заключению лицензионных и субконтрактных соглашений, а также контрактов в области управления и передачи научно-технических знаний. Такие формы позволяют американским компаниям укрепиться на местном рынке, и в то же время они не связаны с риском, присущим прямым инвестициям.
В-пятых, немаловажную роль играет политика ряда латиноамериканских стран, направленная на либерализацию внешнеэкономической деятельности, в том числе и в валютно-финансовой и налоговой сферах. Причем именно либерализация экономической политики способствовала усилению позиции иностранного (в частности американского) частного капитала в экономике стран региона. наглядным примером поглощения национального предприятия капиталом США может служить приобретение в 2001 г. американским банком «Ситикорп» за 12,5 млрд дол. мексиканского банка «Банкомер» 7.
Американские ТНК, целенаправленно вкладывая капитал в экономику Латинской Америки, способствовали созданию такой производственной специализации этих стран, которая отвечала не только их национальным интересам, но и потребностям США в целом. Об этом наглядно свидетельствует эволюция структуры прямых американских инвестиций в странах региона. Так, если в 1950-1960-е гг. преобладали вложения в сырьевые отрасли (особенно в нефтяную), в 1970-1980-е гг. — в обрабатывающую промышленность, то в конце века прямые инвестиции США переориентировались на сферу услуг. В конце 2002 г. удельный вес сырьевых отраслей в накопленных прямых инвестициях США в данном регионе составлял 5,8 %, в обрабатывающей промышленности — 17,1 %, в сфере услуг — около 72,7 %8. Примерно та же картина наблюдалась в 2003-2004 гг.
В последние годы объектами прямого инвестирования американских ТНК в регионе ста-
7 БИКИ, № 116. 9 октября 2000.
8 Survey of Current Business 2003, September 2003, p. 121.
новятся прежде всего растущие экономические системы, так или иначе связанные с интересами массового потребителя и с увеличением спроса на различные услуги (торговые, финансовые, страховые, управленческие и др.).
Поэтому с точки зрения привлечения американских ПИИ сфера услуг является наиболее приоритетной и выгодной. К концу 2004 г. объем накопленных американских ПИИ в данную отрасль региона составил 135,0 млрд дол. Из них в финансовую сферу и страхование (за исключением депозитарных институтов) к концу указанного года было вложено (в млрд дол.) 99,0; в оптовую торговлю — 11,1; в профессиональные, научные и технические услуги — 2,2; в сферу энергетики и коммунальное хозяйство — 7,09.
Интерес корпораций США к сфере услуг в странах Латинской Америки объясняется как увеличившимся спросом на них со стороны населения, так и стремлением расширить масштаб своего влияния в этой области, занять новые, более прибыльные ниши и увеличить свои доходы. Целью американских ТНК является и использование финансовых, налоговых и других льгот, предоставляемых в офшорных зонах региона для увеличения объема своих операций.
Основными же объектами американских капиталовложений являются новейшие и наиболее динамичные отрасли обрабатывающей промышленности — химическая, машиностроительная (в частности, общее машиностроение, производство электротехнического оборудования, электронной аппаратуры), автомобильная. В конце 2004 г. накопленные американские ПИИ в обрабатывающем секторе ЛКА составили 46,9 млрд. дол., из которых наибольшие вложения к концу 2004 г. были сосредоточены (в млрд. дол.) в химической промышленности (11,0); области металлургии (5,2); пищевой промышленности и производстве транспортного оборудования (по 4,7 соответственно) и сфере машиностроения (2,3). Вложений в область электроники и вычислительной техники за период с 2001 по 2004 г. не было вообще10.
наибольшая сумма накопленных американских ПИИ в обрабатывающем секторе в конце 2004 г. была сосредоточена: в Аргентине, Бразилии, Венесуэле, на Карибских островах, принадлежащих Великобритании, Мексике и Чили, а наименьшая — в Барбадосе, Доминиканской Рес-
9 Survey of Current Business 2005, September 2005, p. 136.
10 Ibid., pp. 134-136.
публике, Гондурасе, Колумбии, Перу, Коста-Рике, Панаме и Эквадоре. На Бермудских островах по состоянию на конец 2004 г. накопленных вложений США не наблюдалось.
Научно-технический прогресс предоставляет американским ТНК новые рычаги влияния, расширяя их интернациональное пространство воздействия. Весьма выразителен следующий факт: крупнейшая в мире автомобильная корпорация «Дженерал Моторс» и латиноамериканская электронная компания «Универсо Онлайн», ведущая в регионе работу по оказанию услуг на основе Интернета, заключили в 2001 г. торговое соглашение о совместной деятельности, которое расценивается некоторыми аналитиками как стратегический коммерческий союз. Пожалуй, это первый сетевой альянс автомобильного гиганта на региональном уровне, который позволяет ему осуществлять связь с беспрецедентным количеством латиноамериканских клиентов.
При этом необходимо подчеркнуть, что вклад вышеупомянутой американской корпорации в автомобильную отрасль Латинской Америки поистине огромен. Действуя на рынке региона вот уже 80 лет, в таких странах, как Аргентина, Бразилия, Венесуэла, Колумбия, Чили и Эквадор дочерние компании автомобильного гиганта располагают заводами, торговыми центрами и представительствами; в Перу, Уругвае, Парагвае и Боливии — торговыми отделениями. Данная группа стран входит в территориальное объединение корпорации «Дж. м. латинская Америка, Африка и Средний Восток» (ЛААМ), Мексика — в объединение
«Дж. м. Северная Америка». Первую крупную интернетную сделку Дж. М. совершила в 2000 г. на бразильском рынке11.
Что же касается притока американских капиталовложений в сырьевые отрасли латиноамериканских стран, то здесь надо отметить, что за последние два года они занимают небольшое по сравнению с другими странами, хотя и довольно видное место в ПИИ США (15,7 млрд дол.).
В добывающих отраслях региона по состоянию на конец 2004 г. объем накопленных ПИИ из США составил 15,4 млрд дол. Наибольшие вложения капитала США в добывающие отрасли сосредоточены в Венесуэле, Чили, Бразилии, Перу, Мексике и Карибских островах. Небольшие капиталовложения сконцентрированы также в Аргентине, Колумбии, Панаме и Эквадоре и совсем крошечная сумма в Барбадосе. В экономике Коста-Рики (как и в 2003 г.), Бермудских островов, гондураса и Доминиканской Республики (равно как и в конце 2003 г.) в 2004 г. вложений в данную отрасль вообще не было.
В нефтяной промышленности инвестиционная деятельность активно развернулась в основном в Венесуэле, Тринидаде и Тобаго, а также на Багамах. По сравнению, например, с вложениями в добывающие отрасли в страны АТР это довольно приличная сумма инвестиций 12.
Подобная положительная динамика показателей в известной степени свидетельствует об улучшении инвестиционной привлекательности государств данного региона в глазах иностранных, в частности, американских инвесторов.
(Продолжение следует)
11 News Release. General Motors. Detroit, 2001.
12 Survey of Current Business 2005, September 2005, p. 136.
