ИНВЕСТИЦИОННАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ КАК ИНСТРУМЕНТ ОБОСНОВАНОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕГИОНА Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Шинкаренко Л.И., к.т.н.

доцент

Ивановский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова Россия, г. Иваново ИНВЕСТИЦИОННАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ КАК ИНСТРУМЕНТ ОБОСНОВАНОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕГИОНА

Аннотация: В статье рассматриваются проблемы экономической безопасности регионов. Оценка инвестиционной безопасности субъекта РФ позволяет обосновать направления инвестиционной политики региона на основе изучения факторов, оказывающих влияние на инвестиционную безопасность таких как: инвестиционный климат; инвестиционный потенциал; инвестиционная привлекательность региона; инвестиционные риски и угрозы.

Ключевые слова: инвестиционная безопасность, инвестиционный климат, инвестиционный потенциал, инвестиционная привлекательность, инвестиционные риски и угрозы

В стратегии национальной безопасности Российской Федерации до 2020 г, утвержденной Указом Президента РФ от 12.05. 2009 г. № 537 отмечено, что «успешную интеграцию России в глобальное экономическое пространство и международную систему разделения труда затрудняют низкие темпы перевода национальной экономики на инновационный путь развития». Переход на инновационный путь развития невозможен без высокой инвестиционной активности всех хозяйствующих субъектов.

Изучение инвестиционной безопасности субъекта РФ позволит обосновать направления инвестиционной политики региона и разработать систему мер по преодолению различий в экономическом развитии регионов.

Региональная инвестиционная безопасность - это важнейший элемент экономической безопасности, она обеспечивает предотвращение угроз и возможность эффективного вложения инвестиций в целях стабильного развития экономики регионов.

К факторам инвестиционной безопасности региона относят:

- инвестиционный климат региона;

- инвестиционный потенциал;

- инвестиционную привлекательность;

- инвестиционные риски;

- инвестиционные угрозы.

Разрабатываемые в настоящее время Программы социально-экономического развития субъектов Российской Федерации содержат в себе инвестиционную программу, а она в свою очередь подпрограмму формирования инвестиционного климата, необходимую для ее реализации. Подобная подпрограмма, направлена на реализацию общих требований к

формированию позитивного инвестиционного климата, а также конкретных инвестиционных приоритетов - путем создания в соответствующих отраслях или на территориях относительно лучших условий инвестирования, в том числе на основе частно-государственного партнерства.

Осуществление грамотной инвестиционной политики требует четкого и максимально объективного анализа инвестиционного климата и определения критериев оценки инвестиционной ситуации в стране и регионах, разработки методической базы, адекватной экономической ситуации.

Инвестиционный климат региона - это интегральная характеристика среды инвестирования, формирующаяся на основании оценки инвестиционной привлекательности региона в течение длительного промежутка времени (более 5 лет) и влияющая на желание потенциального инвестора осуществить вложения.

Он проявляется через двусторонние отношения предпринимательских структур, банков, органов власти и других участников процесса. На этом уровне конкретизируется обобщенная оценка инвестиционного климата в ходе реальных экономических, юридических, культурных контактов инвестора и среды.

Традиционно при оценке инвестиционного климата региона выделяют такие подходы как узкий, факторный, рисковый и такие методы как экономико-математические, методы факторного анализа и методы экспертных оценок (рис.1). В настоящий момент существуют такие методики оценки инвестиционного климата, как методика Института экономики РАН, Совета по изучению производительных сил (СОПС), а также самая популярная в России - методика рейтингового агентства «Эксперт РА».

Под категорией «инвестиционный потенциал региона» можно понимать совокупную возможность отраслевых непостоянных ресурсов, позволяющих увеличивать капиталовооруженность труда и способность хозяйствующих субъектов, оперирующих запасами этих ресурсов, обеспечивать во времени устойчивый экономический доход.

Методы исследования ¡изеслплюнного к-тплата регионов

Рисунок 1 - Методы оценки инвестиционного климата [1]

В наиболее обобщенном виде, инвестиционный потенциал региона -это совокупная возможность собственных и привлеченных в регион экономических ресурсов обеспечивать при наличии благоприятного инвестиционного климата инвестиционную деятельность в целях и масштабах, определенных экономической политикой региона.

Наиболее значимыми для оценки инвестиционного потенциала региона являются следующие факторы:

- ресурсно-сырьевой - средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов;

- производственный - совокупный результат хозяйственной деятельности в регионе;

- потребительский - совокупная покупательная способность населения региона;

- инфраструктурный - экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обустроенность;

- интеллектуальный - образовательный уровень населения;

- институциональный - степень развития ведущих институтов рыночной экономики;

- инновационный - уровень внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе.

Общий показатель потенциала рассчитывается как взвешенная сумма частных видов потенциала. Показатели суммируются, каждый со своим весовым коэффициентом. Итоговый ранг региона рассчитывается по величине взвешенной суммы частных показателей. В результате каждый

регион помимо ранга характеризуется количественной оценкой: насколько велик его потенциал, как объекта инвестиций и до какой степени велик риск инвестирования в данный регион по сравнению со среднероссийским.

По результатам обобщённой оценки регионам РФ присваивается рейтинг. Например, в рамках рейтинга «Эксперт-РА» формирует информативную картину риск-потенциалов регионов России. Она позволяет оценить, с одной стороны, масштабы бизнеса, к которым готов регион; с другой - насколько рискованно этот бизнес развивать.

Таблица 1 - Рейтинговая шкала «Эксперт-РА» оценки уровня риска и потенциала регионов РФ

Рейтинг Потенциал Р иск

1А Высокий Мин имал ьный

1В Высокий Умеренны й

.1С Высокий Высокий

2А Среди ий Мин имал ьный

2В Среди ий Умеренн ы й

£С Среди ий Высокий

ЗА Низкий Мин имал ьный

ЗВ1 Пониженный Умеренн ы й

ЗС1 Пониженный Высокий

3 В2 Незначит ел ь н ы й Умеренн ы й

ЗС2 Незначит ел ьный Высокий

ЗР Низкий Экстремальны й

Инвестиционная привлекательность является характеристикой, которая может применяться и к региону (отрасли), и к конкретному инвестиционному объекту (предприятие, финансовый инструмент). Этот параметр отражает факт соответствия данного инвестиционного объекта конкретным целям определенного инвестора.

Интегральная инвестиционная привлекательность региона - это сводный уровень объективных социально-экономических, природно-географических и экологических показателей, характеризующих условия хозяйственного развития региона и оказывающие позитивное либо негативное влияние на формирование инвестиционной активности в нем [7].

Инвестиционная привлекательность региона - это совокупность признаков (условий, ограничений), определяющих приток капитала в регион и оцениваемых инвестиционной активностью. В свою очередь инвестиционная активность региона может рассматриваться как интенсивность, притока капитала. Она, как и инвестиционная привлекательность, может быть как текущей (за период анализа), так и прогнозируемой, или перспективной [5].

Под фактором инвестиционной привлекательности следует понимать процесс (явление, действие) преимущественно объективного характера, влияющее на инвестиционную привлекательность, определяющие - прямо или

косвенно - его территориальные особенности. Это, например, место региона в общей системе территориальной организации страны, тип освоения и уровень развития региона, его экономико-географическое положение, природные ресурсы, население, структура, уровень развития и особенности хозяйства, инфраструктуры, непроизводственных отраслей, потребления.

В целом оценка инвестиционной привлекательности региона - это процесс определения субъективного восприятия инвестиционного потенциала и инвестиционного риска региона потенциальным инвестором, в ходе которого показатели объекта оценки соотносятся с выбранной базой сравнения.

Оценка инвестиционного климата региона - это процесс определения тенденций влияющих или способных повлиять на желание потенциального инвестора осуществить вложения. Данный процесс осуществляется на основании изучения динамики инвестиционной привлекательности региона в течение длительного промежутка времени. Итогом оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата должен быть являться понятный, однозначный, выраженный символьно или графический результат.

Инвестиционный (некоммерческий) риск представляет вероятность неполной реализации инвестиционного потенциала региона ввиду наличия в нем негативных условий инвестиционной деятельности, формирующих вероятность потери инвестиций или дохода от них. К последним относят такие как [1]:

- политическая стабильность;

- социальная стабильность;

- законодательно-правовая база;

- система гарантий;

- условия страхования рисков.

Кроме того к инвестиционным рискам также относятся:

- наличие природных ресурсов и состояние экологии;

- качество трудовых ресурсов, уровень развития и доступность объектов инфраструктуры;

- политическая стабильность и предсказуемость;

- макроэкономическая стабильность;

- состояние бюджета, платежный баланс, государственный долг;

- качество государственного управления, политика центральных и местных властей;

- законодательство, полнота и качество регулирования экономической жизни, степень либерализации;

- уровень соблюдения законности и правопорядка;

- защита прав собственности, уровень корпоративного управления;

- обязательность исполнения партнерами контрактов;

- качество налоговой системы и уровень налогового бремени;

- качество банковской системы и других финансовых институтов;

- доступность кредитования;

- открытость экономики, правила торговли с зарубежными странами;

- административные, технические, информационные и другие барьеры входа на рынок;

- уровень монополизации экономики.

Главная цель инвестиционной безопасности регионов -предотвращение угроз и обеспечение устойчивого и максимально эффективного вложения инвестиций в реальный сектор экономики.

Наиболее вероятными угрозами инвестиционной безопасности являются: неблагоприятный инвестиционный климат, затрудняющий общие условия хозяйственной деятельности, политический риск, низкий технологический уровень производства, высокий уровень износа основных фондов, недостаток квалифицированных кадров, неблагоприятная криминальная обстановка, нестабильность производства и высокий уровень инфляции.

Совокупность данных факторов и находят отражение в обобщенном инвестиционном потенциале конкретного региона, на основе которого выстраивается оптимальная инвестиционная стратегия, в наибольшей степени отражающая преимущества и максимально сглаживающая недостатки региона.

Таким образом, система управления региональными инвестициями должна строиться по двум основным направлениям (рис. 2).

Рисунок 2 - Основные направления деятельности системы управления

инвестициями в регионе [4]

Анализ инвестиционной безопасности реализации региональной инвестиционной стратегии должен проводиться поэтапно и включать следующие шаги:

- определение и классификация угроз инвестиционной безопасности;

- определение и группировка объектов мониторинга инвестиционной безопасности;

- формирование совокупности показателей, необходимых для диагностики инвестиционной безопасности;

- формирование индикативных показателей и блоков диагностики инвестиционной безопасности;

- проведение индикативного анализа по каждому индикативному блоку инвестиционной безопасности;

- проведение индикативного анализа по ситуации инвестиционной безопасности в целом; обобщение и анализ результатов состояния инвестиционной безопасности;

- разработка концепции мониторинга и программно-целевых мероприятий по сценариям для ликвидации, нейтрализации и ослаблению угроз инвестиционной безопасности [3].

При исследовании проблем инвестиционной безопасности неизбежно возникает необходимость определения границ безопасного функционирования страны и выработки пороговых значений, позволяющих оценивать

предельный уровень изменения параметров развития народного хозяйства, за пределами которого возникают опасности в той или иной сфере.

В качестве критериев инвестиционной безопасности принимаются индикаторы, характеризующие предельные значения инвестиционной деятельности, при превышении которых невозможно обеспечить стабильность развития экономики в соответствии с целями социального развития и задачами обеспечения национальной безопасности страны.

К индикаторам состояния основных фондов и инвестиционной активности относят следующие показатели [8]:

- коэффициент использования производственных мощностей по видам продукции, по которым анализируется доля импортных товаров, %

- объем инвестиций в основной капитал в текущих ценах, млрд.

руб.

- отношение объема инвестиций к ВВП,%;

- темпы роста инвестиций в основной капитал,%;

- структура инвестиций по формам собственности,%;

- структура инвестиций по источникам финансирования,%;

- технологическая структура инвестиций в основной капитал,%;

- структура инвестиций в основной капитал по видам основных фондов,%;

- темпы роста основных фондов,%

- в том числе в отраслях, производящих товары,%

- коэффициенты обновления основных фондов,%

- в том числе оборудования,%

- коэффициенты выбытия основных фондов,%

- степень износа основных фондов,%

- возрастная структура станочного парка,%.

Однако следует отметить, что для оценки безопасности имеют значение не сами показатели, а их пороговые значения.

Необходимость разработки количественно измеряемых пороговых значений индикаторов содержится в Государственной стратегии экономической безопасности России. Для реализации Государственной стратегии должны быть разработаны количественные и качественные параметры (пороговые значения) состояния экономики, выход за пределы которых вызывает угрозу экономической безопасности страны.

В. К. Сенчагов [8] считает, что индикаторы инвестиционных рисков должны соответствовать критериям инвестиционной безопасности и определять ее параметры на макроуровне - для экономики в целом, на мезоуровне - в регионах и отраслях экономики, на микроуровне - на предприятиях, в компаниях и корпорациях с учетом факторов инвестиционных рисков (табл. 2).

Таблица 2 - Важнейшие индикаторы безопасности с учетом факторов инвестиционных рисков_

Критерии Индикаторы Факторы риска

Динамика и качество экономического роста - переход к инновационной экономике 1) доля накопления валовых инвестиций в ВВП и ВРП Макроэкономические

2) соотношение темпов прироста инвестиций и ВВП в отраслях и регионах Макроэкономические

3) уровень обновления и модернизации основного капитала Макроэкономические

Стратегические приоритеты экономического развития и сбалансированности рыночных связей 1) отраслевые приоритеты инвестирования наукоемкого производства Мезоэкономические (региональные и отраслевые)

2) региональные приоритеты размещения и инвестирования хозяйствующих объектов и развития социальной сферы Мезоэкономические

3) межрегиональные и межотраслевые приоритеты развития рыночных связей Мезоэкономические

4) дополнительные индикаторы

Приоритеты роста доходов (рентабельности) и эффективности производства 1) окупаемость и рентабельность инвестиционных проектов с учетом дисконтирования Микроэкономические (предприятия, компании, корпорации и т.д.)

2) вклад в прирост ВВП и в бюджетную эффективность Микроэкономические

3) повышение конкурентоспособности и наукоемкости продукции Микроэкономические

4) дополнительные индикаторы

С. Нарышкин определяет следующий ряд индикаторов, отражающих пороговые уровни инвестиционной безопасности: «показатели инвестиционной активности субъектов хозяйствования; динамика и структура инвестиций в основной капитал (в разрезе видов экономической деятельности, в территориальном разрезе, по функциональной структуре инвестиций, а также по источникам их финансирования); интенсивность модернизации производственного аппарата экономики; масштабность и результативность инновационных процессов в экономике в целом» [6].

Для оценки инвестиционной безопасности регионов в таблице представлена классификация угроз региональной инвестиционной безопасности и индикаторов их определения.

Таблица 3 - Угрозы инвестиционной безопасности и индикаторы их определения [5]_

Угрозы Индикаторы

Низкая эффективность производства объем валового регионального продукта на душу населения, руб.

финансовые результаты, млн. руб.

удельный вес убыточных предприятий, %

Неудовлетворительное состояние основных фондов уровень обновления основных фондов, %

темпы роста основных фондов,%

степень износа основных фондов,%

Низкая инвестиционная активность объем инвестиций в основной капитал на душу населения, руб.

отношение объема инвестиций к ВВП, %

темпы роста инвестиций в основной капитал, %

Кризисное состояние инновационного потенциала число организаций, выполнявших научные исследования и разработки

численность исследователей и затраты на исследования и разработки, связанные с нанотехнологиями, на одного жителя, человек

средний возраст ученых

Неблагоприятная криминальная обстановка число преступлений, на 100.0 тыс. человек населения

Показатели-индикаторы должны рассматриваться в комплексе, если их рассматривать изолированно друг от друга, то это не позволит объективно отразить их пороговые значения. Пороговые значения должны определяться для каждой зоны кризисности:

а) нормальное состояние, для которого характерно отсутствие угроз безопасности или очень их слабое влияние, которое возможно предупредить либо плановыми действиями системы управления, либо рыночными регуляторами;

б) предкризисное состояние, означающее существенное действие угроз и сопровождающееся заметным ослаблением уровня безопасности. В результате требуется проведение срочных, часто высокозатратных действий по нейтрализации и устранению возникающих угроз. Эти действия должны находится в пределах собственных ресурсных возможностей;

в) кризисное состояние [2], характеризуется настолько значительным ослаблением сопротивляемости угрозам, что система не в состоянии в короткий срок справиться с ними собственными силами. Поэтому для вывода ее из критического состояния необходима внешняя помощь и такая мобилизация собственных ресурсов, которая уводит систему от оптимального функционирования.

Формирование индикативных показателей невозможно без создания системы мониторинга инвестиционной безопасности.

Мониторинг инвестиционной безопасности должен решать следующие задачи:

а) проводить наблюдения и анализ изменения состояния инвестиционной безопасности в реальном секторе экономики, выявлять факторы, обуславливающие эти изменения, формировать информационную базу, необходимую для ликвидации, нейтрализации и ослабления действия угроз инвестиционной безопасности;

б) давать объективную оценку происходящим изменениям с целью установления уровней безопасности;

в) прогнозировать изменения состояния инвестиционной безопасности на обозримую перспективу.

При проведении мониторинга инвестиционной безопасности необходимо выделить объекты мониторинга, которые можно сгруппировать и представить в следующем виде:

1) объекты прямого воздействия, то есть такие объекты в инвестиционной безопасности, на которые система может оказывать непосредственное влияние и которые напрямую могут вызвать кризисные ситуации в экономике;

2) объекты косвенного воздействия, относящиеся к другим сферам инвестиционной безопасности. Эти объекты предъявляют дополнительные требования к инвестиционной сфере.

Особенностью мониторинга является проведение масштабных наблюдений за объектом и формирование объемной информационной базы.

Таким образом, учет инвестиционной безопасности в составе экономической безопасности региона позволит повысить уровень обоснованности региональной инвестиционной политики.

Использованные источники:

1. Асаул, А.Н. Формирование инвестиционного климата (опыт Петербургского региона) / А.Н. Асаул // Экономика Украины. - № 4. - Киев, 2002.

2. Асаул, А.Н. Теория и практика принятия решений по выходу организаций из кризиса. / А.Н. Асаул, И.П. Князь, Ю.В. Коротаева. - СПб. АНО «ИПЭВ». - 2007.

3. Асаул А.Н. Модернизация экономики на основе технологических инноваций. - СПб: АНО ИПЭВ, 2008. - 606 с.

4. Волосов А.И. Теория и методология государственного управления инвестиционной деятельностью. Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук СПб. - 2008.

5. Захватова Н.М. Инвестиционная безопасность как составляющая системы экономической безопасности региона. - М. - 2010.

6. Нарышкин С. Инвестиционная безопасность как фактор устойчивого экономического развития. //Вопросы экономики, 2010. № 5. -С.16

7. Ройзман, И. Динамика инвестиционной привлекательности и инвестиционной конкурентоспособности российских регионов в

среднесрочной перспективе / И. Ройзман, Т. Бондорева // Инвестиции в России. - 2008. - №9. - С. 3-14

8. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность. Геополитика, глобализация, самосохранение и развитие. - М.: Финстатинформ, 2002.

Шинкаренко Л.И., к.тн.

доцент кафедра ФКиЭБ Ивановский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова

Россия, г. Иваново КРЕДИТНАЯ КООПЕРАЦИЯ КАК ФОРМА ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ДЛЯ РАЗВИТИЯ АПК Аннотация: В статье рассматриваются вопросы совершенствования и развития сельскохозяйственной потребительской кооперации Ивановской области. Отмечено, что эффективное развитие действующих сельскохозяйственных потребительских кредитных кооперативов позволит решить проблемы инфраструктуры, повысить уровень занятости населения в сельской местности и развитие сельскохозяйственного производства, что в свою очередь будет способствовать увеличению налоговых поступлений в бюджеты всех уровней.

Ключевые слова: сельскохозяйственная потребительская кооперация, финансовые ресурсы АПК

Мировая практика и международный опыт подтверждают, что одним из наиболее действенных механизмов адаптации сельского хозяйства к новым экономическим условиям является развитие сельской кооперации. Трудно переоценить роль кооперации в вопросах обеспечения продовольственной независимости страны, устойчивого развития сельских территорий, укрепления сельского образа жизни, решения социальных и демографических проблем села.

В Государственной программе «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013-2020 годы» подчеркнуто, что к приоритетам первого уровня в институциональной сфере относится развитие кооперации, интеграционных связей в АПК, формирование продуктовых подкомплексов и территориальных кластеров.

На начало 2012 г. в России насчитывался 6661 сельскохозяйст-венный потребительский кооперативов (СПоК) 1 -го уровня, в том числе 1758 кредитных, 1196 перерабатывающих и 3693 снабженческо-сбытовых. Однако фактически функционировало 68,2% кооперативов, в том числе кредитных - 69,2, перерабатывающих - 64, снабженческо-сбытовых - 69,4%. В структуре зарегистрированных сельскохозяйственных потребительских кооперативов в России наибольшую долю (55,4%) составляют снабженческие кооперативы, на втором месте - кредитные (26,4), на третьем