Хозяйственное обозрение (ноябрь 2019 - февраль 2020 гг. ) Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

хозяйственное обозрение

(ноябрь 2019 - февраль 2020 гг.)1

С. П. АУКУЦИОНЕК А. С. ЕГОРОВ Т. В. СЕРЖАНТОВА С. В. БЕЛЯКОВ

В ноябре 2019 г. довольно низким оказался диффузный индекс цен на выпускаемую продукцию (46%). Диффузный индекс запасов готовой продукции увеличился на 12 п.п. и оказался равным 50%. Диффузный индекс трехмесячных прогнозов относительно объема портфеля заказов увеличился на 10 пунктов.

Среди факторов, сдерживающих капиталовложения, в очередной раз главной помехой для большей части респондентов оказались «высокие цены на оборудование и строительство». Тогда как некогда стабильно занимавший первую позицию «дефицит финансовых средств» переместился на второе место.

Ключевые слова: Россия, промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей.

НОЯБРЬ 2019 г. Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 16% предприятий, о неизменности сообщили 76%, о повышении - 8%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 32%, не менялись - у 62% и у 5% - снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 18% респондентов, благоприятный - 3%. По мнению остальных 79%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали на предприятиях лесопромышленного комплекса (50%), производители строительных материалов (40%) и в пищевой отрасли (33%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 14% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 68%, о снижении - 19%. В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц не изменилась (в предыдущем месяце тоже не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 35 000 руб., а для сельскохозяйственных - 26 000 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 75 000 руб., а в сельском хозяйстве - около 39 000 руб.

Занятость и производство

Около 73% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 19% отметили ее сокращение и 8% -увеличение.

Аукуционек Сергей Павлович, руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук (Москва), е-таП: reb@imemo.ru; Егоров Андрей Станиславович, старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук (Москва), е-таУ: andrese@mail.ru; Сержантова Татьяна Валентиновна, старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН (Москва), е-таН: serzhantova@imemo.ru; Беляков Станислав Валерьевич, научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН (Москва), е-mail: belyakov_St@mail.ru

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 29% руководителей, 24% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 47% -уменьшение.

Инвестиции

Около 8% респондентов отметили рост закупок оборудования, 50% указали на неизменность данного показателя и 13% - на его сокращение. Остальные - 29% предприятий -не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в октябре 2019 г. -43%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 90% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - тоже 90%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 62% предприятий остался неизменным, у 16% он пополнился и у 22% -«похудел». Рост заказов отмечали в основном производители строительных материалов (40%) и в химической промышленности (33%).

В среднем по выборке объем заказов составил 81% от нормального месячного уровня (в предыдущем месяце - 85%). Самый высокий уровень заказов в ноябре 2019 г. оказался в пищевой промышленности (85%), лесопромышленном комплексе (84%) и в химической промышленности (83%), а самым низким он был в металлургии (71%).

Запасы готовой продукции

Около 23% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 23% отметили их уменьшение и около 54% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 86% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 92%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы у производителей строительных материалов (124%), в пищевой отрасли

(95%) и в машиностроении (90%). А самыми незначительными - в металлургии (55%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 79% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 77%). Около 11% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 39%-более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей предприятия пищевой (90%), химической (89%) промышленности и лесопромышленного комплекса (88%), а самой низкой она была у производителей строительных материалов (63%) и в машиностроении (75%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 87% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 88%). У 5% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 63% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Около 8% респондентов оценили финансовое положение своих предприятий как «хорошее», 64% посчитали его «нормальным» и 28% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Факторы, ограничивающие капиталовложения (за 6 месяцев)

На высокие цены на оборудование и строительство, как на одну из главных причин, сдерживающих капвложения, указали 45%, а на нехватку финансовых средств у предприятий - 42% руководителей. Далее идут: неясность общей обстановки (32%) и высокий банковский процент (18%). Меньшее значение имели низкая прибыльность инвестиционных проектов и избыток производственных мощностей (по 16%).

Высокие цены на оборудование и строительство больше других беспокоили представителей пищевой промышленности (100%), производителей лесопромышленного комплекса (75%) и металлургов (50%). Чаще всего на не-

хватку финансовых средств для капитальных вложений указывали в машиностроении (56%) и в химической промышленности (50%). Неясность общей обстановки чаще всего отмечали представители лесопромышленного комплекса (50%), производители строительных материалов (40%), в пищевой и химической промышленности (по 33%). Дороговизна кредитов наиболее остро ощущалась в химической промышленности (50%), на предприятиях лесопромышленного комплекса (25%) и у производителей строительных материалов (20%). Малая прибыльность инвестиционных проектов сдерживала капвложения сильнее всего на предприятиях химической и пищевой промышленности (по 33%), а избыток производственных мощностей чаще всего отмечали производители строительных материалов (40%) и в лесопромышленном комплексе (25%).

ПРОГНОЗЫ НА ФЕВРАЛЬ 2020 г.

Цены

Подорожание своей продукции к февралю 2020 г. (по сравнению с ноябрем 2019 г.) предсказывают 55% респондентов, 34% не ждут изменений, а у 11% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 76, 21 и 3%.

Средний по выборке ожидаемый к февралю 2020 г. прирост цен составит 2%, в том числе 1% для производимой и 3% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются в металлургии и в лесопромышленном комплексе: их оценки трехмесячного роста «входящих» цен соответственно на 9 и 5 п.п. превышают оценки роста «выходящих» цен. Для остальных отраслей разрыв ожидается в промежутке от 0 до 2 пунктов. В то же время производители строительных материалов ожидают незначительного ценового сдвига в свою пользу.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 32%, понижения -24% и сохранения на прежнем уровне - около 45% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата снизится на 1%.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают около 26% участников опроса, у

Таблица 1

Отраслевые показатели за ноябрь 2019 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей силы Запасы готовой продукции Заказы Задолженность банкам Финансовое положение*

Черная и цветная металлургия 81 81 55 71 75

Машиностроение и металлообработка 75 86 90 81 98 67

Химия и нефтехимия 89 95 70 83 72 100

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 88 93 86 84 105 75

Производство стройматериалов 63 82 124 80 105 50

Пищевая промышленность 90 83 95 85 65 66

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 79 87 86 81 90 72

АГРОСЕКТОР 79 83 72 84 62 64

* - Доля предприятий с «хорошим» Источник: опросы РЭБ. или «нормальным I» финансовым положением, %.

61% она не изменится и у оставшихся 13% -возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 50% респондентов, рост - 26%, остальные 24% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 21%, не изменится - у 58% и «похудеет» -у 21% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали в металлургии, машиностроении и в лесопромышленном комплексе (около четверти предприятий в каждой из отраслей).

Инвестиции

По сообщению 30% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки сократятся на 4%.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 11% предприятий выборки, не изменится - у 26% и у 14% - уменьшится.

Остальные - 49% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 9% годовых.

Финансовое положение

Его улучшения через три месяца ожидают 17% предприятий, 19% предполагают его ухудшение и примерно у 64% оно не изменится. (См. табл. 2.)

СЕКТОРА ОБРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В ноябре 2019 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 17% производителей потребительских товаров и никто не отметил из сектора инвестиционных. Ощутивших улучшение в первом секторе было также 17%, а во втором таковых также не оказалось.

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на февраль 2020 г., в % (ноябрь 2019 г.=100%)

Цены Цены р Заня- , _ Финансовое Портфель

ная оборудо- скии „ ..

«свои» «чужие» тость * положение заказов

плата вания процент

Черная и цветная 97 106 98 96 50 10 37 37

металлургия

Машиностроение и металлообработка 102 102 99 100 100 7 53 53

Химия и нефтехимия 103 104 102 100 100 9 40 59

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 101 106 98 100 100 9 62 62

Производство стройматериалов 100 99 97 91 100 10 50 40

Пищевая промышленность 103 105 98 101 105 12 33 33

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 101 103 99 99 96 9 49 50

АГРОСЕКТОР - - - - 108 8 54 61

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к февралю 2020 г. улучшится (увеличится).

Источник: опросы РЭБ.

Предполагается, что к февралю 2020 г. цены возрастут на 2% как в секторе потребительских товаров, так и в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 4% в первом и на 2% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В ноябре 2019 г. она составила 97% в потребительском и 78% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 89% от нормального месячного уровня в первом и 79% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 33% предприятий потребительского и 13% инвестиционного сектора, а уменьшения -33% в первом и 19% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в ноябре 2019 г. его оценили 17% производителей потребительского и 33% инвестиционного сектора, как «нормальное» -по 67% предприятий в каждом из секторов. В потребительском секторе 17% руководителей считают финансовое состояние своего предприятия «хорошим»; в инвестиционном секторе таких предприятий не оказалось.

К февралю 2020 г. ожидают улучшения своего финансового состояния 17% производителей потребительского сектора и 21% предприятий инвестиционного. Опасаются ухудшения ситуации 33% в первом и 14% - во втором секторе.

СРАВНЕНИЕ НОЯБРЯ 2019 г. С НОЯБРЕМ 2018 г.

Соотношение цен и издержек

Заметно улучшился баланс оценок динамики «входящих» и «выходящих» цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 32% респондентов, а благоприятный не отметил никто; в ноябре 2019 г. таковых было 18 и 3% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 11%, о снижении - 28% предприятий; ныне - 14 и 19% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в ноябре 2018 г. составила 32:9, а в ноябре 2019 г. - 19:8.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2018 г. - 46:20, а в 2019 г. - 47:29.

Инвестиции

Уменьшилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 38% в ноябре 2018 г. до 29% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год возросла на 2 п.п.: с 88% (от нормального месячного уровня) в ноябре 2018 г. до 90% в ноябре 2019 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время уменьшилась на 13 п.п.: с 64% в 2018 г. до 51% ныне.

Портфель заказов

Заметно улучшился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 11:42, а ныне - 16:22. Его относительная наполненность за это время увеличилась на 2 пункта: с 79% в 2018 г. до 81% в 2019 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В худшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в ноябре 2018 г. оно равнялось 11:43, а в ноябре 2019 г. -23:23. При этом относительный объем запасов за год увеличился на 2 п.п.: с 84% в 2018 г. до 86% в 2019 г.

Диффузные индексы, в %

Цены «свои»

30

60

СП

о

О (Ч

гм о

О X

3 с

30

от о

О т

ГМ О ° р

гЗ-О-

50

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров

Запасы непроданной продукции

Закупки оборудования

30

О т г^ О О X

^о 14 О-

20

СТ1

о

из о

о т гм о

о Р

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

06/19 07/19 08/19 09/19 10/19 11/19

02/20 (прогноз)*

Цены «свои» 49 51 49 51 48 46 72

Цены «чужие» 60 69 72 71 62 64 87

Заработная плата 53 56 51 49 39 47 54

Занятость 36 41 33 42 44 45 43

Выпуск 45 38 37 36 43 41 38

Портфель заказов 45 41 39 39 48 47 50

Запасы непроданной продукции 52 45 43 43 38 50

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 45 43 42 42 40 42 -

Закупки оборудования 31 33 34 35 25 33 29

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О = (А + 0.5 ■ В) ■ 100% / N. где А - число предприятий, сообщивших об увеличении/улучшении показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне; N - общее число ответивших. ** - Февраль 2020 г. по сравнению с ноябрем 2019 г. Источник: опросы РЭБ.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с прошлым годом она увеличилась на 1 п.п.: с 78% (относительно нормального месячного уровня) в ноябре 2018 г. до 79% в ноябре 2019 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, сократилось на 1 п.п.: с 12% в 2018 г. до 11% в 2019 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, увеличилась на 4 п.п.: с 35% в 2018 г. до 39% в 2019 г.

Загрузка рабочей силы

За год она немного уменьшилась: с 90% (от нормального уровня) в ноябре 2018 г. до 87% в ноябре 2019 г. В 2018 г. ни на одном из предприятий выборки рабочая сила не была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий оказалось 5%.

Финансовое положение

Заметно уменьшилась доля финансово благополучных предприятий: с 83% в 2018 г. до 72% в 2019 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен уменьшился: с +1,2% в ноябре 2018 г. до +0,7% в ноябре 2019 г.

Улучшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: :год назад его пополнения ожидали 20% и 26% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 21 и 21%.

В лучшую сторону изменились показатели инвестиционной активности предприятий: год назад около 38% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 30%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 9% предприятий ожидали ее роста, а 27% - сокращения; в ноябре 2019 г. эти показатели составили 11 и 14% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 12% и ухудшения - 21% предприятий; ныне эти показатели составили 17 и 19% соответственно. (См. табл. 4.) ■

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия -6 -4 +1 +1 -65 -2

Машиностроение и металлообработка +2 -1 0 +2 +5 -2

Химия и нефтехимия -3 -9 +2 +1 -20 -5

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность +1 +3 -2 -2 -1 +1

Производство стройматериалов -2 -9 +4 -5 0 -5

Пищевая промышленность -3 +3 -2 +1 +5 0

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ -1 -2 0 +1 -4 -2

АГРОСЕКТОР - - - - -13 +1

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в ноябре

2019 г. и в ноябре 2018 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении: изменения абсолютного уровня за 12 месяцев (процентные пункты). Источник: опросы РЭБ.

Survey of Current Business (November 2019 - February 2020)

Sergey P. Aukutsionek - Head of Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: reb@imemo.ru

Andrey S. Yegorov — Senior Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: andrese@mail.ru

Tatyana V. Serzhantova — Senior Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (Moscow, Russia). E-mail: serzhantova@imemo.ru

Stanislav V. Belyakov — Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (Moscow, Russia). E-mail: belyakov_St@mail.ru

In November 2019, the diffusion index of output prices turned out to be rather low (46). The diffusion index of finished goods inventories increased by 12 percentage points and equaled to 50. The diffusion index of three-month expectations of the order-book level increased by 10 points.

Among the factors restraining investment, once again "high prices for equipment and construction" were the main obstacle for the majority of respondents. Whereas the "deficit of financial resources", which had once stably occupied the first position, moved to the second place.

Key words: Russia, industry, industrial enterprises, price level, wages, employment, output, investment, indebtedness to banks, order-book level, stocks of finished products, capacity utilization rate, financial situation, production restrictive factors.