Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ1

Сергей АУКУЦИОНЕК

Руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: reb@imemo.ru Андрей ЕГОРОВ

Научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: andrese@mail.ru Инесса БАШИРОВА

Старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН. E-mail: bachirova@imemo.ru Татьяна СЕРЖАНТОВА

Старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН. E-mail: serzhantova@imemo.ru

В феврале 2018 г. весьма оптимистично выглядели текущие показатели занятости, выпуска, заработной платы и др. Трехмесячные прогнозы относительно диффузного индекса закупок оборудования не были такими высокими уже более пяти лет. Кардинальные изменения со знаком «плюс» были выявлены и при сравнении с прошлогодними значениями таких показателей, как занятость, выпуск, инвестиции, загрузка производственных мощностей и рабочей силы.

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

Промышленные предприятия (февраль-май 2018 г.)

ФЕВРАЛЬ 2018 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 18% предприятий, о неизменности сообщили 66%, о повышении - 16%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 53%, не менялись - у 39% и у 8% - снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 21% респондентов, благоприятный - 3%. По мнению остальных 76%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали на предприятиях, производящих строительные материалы, в металлургии, в пищевой и легкой промышленности.

Заработная плата

О ее повышении сообщили 26% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 66%, о снижении - 8%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц увеличилась на 1% (в предыдущем месяце не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 27 500 руб., а для сельскохозяйственных - 18 500 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 55 500 руб., а в сельском хозяйстве - около 31 800 руб.

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

Занятость и производство

Около 83% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 6% отметили ее сокращение и 11% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 41% руководителей, 30% отметили сохранение прежних объемов выпуска и еще 30% -уменьшение.

Инвестиции

Около 8% респондентов отметили рост закупок оборудования, 53% указали на неизменность данного показателя и 11% - на его сокращение. Остальные 29% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в январе 2018 г. - 42%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 71% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 78%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 63% предприятий остался неизменным, у 16% он пополнился и у 21% -«похудел». Рост заказов отмечали представители металлургической и легкой промышленности (по 33%), а также в машиностроении (16%).

В среднем по выборке объем заказов составил 87% от нормального месячного уровня (в январе - 85%). Самый высокий уровень заказов в феврале 2018 г. держался в легкой промышленности (102%), в лесопромышленном комплексе (100%) и в металлургии (93%), а самым низким он был у производителей строительных материалов (73%) и в машиностроении (83%).

Запасы готовой продукции

Около 11% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 25% отметили их уменьшение и 64% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 95% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад -76%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы в легкой промышленности (116%), в металлургии (112%) и в химической промышленности (108%). А самыми незначительными - у производителей строительных материалов (78%) и в машиностроении (84%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 82% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 81%). Около 11% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 38% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей предприятия лесопромышленного комплекса (100%), металлургии (97%) и пищевой отрасли (85%), а самой низкой она была в химической (68%) и в легкой (78%) промышленности.

Загрузка рабочей силы

Она составила 94% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 89%). Ни на одном из предприятий выборки рабочая сила не была занята менее чем на 1/2, а у 76% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Около 8% респондентов оценили финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 68% посчитали его «нормальным» и 24% оценили его как «плохое» (См. табл. 1.)

Факторы, ограничивающие капиталовложения (за 6 месяцев)

На недостаток финансовых средств у предприятий, как на одну из главных причин, сдерживающих капвложения, указали 58% руководителей. Далее идут: высокие цены на оборудование и строительство и неясность общей обстановки (по 37% каждый фактор). Высокий

банковский процент отметили 32% респондентов. Меньшее значение имели низкая прибыльность инвестиционных проектов (16%), избыток производственных мощностей (11%) и большая задолженность (8%).

Чаще всего на нехватку финансовых средств для капитальных вложений указывали производители строительных материалов (100%), представители пищевой отрасли (70%), металлургии (67%) и химической промышленности (65%). Высокие цены на оборудование и строительство больше других беспокоили представителей лесопромышленного комплекса (95%), пищевой промышленности (70%), металлургии и производителей строительных материалов (по 67%). Неясность общей обстановки чаще всего отмечали представители лесопромышленного комплекса (95%) и в легкой промышленности (83%). Дороговизна кредитов наиболее остро ощущалась на предприятиях лесопромышленного комплекса (95%). Малая прибыльность инвестиционных проектов сдерживала капвложения на предприятиях легкой промышленности (33%) и машиностроения (21%). Избыток производственных мощно-

стей чаще всего отмечали в машиностроении (21%).

ПРОГНОЗЫ НА МАЙ 2018 г. Цены

Подорожание своей продукции к маю 2018 г. (по сравнению с февралем 2018 г.) предсказывают 34% респондентов, 55% не ждут изменений, а у 11% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 76, 21 и 3%.

Средний по выборке ожидаемый к маю 2018 г. прирост цен составит 2%, в том числе 1% для производимой и 3% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители пищевой промышленности: оценки трехмесячного роста «входящих» цен здесь примерно на 6 п.п. превышают оценки роста «выходящих» цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается в промежутке от 0 до 3 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 32%, понижения - 11%

Таблица 1

Отраслевые показатели за февраль 2018 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей Запасы готовой Заказы Задолженность Финансовое положение*

силы продукции банкам

Черная и цветная металлургия 97 97 112 93 35 67

Машиностроение и металлообработка 82 93 84 83 58 79

Химия и нефтехимия 68 97 108 90 110 100

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 100 100 100 100 100

промышленность

Производство стройматериалов 82 85 78 73 110 67

Легкая промышленность 78 100 116 102 84 67

Пищевая промышленность 85 92 100 90 95 67

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 82 94 95 87 71 76

АГРОСЕКТОР 76 82 70 60 79 67

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» финансовым положением, %. Источник: опросы РЭБ.

и сохранения на прежнем уровне -около 58% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата увеличится на 1%.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 14% участников опроса, у 65% она не изменится и у оставшихся 22% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 34% респондентов, рост - 42%, остальные 24% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 24%, не изменится - у 68% и «похудеет» - у 8% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали на предприятиях химической промышленности (100%), производители строительных материалов и представители легкой промышленности (по 33%).

Инвестиции

По сообщению 31% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки увеличатся на 5%.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 6% предприятий, не изменится -у 34% и у 20% - уменьшится. Остальные - 40% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 10% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 21% предприятий, 8% предполагают его ухудшение и примерно у 71% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на май 2018 г., в % (февраль 2018 г.=100%)

Заработ- _ Закупки Банков- Л _

Цены Цены Заня- , „ Финансовое Портфель

ная оборудо- скии „

«свои» «чужие» тость „ положение заказов

плата вания процент

Черная и цветная 99 101 99 102 100 12 66 50

металлургия

Машиностроение и металлообработка 100 103 100 100 102 9 55 56

Химия и нефтехимия 100 102 102 100 115 8 66 100

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 103 103 103 99 100 ■ 50 50

Производство стройматериалов 101 104 100 100 100 16 33 67

Легкая промышленность 103 105 102 101 103 12 66 58

Пищевая промышленность 100 106 100 100 117 12 50 33

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ*** 101 103 101 100 105 10 57 58

АГРОСЕКТОР - - - - 102 9 47 50

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к маю 2018 г. улучшится (увеличится).

*** - Включая предприятия без отраслевой идентификации.

Источник: опросы РЭБ.

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В феврале 2018 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 18% производителей потребительских товаров и 24% - инвестиционных. Ощутивших улучшение в первом секторе не оказалось, а во втором их было 6%.

Предполагается, что к маю 2018 г. цены вырастут на 2% в секторе потребительских товаров и не изменятся в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 5% в первом и на 3% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В феврале она составила 80% в потребительском и 85% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 90% от нормального месячного уровня в первом и 87% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 18% предприятий потребительского и 12% инвестиционного сектора, а уменьшения -18% в первом и 6% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в феврале его оценили 18% производителей потребительского и 29% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 73 и 65% предприятий соответственно. В потребительском секторе 9% руководителей считают финансовое состояние своего предприятия «хорошим»; в инвестиционном секторе таких предприятий оказалось 6%.

К маю 2018 г. улучшения своего финансового состояния ожидают 27% производителей

потребительского сектора и 24% предприятий инвестиционного. В первом секторе никто не опасается ухудшения ситуации, во втором секторе таковых оказалось 12%.

Сравнение февраля 2018 г. с февралем 2017 г.

Соотношение цен и издержек

Не изменился баланс оценок динамики «входящих» и «выходящих» цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 22% респондентов, а благоприятный - 4%; в феврале 2018 г. таковых было 21 и 3% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 27%, о снижении - 22% предприятий; ныне - 26 и 8% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в феврале 2017 г. составила 14:10, а в феврале 2018 г. - 6:11.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2017 г - 42:27, а в 2018 г. - 30:41.

Инвестиции

Заметно уменьшилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 45% в феврале 2017 г. до 29% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год сократилась на 15 п.п.: с 86% (от нормального месячного уровня) в феврале 2017 г. до 71% в феврале 2018 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время возросла на 2 пункта: с 58% в 2017 г. до 60% ныне.

Диффузные индексы, в %

Заработная плата

30

[Л о. О с

30

00 о

00 СО g

О От

ГЧ ГМ L-

\

ГМ 1Л о.

о ОС

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

09/17 10/17 11/17 12/17 01/18 02/18 (прогноз)*

Цены «свои» 49 55 56 49 53 49 62

Цены «чужие» 69 70 69 68 66 72 87

Заработная плата 44 55 46 54 44 59 61

Занятость 36 41 46 46 45 53 54

Выпуск 40 56 44 43 34 55 54

Портфель заказов 41 42 46 37 40 47 58

Запасы непроданной продукции 52 39 43 43 45 43 -

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 40 44 46 39 43 41 ■

Закупки оборудования 23 22 28 32 23 34 44

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О = (А + 0.5 ■ В) ■ 100%/1М,где А - число предприятий, сообщивших об увеличении/улучшении показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне; N - общее число ответивших. ** - Май 2018 г. по сравнению с февралем 2018 г.

Портфель заказов

В лучшую сторону изменился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 11:23, а ныне - 16:21. Его относительная наполненность за это время увеличилась на 1 п.п.: с 86% в 2017 г. до 87% в 2018 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В лучшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в феврале 2017 г. оно равнялось 18:20, а в феврале 2018 г.- 11:25. При этом относительный объем запасов за год увеличился на 6 п.п.: с 89% в 2017 г. до 95% в 2018 г.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с прошлым годом она увеличилась: с 77% (относительно нормального месячного уровня) в феврале 2017 г. до 82% в

феврале 2018 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, сократилось на 5 п.п.: с 16% в 2017 г. до 11% в 2018 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, уменьшилась на 4 пункта: с 42% в 2017 г. до 38% в 2018 г.

Загрузка рабочей силы

За год она заметно увеличилась: с 88% (от нормального уровня) в феврале 2017 г. до 94% в феврале 2018 г. В 2017 г. у 9% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий не оказалось вообще.

Финансовое положение

Возросло число финансово благополучных предприятий: с 64% в 2017 г. до 76% в 2018 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен немного увеличился: с +0,5% в феврале 2017 г. до +0,7% в феврале 2018 г.

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия 0 -1 -2 +2 0 0

Машиностроение и металлообработка -2 0 -2 0 -3 -3

Химия и нефтехимия 0 +5 0 -1 0 -7

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность +10 -2 +7 -1 0 -

Производство стройматериалов 0 -4 +5 +12 0 +3

Легкая промышленность +1 +4 -3+1 0 0

Пищевая промышленность -2 +5 -3 -2 +26 +4

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ**** 0 +1 0 1 +3 -2

АГРОСЕКТОР_-_-_-_-_+6_0

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в феврале

2018 г. и в феврале 2017 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев.

**** - Включая предприятия без отраслевой идентификации. Источник: опросы РЭБ.

Ухудшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 38% и 7% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 24 и 8%.

Улучшились показатели инвестиционной активности предприятий: год назад около 44% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 31%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 19% предприятий ожидали ее роста и 14% - сокращения; в феврале 2018 г. эти показатели составили 6 и 20% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 24% и ухудшения - 16% предприятий; ныне эти показатели составили 21 и 8% соответственно. (См. табл. 4.) ■