Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ1

Сергей АУКУЦИОНЕК

Руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. Е-таН; reb@imemo.ru Андрей ЕГОРОВ

Научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. Е-таН; andrese@mail.ru

В апреле 2016 г. по сравнению с предыдущим месяцем, на фоне незначительных (в один-два процентных пункта) изменений большинства рассматриваемых показателей, самые заметные перемены произошли с показателями инвестиционной активности и банковской задолженности предприятий. Причем в обоих случаях эти изменения можно назвать «отыгрыванием» рекордных значений предыдущего месяца.

По сравнению с мартом текущего года на 5 п.п. уменьшилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд.

Доля предприятий, у которых задолженности банкам нет и в ближайшие три месяца не ожидается, сократилась на 14 п.п., а уровень задолженности банкам вырос на 6 п.п. На 10 п.п. сократилась доля предприятий, не собирающихся брать новые ссуды у банков в ближайшие три месяца.

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

Промышленные предприятия (апрель-июль 2016 г.)

АПРЕЛЬ 2016 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 15% предприятий, о неизменности сообщили 69%, а о повышении - 17%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 57%, не менялись - у 37% и у 7% -снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 25% респондентов, благоприятный - 2%. По мнению остальных 73%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали представители

лесопромышленного комплекса (75%), производители строительных материалов (40%), предприятия металлургической и пищевой промышленности (по 33%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 23% предприятий, о сохранении на прежнем уровне -около 57%, о снижении - 19%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц сохранилась на прежнем уровне (в предыдущем месяце также не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 23 500 руб., а для сельскохозяйственных - 18 600 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 48 300 руб., а в сельском хозяйстве - около 34 100 руб.

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е. М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

Занятость и производство

Около 70% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 26% отметили ее сокращение и 4% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 32% руководителей, еще 28% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 40% - уменьшение.

Инвестиции

Около 8% респондентов отметили рост закупок оборудования, 35% указали на неизменность данного показателя и 10% - на его сокращение. Остальные 46% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в марте 2016 г. - 51%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 76% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 70%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 67% предприятий остался неизменным, у 15% он пополнился и у 19% -«похудел». Рост заказов чаще всего отмечали представители химической промышленности (60%) и в машиностроении (21%). Наибольшая доля предприятий с падающим объемом заказов отмечена в металлургии (67%) и в легкой промышленности (43%).

В среднем по выборке объем заказов составил 80% от нормального месячного уровня (в марте - 79%). Самый высокий уровень заказов в апреле 2016 г. держался в химической промышленности (94%), в машиностроении (88%) и в лесопромышленном комплексе (86%), а самым низким он был у производителей строительных материалов (51%) и у металлургов (65%).

Запасы готовой продукции

Около 20% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 12% отметили их уменьшение и 68% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 87% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 92%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы у производителей строительных материалов (133%), в металлургии (103%) и в химической промышленности (100%). А самыми незначительными - в пищевой отрасли (33%) и в машиностроении (74%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 75% от нормального уровня (в предыдущем опросе - тоже 75%). Около 22% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 38% - более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей предприятия лесопромышленного комплекса (88%) и машиностроения (81%). А самой низкой она была у производителей строительных материалов (66%) и у представителей металлургической и пищевой промышленности (по 68%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 87% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 83%). У 8% предприятий рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 59% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Никто из респондентов не оценил финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 69% посчитали его «нормальным» и 31% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Угроза банкротства

В ближайшие один-два года она представляется реальной руководителям 6% предприятий, нереальной ее считают 43%, остальные затруднились с оценкой.

Экономическая политика

Экономическую политику правительства последних трех-четырех месяцев понимали 40% руководителей промышленных предприятий, а соглашались с ней - 25%. Не понимающих и не согласных было 32 и 30% соответственно. Остальные затруднились с оценкой. Около 80% опрошенных видят главную задачу правительства в стимулировании производства, а 13% - в замедлении инфляции.

Продолжительность кризиса

Среди руководителей обследованных предприятий никто не считает, что идет экономический рост. По мнению остальных респондентов, кризис будет продолжаться еще около 6,5 года. Это на 0,3 года больше показателя квартальной давности (6,2 года).

ПРОГНОЗЫ НА ИЮЛЬ 2016 г.

Цены

Подорожание своей продукции к июлю 2016 г. (по сравнению с апрелем 2016 г.) предсказывают 29% респондентов, 58% не ждут изменений, а у 13% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 63, 35 и 2%.

Средний по выборке ожидаемый к июлю 2016 г. прирост цен составит 2,5%, в том числе 0% для производимой и 5% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители пищевой отрасли: оценки трехмесячного роста входящих цен здесь примерно на 16 п.п. превышают оценки роста выходящих цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается на уровне от 0 до 7 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 25%, понижения -13% и сохранения на прежнем уровне - около 63% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата сохранится на прежнем уровне.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 31% участников опроса, у 58% она не изменится и у оставшихся 10% - возрастет.

Таблица 1

Отраслевые показатели за апрель 2016 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей силы Запасы готовой продукции Заказы Задолженность банкам Финансовое положение*

Черная и цветная металлургия 68 73 103 65 100 33

Машиностроение и металлообработка 81 88 74 88 62 79

Химическая и нефтехимическая 76 94 100 94 57 80

промышленность

Лесная, деревообрабатывающая

и целлюлозно-бумажная 88 91 98 86 100 75

промышленность

Промышленность стройматериалов 66 79 133 51 100 60

Легкая промышленность 71 98 96 80 80 71

Пищевая промышленность 68 83 33 85 103 67

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 75 87 87 80 76 69

АГРОСЕКТОР 88 89 39 67 85 74

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» финансовым положением, %. Источник: опросы РЭБ.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 36% респондентов, рост - 38%, остальные 26% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 26%, не изменится - у 68% и «похудеет» - у 6% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали представители химической отрасли (60%) и производители строительных материалов (40%).

Инвестиции

По сообщению 46% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки сократятся на 2%.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 11% предприятий, не изме-

нится - у 38% и у 13% - уменьшится. Остальные 38% производителей не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 15% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 17% предприятий, 15% предполагают его ухудшение и примерно у 68% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В апреле 2016 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 27% производителей

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на июль 2016 г., в % (апрель 2016 г.=100%)

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования Банковский процент* Финансовое положение** Портфель заказов**

Черная и цветная металлургия 95 102 95 94 80 17 16 16

Машиностроение и металлообработка 101 103 101 100 100 13 52 61

Химическая и нефтехимическая промышленность 101 101 102 100 100 14 80 80

Лесная,

деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 101 104 101 100 100 15 50 63

промышленность

Промышленность стройматериалов 104 110 101 92 100 17 60 70

Легкая промышленность 99 103 100 100 83 17 49 65

Пищевая промышленность 95 111 104 101 130 14 33 50

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 100 105 100 98 98 15 51 60

АГРОСЕКТОР_-_-_-_-_102_12_50_61

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к июлю 2016 г. улучшится (увеличится).

Источник: опросы РЭБ.

потребительских товаров и 20% - инвестиционных, а улучшение не отметили ни в первом, ни во втором секторе. Предполагается, что к июлю 2016 г. цены снизятся на 1% в секторе потребительских товаров и не изменятся в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 8% в первом и на 3% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В апреле она составила 72% в потребительском и 81% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 80% от нормального месячного уровня в первом и 86% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 29% предприятий потребительского и 20% инвестиционного сектора, а уменьшения - 7% в первом и 5% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в апреле его оценили 33% производителей потребительского и 30% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 67 и 70% предприятий соответственно. В потребительском секторе никто из руководителей не считает финансовое состояние своего предприятия «хорошим»; в инвестиционном секторе таких предприятий также не оказалось.

К июлю улучшения своего финансового состояния ожидают 7% производителей потребительского сектора и 11% предприятий инвестиционного. Ухудшения ситуации опасаются 20% в первом и 11% во втором секторе.

Сравнение апреля 2016 г. с апрелем 2015 г.

Соотношение цен и издержек

Ухудшился баланс оценок динамики входящих и выходящих цен: неблагоприятный для своих

предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 17% респондентов, а благоприятный - 2%; в апреле 2016 г. таковых было 25 и 2% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 19%, о снижении - 27% предприятий; ныне - 23 и 19% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в 2015 г. составила 26:15, а в 2016 г. - 26:4.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2015 г. - 52:16, а в 2016 г. - 40:32.

Инвестиции

Выросла доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 41% в апреле 2015 г. до 46% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год сократилась на 11 п.п.: с 87% (от нормального месячного уровня) в апреле 2015 г. до 76% в апреле 2016 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время увеличилась на 6 п.п.: с 56% в 2015 г. до 62% ныне.

Портфель заказов

Сохранился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 21:25, а ныне - 15:19. Его относительная наполненность за это время уменьшилась на 2 п.п.: с 82% в 2015 г. до 80% в 2016г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В худшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в апреле

Диффузные индексы, в %

105

60

Цены «чужие»

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров

Закупки оборудования

30

15

£8 О I ™ к г- а. о с

о

S3

О I

CLfe

г-, а. о с

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

11/15 12/15 01/16 02/16 03/16 04/16 (прогноз)*

1. Цены «свои» 52 52 57 54 51 51 58

2. Цены «чужие» 78 71 83 74 75 75 80

4. Заработная плата 50 49 35 50 48 52 56

5. Занятость 41 43 39 49 41 39 40

6. Выпуск 36 52 22 51 43 46 51

7. Портфель заказов 40 47 34 46 48 48 60

8. Запасы непроданной продукции 53 42 50 49 56 54 -

10. Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 34 41 30 37 43 38 ■

14. Закупки оборудования 22 28 22 25 24 25 27

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О = (А + 0.5 ■ В) ■ 100% / N, где А-число предприятий, сообщивших об увеличении (для серий 10 и 11 - об улучшении) показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне (мало изменился); N - общее число ответивших. ** - Июль 2016 г. по сравнению с апрелем 2016 г.

2015 г. оно равнялось 24:19, а в апреле 2016 г. -20:12. При этом относительный объем запасов за год снизился на 2 п.п.: с 89% в 2015 г. до 87% в 2016 г.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с предыдущим годом она немного выросла: с 74% (относительно нормального месячного уровня) в 2015 г. до 75% в 2016 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, сократилось на 4 п.п.: с 26% в 2015 г. до 22% в 2016 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, за год увеличилась на 7 п.п.: с 31% в 2015 г. до 38% в 2016 г.

Загрузка рабочей силы

За год она возросла на 2 п.п.: с 85% (от нормального уровня) в апреле 2015 г. до 87% в апреле 2016 г. В 2015 г. у 9% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий оказалось 8%.

Финансовое положение

Уменьшилось число финансово благополучных предприятий: с 74% в 2015 г. до 69% в 2016 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен немного увеличился: с +0.7% в апреле 2015 г. до +0.8% в апреле 2016 г.

Улучшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 30% и 13% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 26 и 6%.

Показатели инвестиционной активности предприятий ухудшились: год назад около 41% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 46%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 10% предприятий ожидали ее роста и 18% - сокращения; в апреле 2016 г. эти показатели составили 11 и 13% соответственно.

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия -4 2 -5 -4 -37 1

Машиностроение и металлообработка 0 -1 -1 0 1 -1

Химическая и нефтехимическая промышленность 0 0 0 -2 0 -3

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 2 2 1 0 0 4

Промышленность стройматериалов 5 7 1 0 0 4

Легкая промышленность -4-110 13 5

Пищевая промышленность -5 9 3 1 30 1

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ -1 2 -1 -2 0 1

АГРОСЕКТОР_-_-_-_-_1_-6

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в апреле

2016 г. и в апреле 2015 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев. Источник: опросы РЭБ.

И наконец, заметно ухудшились прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 27% и

ухудшения - 14% предприятий; ныне эти показатели составили 17 и 15% соответственно. (См. табл. 4.) ■