Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ обозрение1

Сергей АУКУЦИОНЕК

Руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. Е-таН; reb@imemo.ru Андрей ЕГОРОВ

Научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. Е-таН; andrese@mail.ru

В марте 2016 г. наиболее неудовлетворительными выглядели показатели инвестиционной активности предприятий: доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд, достигла 51%, что в последний раз наблюдалось в 2010 г. Немногим лучше оказался и трехмесячный прогноз этого показателя (49%).

По сравнению с предыдущим месяцем на 8 п.п. снизились диффузные индексы выпуска и занятости, но это скорее можно назвать коррекцией высоких значений февраля. Заметно (до 56%) увеличился диффузный индекс запасов непроданной продукции, который долгое время держался на очень низких для текущего положения дел уровнях: в относительном выражении доля запасов выросла по сравнению с предыдущим месяцем на 16 п.п. и составила 92% от нормального для этого месяца значения (год назад уровень запасов достигал 99%). Улучшились ценовые ожидания.

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

Промышленные предприятия (март-июнь 2016 г.)

МАРТ 2016 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 16% предприятий, о неизменности сообщили 65%, а о повышении - 18%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 54%, не менялись - у 42% и у 4% -снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 20% респондентов, благоприятный - 8%. По мнению остальных 71%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали представители лесопромышленного комплекса (50%), производители строительных материалов (40%), химической и легкой промышленности (по 33%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 20% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 55%, о снижении - 24%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц сохранилась на прежнем уровне (в предыдущем месяце также не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 23 600 руб., а для сельскохозяйственных - 16 800 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в про-

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е. М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

мышленности 45 100 руб., а в сельском хозяйстве - около 25 400 руб.

Занятость и производство

Около 52% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 33% отметили ее сокращение и 15% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 29% руководителей, еще 29% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 43% - уменьшение.

Инвестиции

Около 4% респондентов отметили рост закупок оборудования, 40% указали на неизменность данного показателя и 4% - на его сокращение. Остальные 51% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в феврале 2016 г. -44%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 70% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 76%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 57% предприятий остался неизменным, у 20% он пополнился и у 22% -«похудел». Рост заказов чаще всего отмечали представители химической промышленности (100%) и в металлургии (33%). Наибольшая доля предприятий с падающим объемом заказов отмечена в легкой промышленности (67%).

В среднем по выборке объем заказов составил 79% от нормального месячного уровня (в феврале - тоже 79%). Самый высокий уровень заказов в марте 2016 г. держался в химической промышленности (112%) и в металлургии (90%), а самым низким он был у производителей строительных материалов (51%).

Запасы готовой продукции

Около 21% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 7% отметили их уменьшение и 70% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 92% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 76%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы у представителей легкой промышленности (143%), производителей строительных материалов (124%) и химической промышленности (113%). А самыми незначительными - в пищевой отрасли (63%) и в металлургии (77%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 75% от нормального уровня (в предыдущем опросе - тоже 75%). Около 22% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 31% - более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей предприятия лесопромышленного комплекса (93%) и химической промышленности (88%). А самой низкой она была у производителей строительных материалов (55%) и у металлургов (68%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 83% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 88%). У 8% предприятий рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 53% ее загрузка составила более 9/10.

Продажа за наличные

Около 7% произведенной продукции было реализовано за наличные (в феврале - 6%). Лидировали по этому показателю предприятия пищевой (26%) и легкой (18%) промышленности.

Финансовое положение

Около 2% респондентов оценили финансовое положение своих предприятий как «хорошее», 64% посчитали его «нормальным» и 34% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Факторы, лимитирующие производство

В минувшие полгода главным узким местом, по мнению 53% респондентов, являлся недостаток спроса на выпускаемую продукцию. Далее идут: нехватка финансовых средств (41%), высокие цены на сырье, материалы и полуфабрикаты (29%), высокие налоги (22%) и недостаток квалифицированной рабочей силы (тоже 22%). Меньшее значение имела нехватка оборудования и помещений (12%). Такие факторы, как нехватка сырья, материалов и полуфабрикатов, большая задолженность и дефицит рабочей силы, были важны лишь для 4% респондентов каждый.

На недостаток спроса чаще всего жаловались производители строительных материалов (100%) и предприятия химической промышленности (67%). Нехватку финансовых средств острее всего ощущали в пищевой отрасли и в лесопромышленном комплексе (по 50%), а также в машиностроении (44%). Высокие цены на сырье, материалы и полуфабрикаты сдерживали производство в основном в пищевой отрасли (75%), в химической и метал-

лургической промышленности (по 67%). Высокие налоги ограничивали производство в первую очередь в легкой промышленности и в лесопромышленном комплексе (по 50%). На недостаток квалифицированной рабочей силы указывали в лесопромышленном комплексе (100%) и в легкой промышленности (50%).

ПРОГНОЗЫ НА ИЮНЬ 2016 г.

Цены

Подорожание своей продукции к июню 2016 г. (по сравнению с мартом 2016 г.) предсказывают 29% респондентов, 56% не ждут изменений, а у 15% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 60, 29 и 10%.

Средний по выборке ожидаемый к июню 2016 г. прирост цен составит 2,5%, в том числе 1% для производимой и 4% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители лесопромышленного комплекса: оценки трехмесячного роста входящих цен здесь примерно на 11

Таблица 1

Отраслевые показатели за март 2016 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей силы Запасы готовой продукции Заказы Задолженность банкам Финансовое положение*

Черная и цветная металлургия 68 80 77 90 110 100

Машиностроение и металлообработка 77 84 78 80 51 67

Химическая и нефтехимическая промышленность

88 92 113 112 133 66

Лесная, деревообрабатывающая

и целлюлозно-бумажная 93 90 83 78 - 50

промышленность

Промышленность стройматериалов 55 71 124 51 100 40

Легкая промышленность 77 88 143 78 90 50

Пищевая промышленность 78 86 63 86 74 100

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 75 83 92 79 70 66

АГРОСЕКТОР 93 96 51 79 86 69

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» финансовым положением, %. Источник: опросы РЭБ.

п.п. превышают оценки роста выходящих цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается в интервале от 3 до 6 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 23%, понижения -17% и сохранения на прежнем уровне - около 60% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата сохранится на прежнем уровне.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 31% участников опроса, у 52% она не изменится и у оставшихся 17% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 41% респондентов, рост - 39%, остальные 20% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 29%, не изменится - у 59% и «похудеет» - у 12% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали производители строительных материалов (40%), представители химической отрасли и металлургии (по 33%).

Инвестиции

По сообщению 49% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки сократятся на 2%.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 11% предприятий, не изменится -у 20% и у 17% - уменьшится. Остальные 52% производителей не пользуются бан-

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на июнь 2016 г., в % (март 2016 г.=100%)

Цены Цены Заня- , ^ . Финансовое Портфель

ная оборудо- скии .„ „

«свои» «чужие» тость * положение заказов

плата вания процент

Черная и цветная металлургия 98 101 99 97 103 17 50 67

Машиностроение и металлообработка 102 104 100 100 100 13 56 64

Химическая и

нефтехимическая 101 105 103 101 101 12 83 67

промышленность

Лесная,

деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 94 105 96 95 100 ■ ■ 50

промышленность

Промышленность стройматериалов 101 106 99 92 100 17 60 60

Легкая промышленность 99 105 99 98 110 15 33 25

Пищевая промышленность 100 103 106 100 63 14 62 63

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 101 104 100 98 98 14 53 59

АГРОСЕКТОР_-_-_-_-_100_17_36_31

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к июню 2016 г. улучшится (увеличится).

Источник: опросы РЭБ.

ковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 14% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 23% предприятий, 17% предполагают его ухудшение и примерно у 60% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В марте 2016 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 15% производителей потребительских товаров и 16% - инвестиционных, а улучшение отметили 15% в первом и 4% во втором секторе. Предполагается, что к июню 2016 г. цены не изменятся в секторе потребительских товаров и возрастут на 2% в

секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 3% в первом и на 4% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В марте она составила 76% в потребительском и 76% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 83% от нормального месячного уровня в первом и 81% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 31% предприятий потребительского и 28% -инвестиционного сектора, а уменьшения -31% в первом и 4% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в марте его оценили 23% производителей потребительского и 35% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 69 и 65% предприятий соответственно. В потребительском секторе 8% руководителей предприятий считают финансовое состояние своих

Таблица 3

Отраслевые прогнозы на сентябрь 2016 г., в % (март 2016 г.=100%)

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Выпуск* Финансовое положение**

Черная и цветная металлургия 95 101 99 96 99 50

Машиностроение и металлообработка 103 104 102 99 102 54

Химическая и нефтехимическая промышленность 103 105 104 99 103 49

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 89 106 88 92 87 -

Промышленность стройматериалов 104 107 99 94 95 60

Легкая промышленность 101 110 97 98 93 30

Пищевая промышленность 103 102 105 99 105 50

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 101 106 100 98 99 49

АГРОСЕКТОР 94 114 102 98 100 55

* - Реальный объем продукции, работ, услуг.

** - Доля предприятий (%), чье финансовое положение через 6 месяцев улучшится (дифф. индекс). Источник: опросы РЭБ.

Диффузные индексы, в %

105

60

Цены «чужие»

ш 1Л 1Л ю 43 Ю го 1Л

о О О О о о о

гч ГЧ] ГЧ гм гм гм ± ГМ

\ \ N.

о гм ГМ го ю о. о

о о о О с

30

Ю го

о§

ГМ I-

ю о.

О

Ю О-о с

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемыхдоваров

Закупки оборудования

15

Ю т

Ю О-о с

Таблица 4

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

10/15

11/15 12/15 01/16 02/16

03/16

06/06 (прогноз)*

1. Цены «свои» 51 52 52 57 54 51 57

2. Цены «чужие» 81 78 71 83 74 75 75

4. Заработная плата 48 50 49 35 50 48 53

5. Занятость 46 41 43 39 49 41 43

6. Выпуск 46 36 52 22 51 43 49

7. Портфель заказов 44 40 47 34 46 48 59

8. Запасы непроданной продукции 38 53 42 50 49 56 -

10. Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 34 34 41 30 37 43 ■

14.Закупки оборудования 22 22 28 22 25 24 29

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О = (А + 0.5 ■ В) ■ 100% / N. где А - число предприятий, сообщивших об увеличении (для серий 10и 11 - об улучшении) показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне (мало изменился); N - общее число ответивших. ** - Июнь 2016 г. по сравнению с мартом 2016 г.

предприятий «хорошим», в инвестиционном секторе таких предприятий не оказалось.

К июню улучшения своего финансового состояния ожидают 23% производителей потребительского сектора и 21% предприятий инвестиционного. Ухудшения ситуации опасаются 23% в первом и 8% во втором секторе.

Сравнение марта 2016 г. с мартом 2015 г.

Соотношение цен и издержек

Улучшился баланс оценок динамики входящих и выходящих цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 30% респондентов, а благоприятный - 9%; в марте 2016 г. таковых было 20 и 8% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 30%, о

снижении - 17% предприятий; ныне - 20 и 24% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в 2015 г. составила 20:20, а в 2016 г. -33:15.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2015 г. - 42:40, а в 2016 г. - 43:29.

Инвестиции

Намного выросла доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 33% в марте 2015 г. до 51% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год сократилась на 2 п.п.: с 72% (от нормального месячного уровня) в марте 2015 г. до 70% в марте 2016 г. При этом доля предприятий, регулярно пользую-

Таблица 5

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия -5 -1 -3 -4 3 2

Машиностроение и металлообработка -1 -3 -2 0 4 -3

Химическая и нефтехимическая 1 1 1 0 -9 -5

промышленность

Лесная, деревообрабатывающая

и целлюлозно-бумажная -8 -4 2 -2 0 -

промышленность

Промышленность стройматериалов 10-3-4 0 0

Легкая промышленность -9 -11 -4 -1 10 2

Пищевая промышленность 1 4 2 -1 -37 -5

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ -2 -3 -2 -1 -2 -2

АГРОСЕКТОР - - - - -17 -3

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в марте

2016г. ив марте2015г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев. Источник: опросы РЭБ.

щихся банковским кредитом, за это время сократилась на 7 п.п.: с 55% в 2015 г. до 48% ныне.

Портфель заказов

Улучшилось распределение предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 22:29, а ныне -20:22. Его относительная наполненность за это время увеличилась на 1 п.п.: с 78% в 2015 г. до 79% в 2016 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В худшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в марте 2015 г. оно равнялось 27:25, а в марте 2016 г. - 21:7. При этом относительный объем запасов за год снизился на 7 п.п.: с 99% в 2015 г. до 92% в 2016 г.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с предыдущим годом она не изменилась: 75% (относительно нормального месячного уровня) в марте 2015 г. и 75% в марте 2016 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, сократилось на 2 п.п.: с 24% в 2015 г. до 22% в 2016 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, за год не изменилась: 31% в 2015 г. и 31% ныне.

Загрузка рабочей силы

За год она сократилась на 1 п.п.: с 84% (от нормального уровня) в марте 2015 г. до 83% в

марте 2016 г. В 2015 г. у 16% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий оказалось 8%.

Продажа за наличные

Доля продаж за наличные сохранилась на прежнем уровне: 7% в марте 2015 г. и 7% в марте 2016 г.

Финансовое положение

Немного уменьшилось число финансово благополучных предприятий: с 71% в 2015 г. до 66% в 2016 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен значительно уменьшился: с +1.6% в марте 2015 г. до +0.8% в марте 2016 г.

Ухудшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 36% и 9% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 29 и 12%.

Показатели инвестиционной активности предприятий ухудшились: год назад около 35% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 49%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 10% предприятий ожидали ее роста и 18% - сокращения; в марте 2016 г. эти показатели составили 11 и 17% соответственно.

И наконец, заметно ухудшились (оставаясь тем не менее позитивными) прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 35% и ухудшения - 13% предприятий, ныне эти показатели составили 23 и 17% соответственно. (См. табл. 5.) ■