Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ1

Сергей АУКУЦИОНЕК

Руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: reb@imemo.ru Андрей ЕГОРОВ

Научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: andrese@mail.ru Юрий ГЛУШКО

Старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: glushko.reb@mail.ru Татьяна СЕРЖАНТОВА

Старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН. E-mail: serzhantova@imemo.ru

В сентябре 2017 г. заметно «просели» относительно предыдущего месяца показатели занятости (ее диффузный индекс сократился на 16 п.п.) и заработной платы (-8 п.п.). Снизились показатели загрузки производственных мощностей (-4 п.п.) и рабочей силы (-2 п.п.). В противоположном направлении — и весьма существенно — менялась задолженность предприятий банкам.

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

Промышленные предприятия (сентябрь-декабрь 2017 г.)

СЕНТЯБРЬ 2017 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 14% предприятий, о неизменности сообщили 74%, а о повышении - 11%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 46%, не менялись - тоже у 46% и у 9% -снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 23% респондентов, благоприятный - 3%. По мнению остальных 74%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали представители

металлургической (100%), пищевой и легкой (по 33%) промышленности.

Заработная плата

О ее повышении сообщили 9% предприятий, о сохранении на прежнем уровне -около 71%, о снижении - 20%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц сохранилась на прежнем уровне (в предыдущем месяце также не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 26 300 руб., а для сельскохозяйственных - 18 900 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 55 500 руб., а в сельском хозяйстве - около 32 300 руб.

Занятость и производство

Около 66% респондентов сообщили о сохра-

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

нении прежней занятости на своих предприятиях, 31% отметили ее сокращение и 3% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 26% руководителей, также 26% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 47% - уменьшение.

Инвестиции

Около 6% респондентов отметили рост закупок оборудования, 34% указали на неизменность данного показателя и 17% - на его сокращение. Остальные 43% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в августе 2017 г. - 28%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 115% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 76%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 59% предприятий остался неизменным, у 12% он пополнился и у 29% -«похудел». Рост заказов чаще всего отмечали представители пищевой (67%) и легкой (17%) промышленности.

В среднем по выборке объем заказов составил 87% от нормального месячного уровня (в августе - 84%). Самый высокий уровень заказов в сентябре 2017 г. держался в легкой (113%), химической (95%) и пищевой (90%) промышленности, а самым низким он был у производителей строительных материалов (45%) и в металлургии (50%).

Запасы готовой продукции

Около 25% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 21% отметили их уменьшение и 55% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 84% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 79%). Самыми большими (в относительном выраже-

нии) были запасы в химической (105%) и легкой (103%) промышленности, а также в машиностроении (83%). А самыми незначительными - в металлургии (50%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 78% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 82%). Около 16% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 35% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей предприятия химической промышленности (93%), пищевой отрасли и машиностроения (по 82%), а самой низкой она была у металлургов (45%) и у производителей строительных материалов (58%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 90% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 92%). У 9% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 58% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Около 6% респондентов оценили финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 66% посчитали его «нормальным» и 29% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Факторы, лимитирующие производство

В минувшие полгода главным узким местом, по мнению 69% респондентов, являлся недостаток спроса на выпускаемую продукцию. Значимыми ограничителями производства оказались: нехватка финансовых средств (34%), недостаток квалифицированной рабочей силы (31%), нехватка оборудования и помещений (20%), высокие цены на сырье, материалы и полуфабрикаты и высокие налоги (по 17%). Меньшее значение имели: высокая стоимость рабочей силы (9%), нехватка сырья, материалов и полуфабрикатов и большая задолжен-

ность (по 6%). На нехватку рабочей силы указали только 3% респондентов.

На недостаток спроса чаще всего жаловались производители строительных материалов (100%), на предприятиях машиностроения (68%) и на предприятиях легкой и пищевой промышленности (по 67%). Нехватку финансовых средств острее всего ощущали производители строительных материалов (67%), в металлургии (53%), в химической (48%) и в легкой (46%) промышленности. Дефицит квалифицированной рабочей силы более всего ограничивал производство в металлургии (53%). На нехватку оборудования и помещений чаще всего указывали в легкой промышленности (46%). Высокие цены на сырье, материалы и полуфабрикаты сдерживали производство в основном в пищевой отрасли (33%). Высокие налоги ограничивали производство в первую очередь в металлургии (53%) и в легкой промышленности (33%).

ПРОГНОЗЫ НА ДЕКАБРЬ 2017 г.

Цены

Подорожание своей продукции к декабрю 2017 г. (по сравнению с сентябрем 2017 г.) предска-

зывают 29% респондентов, 57% не ждут изменений, а у 14% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 63, 29 и 9%.

Средний по выборке ожидаемый к декабрю 2017 г. прирост цен составит 2%, в том числе 1% для производимой и 3% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители металлургической промышленности: оценки трехмесячного роста «входящих» цен здесь примерно на 11 п.п. превышают оценки роста «выходящих» цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается в промежутке от 0 до 4 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 17%, понижения -26% и сохранения на прежнем уровне - около 57% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата сократится на 1%.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 37% участников опроса, у 46%

Таблица 1

Отраслевые показатели за сентябрь 2017 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

.загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей Запасы готовой Заказы Задолженность Финансовое положение*

силы продукции банкам

Черная и цветная металлургия 45 60 50 50 285 0

Машиностроение и металлообработка 82 92 83 88 96 84

Химия и нефтехимия 93 90 105 95 110 50

Стройматериалы 58 90 78 45 - 33

Легкая промышленность 78 102 103 113 110 83

Пищевая промышленность 82 78 68 90 118 66

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 78 90 84 87 115 72

АГРОСЕКТОР 83 91 86 72 79 76

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» финансовым положением, %. Источник: опросы РЭБ.

она не изменится и у оставшихся 17% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 51% респондентов, рост - 26%, остальные 23% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 23%, не изменится - у 46% и «похудеет» - у 31% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали представители легкой и пищевой промышленности (по 33%), а также в машиностроении (26%).

Инвестиции

По сообщению 43% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки уменьшатся на 1%.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 12% предприятий, не изменится -у 15% и у 26% - уменьшится. Осталь-

ные - 47% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 9% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 23% предприятий, также 23% предполагают его ухудшение и примерно у 54% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В сентябре 2017 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 25% производителей потребительских товаров и 22% - инвестиционных. Ощутивших улучшение оказалось 8% в первом секторе, и никого не оказалось во втором.

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на декабрь 2017 г., в % (сентябрь 2017 г.=100%)

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования Банковский процент* Финансовое положение** Портфель заказов**

Черная и цветная металлургия 99 110 96 95 - - 0 0

Машиностроение и металлообработка 101 102 100 100 97 11 55 53

Химия и нефтехимия 98 98 99 98 100 8 75 25

Стройматериалы 100 101 94 98 - - 0 0

Легкая промышленность 103 104 101 101 106 5 66 58

Пищевая промышленность 101 105 99 100 100 12 50 67

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ*** 101 103 99 99 99 9 50 46

АГРОСЕКТОР - - - - 89 10 43 45

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к декабрю 2017 г. улучшится (увеличится).

*** - Включая предприятия без отраслевой идентификации.

Источник: опросы РЭБ.

Предполагается, что к декабрю 2017 г. цены вырастут на 1% как в секторе потребительских, так и инвестиционных товаров. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 3% в первом секторе и на 2% - во втором.

Загрузка производственных мощностей

В сентябре она составила 82% в потребительском и 80% в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 103% от нормального месячного уровня в первом и 86% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 25% предприятий потребительского и 28% инвестиционного сектора, а уменьшения -25% в первом и 22% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в сентябре его оценили 25% производителей потребительского и 22% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 67 и 72% предприятий соответственно. В потребительском секторе 8% руководителей считают финансовое состояние своего предприятия

«хорошим», а в инвестиционном секторе таких предприятий оказалось 6%.

К декабрю улучшения своего финансового состояния ожидают 25% производителей потребительского сектора и 28% предприятий инвестиционного. В первом секторе никто не опасается ухудшения ситуации, во втором секторе таких предприятий оказалось 22%.

Сравнение сентября 2017 г. с сентябрем 2016 г.

Соотношение цен и издержек

Ухудшился баланс оценок динамики «входящих» и «выходящих» цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 20% респондентов, а благоприятный - 2%; в сентябре 2017 г. таковых было 23 и 3% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 22%, о снижении - 13% предприятий; ныне - 9 и 20% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличи-

Таблица 3

Отраслевые прогнозы на март 2018 г., в % (сентябрь 2017 г.=100%)

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Выпуск* Финансовое положение**

Черная и цветная металлургия 105 109 96 86 96 25

Машиностроение и металлообработка 103 105 102 100 99 50

Химия и нефтехимия 102 100 100 98 98 75

Стройматериалы 100 101 94 96 89 33

Легкая промышленность 102 103 101 98 99 75

Пищевая промышленность 103 106 100 100 99 50

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 103 104 100 99 98 52

АГРОСЕКТОР 97 110 98 96 97 42

* - Реальный объем продукции, работ, услуг.

** - Доля предприятий (%), чье финансовое положение через 6 месяцев улучшится (дифф. индекс). Источник: опросы РЭБ.

55

50

Соотношение цен выпускаемых

м ппипйпотярииутппяппп

Таблица 4

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

04/17 05/17 06/17 07/17 08/17 09/17 (пр10гно1)*

Цены «свои» 53 50 49 50 47 49 57

Цены «чужие» 69 71 72 66 70 69 77

Заработная плата 50 50 53 55 52 44 46

Занятость 50 40 45 44 52 36 40

Выпуск 49 41 45 47 36 40 37

Портфель заказов 45 46 47 44 42 41 46

Запасы непроданной продукции 52 42 48 50 46 52 -

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 36 41 38 42 44 40 ■

Закупки оборудования 26 30 32 29 34 23 31

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле 0 = (А+ 0.5 ■ В) ■ 100%/14,где А-число предприятий, сообщивших об увеличении/улучшении показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне; N - общее число ответивших. ** - Декабрь 2017 г. по сравнению с сентябрем 2017 г.

лась, в сентябре 2016 г. составила 22:7, а в сентябре 2017 г. - 31:3.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2016 г. - 38:40, а в 2017 г. - 47:26.

Инвестиции

Заметно сократилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 51% в сентябре 2016 г. до 43% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год увеличилась на 26 п.п.: с 89% (от нормального месячного уровня) в сентябре 2016 г. до 115% в сентябре 2017 г.. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время уменьшилась на 5 пунктов: с 58% в 2016 г. до 53% ныне.

Портфель заказов

В худшую сторону изменился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим»

составляла 20:18, а ныне - 12:29. Его относительная наполненность за это время увеличилась на 4 п.п.: с 83% в 2016 г. до 87% в 2017 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В худшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в сентябре

2016 г. оно равнялось 16:22, а в сентябре 2017 г.- 24:21. При этом относительный объем запасов за год не изменился: 84% в 2016 г. и 84% в 2017 г.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с прошлым годом она уменьшилась: с 79% (относительно нормального месячного уровня) в сентябре 2016 г. до 78% в сентябре 2017 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, увеличилось на 3 п.п.: с 13% в 2016 г. до 16% в

2017 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, возросла на 15 п.п.: с 43% в 2016 г. до 58% в 2017 г.

Таблица 5

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия +1 +8 0 -2 -

Машиностроение и металлообработка -1 -1 -2 0 -19 0

Химия и нефтехимия -3 -6 -2 -1 0 -7

Стройматериалы -1 -2 -1 +2 - -

Легкая промышленность +1 -1 -1 +1 +39 -3

Пищевая промышленность -10 -4 -8 0 +10 +2

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ -1 -1 -2 0 -4 -3

АГРОСЕКТОР - - - - -5 -4

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в сентябре

2017 г. и в сентябре 2016 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев. Источник: опросы РЭБ.

Загрузка рабочей силы

За год она немного выросла: с 89% (от нормального уровня) в сентябре 2016 г. до 90% в сентябре 2017 г. В 2016 г. у 4% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий 9%.

Финансовое положение

Сократилось число финансово благополучных предприятий: с 77% в 2016 г. до 72% в 2017 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен уменьшился: с +1% в сентябре 2016 г. до +0,7% в сентябре 2017 г.

Ухудшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его попол-

нения ожидали 16% и 18% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 23 и 31%.

Улучшились показатели инвестиционной активности предприятий: год назад около 49% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 43%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 7% предприятий ожидали ее роста и 21% - сокращения; в сентябре 2017 г. эти показатели составили 12 и 26% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 11%, а ухудшения - 18% предприятий; ныне эти показатели составили 23 и 23% соответственно. (См. табл. 5.) ■