Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ1

Сергей АУКУЦИОНЕК, канд. экон. наук Андрей ЕГОРОВ, канд. экон. наук

В феврале 2014 г. в рейтинге факторов, ограничивающих капиталовложения, произошла небольшая «ротация»: заметно «просел» (на 10 п.п.) фактор неясности общей обстановки, что вывело его из числа первых четырех ключевых факторов впервые с августа 2008 г.

Результаты сопоставления февраля 2014 г. с февралем 2013 г. выглядят умеренно пессимистично: большая часть показателей незначительно изменилась в худшую сторону. Заметнее всего, например, оказалось снижение загрузки производственных мощностей (на 6 п.п.), а также доли предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности (на 10 п.п.). Также на 10 пунктов сократилась доля предприятий, находящихся в «хорошем» или «нормальном» финансовом состоянии.

Прогноз на май 2014 г. при этом можно назвать нейтральным.

Промышленные предприятия (февраль-май 2014 г.)

ФЕВРАЛЬ 2014 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 10% предприятий, неизменность - около 78% и повышение - 13%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 51%, не менялись - у 43% и у 6% - снижались.

В среднем по всем предприятиям выборки «РЭБ» общий уровень цен - «своих» и «чу-

жих» - вырос в феврале 2014 г. на 0,5% (в январе 2014 г. также вырос на 0,5%).

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 27% респондентов, благоприятный - 2%. По мнению остальных 71%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали представители легкой промышленности (50%), металлургии (33%) и химической промышленности (29%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 18% предприятий, о неизменности - около 58%, о снижении -24%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц сохранилась на прежнем уровне (в предыдущем месяце тоже не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 20 200 руб., а для сельскохозяйственных-12 800 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 36 200 руб., а в сельском хозяйстве - около 19 100 руб.

Занятость и производство

Около 71% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 21% отметили ее сокращение и 8% -увеличение.

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Института мировой экономики и международных отношений РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 36% руководителей, еще 36% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 28% - уменьшение.

Инвестиции

Около 5% участников опроса отметили рост закупок оборудования, 51% указали на неизменность данного показателя и 8% - на его сокращение. Остальные 37% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в январе - 38%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 86% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 89%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 59% предприятий остался неизменным, у 14% он пополнился и у 27% -«похудел». Рост заказов чаще всего отмечали в химической (57%) и в легкой (25%) промыш-

ленности. Наибольшая доля предприятий с падающим объемом заказов отмечена в металлургии (67%), в пищевой отрасли и производителями строительных материалов (по 29%).

В среднем по выборке объем заказов составил 85% от нормального месячного уровня (в январе - 84%). Самый высокий уровень заказов в феврале 2014 г. держался у предприятий химической отрасли (94%) и в легкой промышленности (89%).

Запасы готовой продукции

Около 24% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 18% отметили их уменьшение и 59% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 95% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 93%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы у производителей строительных материалов (128%) и у металлургов (118%). А самыми незначительными - в пищевой отрасли (81%) и у представителей лесопромышленного комплекса (83%).

Таблица 1

Отраслевые показатели за февраль 2014 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей Запасы готовой Заказы Задолженность Финансовое положение*

силы продукции банкам

Черная и цветная металлургия 85 85 118 82 110 33

Машиностроение и металлообработка 77 86 89 84 86 56

Химическая и нефтехимическая промышленность

79 90 98 94 76 86

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 63 79 83 83 88 100

Промышленность стройматериалов 77 92 128 76 150 43

Легкая промышленность 74 88 94 89 78 43

Пищевая промышленность 71 76 81 84 67 86

Прочие отрасли (без ТЭК) - .... .

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 75 86 95 85 86 61

АГРОСЕКТОР 73 85 55 63 102 65

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» Источник: опросы РЭБ. финансовым положением, %.

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 75% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 76%). Около 14% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 32% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей представители металлургической (85%) и химической (79%) отраслей, а самой низкой она была в лесопромышленном комплексе (63%) и в пищевой промышленности (71%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 86% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 89%). У 7% предприятий рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 58% ее загрузка составила более 9/10.

Продажа за наличные

Около 6% произведенной продукции было реализовано за наличные (в январе - тоже 6%). Лидировали по этому показателю предприятия пищевой (24%) и легкой (8%) промышленности.

Финансовое положение

Около 2% респондентов смогли оценить финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 59% посчитали его «нормальным» и 39% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Факторы, ограничивающие капиталовложения (за 6 месяцев)

На нехватку финансовых средств у предприятий, как на одну из главных причин, сдерживающих капвложения, указали 68% руководителей. Далее идут: высокие цены на оборудование и строительство (54%), высокий банковский процент (32%), низкая прибыльность инвестиционных проектов (24%), неясность общей обстановки (14%), избыток производственных мощностей (10%), большая задолженность (6%).

Чаще всего на нехватку финансовых средств для капитальных вложений указывали предприятия металлургии (100%), производи-

тели строительных материалов (86%) и лесопромышленного комплекса (75%). Высокие цены на оборудование и строительство больше других беспокоили представителей лесопромышленного комплекса (100%), химической, пищевой промышленности и производителей стройматериалов (по 71%). Дороговизна кредитов наиболее остро ощущалась в легкой промышленности (63%), пищевой отрасли (57%) и в лесопромышленном комплексе (50%). Малую прибыльность инвестиционных проектов чаще всего отмечали представители химической промышленности (43%), металлургии (33%) и пищевой отрасли (29%).

ПРОГНОЗЫ НА МАЙ 2014 г.

Цены

Подорожание своей продукции к маю 2014 г. (по сравнению с февралем 2014 г.) предсказывают 32% респондентов, 52% не ждут изменений, а у 16% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 67, 23 и 10%.

Средний по выборке ожидаемый к маю 2014 г. прирост цен составит 2%, в том числе 1% для производимой и 3% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются производители легкой промышленности: оценки трехмесячного роста входящих цен здесь примерно на 4 п.п. превышают оценки роста выходящих цен. Для остальных отраслей этот разрыв колеблется от 0 до 3 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 32%, понижения -13% и сохранения на прежнем уровне - около 55% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: уровень заработной платы увеличится на 1%.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 23% участников опроса, у 65%

она не изменится и у оставшихся 13% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 33% респондентов, рост - 45%, остальные 22% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 39%, не изменится - у 49% и «похудеет» - у 11% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали производители строительных материалов (83%), представители химической промышленности (57%) и лесопромышленного комплекса (50%).

Инвестиции

По сообщению 35% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки возрастут на 3 п.п.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 10% предприятий, не изменится -у 34% и у 20% - уменьшится. Остальные - 36% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 12% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 30% предприятий, 15% предполагают его ухудшение и примерно у 55% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на май 2014 г., в % (февраль 2014 г.=100%)

Заработ- _ Закупки Банков- Л _

Цены Цены Заня- , „ Финансовое Портфель

ная оборудо- скии **

«свои» «чужие» тость * положение заказов

плата вания процент

Черная и цветная металлургия 100 102 95 91 75 12 16 33

Машиностроение и металлообработка 100 103 101 99 103 11 54 62

Химическая и нефтехимическая промышленность 102 103 102 99 113 15 64 79

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 102 102 99 99 100 8 62 75

Промышленность стройматериалов 101 103 101 100 - 9 85 92

Легкая промышленность 107 111 102 100 100 12 50 57

Пищевая промышленность 98 99 103 100 107 13 66 57

Прочие отрасли (без ТЭК) ------ . -

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 101 103 101 99 103 12 58 64

АГРОСЕКТОР - - - - 98 12 55 50

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении. ** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к маю 2014 г. улучшится (увеличится). Источник: опросы РЭБ.

Цены

В феврале 2014 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 33% производителей потребительских товаров и 35% - инвестиционных, а улучшение не отметили ни в первом, ни во втором секторе. Предполагается, что к маю 2014 г. цены вырастут на 3% в секторе потребительских товаров и останутся на прежнем уровне в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, вырастут на 6% в первом и на 3% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В феврале она составила 72% в потребительском и 76% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 89% от нормального месячного уровня в первом и 83% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 27% предприятий потребительского и 35% -инвестиционного сектора, а уменьшения - 7 и 15% производителей соответственно.

Финансовое положение

Как «плохое» в феврале его оценили 27% производителей потребительского и 50% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 73 и 46% предприятий соответственно. В потребительском секторе никто не считает финансовое состояние своего предприятия «хорошим», а в инвестиционном секторе таких предприятий оказалось 4%.

К маю ожидают улучшения своего финансового состояния 29% производителей потребительского и 20% предприятий инвестиционного сектора. Ухудшения ситуации опасаются 14% в первом и 20% - во втором секторе.

Сравнение февраля 2014 г. с февралем 2013 г.

Цены

Рост цен, по данным «РЭБ», не изменился: +0,5% в феврале 2013 г. и столько же в феврале 2014 г.

Соотношение цен и издержек

Ухудшился баланс оценок динамики входящих и выходящих цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 22% респондентов, а благоприятный - 1%; в феврале 2014 г. таковых было 27 и 2% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 24%, о снижении - 22% предприятий; ныне - 18 и 24% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в 2013 г. составила 19:14, а в 2014 г. - 21:8.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2013 г. - 33:36, а в 2014 г. - 28:36.

Инвестиции

Немного увеличилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 36% в феврале 2013 г. до 37% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год не изменилась: 86% (от нормального месячного уровня) в феврале 2013 г. и 86% в феврале 2014 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время возросла: с 60% в 2013 г. до 64% ныне.

Портфель заказов

В худшую сторону сдвинулось распределение предприятий по динамике портфеля заказов:

Диффузные индексы, в %

70

30

50

Запасы непроданной продукции

Портфель заказов

20

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров

Закупки оборудования

5 о

S 2 о

О От

ГЧ ГЧ

\

ГМ 1Л Q.

О О 1=

5

Б

5 о

55

SLb

ьл о. О 1=

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

09/13 10/13 11/13 12/13 01/14 02/14 (прогно1)*

1. Цены «свои» 51 52 52 51 56 52 58

2. Цены «чужие» 67 67 66 68 81 72 79

4. Заработная плата 51 55 49 58 46 47 60

5. Занятость 38 44 46 40 40 44 45

6. Выпуск 35 49 41 47 23 54 56

7. Портфель заказов 45 44 39 40 36 43 64

8. Запасы непроданной продукции 50 43 49 51 55 54 -

10. Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 43 43 44 43 36 37 ■

14.Закупки оборудования 32 34 29 31 28 30 36

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле 0 = (А+ 0.5 ■ В) ■ 100% / N, где А - число предприятий, сообщивших об увеличении (для серий 10 и 11 - об улучшении) показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне (мало изменился); N - общее число ответивших. ** - Май 2014 г. по сравнению с февралем 2014 г.

год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 22:23, а ныне -14:27. Его относительная наполненность за это время понизилась: с 87% в 2013 г. до 85% в 2014 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

Чуть улучшилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в феврале 2013 г. оно равнялось 28:20, а в феврале 2014 г. - 24:18. При этом относительный объем запасов за год сократился на 7 п.п.: со 102% в 2013 г. до 95% в 2014 г.

Загрузка производственных мощностей

За минувший год она сократилась на 6 п.п.: с 81% (относительно нормального месячного уровня) в 2013 г. до 75% в 2014 г. При этом

число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, увеличилось на 10 п.п.: с 4% в 2013 г. до 14% в 2014 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, уменьшилась на 7 п.п.: с 39% в

2013 г. до 32% в 2014 г.

Загрузка рабочей силы

За год она сократилась на 5 п.п.: с 91% (от нормального уровня) в феврале 2013 г. до 86% в феврале 2014 г. В 2013 г. у 3% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий 7%.

Продажа за наличные

Доля продаж за наличные уменьшилась на 1 п.п.: с 7% в феврале 2013 г. до 6% в феврале

2014 г.

Финансовое положение

Сократилось число финансово благополучных предприятий: с 71% в 2013 г. до 61% в 2014 г.

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия -2 1 -2 -11 -8 -2

Машиностроение и металлообработка -1 0 0 0 0 0

Химическая и нефтехимическая промышленность 2 0 0 -2 13 -2

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность -1 -1 -2 0 0 0

Промышленность стройматериалов -2 -1 -3 0 0

Легкая промышленность 7 7 1 -1 -8 -2

Пищевая промышленность -3 -3 3 0 5 0

Прочие отрасли (без ТЭК) .... . .

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 0 0 0 -1 1 0

АГРОСЕКТОР - - - - 1 1

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в феврале

2014 г. и в феврале 2013 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев. Источник: опросы РЭБ.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен не изменился: +0,7% в феврале 2013 г. и +0,7% в феврале 2014 г.

Немного ухудшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 47% и 13% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 39 и 11%.

Показатели инвестиционной активности предприятий улучшились: год назад 38% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование;

ныне их доля составила 35%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 15% предприятий ожидали ее роста и 21% - сокращения; в феврале 2014 г. эти показатели составили 10 и 20% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния не изменились: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 30% и ухудшения - 15% предприятий; ныне эти показатели составили 30 и 15% соответственно. (См. табл. 4.) ■