Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ1

Сергей АУКУЦИОНЕК, канд. экон. наук Андрей ЕГОРОВ, канд. экон. наук

В феврале 2015 г. все еще наблюдалось существенное отклонение от среднегодовых значений ценовых показателей, обследуемых «Российским экономическим барометром», но оно уже было не таким драматичным, как в январе. Например, значение диффузного индекса цен на выпускаемую продукцию все еще выше на 10 пунктов среднегодового показателя за 2014 г., но уже на 15 пунктов ниже январского значения. Такая же ситуация сложилась и с диффузным индексом цен на покупаемую продукцию — здесь превышение составило 5 и 11 пунктов соответственно.

Позитивный сдвиг наблюдается в трехмесячных прогнозах выпуска, портфеля заказов, занятости, закупок оборудования и, особенно, финансового состояния предприятий (+12 пунктов).

При сравнении данных февраля 2015 г. и февраля 2014 г. явные ухудшения заметны только в загрузке производственных мощностей и рабочей силы. Другие показатели при этом демонстрируют незначительную положительную динамику.

Что касается ограничений капиталовложений, то, при стабильности распределения большей части ответов, значительным колебаниям оказался подвержен фактор неясности общей обстановки.

Промышленные предприятия (февраль-май 2015 г.)

ФЕВРАЛЬ 2015 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 11% предприятий, об их сохранении на прежнем уровне сообщили 52%, а о повышении - 37%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 68%, не менялись - у 30% и у 2% - снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 43% респондентов, благоприятный - 6%. По мнению остальных 51%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали представители металлургии (75%), химической промышленности (67%), производители строительных материалов и представители лесопромышленного комплекса (по 50%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 21% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Института мировой экономики и международных отношений РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

57%, о снижении - 23%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц выросла на 1% (в предыдущем месяце не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 20 400 руб., а для сельскохозяйственных - 12 900 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 43 000 руб., а в сельском хозяйстве - около 17 300 руб.

Занятость и производство

Около 75% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 17% отметили ее сокращение и 8% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 38% руководителей, еще 26% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 36% - уменьшение.

Инвестиции

Никто из участников опроса не отметил рост закупок оборудования, 47% указали на неизменность данного показателя и 13% - на его сокращение. Остальные 40% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в январе 2015 г. - 47%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 79% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 70%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 59% предприятий остался неизменным, у 20% он пополнился и у 20% -«похудел». Рост заказов чаще всего отмечали представители химической (50%) и легкой (40%) промышленности. Наибольшая доля предприятий с падающим объемом заказов отмечена среди производителей строительных материалов (80%) и в металлургии (50%).

В среднем по выборке объем заказов составил 77% от нормального месячного уровня (в январе - 74%). Самый высокий уровень заказов в феврале 2015 г. держался в лесопромышленном комплексе (90%), у представителей химической (87%) и легкой (82%) промышленности.

Запасы готовой продукции

Около 17% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 17% отметили их уменьшение и 66% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 84% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 91%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы у представителей металлургической (134%), легкой (106%) промышленности и в лесопромышленном комплексе (100%). А самыми незначительными - в пищевой отрасли и в машиностроении (по 73%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 71% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 68%). Около 21% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 19% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей представители лесопромышленного комплекса (98%) и металлургии (80%), а самой низкой она была у производителей строительных материалов (57%) и в пищевой отрасли (67%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 83% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 78%). У 12% предприятий рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 49% ее загрузка составила более 9/10.

Продажа за наличные

Около 4% произведенной продукции было реализовано за наличные (в январе - 7%). Лидировали по этому показателю предприятия

пищевой отрасли (21%) и легкой промышленности (7%).

Финансовое положение

Около 2% респондентов оценили финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 59% посчитали его «нормальным» и 39% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Факторы, ограничивающие капиталовложения (за 6 месяцев)

На нехватку финансовых средств у предприятий, как на одну из главных причин, сдерживающих капвложения, указали 59% руководителей. Далее идут: высокие цены на оборудование и строительство (52%), высокий банковский процент (39%), неясность общей обстановки (22%), избыток производственных мощностей (13%), низкая прибыльность инвестиционных проектов и большая задолженность (по 7%).

Чаще всего на нехватку финансовых средств для капитальных вложений указывали предприятия металлургии (100%), представи-

тели пищевой отрасли (80%), химической промышленности (67%) и производители строительных материалов (60%). Высокие цены на оборудование и строительство больше других беспокоили металлургов (100%), представителей пищевой (80%) и химической (67%) промышленности. Дороговизна кредитов наиболее остро ощущалась на предприятиях пищевой отрасли (80%), металлургии (75%) и лесопромышленного комплекса (50%). Неясность общей обстановки чаще всего отмечали представители лесопромышленного комплекса (100%). Малая прибыльность инвестиционных проектов сдерживала капвложения на предприятиях легкой (20%) и химической (17%) промышленности.

ПРОГНОЗЫ НА МАЙ 2015 г.

Цены

Подорожание своей продукции к маю 2015 г. (по сравнению с февралем 2015 г.) предсказывают) 57% респондентов, 33% не ждут изменений, а у 9% цены снизятся.

Таблица 1

Отраслевые показатели за февраль 2015 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей Запасы готовой Заказы Задолженность Финансовое положение*

силы продукции банкам

Черная и цветная металлургия 80 79 134 74 100 50

Машиностроение и металлообработка 71 81 73 77 91 66

Химическая и нефтехимическая промышленность

73 92 84 87 74 67

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 98 95 100 90 ■ 100

Промышленность стройматериалов 57 74 80 51 20

Легкая промышленность 70 84 106 82 - 80

Пищевая промышленность 67 90 73 80 51 60

Прочие отрасли (без ТЭК) - .... .

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 71 83 84 77 79 61

АГРОСЕКГОР 78 88 58 63 80 25

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» Источник: опросы РЭБ. финансовым положением, %.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 81, 17 и 2%.

Средний по выборке ожидаемый к маю 2015 г. прирост цен составит 5%, в том числе 2% для производимой и 8% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители лесопромышленного комплекса: оценки трехмесячного роста входящих цен здесь примерно на 10 п.п. превышают оценки роста выходящих цен. Для остальных отраслей этот разрыв колеблется от 1 до 7 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 26%, понижения -15% и сохранений на прежнем уровне - около 59% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: уровень заработной платы останется на прежнем уровне.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 34% участников опроса, у 45% она не изменится и у оставшихся 21% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 44% респондентов, рост - 40%, остальные 15% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 37%, не изменится - у 42% и «похудеет» - у 21% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали представители легкой промышленности и производители строительных материалов (по 60%), а также в химической промышленности (50%).

Инвестиции

По сообщению 41% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки сократятся на 4 п.п.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 10% предприятий, не изменится -у 23% и у 25% - уменьшится. Остальные 42% производителей не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 16% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 27% предприятий, 18% предполагают его ухудшение и примерно у 55% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В феврале 2015 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 25% производителей потребительских товаров и 46% - инвестиционных, а улучшение отметили 8% как в первом, так и во втором секторе. Предполагается, что к маю 2015 г. цены возрастут на 1% в секторе потребительских товаров и на 3% - в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 4% в первом и на 10% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В феврале она составила 71% в потребительском и 72% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 83% от нормального месячного уровня в первом и 77% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 45% предприятий потребительского и 32% инвестиционного сектора, а уменьшения -18% в первом и 20% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в феврале его оценили 25% производителей потребительского и 38% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 75 и 62% предприятий соответственно. И в потребительском, и в инвестиционном секторе никто из руководителей предприятий не считает финансовое состояние своего предприятия «хорошим».

К маю 2015 г. ожидают улучшения своего финансового состояния 18% производителей потребительского и 24% предприятий инвестиционного сектора. Ухудшения ситуации опасаются 18% в первом и 16% во втором секторе.

Сравнение февраля 2015 г. с февралем 2014 г.

Соотношение цен и издержек

Существенно ухудшился баланс оценок динамики входящих и выходящих цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 27% респондентов, а благоприятный - 2%; в феврале 2015 г. таковых было 43 и 6% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 18%, о снижении - 24% предприятий; ныне - 21 и 23% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в 2014 г. составила 21:8, а в 2015 г. - 17:8.

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на май 2015 г., в % (февраль 2015 г.=100%)

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования Банковский процент* Финансовое положение** Портфель заказов**

Черная и цветная металлургия 99 106 97 96 100 23 37 37

Машиностроение и металлообработка 103 110 101 100 91 14 52 56

Химическая и

нефтехимическая 105 109 103 100 100 18 75 75

промышленность

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 100 110 100 97 100 - 50 50

Промышленность стройматериалов 99 105 97 97 100 12 70 70

Легкая промышленность 103 104 98 100 100 21 50 70

Пищевая промышленность 99 104 100 99 103 12 50 50

Прочие отрасли (без ТЭК) ...... . .

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 102 108 100 99 96 16 55 58

АГРОСЕКТОР - - - - 102 14 43 57

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении. ** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к маю 2015 г. улучшится (увеличится). Источник: опросы РЭБ.

Диффузные индексы, в %

100

60

Цены «чужие»

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров

Закупки оборудования

Портфель заказов

20

10

1Л О. О с

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

09/14 10/14 11/14 12/14 01/15 02/15 (прогно^)*

1. Цены «свои» 51 59 49 65 78 63 74

2. Цены «чужие» 82 82 88 90 94 83 90

4. Заработная плата 47 51 48 54 40 49 56

5. Занятость 40 38 37 36 43 45 43

6. Выпуск 37 40 40 48 28 51 48

7. Портфель заказов 40 42 36 43 28 49 58

8. Запасы непроданной продукции 43 44 43 40 45 50 -

10. Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 34 34 22 26 18 31 -

14. Закупки оборудования 26 26 23 24 19 23 28

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О = (А + 0.5 ■ В) ■ 100%/ N. где А-число предприятий, сообщивших об увеличении (для серий 10 и 11 - об улучшении) показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне (мало изменился); N - общее число ответивших. ** - Май 2015 г. по сравнению с февралем 2015 г.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2014 г. - 28:36, а в 2015 г. - 36:38.

Инвестиции

Увеличилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 37% в феврале 2014 г. до 40% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год сократилась на 7 п.п.: с 86% (от нормального месячного уровня) в феврале 2014 г. до 79% в феврале 2015 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время уменьшилась на 6 п.п.: с 64% в 2014 г. до 58% ныне.

Портфель заказов

Улучшилось распределение предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с попол-

нившимся портфелем и «похудевшим» составляла 14:27, а ныне -20:20. Его относительная наполненность за это время сократилась на 8 п.п.: с 85% в 2014 г. до 77% в 2015 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

Улучшилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в феврале 2014 г. оно было равно 24:18, а в феврале 2015 г. - 17:17. При этом относительный объем запасов за год снизился на 11 п.п.: с 95% в 2014 г. до 84% в 2015 г.

Загрузка производственных мощностей

За минувший год она уменьшилась на 4 п.п.: с 75% (относительно нормального месячного уровня) в 2014 г. до 71% в 2015 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, выросло на 7 п.п.: с 14% в 2014 г. до 21% в 2015 г.; а доля предпри-

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия -1 +4 +2 +5 +25 +11

Машиностроение и металлообработка +3 +7 0 +1 -12 +3

Химическая и нефтехимическая промышленность

+3 +6 +1 +1 -13 +3

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность -2 +8 +1 -2 0 -

Промышленность стройматериалов -2 +2 -4 -3 +3

Легкая промышленность -4 -7 -4 +1 0 +9

Пищевая промышленность +1 +5 -3 -1 -4 -1

Прочие отрасли (без ТЭК) .... . .

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ +1 +5 -1 0 -7 +4

АГРОСЕКТОР - - - - +4 +2

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в феврале

2015 г. и в феврале 2014 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев. Источник: опросы РЭБ.

ятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, за год уменьшилась на 13 п.п.: с 32% в 2014 г. до 19% в 2015 г.

Загрузка рабочей силы

За год она уменьшилась на 3 п.п.: с 86% (от нормального уровня) в феврале 2014 г. до 83% в феврале 2015 г. В 2014 г. у 7% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий 12%.

Продажа за наличные

Доля продаж за наличные сократилась на 2 п.п.: с 6% в феврале 2014 г. до 4% в феврале 2015 г.

Финансовое положение

Не изменилось число финансово благополучных предприятий: 61% в 2014 г. и 61% в 2015 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен

увеличился: с +0,7% в феврале 2014 г. до +1,7% в феврале 2015 г.

Ухудшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 39% и 11% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 37 и 21%.

Показатели инвестиционной активности предприятий ухудшились: год назад 35% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 41%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 10% предприятий ожидали ее роста и 20% - сокращения; в феврале 2015 г. эти показатели составили 10 и 25% соответственно.

И наконец, немного ухудшились прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 30% и ухудшения - 15% предприятий; ныне эти показатели составили 27 и 18% соответственно. (См. табл. 4.) ■