Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ1

Сергей АУКУЦИОНЕК, канд. экон. наук Андрей ЕГОРОВ, канд. экон. наук

В июле 2015 г. наиболее заметные изменения произошли с показателями, касающимися взаимоотношений предприятий с банками. Доля предприятий, у которых задолженности банкам нет и не ожидается в ближайшие три месяца, в рассматриваемый период составила 51% (ранее выше 50% этот показатель оказывался только в 1998—1999 гг.). Доля предприятий, не собирающихся брать новые ссудыI у банков в ближайшие три месяца, возросла по сравнению с июнем текущего года на 10 п.п. и составила 55% - более чем трехгодичный рекорд. И наконец, заметно снизились ожидания относительно роста задолженности банкам.

Промышленные предприятия (июль-октябрь 2015 г.)

ИЮЛЬ 2015 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 8% предприятий, о неизменности сообщили 77%, а о повышении - 15%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 53%, не менялись - у 45% и у 2% - снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 28% респондентов, благоприятный - 2%. По

мнению остальных 70%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали представители химической отрасли (60%), легкой промышленности (38%), а также лесопромышленного комплекса (33%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 15% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 70%, о снижении - 15%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц не изменилась (в предыдущем месяце увеличилась на 1%). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 23 100 руб., а для сельскохозяйственных - 14 700 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 42 000 руб., а в сельском хозяйстве - около 21 900 руб.

Занятость и производство

Около 63% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 23% отметили ее сокращение и 13% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 27% руководителей, еще 25% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 48% - уменьшение.

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Института мировой экономики и международных отношений РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

Инвестиции

Около 9% респондентов отметили рост закупок оборудования, 38% указали на неизменность данного показателя и 13% - на его сокращение. Остальные 40% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в июне 2015 г. - 38%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 78% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 82%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 51% предприятий остался неизменным, у 17% он пополнился и у 32% -«похудел». Рост заказов чаще всего отмечали представители химической промышленности (40%). Наибольшая доля предприятий с падающим объемом заказов отмечена в металлургии (50%) и у производителей строительных материалов (43%).

В среднем по выборке объем заказов составил 77% от нормального месячного уровня (в июне - 79%). Самый высокий уровень заказов в июле 2015 г. держался в химической отрасли (93%), в лесопромышленном комплексе (85%) и в машиностроении (80%), а самым низким он был у производителей строительных материалов (54%).

Запасы готовой продукции

Около 21% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 25% отметили их уменьшение и 54% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 87% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад -93%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы у производителей строительных материалов (116%), у металлургов (103%) и в легкой промышленности (97%). А самыми незначительными - на предприятиях машиностроения (72%) и в пищевой отрасли (75%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 75% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 74%). Около 19% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 31% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей представители лесопромышленного комплекса (88%) и пищевой отрасли (80%), а самой низкой она была в химической (67%) и в легкой (68%) промышленности.

Загрузка рабочей силы

Она составила 87% от нормального уровня (в предыдущем месяце - тоже 87%). У 6% предприятий рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 54% ее загрузка составила более 9/10.

Продажа за наличные

Около 5% произведенной продукции было реализовано за наличные (в июне - тоже 5%). Лидировали по этому показателю предприятия пищевой промышленности (32%) и производители строительных материалов (11%).

Финансовое положение

Около 4% респондентов оценили финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 60% посчитали его «нормальным», и 36% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Угроза банкротства

В ближайшие один-два года она представляется реальной руководителям 8% предприятий, нереальной ее считают 46%, остальные затруднились с оценкой.

Экономическая политика

Экономическую политику правительства последних трех-четырех месяцев понимали 31% руководителей промышленных предприятий, а соглашались с ней - 21%. Не понимающих и не согласных было 29 и 23% соответственно. Остальные затруднились с оценкой. Около 71%

опрошенных видят главную задачу правительства в стимулировании производства, а 10% -в замедлении инфляции.

Продолжительность кризиса

В июле 2015 г. никто из руководителей обследованных предприятий не считал, что идет экономический рост. По мнению респондентов, кризис будет продолжаться еще около 5 лет. Это на 1,1 года выше показателя квартальной давности (3,9 года).

ПРОГНОЗЫ НА ОКТЯБРЬ 2015 г.

Цены

Подорожание своей продукции к октябрю 2015 г. (по сравнению с июлем 2015 г.) предсказывают 28% респондентов, 57% не ждут изменений, а у 15% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 70, 21 и 9%.

Средний по выборке ожидаемый к октябрю 2015 г. прирост цен составит 2,5%, в том числе 1% для производимой и 4% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители металлургической промышленности: оценки трехмесячного роста входящих цен здесь примерно на 5 п.п. превышают оценки роста выходящих цен. Для остальных отраслей этот разрыв колеблется от 1 до 4 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 28%, понижения - 17% и сохранения на прежнем уровне - около 55% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата останется без изменений.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 34% участников опроса, у 55% она не изменится, а у оставшихся 11% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 40% респондентов, рост - 34%, остальные 26% не предвидят особых изменений.

Таблица 1

Отраслевые показатели за июль 2015 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей Запасы готовой Заказы Задолженность Финансовое положение*

силы продукции банкам

Черная и цветная металлургия 74 76 103 78 88 25

Машиностроение и металлообработка 78 88 72 80 89 68

Химическая и нефтехимическая 67 95 94 93 48 60

промышленность

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 88 90 88 85 100 100

Промышленность стройматериалов 70 79 116 54 20 57

Легкая промышленность 68 84 97 72 118 63

Пищевая промышленность 80 93 75 75 48 100

Прочие отрасли (без ТЭК) - .... .

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 75 87 87 77 78 64

АГРОСЕКТОР 92 94 76 84 89 64

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» Источник: опросы РЭБ. финансовым положением, %.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 25%, не изменится - у 53% и «похудеет» - у 23% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали в химической (40%) и в легкой (38%) промышленности.

Инвестиции

По сообщению 44% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки сохранятся на прежнем уровне.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 2% предприятий, не изменится - у 27% и у 20% - уменьшится. Остальные 51% производителей не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 15% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 23% предприятий, 23% предполагают его ухудшение и примерно у 54% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В июле 2015 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 27% производителей потребительских товаров и 22% - инвестиционных, а улучшение не отметили ни в первом, ни во втором секторе. Предполагается, что к октябрю 2015 г. цены возрастут на 2% в секторе потребительских товаров и не изменятся в

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на октябрь 2015 г., в % (июль 2015 г.=100%)

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования Банковский процент* Финансовое положение** Портфель заказов**

Черная и цветная металлургия 94 99 95 95 100 15 25 25

Машиностроение и металлообработка 101 104 100 99 100 15 46 53

Химическая и

нефтехимическая 102 104 102 99 100 17 70 60

промышленность

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 99 103 101 101 100 13 66 67

Промышленность стройматериалов 101 104 99 90 100 10 35 21

Легкая промышленность 103 104 100 100 100 17 63 63

Пищевая промышленность 100 103 100 102 100 15 66 67

Прочие отрасли (без ТЭК) ...... . .

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 101 104 100 98 100 15 50 52

АГРОСЕКТОР - - - - 117 11 65 54

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении. ** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к октябрю 2015 г. улучшится (увеличится). Источник: опросы РЭБ.

секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 3% в первом и на 4% во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В июле она составила 73% в потребительском и 78% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 70% от нормального месячного уровня в первом и 82% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 36% предприятий потребительского и 26% инвестиционного сектора, а уменьшения - 9% в первом и 17% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в июле его оценили 27% производителей потребительского и 39% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 73 и 52% предприятий соответственно. В потребительском секторе никто из руководителей предприятий не считает финансовое состояние своего предприятия «хорошим», в инвестиционном секторе таких предприятий оказалось 9%.

К октябрю 2015 г. ожидают улучшения своего финансового состояния 36% производителей потребительского и 17% предприятий инвестиционного сектора. Ухудшения ситуации опасаются 9% в первом и 22% во втором секторе.

Сравнение июля 2015 г. с июлем 2014 г.

Соотношение цен и издержек

Ухудшился баланс оценок динамики входящих и выходящих цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 22% респондентов, а благоприятный - 2%; в июле 2015 г. таковых было 28 и 2% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 27%, о снижении - 17% предприятий; ныне - 15 и 15% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в 2014 г. составила 30:20, а в 2015 г. -23:13.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2014 г. - 45:26, а в 2015 г. - 48:27.

Инвестиции

Увеличилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 37% в июле 2014 г. до 40% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год сократилась на 6 п.п.: с 84% (от нормального месячного уровня) в июле 2014 г. до 78% в июле 2015 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время уменьшилась на 7 п.п.: с 56% в 2014 г. до 49% ныне.

Портфель заказов

Немного улучшилось распределение предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 14:31, а ныне - 17:32. Его относительная наполненность за это время уменьшилась на 3 п.п.: с 80% в 2014 г. до 77% в 2015 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

Немного ухудшилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в июле 2014 г. оно было равно 19:24, а в июле 2015 г. - 21:25. При этом относительный объем запасов за год не изменился: 87% и в 2014-м, и в 2015 г.

Диффузные индексы, в %

105

60

Занятость

Цены «чужие»

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров

20

£8 о х

о 9-

10

Ю О

£8 ° F

о Q-

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

02/15 03/15 04/15 05/15 06/15 07/15 j^0^,.

1. Цены «свои» 63 63 55 49 48 54 57

2. Цены «чужие» 83 79 70 74 72 75 80

4. Заработная плата 49 57 46 33 57 50 56

5. Занятость 45 50 44 50 40 45 39

6. Выпуск 51 49 32 34 45 39 47

7. Портфель заказов 49 46 48 41 46 42 52

8. Запасы непроданной продукции 50 51 53 61 55 48

10. Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 31 39 42 40 35 37 -

14. Закупки оборудования 23 30 28 30 28 28 26

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О - (А + 0.5 ■ В) ■ 100% / N. где А - число предприятий, сообщивших об увеличении (для серий 10 и 11 - об улучшении) показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне (мало изменился); N - общее число ответивших. ** - Октябрь 2015 г. по сравнению с июлем 2015 г.

Загрузка производственных мощностей

За минувший год она уменьшилась на 2 п.п.: с 77% (относительно нормального месячного уровня) в июле 2014 г. до 75% в июле 2015 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, увеличилось на 8 п.п.: с 11% в 2014 г. до 19% в 2015 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, увеличилась за год на 2 п.п.: с 29% в 2014 г. до 31% в 2015 г.

Загрузка рабочей силы

За год она возросла на 2 п.п.: с 85% (от нормального уровня) в июле 2014 г. до 87% в июле 2015 г. И в 2014-м, и в 2015 г. у 6% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2.

Продажа за наличные

Доля продаж за наличные уменьшилась на 2 п.п.: с 7% в июле 2014 г. до 5% в июле 2015 г.

Финансовое положение

Сократилось число финансово благополучных предприятий: с 71% в 2014 г. до 64% в 2015 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен увеличился: с +0,7% в июле 2014 г. до +0,8% в июле 2015 г.

Ухудшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 33% и 22% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 25 и 23%.

Показатели инвестиционной активности предприятий заметно ухудшились: год назад около 35% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 44%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 10% предприятий ожидали ее роста и 19% - сокращения; в июле 2015 г. эти показатели составили 2 и 20% соответственно.

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия -7 -5 -5 -5 -2 +3

Машиностроение и металлообработка -1 0 -1 0 -3 +3

Химическая и нефтехимическая +2 +2 +2 0 -3 +2

промышленность

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность -1 0 +2 +2 -2 +10

Промышленность стройматериалов +2 +2 0 -10 +5 -1

Легкая промышленность +1 +3 -1 0 0 +7

Пищевая промышленность -3 -1 -1 +2 -7 +3

Прочие отрасли (без ТЭК) .... . .

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 0 +1 0 -2 -2 +3

АГРОСЕКТОР - - - - +14 -1

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в июле

2015 г. и в июле 2014 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев. Источник: опросы РЭБ.

И наконец, немного ухудшились прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 22% и

ухудшения - 20% предприятий; ныне эти показатели составили 23 и 23% соответственно. (См. табл. 4.) ■