CC BY
324
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
УДК 338.27
Р.Р. Имамов
соискатель, кафедра «Управление финансами», ФГБОУ ВПО «<Пермский национальный исследовательский политехнический
университет»
ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В НЕФТЕГАЗОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
Аннотация. В статье приводится характеристика инвестиционных проектов в нефтегазовой промышленности. Знание особенностей инвестиционных проектов является одним из важнейших условий выбора рациональных методов экономического обоснования проектных решений с целью повышения надежности результатов оценки проектов.
Ключевые слова: инвестиционный проект, классификация проектов, нефтегазовая промышленность.
R.R. Imamov, Perm National Research Polytechnic University
CHARACTERISTIC OF INVESTMENT PROJECTS IN OIL-AND-GAS INDUSTRY
Abstract. The article includes classification of investment projects. Knowledge of classification attributes of projects is one of the major conditions of choosing of rational methods of economic substantiation of design decisions with the purpose of increase of reliability of results of projects' estimation.
Keywords: investment project, classification of projects, oil-and-gas industry.
Под термином «инвестиционный проект» в нефтегазовой промышленности предлагается понимать совокупность мероприятий (действий, работ), предусматривающих осуществление инвестиций: в рамках одного месторождения углеводородного сырья (или группы), находящегося в промышленной эксплуатации или вновь открытого, или по выполнению геологоразведочных работ и освоению в пределах одной перспективной структуры (или зоны их развития) запасов углеводородного сырья, или на одном объекте промысловой инфраструктуры.
Проекты в нефтегазовой промышленности, как правило, имеют значительную протяженность во времени. Промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации называется жизненным или проектным циклом проекта, а состояния, через которые он проходит - фазами, этапами и стадиями. Последние отражают моменты, в которых принципиально изменяется состояние проекта и принимаются решения о возможном направлении его дальнейшего развития.
Проектный цикл, по версии Всемирного банка, включает три основных фазы:
• предынвестиционную,
• инвестиционную,
• эксплуатационную.
В течении предынвестиционной фазы происходит разработка идеи проекта, готовится технико-экономическое обоснование, проводятся переговоры с возможными инвесторами и участниками проекта.
На стадии инвестирования заключаются необходимые соглашения и формируются активы, необходимые для реализации проекта (строительство, оснащение оборудованием, обучение и подготовка персонала и т.д.).
Эксплуатационная стадия начинается с момента ввода оборудования в действие. Завершается она ликвидацией производства и утилизацией активов. Очевидно, что продолжительность эксплуатационной фазы оказывает значительное влияние на общую эффективность
проекта, поскольку именно на этой стадии достигаются практически все выгоды по проекту.
Значимость каждой фазы жизненного цикла проекта можно охарактеризовать путем сопоставления затрат средств и времени на реализацию отдельных фаз. На рисунке 1 приведен пример затрат по фазам жизненного цикла ИП на примере проекта по разработке и эксплуатации месторождения нефти, расположенного на севере Пермского края.
Месторождение нефти, север Пермского края
Приведенное выше описание цикла жизни инвестиционного проекта является концептуальным и основано, как уже отмечалось, на подходе Всемирного банка. Аналогичную концепцию имеют и другие международные организации развития, например, UNIDO.
Собственное представление о проектном цикле и соответствующие нормативно-методические документы широко используются инвесторами в своей практической работе. Для многих из них утвержденный проектный цикл стал своеобразной технологией по работе над инвестиционными предложениями потенциальных организаторов проекта. Однако необходимо отметить, что общая методология сохраняется во всех случаях, несмотря на специфику и различия в интересах.
Ниже приведено содержание проектного цикла для инвестиционных проектов по добыче углеводородного сырья, учитывающего специфику отрасли (рис. 2).
Одним из важнейших условий выбора рациональных методов обоснования проектных решений, с целью повышения надежности результатов, является также и знание классификационных признаков инвестиционных проектов.
В экономической литературе предлагается множество классификаций инвестиционных проектов [2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 и др.]. Емкая классификация, охватывающая основные особенности проектов предложена в работе [1]. В последней достаточно полно описываются существующие инвестиционные проекты. Однако необходимо отметить, что в настоящее время для нефтегазового комплекса нашей страны характерно следующее:
- многие частные нефтедобывающие компании вошли в состав вертикально интегрированных нефтяных компаний (ВИНК);
- большинство действующих мини-нефтеперерабатывающих заводов (мини-НПЗ) функционируют как самостоятельные предприятия, неподконтрольные ВИНК; при этом мини-НПЗ, в большинстве своем, не могут (по экономическим причинам) производить топливо экологических классов ЕВРО - 4-5, как того требует Российское законодательство;
- ужесточение экологических норм к продуктам нефтепереработки;
- не все малые добывающие компании, не подконтрольные ВИНК, имеют доступ к «трубе» для транспортировки нефти покупателю или возможность реализации углеводородного сырья крупным НПЗ;
- активное внедрение инновационных технологий в области добычи и переработки углеводородного сырья.
Фазы проектного Стадии развития нефтегазового актива и их характеристика
цикла
Завершающая оценка результатов реализации проекта
Рисунок 2 - Проектный цикл для инвестиций по освоению нефтегазового объекта
Рисунок 3 - Рамочная классификация инвестиционных проектов в нефтегазовом комплексе
Таким образом, при оценке эффективности инвестиционных проектов, по мнению автора, в качестве классификационного признака, в дополнении к существующим, целесообразно использовать и критерий «автономности» реализации проекта. Согласно данному критерию, в дополнение к существующим, можно выделить следующие виды ИП:
- инвестиционные проекты ВИНК - проекты, реализуемые вертикально интегрированными компаниями, как по созданию новых производств (услуг), так и по расширению действующих производств;
- проекты диверсификации - проекты, реализуемые действующими нефтегазовыми предприятиями, неподконтрольными ВИНК, направленные на расширение ассортимента продукции (услуг);
- кластерные проекты - проекты реализуемые группой взаимосвязанных организаций, сконцентрированных на определенной территории (компаний, корпораций, университетов, банков и проч.): поставщиков продукции, комплектующих и специализированных услуг; инфраструктуры; научно-исследовательских институтов; вузов и других организаций, взаимодополняющих друг друга и усиливающих конкурентные преимущества отдельных компаний и кластера в целом.
- самостоятельные проекты - новые проекты, реализуемые неподконтрольными ВИНК предприятиями. Часто это проекты предприятий, созданных по проектному принципу для реализации конкретного проекта;
На основе вышеизложенного, автором была предложена рамочная классификация ИП, представленная на рисунке 3. Данная классификация, помимо степени автономности реализации проекта, учитывает сферу инвестирования и вид планируемой в проекте деятельности.
Необходимость в такой классификации связана с различным уровнем риска, с реализацией которых они сопряжены. Величина совокупного риска увеличивается от проектов ВИНК в направлении самостоятельных проектов. Логика такой зависимости между видом проекта и уровнем риска очевидна. Она определяется опасностью не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы предприятия после завершения инвестиций.
Список литературы:
1. Андреев А.Ф. Оценка эффективности и планирование проектных решений в нефтегазовой промышленности. - M.: Нефть и газ, 1997.- 276 с.
2. Волков KM. Проектный анализ: учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальности I KM. Волков, Mb. Грачева. - M.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998.- 421с.
3. Грачева Mb. Анализ проектных рисков: учеб. пособие. - M.: Финстатинформ, 2001. -
215 с.
4. Экономическая оценка инвестиций I В.Е. Есипов [и др.]. - СПб.: Вектор, 2006. - 288 с.
5. Зубарева В.Д. Проблемы комплексной экономической оценки проектных решений в нефтегазовой промышленности: дисс. ... д-ра экон. наук. - M., 2001. - 487 с.
6. Ильясов И.Т. Экономическая оценка инвестиционных проектов предприятий нефтегазового комплекса: дисс. ... канд. экон. наук. - Ижевск, 2008. - 163 с.
7. Ковалев В.В. Mетоды оценки инвестиционных проектов. - M.: Финансы и статистика, 2001. - 141 с.
8. Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование. - M.: Альпина Паблишер, 2012. - 154 с.
9. Behrens W. Manual for the preparation of industrial feasibility studies I Werner Behrens, Peter M. Hawranek; United Nations Industrial Development Organization (UNlDO). - Vienna, 1991. -290 p.
