CC BY
15
Науковий вкник Н.1Т У Украши. - 2012. - Вип. 22.9
Bashnyanyn G.I., Sidorenko VA. Lyulyk M.B. Additional capitalization of commercial banking sector as a factor of economic growth
The level of capitalization in the commercial sector of the banking system of Ukraine is analyzed, the possibility of repeated economic crisis is reasonably, the ways of increasing the capitalization of domestic commercial banks is proposed.
Keywords: capitalization, commercial banks, banking regulation, banking supervision.
УДК 230.3423:336 Доц. О.Ю. Носов, д-р екон. наук - Льв1вська КА
ФУНКЦН НАЦЮНАЛЬНОГО БАНКУ УКРА1НИ В УМОВАХ ПОГЛИБЛЕНО1 ТРАНСФОРМАЦИ ЕКОНОМ1КИ УКРА1НИ
Дослщжено розвиток функцш НБУ в умовах трансформаци економжи Украши, зокрема традицшш функци, !х реальне виконання та ефектившсть. Проанатзо-вано спроможнiсть НБУ забезпечувати стабшьшсть грошей. Запропоновано основш напрями змiни функцiй НБУ для шдвищення стабiльностi грошово! системи в тс-лякризовий перiод.
Ключовг слова: центральна банки, грошi, грошова система, державне регулю-вання, трансформацiя економжи.
Вступ. Поглиблення трансформацшних процеив потребуе перегляду традицшних функцш НБУ. Напрями д1яльносп НБУ визначились у процеш ринкових реформ 1 поступово наповнювались новим змютом вщповщно до чергового стану трансформаци економжи. Проте в умовах глобально! фшан-сово-економ1чно! кризи виявились ще не вир1шеш проблеми в д1яльност1 НБУ. Кр1м того, в розвинених економжах визначилась тенденщя до рефор-мування центральних банюв та перегляду !х функцш.
Р1зш аспекти, пов'язаш з дослщженням функцш центральних банюв та розвитком монетарно! сфери, висв1тлено у роботах укра!нських та зару-б1жних автор1в: Г. Башнянина, А. Гальчинського, А. Грищенко, О. Дзюблю-ка, О. Козюка, С. Науменково!, М. Савлука, Ф. Мишюна та ш.
Метою дослвдження е аргументащя необхвдносл перегляду функцш НБУ для тдвищення стабшьносп нацюнальних грошей в умовах поглибле-но! трансформаци укра!нсько! економжи.
Виклад основного матерiалу. Тривалий перюд центральш банки вва-жались спроможними здавати грошовим системам потр1бш параметри. Проте результатами надм1рних регулятивних заход1в був лише короткотривалий ефект, а згодом негативш явища тшьки посилювалися. В шших випадках, коли вдавалося регулювати окрем1 параметри монетарно! сфери, не вдавалося досягати !! системно! стабшьности Центральш банки контролюють процес формування грошово! пропозици та окремих грошових агрегапв. Проте поступово втрачався високий кореляцшний зв'язок м1ж змшою пропозици грошей та оч1куваними результатами регулювання. Зростання шфляци в розвинених кра!нах стало поштовхом до пошуку нових шдход1в для забезпечення стабшьносп грошових систем [2].
Перюдично висуваються р1зномаштш проекти з обмеження повнова-жень центральних банюв та !х реформування. В одних випадках пропо-
Нацюнальний лкотехшчний унiверситет УкраУни
нуеться вщокремити функцп центральних банкiв в регулюванш грошово! ба-зи вiд функцш контролю над комерцiйними банками i передати !х новоство-реним шститутам, в iнших - об'еднувати центральш банки та мiнiстерства фь наншв. Якщо в першому випадку наслщком може стати суперництво i втрата координацп мiж рiзними центрами монетарно! влади, то в другому е загроза надмiрноl монополiзацп [3].
Оргашзацшна дiяльнiсть центральних банкiв обумовлена особливос-тями формування !х статутного комггету. В Австралп, Бельгп, Швейцарп поеднуеться державна та акцiонерна власнiсть банювського капiталу. В США та 1талп увесь капiтал е акцiонерним. Державна власнють капiталу центральних банюв використовуеться у Великобританп, Канад^ Шмеччиш, Росп, Францп. Проте, незважаючи на рiзну участь держави у формуванш капiталу центральних банюв, прiоритетом е заохочення максимально можливо! неза-лежно! !х дiяльностi. Досвiд багатьох кра!н свщчить, що iснуе обернений зв'язок мiж рiвнем незалежностi центральних банюв та шфлящею [5, с. 65].
Стутнь незалежностi центральних банкiв значною мiрою визначае !х пiдпорядкованiсть певнш галузi влади. Центральнi банки, як за своею суттю е шститутами державного регулювання економiчноl сфери, мали б вщсто-ювати державнi штереси. Проте на певному етапi свого розвитку наростають процеси бюрократизацп управлшня, починають стимулювати пошук шляхiв самозбереження, тдвищення свого авторитету i впливу на вс сфери еконо-мiчного життя. За таких обставин центральш банки активно вщстоюють по-зищю щодо пiдвищення незалежностi !х дiяльностi. Проте, одночасно згiдно iз своею функцюнальною визначенiстю, центральнi банки е провщниками державно! економiчноl полiтики i змушенi реалiзувати положення державних економiчних програм. Незалежнiсть центральних банкiв тддаеться тиску з боку рiзних клашв та правлячо! елiти. Проте у сферi економiки поширеним явищем е присутшсть представникiв елiти в рiзних державних органах i якi намагаються там вщстоювати сво! iнтереси. Таким чином, державш органи управлiння "де-юре" мають вщстоювати загальнодержавнi iнтереси через вплив на центральш банки, проте це "факто" тим чи шшим чином реалiзують iнтереси певних верств правничого ютеблшменту.
Мишкiн Ф. наводить докази, як свiдчать про недоцшьшсть шдвищен-ня незалежностi центральних банюв та розширення !х функцiй [7]:
• не демократично мати монетарну полнику, яка впливае майже на кожного в економщ, але контролюеться елпною групою [ т перед ким не вщповщальна;
• досввд показш, що незалежна д1яльшсть ФРС використовуеться не завжди устшно й особливо це яскраво виявилось в роки "Велико! депреси", коли бу-ла провалена його д1яльшсть в рол1 кредитора "останньо! надл" [8, с. 489];
• незалежшсть ФРС може спонукати до проведення вузькоегоютичного курсу, тж на досягнення суспшьного штересу;
• ниш не гснуе одностайност стосовно того, що безконтрольшсть ФРС е доброю справою тих, кому подобаеться ц полгтика, тдтримують ц незалежшсть, вод-ночас розчароваш ц полггакою виступають за обмеження тако! незалежносп. Проблеми незалежностi в дiяльностi НБУ е актуальними. Формально,
декларована незалежнiсть НБУ встановлювалась тд злочинним тиском ек-
Науковий вкник НЛТУ УкраУни. - 2012. - Вип. 22.9
спортерiв, iмпортерiв, фiнансово-промислових груп, полiтикiв, якi намага-ються досягти власних iнтересiв, що сприяло дестабшзаци грошового обiгу та нацюнально! грошово! одиницi.
Особливо актуалiзувалась проблема дiяльностi центральних банкiв в умовах глобально! грошово!' кризи. Значно посилилась позищя прихильникiв обмеження незалежност центральних банкiв, якi почали и розглядати як одну з основних передумов дестабшзаци фшансових та грошових систем.
Центральш банки мають особливий правовий статус, який покращуе функци оргашв державного управлiння i банкiвських установ. Вiдповiдно в дiяльнiсть центральних банкiв закладенi суперечностi. З одного боку, центральш банки здшснюють операцп, якi приносять дохщ, з iншого - метою проведення операцш е не отримання доходу, а забезпечення системи регулятивного впливу на банювську систему.
Правовий статут Нацюнального банку Укра!ни та його функци змшю-вався вщповщно до формування законодавчо-нормативно! бази, яка регулюе його дiяльнiсть. НБУ було надшено владними та правовими повноваження-ми, згiдно з якими вш е самостiйною юридичною особою, майно яко! вщок-ремлено вiд майна держави i яким може розпоряджуватись як власник. НБУ може здшснювати операцп, як приносять дохiд, проте вш не е комерцiйною оргатзащею.
У процесi прийняття правових ак^в визначались основнi завдання дь яльност НБУ та взаемовiдносини з органами державно! влади, формування основного кашталу, призначення i звiльнення керiвних оргашв. Основш по-ложення правового статусу НБУ та банювсько! системи бiрж визначено в За-конi Укра!ни "Про банки та банкiвську дiяльшсть" прийнятого Верховною Радою 20 березня 1991 р.
Зпдно iз цим законом, в Укра!ш було запроваджено дворiвневу бан-кiвську систему, яка складаеться з НБУ (перший рiвень) та комерцiйних бан-кiв (другий рiвень). За НБУ було закршлено роль центрального банку, емi-сшного центру та покладено функцi! в проведенш едино! державно! полiтики у сферi грошового обiгу та змщнення курсу нацiонально! грошово! одиницi, розпочався процес управлшня монетарною сферою, а також створення та уп-равлшня нацiонально! грошово! системи (рис. 1).
Рис. 1. Традицшш функци НБУ
Нащональний лкотехшчний унiверситет Украши
У 1996 р. в Конституцй Укра1ни було закршлено основи правового статусу НБУ як центрального банку з правом законодавчо! шщативи у Вер-ховнш Радi. Закон "Про нацiональний банк Украши" було ухвалено 30 травня 1999 р. [10]. У закот було посилено незалежний статус НБУ вщ органiв державно! влади в межах проведення грошово-кредитно! пол^ики та шдвищен-ня вiдповiдальностi за виршення макроекономiчних проблем. Основними прюритетами було визначено пiдтримання сталостi нацюнально! валюти та забезпечення стабiльностi функцюнування банювсько! системи.
Згiдно iз законодавчо-нормативними актами, було сформовано систему управлшня НБУ та його функцй, яка могла б збалансувати штереси всiх учасникiв процесу управлiння. На рис. 2 подано структуру оргатв управлшня НБУ та 1х функцй.
Рис. 2. Структура оргашв управлшня НБУ та Их функцй
Проте, як свщчить досвщ дiяльностi НБУ, традицшш функцй його дь яльностi вже перестали вiдповiдати потребам забезпечення стабшьност нащ-ональних грошей [3]. Пряме таргетування шфляцй, до якого прийшли бшь-шiсть центральних банкiв, у сучасних економiках потребуе розширення сфе-ри впливу НБУ на шших учасникiв монетарного процесу. Однак сформува-лась думка, що за сво!ми можливостями центральнi банки вже вичерпали свiй потенцiал i тому мають бути реформованi. Вщповщно, частина функцiй з нагляду та регулювання банювсько! системи мае бути передана новостворе-ним органам управлшня [6].
Висновки. Центральнi банки тривалий перiод вважались однiею iз найбiльш надiйних складових механiзму державного регулювання економжи та монетарно! сфери. Проте поступово втратився високий кореляцшний
Науковий вкник Н.1Т У Укра'1'ни. - 2012. - Вип. 22.9
зв'язок мiж основним об'ектом регулювання (пропозицieю грошей) та 04iKy-ваними результатами регулювання. В умовах посилення фшансово! кризи не-ефективнi ди НБУ призвели до майже дворазового падшня курсу гривш. НБУ не може сформувати банювську систему, спроможну забезпечити швес-тицiйно-iнновацiйний розвиток економiки через доступш за цiною банкiвськi кредити. Тому закономiрним е перегляд фyнкцiй НБУ, mi вже не вщповща-ють потребам прискореного розвитку.
1снують альтернативнi погляди. Обгрунтовуеться доцiльнiсть розши-рення фyнкцiй НБУ для забезпечення 1х бшьшо! незалежностi. Дедалi бшь-шого поширення отримуе пiдхiд щодо необхiдностi реструктуризацп бан-ювсько! системи й обмеження функцш НБУ за контролем над комерцшними банками i передачi 1х новоствореним iнститyтам.
Л1тература
1. Башнянин Г.1. Нацюнальна грошова система i проблеми формування номшально! i реально! вартосп грошей / Г.1. Башнянин, Д.П. Богиня, В.С. Загорський, 1.М. Копич // Фшан-си Укра!ни : журнал. - 1999. - № 1. - С. 3-10.
2. Гальчинський А. Стабшьшсть гривш та проблеми !! забезпечення / А. Гальчинський // Економжа Укра!ни : пол1тико-економ1чний журнал. - 2004. - № 2. - С. 4-11.
3. Грищенко А. Концептуальш засади переходу до ново! парадигми монетарно! полгги-ки / А. Грищенко // Економжа Укра!ни : полггико-екож^чний журнал. - 2009. - № 2. - С. 31-41.
4. Дзюблюк О. Проблеми забезпечення ефективносп функцюнування бангавсько! системи / О. Дзюблюк // Вюник Нацюнального банку Укра!ни : журнал. - 2005. - № 3. - С. 30-31.
5. Козюк В. Полггика Федерально! резервно! системи та европейського центрального банку: пор1вняння з позицш сучасно! монетарно! теори та проблема глобашзаци / В. Козюк // Економ1чна теор1я. - 2007. - № 1. - С. 65-76.
6. Науменкова С.В. Формування ново! фшансово! архтгектошки: основш питання та важлив1 виклики для Укра!ни / С. Науменкова // Вюник Нацюнального банку Укра!ни : журнал. - 2010. - № 1. - С. 8-13.
7. Мишин Ф.С. Економжа грошей, бангавсько! справи i фшансових рингав / Ф.С. Мишин : пер. з англ. - К. : Вид-во "Основи", 1998. - 963 с.
8. Закон Укра!ни "Про нацюнальний банк Укра!ни" вщ 20.05.1999 р., № 679-XIV // Зако-нодавч1 i нормативш акти банкiвсько! д1яльност1. - 1999. - Вип. 7. - С. 3-23.
Носов А.Ю. Функции Национального банка Украины в условиях углубленной трансформации украинской экономики
Исследовано развитие функций НБУ в условиях трансформации экономики Украины. Исследованы традиционные функции НБУ, их реальное исполнение, а также эффективность. Проанализирована способность НБУ обеспечивать стабильность денег. Предложены основные направления изменения функций НБУ для повышения стабильности денежной системы.
Ключевые слова: центральные банки, денежная система, деньги, государственное регулирование, трансформационная экономика.
Nosov O.Yu. Functions of NBU under conditions of deepened transformation of the economy of Ukraine
Development of functions of NBU under conditions of transformation of the economy of Ukraine is studied. Are suggested the main directions of the change of NBU functions for increasing the stability of the monetary system.
Keywords: central banks, money, monetary system, state regulation, transformation of the economy.
