CC BY
23
16 (58) - 2011
Корпоративное управление
УДК: 368.01
ФОРМИРОВАНИЕ ТРАЕКТОРИЙ ДВИЖЕНИЯ
ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПО ОТДЕЛЬНОМУ ДОГОВОРУ СТРАХОВАНИЯ
Г. В. ЧЕРНОВА,
доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой управления рисками и страхования E-mail: [email protected]
В. Г. ХАЛИН,
доктор экономических наук, доцент, заведующий кафедрой информационных систем в экономике E-mail: [email protected];
С. А. КАЛАЙДА,
ассистент кафедры управления рисками и страхования E-mail: [email protected] Санкт-Петербургский государственный университет
В статье раскрываются вопросы, связанные с управлением денежными потоками по отдельному договору страхования, направленные на повышение эффективности деятельности страховой организации. Введены понятия эффективных и оптимальных траекторий движения денежных средств по договору страхования, представлен алгоритм их формирования.
Ключевые слова: траектория, движение, денежные средства, договор, страхование, решение, алгоритм.
Актуальность темы исследования. Поступление денежных средств страховщику обеспечивается страховыми премиями и страховыми взносами (частями страховой премии), уплачиваемыми страхователем при заключении очередного договора страхования (ДС).
Так как движение денежных средств по отдельному договору реализуется через совокупность последовательно реализуемых этапов (заключение договора, оплата страховой премии, формирование страховых резервов и т.д.), каждый из которых описывается множеством различных параметров, принимающих разные значения, то по этому договору существует множество траекторий движения денежных средств (ДДС).
Любая из таких траекторий связана с тем или иным вариантом выполнения страховых обязательств, инвестиционной деятельности и получения в конечном счете прибыли от страховых операций и инвестиционной деятельности. Поэтому среди всех возможных траекторий ДДС интерес представляют так называемые эффективные траектории — те, которые обеспечивают страховщику выполнение
страховых обязательств и получение прибыли как положительного финансового результата по итогам страховых операций и инвестиционной деятельности страховщика.
Наряду с эффективными могут быть и неэффективные траектории, которые не обеспечивают выполнения названных требований. Наибольшего внимания страховщика среди эффективных заслуживают оптимальные траектории — те, которые наряду с выполнением страховых обязательств обеспечивают ему максимально возможный финансовый результат.
В статье представлена модель формирования эффективных и оптимальных траекторий движения денежных средств по отдельному договору страхования. Исследование проводится для рисковых видов страхования, когда в течение срока действия договора отчетная дата не наступила, и поэтому пересчет страховых резервов не производится.
Эталонная траектория движения денежных средств по договору страхования. Действующее страховое законодательство и нормативные документы, определяющие порядок формирования страховых резервов, финансового результата по страховым операциям и инвестиционной деятельности, а также определяющие порядок оценки платежеспособности страховой организации, подразумевают, что:
• выполнение страховых обязательств возможно лишь в случае достаточности страховых резервов и собственных свободных средств [5];
• достаточность страховых резервов обеспечивается тем, что на формирование страховых резервов идет базовая премия, т. е. идет практически вся начисленная по договору страховая премия, уменьшенная лишь на величину обязательных отчислений, которые должны быть сделаны сразу же после заключения договора [3];
• достаточность собственных средств имеет место в том случае, если фактическая маржа платежеспособности (фактически имеющиеся у страховщика собственные средства) превышает нормативную маржу (размер собственных средств, необходимый для выполнения страховых обязательств) не менее чем в 1,3 раза [6];
• максимально возможный финансовый результат по страховым операциям достигается в том случае, если к моменту начала действия договора вся начисленная по нему страховая премия внесена в полном объеме [2];
• максимально возможный финансовый результат по инвестиционной деятельности обес-
печивается в случае, когда на формирование страхового резерва сразу идет практически вся начисленная по договору страховая премия, которая размещается в активы для получения инвестиционного дохода. На формирование резерва идет базовая премия, полученная путем вычитания из страховой премии первоочередных обязательных платежей [7]. Таким образом, если при заключении договора вся начисленная по нему страховая премия вносится единовременно в полном объеме, соответствующая траектория движения денежных средств является оптимальной. Она обеспечивает не только выполнение страховых обязательств, но и получение финансового результата по страховым операциям и инвестиционной деятельности в максимальном размере. Назовем эту оптимальную траекторию эталонной, так как соответствующие ей значения страховой премии, страхового резерва и активов, направленных на получение инвестиционного дохода, при построении на основе известных эффективных новых оптимальных траекторий могут рассматриваться как эталонные.
Достаточность финансовых источников выполнения страховых обязательств.
Достаточность собственных свободных средств. Ее проверка для выполнения страховых обязательств с учетом заключаемого /-го договора адекватна оценке платежеспособности страховой организации, т. е. адекватна проверке соотношения
ПЛф > 1,3 ПЛЩ, (1)
где ПЛф — фактическая маржа платежеспособности, т. е. фактически имеющийся у страховщика размер собственных средств; ПЛН — нормативная маржа платежеспособности, т. е. тот размер собственных средств, который должна компания иметь с учетом принятых обязательств, в данном случае с учетом обязательств по i-му договору и по другим исполняемым договорам. При этом, если соотношение (1) выполняется, имеет место так называемый запас достаточности собственных средств страховщика ЗДс°, определяемый разностью (ПЛф — 1,3 ПЛн ). Так как значение ЗД'с0 не зависит от траектории движения денежных средств по отдельному i-му договору, его необходимо рассчитать по формуле
ЗДсс = max {(ПЛф - 1,3 ), 0}. (2) Достаточность страховых резервов. На момент заключения i-го договора запас достаточности страхового резерва (резерва незаработанных премий) по нему определяется разностью между фактическим
Е
-О-
в
Д
-о-
г
-о-
Страховой взнос
Рис. 1. Возможные значения первого страхового взноса: А - вся начисленная по г-му договору страховая премия СП; Б - минимальное значение страхового взноса по г-му договору, обеспечивающее выполнение страховых
-,СР
Так как затраты КВ. + + ПМ( + ОО1 являются лишь частью нагрузки (1 — d¡) СП,, запас достаточности страхового резерва ЗД]Р всегда по-
обязательств с учетом запаса достаточности по г-му страховому резерву СВЗд ; В - минимальное значение страхового взноса по г-му договору, обеспечивающее выполнение страховых обязательств с учетом запаса достаточности по г-му страховому
резерву и запаса достаточности собственных средств СВСР+с с; Г, Д, Е - реальное значение первого страхового взноса по г-му договору страхования СВ1
размером страхового резерва, сформированного по этому договору, и тем его размером, который необходим для выполнения страховых обязательств по нему.
Структурным элементом брутто-премии (всей страховой премии), предназначенным для выполнения именно страховых обязательств, является нетто-премия НП. Поэтому размер страхового резерва по г-му договору СРН , необходимый для выполнения страховых обязательств, будет равен необходимому размеру резерва незаработанных премий РНЩ, т. е. нетто-премии НП СРН = РНЩ = НП. По существующему же российскому страховому законодательству в момент начала действия г-го договора страховой резерв СР] (резерв незаработанных премий РНП]) формируется в размере базовой премии БП:.
ср] = РНП] = БП\ = СП, - (КВ ( + ПМ, + ОО ).),
где СП, - вся начисленная по г-му договору страховая премия;
КВ 1 - комиссионные вознаграждения, выплачиваемые по г-му договору; ПМ{ - затраты на проведение предупредительных мероприятий, предусмотренные в структуре страховой премии г-го договора; ОО. - обязательные отчисления по г-му договору, предусмотренные законодательством. Запас достаточности (излишек) страхового резерва по г-му договору ЗД]Р будет определяться разностью между размером средств, который есть в резерве, сформированном в соответствии с действующим законодательством СРз , и размером средств, который реально необходим для выполнения обязательств по г-му договору СР н = НП :. ЗД]Р = СРз - СРн = БП. - НП = = [СП - (КВ. + ПМ 1 + ОО)] - d С П1 = = (1 - d) сП1 - (КВ. + ПМ1 + ОО,)', (3) где d¡ - доля нетто-премии во всей страховой премии -го договора.
ложителен.
Возможность выполнения страховых обязательств по -му договору определяется размером сформированного по нему страхового резерва. Следовательно, в том случае, когда вносится не вся начисленная по договору страховая премия СП , а только ее часть в виде первого страхового взноса СВ], необходимо изучить вопрос о том, насколько размер этого внесенного страхового взноса обеспечивает возможность выполнения страховщиком своих обязательств и является ли отвечающая ему траектория движения денежных средств эффективной.
Возможные значения первого страхового взноса представлены на рис. 1.
Минимальное значение страхового взноса по г-му договору, обеспечивающее выполнение страховых обязательств с учетом запаса достаточности по г-му страховому резерву, рассчитывается по формуле:
СВЗДР = СП1 - ЗДС.
Минимальное значение страхового взноса по -му договору, обеспечивающее выполнение страховых обязательств с учетом запаса достаточности по г-му страховому резерву и запаса достаточности собственных средств, рассчитывается по формуле:
СВ
Зд
= (СП; - ЗДСР - ЗД]°).
Реальное значение первого страхового взноса по г-му договору страхования СВ] может находиться в любой точке промежутка (0, А).
Эффективная траектория движения денежных средств. В качестве параметра, характеризующего этап движения денежных средств по отдельному договору страхования «Оплата страховой премии», выберем параметр «Выбор варианта внесения страховой премии», принимающий следующие значения [8].
• страховая премия не внесена. В этом случае договор не вступает в силу, и страховщик не выполняет страховые обязательства;
• страховая премия внесена единовременно в момент заключения договора. В этом случае страховщик в полном объеме выполняет свои
0
обязательства, при этом финансовый результат от страховых операций и инвестиционной деятельности является максимально возможным, а соответствующая траектория является эталонной;
• страховая премия вносится не полностью;
• страховая премия вносится частями. Исследуем две последние ситуации, связанные
с различными значениями параметра «Выбор варианта внесения страховой премии» [1].
Страховая премия вносится не полностью. Если реальный страховой взнос СВ { (точка Г на рис. 1) попадает в интервал [Б, А), сформированного страхового резерва будет достаточно за счет запаса достаточности по этому резерву. Средств страховщика будет достаточно для выполнения страховых обязательств. Он будет использовать страховой резерв, сформированный за счет страхового взноса СВ, и необходимую часть запаса достаточности страхового резерва ЗДС. При этом финансовый результат по страховым операциям и инвестиционной деятельности будет положительным, но его размер в общем случае будет не больше, чем размер, отвечающий эталонной, т. е. оптимальной траектории ДДС. Это означает, что если для внесенного страхового взноса СВ выполняется соотношение СВЗ^< СВ< СП, (4)
то соответствующая траектория ДДС является эффективной (но не оптимальной).
Если реальный страховой взнос СВ 1 (точка Д на рис. 1) попадает в интервал [В, Б), сформированного страхового резерва будет достаточно — он будет использовать страховой резерв, сформированный за счет страхового взноса СВ,, запас достаточности страхового резерва ЗДС и необходимую часть запаса собственных средств страховщика ЗД'с0. При этом финансовый результат по страховым операциям и инвестиционной деятельности также будет положительным. Это означает, что если для внесенного страхового взноса СВ, выполняется соотношение
СВЗД+ ср < СВ1 < СВЗСД , (5)
то соответствующая траектория ДДС также является эффективной. Однако так как запас достаточности собственных средств по всему страховому портфелю использовался для выполнения обязательств по ,-му договору, то при переходе к рассмотрению следующего ( I + 1) договора, необходимо этот частично или полностью использованный для -го договора запас достаточности собственных средств восстановить для обеспечения возможности выполнения
обязательств с учетом следующего возможного ( I + 1)-го и других договоров страхования.
Если реальный страховой взнос СВ (точка Е на рис. 1) попадает в интервал (0, В), сформированного страхового резерва даже с учетом запасов достаточности страхового резерва и собственных средств будет недостаточно для выполнения страховых обязательств. Это означает, что в данном случае, когда выполняется соотношение
СВ < СВСр++ ср, (6)
выполнение страховых обязательств в полном объеме, т. е. построение эффективной траектории ДДС за счет запаса достаточности по этому резерву и за счет запаса достаточности собственных средств становится невозможным. Тем не менее выход из этой ситуации возможен.
Прежде всего в договоре страхования необходимо предусмотреть возможность корректировки первоначальных условий договора с тем, чтобы для страховщика движение денежных средств осуществлялось по эффективной, а не по убыточной (неэффективной) траектории, когда денежных средств, полученных в рамках страхового взноса, удовлетворяющего формуле (6), будет просто недостаточно для выполнения страховых обязательств.
Смысл корректировки первоначальных условий договора сводится к следующему. Реально поступивший страховой взнос СВ,, который по первоначальным условиям договора удовлетворяет соотношению (6), необходимо рассматривать как всю начисленную страховую премию по скорректированным условиям договора. В этом случае траектория движения денежных средств становится не просто эффективной, она становится оптимальной и эталонной именно для скорректированных условий. Однако для страховщика эта траектория ДДС становится лишь условно оптимальной. Это связано с тем, что если бы страховщик получил первый страховой взнос в интервале [В, А), то в соответствии с первоначальными условиями договора он мог бы сформировать эффективные траектории движения денежных средств и, как следствие, мог бы получить доход от страховых операций и инвестиционной деятельности в размере большем, чем по оптимальной траектории для скорректированных условий договора.
Корректировка условий договора должна пройти следующим образом. Если по первоначальным условиям договора принятая страховая ответственность описывалась страховой суммой S , а отвечающие ей страховая премия и страховая выплата были соответственно равны СП{ и СВып,
скорректированные значения этих параметров станут следующими:
СПк = СВ(7) СВыпЧ = Свып1 / (СП(/ СВ] ), (8)
= S*: /(СП, / СВ]). ' (9)
Если после внесения первого страхового взноса из интервала (0, В) (6) страховой случай наступит, страховщик может выполнить свои страховые обязательства в усеченном варианте, предусмотренном скорректированным условиям -го договора страхования. Страховая выплата должна быть сделана в размере не СВып,, определяемом первоначальными условиями договора, а в размере СВыпЧ, определяемом формулой (8). В иной ситуации (страхового случая нет) страховщик выполняет свои обязательства. При этом он получает доход, который будет максимальным для скорректированных условий договора, но меньшим, чем это предусмотрено первоначальными условиями. Это будет означать, что соответствующая траектория движения денежных средств будет оптимальной для скорректированных условий договора. Вместе с тем она будет условно оптимальной для самого страховщика, так как он не получил того, что мог бы получить по первоначальным условиям, когда первоначальный взнос попадает в интервал [В, А).
Страховая премия вносится частями (серией). Рассмотрим простейший вариант, когда внесение страховой премии происходит в два платежа СВ ] и СВ2.
Если первый страховой взнос СВ] (точка Г на рис. 1) попадает в интервал (Б, А), т. е. для него выполняется соотношение (4), то аналогично рассмотренной ситуации, когда страховой взнос вносится не полностью, независимо от размера второго страхового взноса СВ2 страховщик выполнит свои обязательства и получит определенный положительный итоговый финансовый результат. Это отвечает эффективной траектории движения денежных средств по г-му договору страхования.
Если первый страховой взнос СВ] на
рис. 1) попадает в интервал (В, Б), т. е. для него соблюдается соотношение (5), соответствующая траектория движения денежных средств также является эффективной. Однако при этом возникает необходимость восстановления запаса собственных средств.
Если же первый страховой взнос СВ] (точка Е на рис. 1) попадает в интервал (0, В), т. е. для него соблюдается соотношение (6), сформированного страхового резерва даже с учетом запаса достаточности страхового резерва и собственных средств будет недостаточно для выполнения страховых
обязательств в ситуации, когда страховой случай наступит между первым и вторым страховыми взносами. В этом случае страховщик попадает в такие условия, когда после уплаты первого страхового взноса, недостаточного для выполнения страховых обязательств, наступает страховой случай. Тогда страховщик может поступить так, как об этом уже было сказано. Во-первых, в договоре страхования должна быть предусмотрена возможность корректировки его условий по формулам (7-9). Во-вторых, при наступлении страхового случая страховая выплата должна быть сделана в скорректированном размере, т. е. в размере, определяемом формулой (8).
Если же после внесения первого страхового взноса страховой случай не наступит, целесообразно рассмотреть следующую ситуацию.
Для определенных значений первого страхового взноса, если он попадает в интервалы (Б, А) или (В, Б), возможны эффективные траектории движения денежных средств. Поэтому правомерным является вопрос. Если страховой случай не наступил, то нельзя ли за счет второго страхового взноса СВ2 эти эффективные траектории преобразовать в оптимальные, которые помимо выполнения страховых обязательств (что предусмотрено как эффективными, так и оптимальными траекториями), обеспечивают страховщику получение максимального финансового результата по страховым операциям и по инвестиционной деятельности?
Построение оптимальных траекторий движения денежных средств на основе эффективных траекторий. Оптимальная эталонная траектория ДДС обеспечивает максимально возможный финансовый результат по страховым операциям и инвестиционной деятельности в том случае, если на формирование дохода от страховых операций идет вся начисленная премия. Инвестиционный доход страховая компания формирует также исходя из всей начисленной страховой премии. Именно это условие и нужно учитывать при определении размера второго страхового взноса, обеспечивающего оптимальную траекторию.
Во-первых, второй взнос должен быть таким, чтобы вместе с первым страховым взносом он составлял сумму, равную размеру всей начисленной страховой премии (первое требование ко второму страховому взносу Т1):
СВ]'ош + СД2Д1опт = СП,. (10)
Из соотношения (10) следует, что для второго страхового взноса должно соблюдаться условие С52,Т1.опг = СПг + СВ] '°Ш .
Во-вторых, второй страховой взнос также должен обеспечивать компенсацию потерь инвестиционного дохода, возникших у страховщика в результате того, что размер первого страхового взноса меньше, чем вся начисленная страховая премия (второе требование ко второму страховому взносу Т2). Потери объясняются тем, что исходной величиной, используемой страховщиком при размещении средств страховых резервов для получения инвестиционного дохода, реально является размер первого страхового взноса, а не всей начисленной страховой премии.
Потерянный к моменту внесения страхователем второго страхового взноса инвестиционный доход ИД"П'0111: будет рассчитываться по формуле
ИДпош = 1(СПг - СВ] опт)
(^СВ2 - ) 30 :
где разность (СП{ - СД'опт) показывает, какой размер средств не использовался для получения максимального инвестиционного дохода, отвечающего оптимальной траектории, с момента начала действия договора ti до момента внесения второго
,СВ2
страхового взноса ti .
Продолжительность этого периода в днях при ежемесячной норме доходности , а также разность (СП1 - СВ| опт) определяют потерянный инвестици-
^ Т/Г тгп.опт
онный доход ИД i .
В целом размер второго страхового взноса, учитывающий оба требования и обеспечивающий
/тт> 2.Т1+Т 2. опт
оптимальную траекторию СВ{ , рассчитыва-
ется по формуле
^^ 2,Т1+Т 2.опт _ 2,Т1.опт ^ ИДП°Ш _
= (СП. - СВ 1опт) + ¡(СП. - СВ 1опт-
' ' ' ¡30
. (11)
Немаловажным является вопрос о том, по каким направлениям используется второй страховой взнос.
Если первый страховой взнос СВ] (точка Г на рис. 1) попадает в интервал [Б, А), т. е. выполнение страховых обязательств предусматривает использование запаса достаточности только страхового резерва, то весь второй страховой взнос идет на пополнение только страхового резерва. При этом доход от страховых операций определяется уже не первым страховым взносом, а суммой первого и второго страховых взносов, обеспечивающих поступление страховщику всей начисленной страховой премии в размере СП.
Если же первый страховой взнос СВ1 (точка Д на рис. 1) попадает в интервал [В, Б), т. е. выпол-
нение страховых обязательств предусматривает использование средств из запасов достаточности страхового резерва и собственных средств, второй страховой взнос делится на две части. Одна из них идет на пополнение страхового резерва, а вторая — на пополнение собственных средств.
При первом страховом взносе СВ] (точка Д на рис. 1) из интервала [В, Б) используется часть запаса достаточности собственных средств в размере (СП — ЗДС) — СВ]. Поэтому на пополнение собственных средств из второго страхового взноса должна идти его часть СВ^]+Т 2'опт, рассчитываемая по формуле
^^ 2,Т1+Т 2,опт
1 + г
[(СП, - ЗД?Р) - СВ] ]
(Г "?)"
30
(12)
Тогда на пополнение страхового резерва по /-му договору пойдет часть второго страхового взноса
г>2,Т1+Т 2, опт
СВиср , отвечающая пополнению использованного при первом страховом взносе всего запаса достаточности страхового резерва по этому договору ЗДС, которая рассчитывается по формуле
СВ,
2.Т1+Т 2,опт
= ЗД,
1 +,
(^ _ ^)
30
(13)
Поступление страховщику второго страхового взноса в размере, определяемом формулой (11), обеспечит получение максимально возможного финансового результата от его инвестиционной деятельности.
Если первый страховой взнос попадает в интервал [В, А), доход от страховых операций определяется уже не первым страховым взносом, а суммой первого и второго страховых взносов (10), обеспечивающей поступление страховщику всей начисленной страховой премии в размере СП. Это означает, что и по страховым операциям страховщик получит максимально возможный финансовый результат.
Если страховой случай не наступает, то эффективные траектории за счет второго страхового взноса могут быть преобразованы в оптимальные, обеспечивающие страховщику не только выполнение страховых обязательств, но и получение максимально возможного финансового результата по страховым операциям и по инвестиционной деятельности.
Алгоритм формирования эффективных и оптимальных траекторий движения денежных средств по ^му договору страхования (рис. 2). Он может быть реализован на базе управленческих решений, на-
УР] УР]
—►
Рис. 2. Алгоритм формирования эффективных и оптимальных траекторий движения денежных средств
по г-му договору страхования
правленных на повышение эффективности деятельности страховой организации за счет превращения неэффективных траекторий ДДС в эффективные, а эффективных траекторий в оптимальные [4]. В случае, когда первый страховой взнос СВ) меньше начисленной страховой премии СП,, для выполнения страховых обязательств могут быть использованы запас достаточности страхового резерва по этому договору ЗДС и запас достаточности собственных средств с учетом этого договора ЗД] 0. Поэтому при рассмотрении очередного г-го договора страхования (управленческое решение УР) — переход к г-му договору страхования) прежде всего необходимо рассчитать ЗДС°С (УР? — расчет по формуле (2)) и ЗДСР (УР3 — расчет по формуле (3)).
Варианты построения эффективных и оптимальных траекторий движения денежных средств по г-му договору страхования зависят от того, в ка-
ком соотношении с величинами СП, СВ^ , СВ™*0'0 находится первый страховой взнос СВ 1. Поэтому следующим будет УР4 — проверка выполнения соотношения
СВ) < СП. (14)
Если соотношение не выполняется, это означает, что СВ) = СП. В этом случае страховщик может выполнить все свои страховые обязательства, и при этом он получит максимально возможный финансовый результат как по страховым операциям, так и по своей инвестиционной деятельности. Так как соответствующая траектория ДДС является оптимальной (эталонной), необходим переход к рассмотрению следующего ( г + 1)-го договора страхования, т. е. необходим переход кУР 1.
Если соотношение (14) выполняется, то переходим к УР5 — проверка соотношения (6). Это обусловлено необходимостью проверки условия
о том, хватает ли средств запасов достаточности страхового резерва и собственных средств страховщика с учетом /-го договора для выполнения страховых обязательств. Если средств не хватает (соотношение (6) выполняется), необходима такая корректировка первоначальных условий договора УР6, которая позволила бы ситуацию неэффективной траектории ДДС по /-му договору (не хватает средств для выполнения страховых обязательств) преобразовать в ситуацию формирования новой траектории движения денежных средств, условно оптимальной для страховщика. Корректировка первоначальных условий договора производится по формулам (7—9). При этом, если страховой случай произойдет (проверка этого условия осуществляется управленческим решением УР/), реальная страховая выплата в размере, определяемом формулой (8), будет реализована управленческим решением УР8.
После корректировки первоначальных условий договора УР6 независимо от того, наступит или нет страховой случай УР7, можно переходить к рассмотрению следующего ( / +1)-го договора страхования, т. е. необходимо перейти к УР).
Если соотношение (6) не выполняется, то это означает, что хотя первый страховой взнос меньше всей начисленной страховой премии, за счет использования средств запасов достаточности страхового резерва и собственных средств страховщик сможет выполнить свои обязательства. Это означает, что соответствующая первому страховому взносу траектория является эффективной. Тем не менее вопрос преобразования ее в оптимальную связан с необходимостью исследования ситуации со страховым случаем, т. е. требует реализации УР9 — проверки того, наступит ли страховой случай. Если страховой случай наступит, переходим к УР)0. Необходимы следующие управленческие решения:
• УР)0 — корректировка первоначальных условий договора по формулам (7—9);
• УР] 1 — осуществление реальной страховой выплаты в размере, определяемом формулой (8).
После реальной страховой выплаты обязательства по /-му договору прекращаются, поэтому необходим переход к УР).
Если по результатам УР9 страховой случай не наступит, важно выяснить, будет ли вообще следующий страховой взнос — УР12 ? Если его не будет, то за счет корректировки первоначальных условий договора УР]3 по формулам (7—9) эффективная
траектория, отвечающая первоначальным условиям договора, превращается в оптимальную (эталонную), но уже для скорректированных условий договора. Корректировка предполагает что первый страховой взнос, отвечающий первоначальным условиям договора, становится всей начисленной страховой премией по скорректированному договору. Это означает, что отвечающая ему траектория становится оптимальной (эталонной). После проведенной корректировки условий /-го договора необходим переход к рассмотрению следующего ( / + 1)-го договора страхования, т. е. необходим переход к УР).
Если первый страховой взнос обеспечивает эффективную траекторию движения денежных средств, страховой случай не наступает, и будет следующий, т. е. второй, страховой взнос, за счет размера второго страхового взноса можно эффективную траекторию преобразовать в оптимальную. Расчет второго страхового взноса, УР)4, обеспечивающего преобразование эффективной траектории ДДС в оптимальную, производится по формуле (11). При этом второй страховой взнос должен восполнить те потери финансового результата по страховым операциям и инвестиционной деятельности, которые были обусловлены размером первого страхового взноса, хотя и обеспечивающего эффективную траекторию, но меньшего по размеру, чем вся начисленная страховая премия.
Помимо определения размера второго страхового взноса необходимо определить, как он используется на пополнение страхового резерва по /-му договору и на пополнение собственных средств страховщика. Если для выполнения страховых обязательств использовались первый страховой взнос, запас достаточности собственных средств и запас достаточности страхового резерва (УР)5 — проверка того, использовался ли при формировании первого страхового взноса помимо запаса достаточности страхового резерва запас достаточности собственных средств), поступающий второй страховой взнос, рассчитанный по формуле (11), делится на две части (УР)6 — перераспределение второго страхового взноса между страховым резервом и собственными средствами страховщика). Первая часть второго страхового взноса, рассчитанная по формуле (12), должна идти на пополнение собственных средств. Вторая часть, рассчитанная по формуле (13), должна идти на пополнение страхового резерва по этому договору.
Если же на формирование первого страхового взноса использовался только запас достаточности
страхового резерва, весь второй страховой взнос, рассчитанный по формуле (11), должен идти на пополнение страхового резерва (УР)7 — пополнение страхового резерва по этому г-му договору страхования в размере второго страхового взноса).
Так как второй страховой взнос, рассчитанный по формуле (11), обеспечивает преобразование эффективной траектории в оптимальную, после перераспределения второго страхового взноса между собственными средствами и страховым резервом можно от УР)6 и УР)1 переходить к УР1., т. е. можно переходить к рассмотрению следующего ( + 1)-го договора страхования.
Выводы. Среди всех траекторий движения денежных средств по отдельному договору страхования по признаку одновременного выполнения страховых обязательств и получения положительного финансового результата по страховым операциям и инвестиционной деятельности могут быть выделены неэффективные, эффективные, оптимальные, эталонные и условно оптимальные траектории движения денежных средств. Эталонная оптимальная траектория отвечает ситуации внесения сразу всей начисленной страховой премии.
В ситуации, кода первый страховой взнос меньше начисленной страховой премии, преобразование неэффективных траекторий в эффективные и оптимальные возможно за счет корректировки первоначальных условий договора, а формирование на базе исходных эффективных траекторий новых оптимальных, когда страховой случай не наступает — за счет второго страхового взноса.
Список литературы
1. Калайда С. А. Движение денежных средств при выполнении обязательств по договору страхования // Вестник СПбГУ. Сер. 5. Экономика, 2008. Вып. 4.
2. Об особенностях применения страховыми организациями Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению: приказ Минфина РФ от 04.09.2001 № 69н.
3. Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни: утв. приказом Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н.
4. Халин В. Г. Модель формирования управленческих решений в национальной системе высшего образования // Вестник СПбГУ. Сер. 5: Экономика. 2008. Вып. 2.
5. Чернова Г. В. Достаточность страховых резервов. Оценка платежеспособности страховых компаний по рисковым видам страхования в соответствии с европейским страховым законодательством // Страховое ревю. 1997. № 4.
6. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. СПб: ПИТЕР, 2005.
7. Чернова Г. В. Особенности инвестиционной деятельности страховой организации. Вестник СПбГУ, серия Экономика, 2008. Вып. 1.
8. Чернова Г. В., Калайда С. А. Вопросы эффективного управления финансовой устойчивостью страховой организации // Страховое дело. 2010. № 12.
