CC BY
40
ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
Е.А. Смородина, канд. экон. наук, доцент
Уральский государственный экономический университет
(Россия, г. Екатеринбург)
DOL10.24412ШП-0450-2022-П-2-Ш-165
Аннотация. В текущей ситуации отечественная экономика стремиться обеспечивать свой технологический, промышленный, экономический суверенитет и формировать инвестиционную политику с учетом выбора новых форм инвестирования. В статье рассмотрено значение инвестиционной политики предприятия, проанализированы подходы, концепции и методы ее эффективной реализации, предпринята попытка научного анализа и критического осмысления особенностей формирования инвестиционной политики предприятия в современных условиях хозяйствования, обоснованы факторы риска и неопределённости, которые влияют на процесс управления инвестиционным проектом.
Ключевые слова: развитие экономики, работа предприятия, экономические кризис, санкционная политика, инвестиции предприятия, инновация, современные условия хозяйствования.
Основной темой данной работы являются основы инвестиционной политики предприятия, ее концепции и методы эффективной реализации. На наш взгляд, данная тема является неотъемлемой частью понимания современного функционирования организации как успешного механизма рыночной деятельности, что требует формирования концепции устойчивого развития.
При разработке и реализации инвестиционной политики необходимо придерживаться принципов устойчивого развития на эколого-ресурсных, экономических и социальных принципах и соответствующей институциональной поддержке, т.е. действовать в интересах как современного, так и будущих поколений [1, с. 18].
Кроме того, инвестиционный процесс напрямую связан с социальными, экономическими и экологическими аспектами глобального и регионального характера, экономической ситуацией любого государства, поэтому они не только увеличивают производство, способствуя тем самым валовому национальному доходу, развивая экономическую конкуренцию, удовлетворяя спрос на товары и услуги.
Таким образом, вышеперечисленные условия приводят к поиску наиболее благоприятных источников инвестирования,
повышают инвестиционный потенциал и улучшают анализ инвестиционного состояния предприятия.
Основной целью инвестиционной стратегии является создание оптимальных условий для инвестирования собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих рост доходов и капитала, расширение экономической деятельности предприятия, создание лучших условий для победы в конкурентной борьбе.
Кроме того, существуют подцели, такие как: создание стратегии тактики, поиск эффективных объектов инвестирования, оптимальный вариант инвестиционного проекта, поиск источников инвестиционных ресурсов, максимальный результат в процессе реализации. Поэтому основной задачей финансового менеджера является расширение и обновление ассортимента продукции, увеличение производства, снижение затрат, ускорение темпов внедрения новых продуктов и повышение конкурентоспособности. Для этого он должен разработать и сформулировать стратегические цели инвестиционной политики компании,
Рассматривая инвестиционную стратегию, следует отметить, что это направления и методы поддержания материально-технической базы производства, за счет
которых можно реализовать план по повышению конкурентоспособности ресурсов компании [2, с. 52].
Однако перед выбором стратегии ему необходимо провести инвестиционное планирование. На данном этапе определяются цели, направления деятельности, потребность в инвестиционных ресурсах, способы финансирования инвестиционной деятельности, последовательность и сроки достижения целей, способы их достижения и формируется инвестиционный портфель, в который войдут инвестиционные программы и проекты организация. Последние сгруппированы по различным признакам, таким как районы, регионы или степень риска. Руководство также обязуется разработать план реализации и выхода из программы по мере необходимости.
К слову, основными источниками финансирования инвестиционной деятельности являются заемные или привлеченные средства инвесторов, внебюджетные фонды, государственный бюджет и иностранные инвесторы. Точно так же для того, чтобы политика была действительно эффективной, необходимы такие меры по реализации инвестиционной стратегии, которая будет представлять собой совокупность практических методов реализации в краткосрочной перспективе с учетом оценки возможностей фирмы. Менеджеры полагаются на внутренние и внешние факторы, чтобы получить максимальную отдачу от своей деятельности. Исследователь Дж. Белл определяет, что «внешняя среда организации включает такие элементы, как потребители, конкуренты, государственные учреждения, поставщики, финансовые учреждения и источники человеческих ресурсов, имеющих отношение к деятельности организации» [3, с. 31].
К основным факторам внешней среды, влияющим на инвестиционную политику предприятия, в экономической литературе относят следующие: инвестиционный климат, государственное регулирование инвестиционной деятельности, развитие инвестиционного рынка, экономическая ситуация. К факторам внешней среды косвенного влияния, влияющим на формирование инвестиционной политики предпри-
ятия, относятся следующие факторы: политическая стабильность, устойчивость государственной экономической и социальной политики, финансовая, кредитная и налоговая политика государства, развитие экономики.
Обязательной внутренней основой формирования инвестиционной политики любого хозяйствующего субъекта является эффективность его управления. Для создания эффективной системы управления эффективностью предприятия с целью ее поддержания и повышения необходимо дать определение этому понятию. Проблема эффективности - вечная проблема, присущая любой общественно-экономической формации. В последние десятилетия значительно сблизились взгляды ученых на содержание результативности как экономической категории. Для успешного решения задач по привлечению и реализации инвестиций необходимо использовать надежные методы определения эффективности инвестиционных проектов и инвестиционной деятельности в целом, но до сих пор не разработана четкая система ориентиров, которую было бы удобно использовать на практике.
Таким образом, существующие методы не могут в полной мере определить гибкость менеджеров в регулировании планов проектов с учетом возможных внешних и внутренних воздействий. Соответственно возникает вопрос о выявлении принципов, на которых основаны методы определения эффективности инвестиционной деятельности, с целью выявления существующих ограничений.
Несмотря на существующие различия между типами проектов и разнообразие условий их реализации, оценку эффективности проектов следует проводить в определенной степени унифицированно, на основе единых обоснованных принципов. Их достаточно четко можно разделить на три структурные группы: основаны на общепринятых звуковых принципах. Их достаточно четко можно разделить на три структурные группы: основаны на общепринятых звуковых принципах. Их достаточно четко можно разделить на три структурные группы [4, с. 24]:
1) методологические - наиболее общие, те, которые относятся к концептуальной стороне оценки и мало зависят от специфики конкретного проекта, т. е. использование которых обеспечивает рациональное поведение хозяйствующих субъектов независимо от характера и целей оценивания. проект;
2) методические, обеспечивающие экономическую обоснованность оценок эффективности проектов и принимаемых на их основе решений;
3) оперативный, соблюдение которого облегчит и упростит процедуру оценки эффективности проектов и обеспечит необходимую точность оценок.
Инвестиционная деятельность предприятия оказывает многогранное влияние на различные стороны деятельности хозяйствующего субъекта, а именно на устойчивое положение на рынке, т.е. на уровень его конкурентоспособности, устойчивость на конкретном потребительском рынке, рентабельность основной деятельности, эффективность использования ресурсов, эффективность авансированного капитала.
Таким образом, оценка любого инвестиционного проекта носит комплексный характер, т.е. основана на применении не только количественных, но и качественных критериев. Однако количественные критерии по-прежнему чрезвычайно важны, поскольку они более четко интерпретируются, имеют более высокую степень достоверности, сопоставимы в пространстве и времени.
В условиях рыночной экономики основным критерием эффективности проекта является уровень рентабельности или окупаемости инвестиций. Под доходностью проекта понимается темп прироста капитала, полностью компенсирующий изменение покупательной способности денег за период времени, обеспечивающий приемлемый уровень доходности проекта и покрывающий риск инвестора, связанный с его реализацией [5, с. 51].
Однако инвестор не будет работать с каждым бизнесом. Организация должна обладать рядом характеристик и навыков, которые бы привлекали инвестиции в бизнес. В первую очередь вы должны пони-
мать, что ваши идеи и проект должны соответствовать реалиям времени. В настоящее время все более популярными становятся умные системы, различные виды работ, чат-боты и многие другие идеи, связанные с 1Т-технологиями и оптимизацией производства.
Одной из тенденций, затронувших потребителей в последнее время, является работа с голосом. Компании различных сфер деятельности проявляют интерес к технологиям синтеза речи. Аудитория адаптировалась к общению с голосовыми помощниками, а бизнес и дальше будет включать в свои процессы все больше текстовых и голосовых виртуальных роботов.
И российские инвесторы не стали долго ждать и подхватили эту тенденцию. Российский венчурный фонд инвестировал стартап. Этот проект реализует платформу для офлайн-ритейла, позволяет автоматизировать голосовое общение с покупателями. В настоящее время они направлены на расширение возможностей и выстраивание процесса продаж. Точные цифры инвестиций не разглашаются, но известно, что в среднем на ранней стадии проекта инвестор вкладывает до 100 тысяч долларов, а на поздней - до 400 000 долларов.
Фонд цифрового будущего инвестирует в технологии и быстрорастущие компании на ранней и ранней стадии.
Успешный пример Илона Маска и его компании БраееХ привлек инвестиции в проекты космической техники, ориентированные на реальные потребности рынка и представляющие интерес для инвесторов. Конечно, не последнюю роль здесь сыграл личный пример Илона Маска. Такой человек относительно легко открывает новые рынки, и есть много стартапов, которые хотят ему продать [6, с. 52].
Также стоит отметить, что в 2021-2022 годах наиболее привлекательными направлениями для инвестиций будут аграрный сектор и информационные технологии. Кроме того, в результате карантина многократно увеличились объемы еды и доставки еды. Сюда же относится цифро-визация торговли, поскольку эпидемия СОУГО-19 только усугубила эту тенденцию.
Мир все больше вынужден выходить в факт, что вы найдете именно того челове-онлайн, а с наступлением пандемии обыч- ка, который сможет и захочет вам помочь. ные встречи один на один стали, не побо- Таким образом, вы можете использовать юсь этого слова, опасными. Но та же кон- специальные платформы для запуска стар-ференция в ZOOM не дает права рассла- тапов [7, с. 88].
биться. Все должно происходить в деловой Результаты инвестиционной политики -
среде. Инвестор должен вас видеть (каме- в первую очередь инновации, экологиче-ра должна быть включена), и вы должны ски чистые решения и технологии, опре-владеть самой онлайн-площадкой (напри- деляющие высокий уровень доверия, де-мер, такие же знания, как демонстрация ловую репутацию и перспективы работы в презентаций, проверка микрофона). данной компании, а во вторую - финансо-
На первый взгляд такие простые прави- вые показатели бизнеса. Эффективные ин-ла легко соблюдать, но при этом одно струменты для создания соответствующих нарушение с вашей стороны и инвестор от устойчивых и социально ответственных вас отвернется. Инвесторов ищут через систем также нуждаются в постоянном со-друзей и знакомых, коллег и родственни- вершенствовании, поскольку они способ-ков. Но, во-первых, не у всех есть такой ствуют распространению общих ценно-широкий круг общения, а во-вторых - не стей, доверия и сотрудничества.
Библиографический список
1. Кузьменко О.В., Чумакова Н.В., Панасюк Н.В. Разработка стратегии инвестиционной политики предприятия и оценка ее экономической эффективности / О.В. Кузьменко, Н.В. Чумакова, А.С. Панасюк // Международный научный журнал. - 2022. - № 1. - С. 1624.
2. Алексеева А.Е. Инвестиционная политика предприятия как условие укрепления его экономической безопасности // Скиф. Вопросы студенческой науки. - 2019. - №8 (36). -С. 56-59.
3. Ямалова Р.Д. Сущность инвестиционной политики предприятия и ее роль в современной экономике // Студенческий вестник. - 2020. - № 9-2 (107). - С. 31-32.
4. Дмитриев Н.Д., Файзуллин Р.В. Теоретические аспекты разработки методики формирования инвестиционной политики предприятия / Н.Д. Дмитриев, Р.В. Файзуллин // Стратегии бизнеса. - 2020. - Т. 8. - № 1 (69). - С. 22-26.
5. Малов Д.Н. Методический подход к разработке инвестиционной политики предприятий автомобильной промышленности в современных условиях // Управленческий учет. -2021. - № 8-1. - С. 49-54.
6. Асабаева Р.И. К вопросу разработки инвестиционной политики предприятия // Студенческий вестник. - 2020. - № 18-6 (116). - С. 51-53.
7. Крец А.С. Основные методы формирования инвестиционной политики предприятия / А.С. Крец, Г У. Корнеев // Студенческий. - 2020. - № 1-4 (87). - С. 86-90.
FORMATION OF THE INVESTMENT POLICY OF THE ENTERPRISE IN MODERN
ECONOMIC CONDITIONS
E.A. Smorodina, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Ural State University of Economics (Russia, Yekaterinburg)
Abstract. In the current situation, the domestic economy strives to ensure its technological, industrial, and economic sovereignty and to form an investment policy taking into account the choice of new forms of investment. The article considers the importance of the investment policy of the enterprise, analyzes approaches, concepts and methods of its effective implementation, attempts scientific analysis and critical understanding of the features of the formation of the investment policy of the enterprise in modern economic conditions, justifies risk factors and uncertainties that affect the process of investment project management.
Keywords: economic development, enterprise performance, economic crisis, sanctions policy, enterprise investment, innovation, modern economic conditions.
