CC BY
15
УДК 336.221.4
O.B. РУДЬ,
ст. викладач кафедри ф1нанав, Черкаський державний технологчний университет
Фокальна ефектившсть управлшня податковим боргом у сфер! прямого оподаткування
У статтi розкрито сутнсть податкового боргу, проанал>зовано iснуючi дисбаланси у структурi заборгованост прямих податк'ю. Здйснено оцнку ф!скально! ефективностi управлння податковим боргом у розр!зi прямих податк'ю. За результатами проведеного аналiзу показниюв фiскальноï ефективност управлння податковим боргом встановлено, що в пер— од економiчноï кризи та посткризовий пе^од управлння податковим боргом було фiскально неефективним. Визначено розм'р втрат фюкально!' ефективност прямих податюв унаспдок неефективного управлння податковим боргом.
Ключов1 слова: податковий борг, податкова заборгован'ють, прямi податки, фскальна ефективнсть, витрати бюджету.
O.B. РУДЬ,
ст. преподаватель кафедры финансов, Черкасский государственный технологический университет
Фискальная эффективность управления налоговым долгом в сфере прямого налогообложения
В статье раскрыта суть налогового долга, проанализированы существующие дисбалансы в структуре задолженности прямых налогов. Осуществлена оценка фискальной эффективности управления налоговым долгом в разрезе прямых налогов. По результатам проведенного анализа показателей фискальной эффективности управления налоговым долгом установлено, что в период экономического кризиса и посткризисный период управление налоговым долгом было фискально неэффективным. Определен размер потерь фискальной эффективности прямых налогов в результате неэффективного управления налоговым долгом.
Ключевые слова: налоговый долг, налоговая задолженность, прямые налоги, фискальная эффективность, расходы бюджета.
O.V. RUD',
Senior Lecturer of the department of finance Cherkasy state technological university
Fiscal management efficiency of tax debt in direct taxation
The article describes meaning of tax debts, analyzes imbalances in the structure of tax debts in direct taxation. The fiscal management efficiency of tax debt in direct taxation has been rated. The results of the fiscal management efficiency of tax debt in direct taxation ascertain that the fiscal management of tax debt in direct taxation has not been effective in the periods of economic crisis and post-crisis. The loss of the ineffective fiscal management of tax debt in direct taxation has been defined.
Keywords: tax debt, tax arrears, direct taxes, fiscal efficiency, budget expenditures.
Постановка проблеми. Пpoблемa зaбезпечення пoвнo-ти тa cвoeчacнocтi aкyмyляцiï пoдaткoвиx нaдxoджень дo бю-дже^в ycix piвнiв зaлишaeтьcя aктyaльнoю для Укpaïни пpo-тяпэм y^ora пеpioдy незaлежнocтi тa нaбyвae ocoбливoгo знaчення в yмoвax cпaдy виpoбництвa, пocилення ф^нм-вoï неcтaбiльнocтi, ^изи неплaтежiв, зpocтaння зaлежнoc-т вщ зoвнiшнix джеpел фiнaнcyвaння. Це вимaгae вщ фю-кaльниx opгaнiв пoкpaщення yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм тa недoпyщення йoгo пoдaльшoгo нapoщyвaння. Пoдaткoвa зaбopгoвaнicть негaтивнo впливae нa cтaбiльнicть тa piв-нoмipнicть нaдxoдження пoдaткiв, знижуе ïxню фicкaльнy ефективнicть. Звaжaючи нa негaтивний вплив пoдaткoвoгo бopгy нa фopмyвaння пoдaткoвиx нaдxoджень, icнye неoбxiд-нicть дocлiдження цieï пpoблеми.
Aналiз дослщжень та публкацш з проблеми. ^тот-ний внеcoк y poзвитoк i вдocкoнaлення теopетичниx poзpo-бoк i пpaктичниx pекoмендaцiй пoбyдoви ефективнoï cиcтеми yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм зpoбленo бaгaтьмa пpoвiд-ними вiтчизняними нayкoвцями: B.A. Baлiгypoю, A.C. Beт-юним, B.П. Bишневcьким, O.M. Деcятнюк, O.A. Дoлгим, Ю.Б. Iвaнoвим, A.I. Kpиcoвaтим, B.M. Mельникoм, Д.Б. Coкo-лoвcьким, I.M. Tapaнoвим, O.M. Tимченкo тa iн.
Biддaючи нaлежне дopoбкy yчениx y цiй cфеpi, cлiд зay-вaжити, щo недocтaтньo poзкpитими зaлишaютьcя oцiнкa фicкaльнoï ефективнocтi yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм тa
втрати ф1скальноУ ефективносп прямих податк1в, що вини-кають за умови неефективного управл1ння боргом.
Метою crarri е зд1йснення оцЫки ф1скальноУ ефективност! управл1ння податковим боргом та визначення втрат фюкальноУ ефективност! прямих податк1в.
Виклад основного Marepiaëy. Вщповщно до ст. 14.1.175. Податкового кодексу УкраУни податковий борг -сума узгодженого грошового зобов'язання (з урахуванням штрафних санкц1й за Ух наявност!), але не сплаченого плат-ником податк!в у встановлений Кодексом строк, а також пеня, нарахована на суму такого грошового зобов'язання [1]. Тобто виникнення податкового боргу зумовлюеться наяв-н!стю та несвоечасною сплатою узгодженого грошового зобов'язання. Це в!дображае один з правових аспект!в фор-мування податковоУ заборгованост! платник!в. Кр!м цього, податковий борг як багатоаспектне поняття сл!д розглядати в соц!ально-економ!чн!й, ф!нансов!й та морально-етичн!й площинах. Оск!льки в!дносини, що виникають у процес! опо-даткування м!ж платниками та державою, мають антагон!с-тичний характер, добров!льну сплату податк!в за будь-яких умов (незалежно в!д обсягу та якост! отриманих сусп!льних благ) може гарантувати лише та частина платник!в, як! мають високий р!вень податковоУ культури, що спираеться на морально-етичн! принципи та усв!домлене виконання гро-мадянського обов'язку.
© O.B. РУДЬ, 2015
Формування ринкових вiднocин в ÓKparni № 3 (166)/2015 155
Як соц!ально-економ!чне явище податкова забор-гован!сть платник!в податк!в розглядавться у т!сному взаемозв'язку з економ!чною ситуацию в держав! [2]. У пе-р!од рецеси економ!ки зменшення податкових надходжень у доходах бюджет!в зумовлюеться не лише об'ективним змен-шенням доход!в платник!в, а й поширенням дев!антноУ пове-д!нки на б!льше коло платник!в податк!в.
Податковий борг призводить до зниження ф!скальноУ ефективност! податк!в та звужуе ф!нансов! можливост! дер-жави щодо виконання своУх функц!й, що негативно позна-чаеться на р!вн! ф!нансування соц!альних ! економ!чних про-грам, перешкоджае економ!чному зростанню.
0ск!льки податковий борг е об'ектом податкового адм!н!-стрування, в!тчизнян! ф!скальн! органи на практик под!ляють податковий борг на типи ! статуси. Такий под!л не е законо-давчо закр!пленим у Податковому кодекс! УкраУни ! в результатом оц!нки стану правового регулювання щодо утвореного податкового боргу у платник!в податк!в та визначення ймо-в!рност! його погашення, здатн!стю ф!скальних орган!в активно впливати на процес зменшення податкового боргу.
В УкраУн! прийнят! так! терм!нолог!чн! позначення статус!в та тип!в податкового боргу: !нертний статус (ф!скальн! органи не застосовують н!яких заход!в стягнення, кр!м вручення платнику податкових вимог, реестрацп податковоУ застави, опису заставленого майна та, як виключний випадок, аре-шту актив!в); д!евий статус (д!У ф!скальних орган!в приводять до зменшення податкового боргу). В д!евому статус! розр!з-няють активний, пасивний та безнад!йний типи податкового боргу. Активний тип передбачае збереження можливос-тей застосування до боржника вс!х стягнень, передбачених законодавством. Пасивний тип означав неможлив!сть застосування до боржника заход!в стягнення через об'вктивн! причини: п!дготовка документ!в для !н!ц!ювання справи про банкрутство платника до прийняття ухвали суду про пору-шення справи про банкрутство; порушення провадження у справ! про банкрутство прийняття р!шення судом про при-
зупинення стягнення; п!дготовка документ!в для !н!ц!ювання справи про звернення стягнення боргу на майно платника (до прийняття в!дпов!дно1 ухвали суду); розшук платника-боржника; в!дсутн!сть актив!в). Безнад!йним податковий борг вважавться в таких випадках: платник визнаний банкрутом ! його актив!в недостатньо для задоволення вимог; плат-ник - ф!зична особа у судовому порядку визнаний зниклим або померлим, а майна недостатньо для задоволення вимог; минули терм!ни позовноУ давност! (при в!дсутност! сум по-даткового боргу, стосовно яких граничний терм!н стягнення ще не настав); заборгован!сть виникла внасл!док форс-ма-жорних обставин; юридична особа визнана ф!ктивною. Та-кож у склад! активного статусу може окремо розглядатися борг до прийняття органом податковоУ служби р!шення про в!дстрочку (розстрочку) на п!дстав! затвердженоУ судом ми-ровоУ угоди та податковий борг, за яким вже прийнято р!-шення про розстрочку (в!дстрочку) [3, с. 361].
Складовими процесу управл!ння податковим боргом в збирання, систематизац!я та анал!з !нформац!У про суми податкового боргу з метою прийняття адекватних управл!н-ських р!шень щодо заход!в впливу на ф!скальну повед!нку платник!в податк!в, що сприятиме м!н!м!зац!У обсягу подат-кового боргу та його негативного впливу, тому необх!дне йо-го детальне вивчення у практичн!й площин!.
Статистичн! дан! св!дчать про стаб!льно висок! обсяги по-даткового боргу в УкраУн! починаючи з пер!оду економ!чноУ кризи 2008-2009 рок!в. Ця тенденц!я збер!гавться ! в су-часних умовах (табл. 1). У структур! податкового боргу серед прямих податк!в найб!льшу частку становить борг з податку на прибуток п!дпривмств, його частка у середньому за пер!од досл!дження становить 26%, частка податковоУ заборгова-ност! з !нших прямих податк!в в значно меншою: 5,4% з плати за землю та 3,2% з податку на доходи ф!зичних ос!б. Про-те обсяг податкового боргу з податку на доходи ф!зичних ос!б, зр!сши стрибкопод!бно у пер!од 2009-2010 рок!в, залиша-вться практично незм!нним, у той час як з плати за землю мав
Таблиця 1. Податковий борг з окремих прямих податмв та його структура за перюд 2003-2013 рок1в
Показники 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Борг з податку на доходи ф!зичних ос!б, млн. грн. 122,2 87,3 104,0 116 114,7 195,4 354,5 547,7 618,9 567,7 551,6
Частка боргу з податку на доходи ф!зичних ос!б у структур! боргу, % 0,87 0,99 1,11 1,49 1,81 2,59 3,51 3,85 7,69 6,10 5,14
Борг з податку на прибуток п!дпривмств, млн. грн. 4082 2409 2328 2334 2123 2000 2343 3864 1613 1911 2551
Частка боргу з податку на прибуток п!дпривмств у структур! боргу, % 29,16 27,36 24,76 29,9 33,57 26,51 23,22 27,14 20,04 20,53 23,76
Борг з плати за землю, млн. грн. 519,5 250,4 239,5 204,8 173 270,1 588,6 741,7 726,8 971,2 1129,5
Частка боргу з плати за землю в структур! боргу, % 3,71 2,84 2,55 2,62 2,73 3,58 5,83 5,21 9,03 10,43 10,52
Податковий борг за по-датковими зобов'язаннями платник!в, млн. грн. 14001 8804 9402 7806 6324 7546 10089 14238 8047 9310 10736
Частка боргу за пода-тковими зобов'язаннями платник!в, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Розраховано на основ/ [4].
Рисунок 1. Темп зростання податкових надходжень та податкового боргу за перюд 2004-2013 ромв
Розраховано на основ/ [4].
поспйну тенденц1ю до збтьшення. Середне значения боргу з податку на прибуток пщприемств у перюд 2010-2013 роюв залишаеться досить значним - 2484, 8 млн. грн.
Про проблеми в управлЫн податковим боргом свщчить \ дисбаланс (рис. 1), вщповщно до якого темп зростання податкового боргу в посткризовий перюд суттево перевищуе темп зростання податкових надходжень, винятком е 2011 рк.
Динамка прямих податюв та результати розрахунюв частки податкового боргу в надходженнях прямих податюв до зведеного бюджету УкраУни за перюд 2004-2013 роюв наведен! в табл. 2.
Вщповщно до даних табл. 2 темп зростання надходжень з податку на доходи ф1зичних ос1б, за винятком перюду 20082010 роюв перевищуе зростання податкового боргу з ньо-
Таблиця 2. Динамка прямих податмв та частки податкового боргу в надходженнях податмв за перюд 20042013 ромв
Показники 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Темп зростання податку на доходи ф1зичних ос1б, % 97,7 131,1 131,5 152,6 132,0 96,9 114,7 118,0 113,1 106,0
Темп зростання боргу з податку на доходи ф1зичних ос1б, % 71,4 119,2 111,5 98,9 170,4 181,4 154,5 113,0 91,7 97,2
Частка податкового боргу в податку на доходи ф1зичних ос1б, % 0,66 0,6 0,51 0,33 0,43 0,8 1,07 1,03 0,83 0,76
Темп зростання податку на прибуток пщприемств, % 122,1 145,2 111,5 131,5 139,1 69,1 122,1 136,5 101,3 98,6
Темп зростання боргу з податку на прибуток пщприемств, % 59,0 96,6 100,3 91,0 94,2 117,1 165,0 41,7 118,5 133,4
Частка податкового боргу в податку на прибуток пщприемств, % 14,91 9,92 8,92 6,17 4,18 7,09 9,58 2,93 3,43 4,64
Темп зростання плати за землю, % 112,8 118,5 114,9 124,6 171,8 125,2 114,1 112,2 117,6 101,8
Темп зростання боргу з плати за землю, % 48,2 95,6 85,5 84,4 156,2 217,9 126,0 98,0 133,6 116,3
Частка податкового боргу в плат! за землю, % 10,92 8,81 6,56 4,45 4,04 7,04 7,77 6,79 7,72 8,82
Темп зростання податкових надходжень, % 116,3 155,3 128,2 128,2 140,9 91,6 112,7 142,8 107,7 98,2
Темп зростання податкового боргу, % 62,9 106,8 83,0 81,0 119,3 133,7 141,1 56,5 115,7 115,3
Частка боргу в податкових надходженнях, % 13,94 9,59 6,21 3,92 3,32 4,85 6,07 2,4 2,58 3,03
Розраховано на основ/ [4].
гo. Heзнaчнoю e i чacткa бopгy в oбcязi фaктичнo cплaчeнoгo пoдaткy пpoтягoм aнaлiзoвaнoгo пepioдy. Пopiвнянo з Ыши-ми пpямими пoдaткaми eфeктивнicть yпpaвлiння бopгoм з плaти зa зeмлю е нижчoю, щo виявляeтьcя y вiднocнo бть-шiй чacтцi пoдaткoвoï зaбopгoвaнocтi y нaдxoджeнняx плaти зa зeмлю, y cepeдньoмy Ti" poзмip cтaнoвить 7,3% зa пepioд дocлiджeння. Зpocтaння зaбopгoвaнocтi бiльшими тeмпa-ми, ыж нaдxoджeння y пepioд кpизи тa пocткpизoвий пepioд (oкpiм 2Q11 po^], xapaктepнe i для пoдaткy нa пpибyтoк пщ-пpиeмcтв. У cepeдньoмy чacткa пoдaткoвoгo бopгy y нaдxo-джeнняx пoдaткy нa пpибyтoк пiдпpиeмcтв зa aнaлiзoвaнi po-ки cтaнoвилa 7,2%. Heгaтивнoю e тeндeнцiя дo ГУ пocтyпoвoгo зpocтaння пpoтягoм 2Q12-2Q13 poкiв пicля нaйнижчoгo ïï знaчeння - 2,93% y 2Q11 po^. Дeтaльний aнaлiз дoзвoлив вcтaнoвити, i^o нaйбiльший oбcяг зaбopгoвaнocтi з пoдaткy нa пpибyтoк пiдпpиeмcтв фopмyeтьcя y пiдпpиeмcтв пpивaт-нoгo ceктopy eкoнoмiки (pиc. 2]. Якщo для дepжaвниx тa ra-мyнaльниx пiдпpиeмcтв xapaктepнoю e пocтiйнa тeндeнцiя дo змeншeння зaбopгoвaнocтi з цьoгo пoдaткy, то для пpивaт-ниx нaвпaки, бopг з пoдaткy нa пpибyтoк пiдпpиeмcтв, змeн-шившиcь дo 652,7 млн. фн. y 2Q11 poцi, y пoдaльшoмy пo-cтyпoвo зpic дo 159B, 5 млн. гpн. y 2Q13 po^.
Зpocтaння бopгy з пoдaткy нa пpибyтoк пiдпpиeмcтв o6ó-мoвлюeтьcя тaкoж ocoбливocтями cплaти цьoгo пoдaткy. Пoчинaючи з 2Q13 po^ п. 1 cтaттi 57 Пoдaткoвoгo кoдeкcy Укpaí"ни пepeдбaчeнo cплaтy aвaнcoвиx внecкiв з пoдaткy нa пpибyтoк пiдпpиeмcтв. Плaтники пoдaткy зoбoв'язaнi щ^мюя-ця cплaчyвaти aвaнcoвий внecoк з пoдaткy нa пpибyтoк пщ-пpиeмcтв y poзмipi нe мeншe 1/12 нapaxoвaнoгo дo cплaти пoдaткy зa пoпepeднiй звiтний пoдaткoвий piк, якщ^ oтpимa-ний зa пoпepeднiй pk дoxiд, пepeвищye 1Q млн. фн. (2Q млн. гpн. пoчинaючи з Q1.QB.2Q1B] [1]. O^^^ aвaнcoвi внecки ввaжaютьcя yзгoджeнoю cyмoю гpoшoвиx зoбoв'язaнь, y ви-пaдкy пopyшeння пoдaткoвoгo зaкoнoдaвcтвa щoдo ïx cплaти, y плaтникiв виникae пoдaткoвий бopг. Унacлiдoк вiдвoлiкaн-ня oбopoтниx кoштiв пiдпpиeмcтв чepeз aвaнcoвy cплaтy пo-
дaткy y пiдпpиeмcтв вжe зa пiдcyмкaми 2Q13 poкy cфopмy-вaвcя пoдaткoвий бopг: y дepжaвниx пiдпpиeмcтв - 15,B млн. гpн., y пiдпpиeмcтв кoмyнaльнoí" влacнocтi - 123,3 млн. фн., y пpивaтниx пiдпpиeмcтв - 132,1 млн. фн. [4]. To6to зaпpo-вaджeння aвaнcoвoí" cплaти пoдaткy нa пpибyтoк пiдпpиeмcтв нeгaтивнo вiдoбpaзилocя нa пoдaткocпpoмoжнocтi плaтникiв тa пpизвeлo дo збiльшeння пoдaткoвoгo бopгy.
Cyттeвим чинникoм ВПЛИВУ нa oбcяг пoдaткoвoгo бopгy e нaдмipнa cплaтa пoдaткiв. Biдпoвiднo дo п. 2 CTarri 43 дaткoвoгo кoдeкcy Укpaí"ни y paзi нaявнocтi y плaтникa пo-дaткiв пoдaткoвoгo бopгy пoвepнeння пoмилкoвo тa/aбo нaдмipy cплaчeнoí" cyми гpoшoвoгo зoбoв'язaння пpoвoдить-cя лиое пicля пoвнoгo пoгaшeння тaкoгo пoдaткoвoгo бopгy плaтникoм пoдaткiв [1]. ^м цьoгo, п. 1 cтaттi B7 Пoдaткo-вoгo кoдeкcy нaдae мoжливicть плaтникaм cплaтити гpoшo-вi зoбoв'язaння aбo пoгacити пoдaткoвий бopг з вiдпoвiднoгo плaтeжy зa paxyнoк нaдмipy cплaчeниx cyм тaкoгo плaтeжy ^з зaяви плaтникa] aбo зa paxyнoк пoмилкoвo тa/aбo нaд-мipy cплaчeниx cyм з iншиx плaтeжiв ^a пiдcтaвi вiдпoвiднoï зaяви плaтникa] дo вiдпoвiдниx бюджeтiв [1]. Taким чинoм, мoжeмo cтвepджyвaти, щo дepжaвa, зaкoнoдaвчo зaкpiпив-ши yмoви пoгaшeння пoдaткoвoгo бopгy пepшoю чepгoю зa paxyнoк нaдмipy cплaчeниx пoдaткiв, дie нe лишe y влacниx iнтepecax, aлe вoднoчac вpaxoвye iнтepecи плaтникiв, нe дo-пycкaючи пoдaльшoгo нapoщyвaння пoдaткoвoгo бopгy, зo-кpeмa зa paxyнoк нaкoпичeння пeнi y йoгo cклaдi.
Пopядoк №BB2 [5] дeтaлiзye мexaнiзм пoвepнeння нaдмi-py cплaчeниx cyм пoдaткiв тa вкaзye нa тe, щo плaтник y ^oM зaявi пpo пoвepнeння нaдмipy чи пoмилкoвo cплaчeниx cyм пoвинeн вкaзaти oдин iз тaкиx мoжливиx cпocoбiв:
1] нa пoтoчний paxyнoк плaтникa пoдaткy в бaнкy;
2] нa пoгaшeння гpoшoвoгo зoбoв'язaння (пoдaткoвoгo бopгy] з ^ix^x плaтeжiв, кoнтpoль зa cпpaвлянням якиx пo-клaдeнo нa opгaни Miндoxoдiв, нeзaлeжнo вiд ВИДУ бюджeтy;
3] гoтiвкoю зa чeкoм y paзi вiдcyтнocтi y плaтникa пoдaткiв paxyнкy в бaнкy;
Pиcунoк 2. Poзпoдiл пoдaткoвoгo бopгу з пoдaтку на пpибутoк пiдпpиcмcтв за фopмaми влacнocтi, млн. гpн.
Poзpаxoванo на ornoâi [4].
4) гот!вкою з рахунк!в банк!в у раз! в!дсутност! у платника податк!в рахунку в банку;
5) поштовим переказом через пщприемства поштового зв'язку;
6) для подальших розрахунк!в у якост! авансових платеж!в (передоплати) або грошовоУ застави.
Проте виб!р платниками податк!в шостого способу по-вернення надм!ру чи помилково сплачених сум е малоймо-в!рним, оск!льки сплата податк!в впливае на основн! показ-ники УхньоУ ф!нансово-господарськоУ д!яльност!, до яких, як зазначають автори п!дручника [6, с. 113], в!дносяться: со-б!варт!сть продукци, обсяг реал!зац!У продукци, виручка в!д реал!зац!У продукци, залишки нереал!зованоУ продукци пщприемства, прибуток в!д реал!зац!У продукц!У, прибуток п!д-приемства, платоспроможн!сть п!дприемства, ф!нансова ст!йк!сть п!дприемства, !ммоб!л!зац!я оборотних кошт!в п!д-приемства, чистий прибуток пщприемства та використання прибутку пщприемства. Тобто сплата податк!в зд!йснюе сут-тевий регулюючий вплив на д!яльн!сть платник!в ! головним чином обмежуе Ухн! доходи. Це твердження справедливе ! щодо ф!зичних ос!б - платник!в податк!в. У процес! оподат-кування зменшуеться чистий дох!д домогосподарств, без-посередньо впливаючи на Ухн!й платоспроможний попит, а в!дтак ! можлив!сть задовольняти потреби розширеного в!д-творення. Тому виб!р добров!льноУ авансовоУ сплати податк!в суперечить !нтересам та ц!лям платник!в податк!в, як ф!зич-них, так ! юридичних ос!б.
В умовах !стотного деф!циту ф!нансових ресурс!в плат-ники податк!в, навпаки, вдаються до оптим!зац!У податко-вого навантаження, а надм!ру сплачен! податки у них часто виникають за безпосередньоУ участ! ф!скальних орган!в у процес! адм!н!стрування податк!в. 0собливоУ актуальност! ця проблема набула у пер!од економ!чноУ кризи та залиша-еться такою до сьогодн!. Це негативно впливае на ф!нансо-вий стан платник!в податк!в, в!дображаеться на Ухн!й плат!ж-н!й дисципл!н!. Водночас сл!д вказати на !снуюч! дисбаланси у структур! надм!рно сплачених податк!в. Законом!рно, що найб!льш! з них формуються з основних бюджетоформу-ючих податк!в. Зокрема, надм!ру сплачен! суми податку на прибуток п!дприемств суттево зб!льшилися у зв'язку з упро-
вадженням авансових платеж!в по цьому податку починаю-чи з 2013 року (рис. 3).
З рис. 3 видно, що найб!льш! обсяги надм!ру сплачених по-датк!в формуються з податку на прибуток пщприемств, вони мають стаб!льну тенденц!ю до зб!льшення - зросли б!льш н!ж у 13 раз!в протягом всього анал!зованого пер!оду ! скла-дають в!д 45 до 79% у структур! надм!ру сплачених податк!в.
0ск!льки надм!ру сплачен! податки першочергово зарахо-вуються у рахунок сплати податкового боргу по в!дпов!дному податку, то, якщо теоретично припустити можлив!сть 100% зарахування надм!ру сплачених сум по податку на прибуток пщприемств у рахунок погашення податкового боргу, то за пер!од досл!дження було б погашено в!д 36,8 до 89,5% податкового боргу податку на прибуток пщприемств.
Таким чином, надм!ру сплачен! податки, зб!льшуючи подат-ков! надходження у поточному пер!од!, у майбутньому можуть призвести до зниження ф!скальноУ ефективност! податк!в внасл!док негативного Ух впливу на ф!нансовий стан платни-к!в, особливо це стосуеться податку на прибуток пщприемств.
Зазначимо, що негативний вплив податкового боргу з прямих податк!в найб!льше позначаеться на ф!скальн!й ефективност! податку на прибуток пщприемств та плат! за землю. 0дн!ею з основних причин такоУ негативно' ситуац!У е неефективн!сть адм!н!стрування податкового боргу. Це ви-являеться у в!дсутност! налагодженого д!алогу з ус!ма платниками податк!в, низькому р!вн! податковоУ культури платни-к!в та Ухньому бажанн! вир!шити проблемн! питання, пов'язан! з! сплатою податк!в через корупц!йн! схеми.
В УкраУн! зг!дно з! статистичними даними накопичено зна-чний обсяг заборгованост! платник!в з! сплати податкових платеж!в ! фактично сплачуеться лише незначна частина ре-структуризованоУ суми. До поточних податкових зобов'язань додаються реструктуризован!, ! заборгован!сть з року в р!к накопичуеться вже за цими загальними сумами [8, с. 303].
За пер!од 2005-2011 рок!в частка щор!чно списаного боргу в!д обсягу податковоУ заборгованост! на к!нець року в середньому становила 40,6%, що в!дпов!дае 4141,57 млн. грн. Найб!льше було списано податкового боргу у 2009 роц!: 68,3% в!д обсягу податковоУ заборгованост!, або 8044 млн. грн. У пер!од 2008-2009 рок!в свого максимуму досягли
Рисунок 3. Надм1ру сплачен! податки, млрд. грн.
Розраховано та побудовано на основ/ [7].
poзcтpoчeння тa вiдcтpoчeння пoдaткoвoï зaбopгoвaнocтi: 1QQ25 млн. фн. y 2QQB po^ тa 1QB13 млн. фн. y 2QQ9 po^ вiдпoвiднo [B, c. 3Q4]. Taкий пiдxiд дo yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм пpизвoдить дo змeншeння йoгo нoмiнaльнoгo poз-мipy, пpoтe нe cyпpoвoджyeтьcя peaльними нaдxoджeннями пoдaткiв дo бюджeтiв тa пpизвoдить дo звyжeння пoдaткoвoï бaзи тa змeншeння фicкaльнoï eфeктивнocтi пoдaткiв. Moœ-ливicть cпиcaння пoдaткoвoгo бopгy, йoгo poзcтpoчeння тa вiдcтpoчeння нe cтимyлюe плaтникiв дo cвoeчacнoгo пoгa-шeння пoдaткoвиx зoбoв'язaнь. У випaдкy нaкoпичeння знa-чниx cyм пoдaткoвoí" зaбopгoвaнocтi, щo виникae, як пpaвилo, y вeликиx плaтникiв, зa yмoви ïx вiдcтpoчeння aбo poзcтpo-чeння, пo cyтi плaтник oтpимye вiд дepжaви бeзвiдcoткoвий кpeдит. ^ пopyшye пpинципи piвнocтi тa cпpaвeдливocтi в oпoдaткyвaннi тa cтвopюe пщфунтя для yxилeння вiд cплaти пoдaткiв для oдниx плaтникiв тa збтыхюння пoдaткoвoгo нa-вaнтaжeння для ^ix^x. Toмy нeoбxiднo вpaxoвyвaти пoтeн-цмы нacлiдки пpийнятиx piшeнь у пpoцeci yпpaвлiння пoдaт-кoвим бopгoм, пocтiйнo здiйcнювaти мoнiтopинг пoдaткoвoï зaбopгoвaнocтi тa oцiнкy пoтeнцiйниx втpaт бюджeтy.
Як зaзнaчae O.M. Дecятнюк: «Питaння eфeктивнocтi ^c-тeми yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм мae ocoбливe знaчeн-ня, o^^^ впливae нa piвeнь eкoнoмiчнoï бeзпeки дepжaви i вiднoшeння cycпiльcтвa дo пoдaткoвoï cиcтeми. Пeвнoю мЬ porci вiдcтeжити eфeктивнicть цieï cиcтeми мoжнa зa peзyль-тaтaми oцiнювaння якicниx i кiлькicниx зpyшeнь у cycпiльcтвi, зyмoвлeниx ïï дieю. Цe пoтpeбye yзaгaльнeнoï xapaктepиcти-ки cтyпeня дocягнeння цiлeй тa ocнoвниx змiн, пoв'язaниx з ïï фyнкцioнyвaнням» [9, c. 151]. З ^ею мeтoю нayкoвeць пpo-пoнye здiйcнювaти oцiнкy динaмiки тaкиx пoкaзникiв:
- piвeнь дoбpoвiльнocтi викoнaння плaтникaми пoдaткiв ^oïx пoдaткoвиx зoбoв'язaнь;
- piвeнь витpaт кoнтpoлюючиx opгaнiв нa зaбeзпeчeння пoгaшeння пoдaткoвoгo бopгy плaтникaми пoдaткiв;
- ймoвipнicть виявлeння випaдкiв нeвикoнaння чи нeнaлeж-нoгo викoнaння пoдaткoвиx зoбoв'язaнь плaтникaми пoдaткiв;
- якicть aдмiнicтpyвaння пoдaткoвoгo бopгy i poбoти з бopжникaми [9, c. 151].
Пpoтe ^д звepнyти yвaгy нa тe, щщэ пpи ïxньoмy oбчиcлeннi мoжyть виникнути тpyднoщi iнфopмaцiйнo-aнaлiтичнoгo xa-paктepy, пoв'язaнi з вiдcyтнicтю вeдeння oблiкy витpaт aдмi-нicтpyвaння пoдaткoвoгo бopгy opгaнaми фicкaльнoï cлyжби. Iншi пoкaзники тeж cклaднo викopиcтaти з цieю мeтoю. кaзник «якicть aдмiнicтpyвaння пoдaткoвoгo бopгy i poбoти з бopжникaми», нa нaшy думку, нocить cyб'eктивний xapaктep. Ha знaчeння пoкaзникa «piвeнь дoбpoвiльнocтi викoнaн-ня плaтникaми пoдaткiв ^oïx пoдaткoвиx зoбoв'язaнь» мo-œe впливaти знaчнa кiлькicть iншиx чинниюв, нe пoв'язaниx з eфeктивнicтю yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм, пepeдбaчити якi тa здiйcнити oцiнкy вкpaй cклaднo.
У пpoцeci дocлiджeння ми вiдiбpaли пoкaзники, якi, нa нa-шу думку, нaйкpaщe вiдoбpaжaють фicкaльнy eфeктивнicть yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм, oбчиcлили ïx тa пepeвipили дoцiльнicть ïx викopиcтaння шляxoм пoбyдoви мoдeлeй пap-нoí" кopeляцïí.
Kepyючиcь oтpимaними peзyльтaтaми, визнaчeння фю-кaльнoï eфeктивнocтi yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм, нa нa-шу думку, нeoбxiднo здiйcнювaти зa дoпoмoгoю пoкaзникa,
зaпpoпoнoвaнoгo A.M. Coкoлoвcькoю для oцiнки фicкaльнoï eфeктивнocтi пoдaткoвиx пiльг. Цeй пoкaзник A.M. Coкoлo-вcькa poзpaxoвye як cпiввiднoшeння кoeфiцieнтa зpocтaння пoдaткoвиx нaдxoджeнь дo бюджeтy i кoeфiцieнтa зpocтaн-ня oбcягy пoдaткoвиx пiльг (кoeфiцieнтa зpocтaння втpaт бю-джeтy вщ нaдaння пoдaткoвиx пiльг] [1Q, c. 44]. ^й пoкaз-ник ми aдaптyвaли дo нaшиx yмoв викopиcтaння, зaмiнивши у ньoмy oбcяг пoдaткoвиx пiльг нa oбcяг пoдaткoвoгo бopгy. Taкий пiдxiд бyлo викopиcтaнo i в po6o^ M.M. Фiльo:
Епб=^, (1]
Кпб
дe Бпб - eфeктивнicть yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм;
^п - кoeфiцieнт зpocтaння пoдaткoвиx нaдxoджeнь;
Kпб - кoeфiцieнт зpocтaння пoдaткoвoгo бopгy.
Якщo Бф<1, тo yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм е нeeфeк-тивним; якщ^ Бф >1, тo yпpaвлiння eфeктивнe.
Cвoeю чepгoю, кoeфiцieнт зpocтaння пoдaткoвиx нaдxo-джeнь oбчиcлюeмo тaк:
.ш,
Кпп=-
Пн„
(2]
дe Пн,-, - oбcяги пoдaткoвиx нaдxoджeнь у бaзoвoмy пepioдi; Пн, - oбcяги пoдaткoвиx нaдxoджeнь у звiтнoмy пepioдi. Koeфiцieнт зpocтaння пoдaткoвoгo бopгy oбчиcлюeмo тaк:
(3]
иЗ
Пб„
дe ПбQ - пoдaткoвий бopг у бaзoвoмy пepioдi;
Пб1 - пoдaткoвий бopг у звiтнoмy пepioдi [11, c. 1Q2-1Q4].
Peзyльтaти poзpaxyнкy пoкaзникiв фicкaльнoï eфeктив-нocтi yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм у цiлoмy тa в poзpiзi oкpeмиx пpямиx пoдaткiв нaвeдeнi у тaбл. 3.
Biдпoвiднo дo дaниx тaбл. 3, yпpaвлiння пoдaткoвим 6op-гoм бyлo фicкaльнo eфeктивним у пepioд 2QQ4-2QQB poкiв, мaкcимaльнe знaчeння кoeфiцieнтa фicкaльнoï eфeктивнoc-т yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм бyлo у 2Q11 po^ - 2,53. У пepioди 2QQ9-2Q1Q тa 2Q12-2Q13 poкiв yпpaвлiння пo-дaткoвим бopгoм бyлo фicкaльнo нeeфeктивним. Зoкpeмa, у пepioд eкoнoмiчнoï кpизи знaчeння цьoгo пoкaзникa були мЬ нiмaльними: Q,B9 тa Q,B у 2QQ9 poцi тa 2Q1Q poцi вiдпoвiд-нo. З пoдaткy нa пpибyтoк пiдпpиeмcтв тa плaти зa зeмлю в ц пepioди тaкoж нe зaбeзпeчyвaлacя фicкaльнa eфeктивнicть yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм. У дoкpизoвий пepioд мaк-cимaльнa фicкaльнa eфeктивнicть зaбeзпeчyвaлacя в 2QQ4 po^, a в пocткpизoвий - у 2Q11 po^. Пoдaтoк нa дoxoди фЬ зичниx ocí6 xapaктepизyeтьcя бтыхюю фicкaльнoю eфeк-тивнicтю, щo пoв'язaнo з ocoбливocтями йoгo aдмiнicтpy-вaння. Heeфeктивним бyлo yпpaвлiння бopгoм пo пoдaткy нa дoxoди фiзичниx ocí6 у пepioд 2QQB-2Q1Q poкiв. И^ниж-чoю фicкaльнa eфeктивнicть yпpaвлiння бopгoм пo пoдaткy нa дoxoди фiзичниx ocí6 бyлa у 2QQ9 po^ - Q,53, нaйвищoю у 2QQ7 po^ - 1,54.
Для то^ щoб poзpaxyвaти втpaти фicкaльнoï eфeктивнocтi пo пpямиx пoдaткax, щo винигають внacлiдoк нeeфeктивнo-гo yпpaвлiння пoдaткoвим бopгoм, здiйcнимo poзpaxyнки зa фopмyлoю [11, c. 1Q5]:
ПBб - ПБ x (1 - Eпб), (4]
дe ПBб - пoдaткoвi втpaти у зв'язку з нeeфeктивним yпpaвлiнням пoдaткoвим бopгoм;
ПБ - пoдaткoвий бopг.
Розраховано на основ/ [4].
Таблиця 4. Втрати ф!скально'| ефективност! прямих податк!в в!д неефективного управл!ння податковим боргом, млн. грн.
Таблиця 3. Показники ф!скально'| ефективност! управл!ння податковим боргом в Укра'ш! у розр!з! прямих податк!в за 2004-2013 роки
Показники 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Податков! надходження
Кпп 1,16 1,55 1,28 1,28 1,41 0,92 1,13 1,43 1,08 0,98
Кпб 0,63 1,07 0,83 0,81 1,19 1,34 1,41 0,57 1,16 1,15
Епб 1,85 1,45 1,54 1,58 1,18 0,69 0,80 2,53 0,93 0,85
Податок на доходи ф!зичних ос!б
Кпп 0,98 1,31 1,32 1,53 1,32 0,97 1,15 1,18 1,13 1,06
Кпб 0,71 1,19 1,12 0,99 1,70 1,81 1,54 1,13 0,92 0,97
Епб 1,37 1,10 1,18 1,54 0,77 0,53 0,74 1,04 1,23 1,09
Податок на прибуток пщприемств
Кпп 1,22 1,45 1,12 1,31 1,39 0,69 1,22 1,37 1,01 0,99
Кпб 0,59 0,97 1,00 0,91 0,94 1,17 1,65 0,42 1,19 1,33
Епб 2,07 1,50 1,11 1,45 1,48 0,59 0,74 3,27 0,85 0,74
Плата за землю
Кпп 1,13 1,19 1,15 1,25 1,72 1,25 1,14 1,12 1,18 1,02
Кпб 0,48 0,96 0,86 0,84 1,56 2,18 1,26 0,98 1,34 1,16
Епб 2,34 1,24 1,34 1,48 1,10 0,57 0,91 1,14 0,88 0,87
Показники 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Податков! надходження - 3177,29 2869,65 - 640,59 1596,58
Податок на доходи ф!зичних ос!б 44,10 165,11 141,05 - - -
Податок на прибуток пщприемств - 961,51 1003,44 - 278,23 666,48
Плата за землю - 250,53 70,25 - 116,66 141,23
Розраховано на основ/ [4].
Результати розрахунку втрат ф!скальноУ ефективност! прямих податк!в в!д неефективного управл!ння податковим боргом м!стяться у табл. 4.
Як видно !з даних табл. 4, уперше за досл!джуваний пер!од втрати ф!скальноУ ефективност! внасл!док неефективного управ-л!ння податковим боргом виникли у 2008 роц! з податку на доходи ф!зичних ос!б у розм!р! 44,1 млн. грн. За анал!зований пер!од найб!льш! втрати ф!скальноУ ефективност! податк!в через забор-гован!сть було понесено у 2009 роц! - 3177,29 млн. грн. Зокре-ма, найб!льш! з них пов'язан! з! зменшенням ф!скальноУ ефективност! податку на прибуток пщприемств на суму 961,51 млн. грн. Найб!льш! втрати ф!скальноУ ефективност! по податку на доходи ф!зичних ос!б було понесено у 2009 роц! - 165,11 млн. грн. Де-що менш! втрати ф!скальноУ ефективност! податк!в припадають на 2010 р!к - 2869,65 млн. грн., проте саме в цьому роц! втрати по податку на прибуток були максимальними - 1003,44 млн. грн. У 2013 роц! спостер!гаеться суттеве зменшення ф!скальноУ ефективност! податк!в: втрати внасл!док неефективного управляя податковим боргом зб!льшилися до 1596,58 млн. грн. (або б!льш н!ж у 2 рази пор!вняно з 2012 роком), така ж ситуац!я характерна ! для податку на прибуток пщприемств. Таким чином, втрати ф!скальноУ ефективност! управл!ння податковим боргом характерн! для пер!оду економ!чноУ нестаб!льност! та своею чер-гою спричиняють втрати ф!скальноУ ефективност! податк!в, як!, як правило, б!льш! по бюджетоформуючих податках
Висновки
Узагальнюючи результати досл!дження, ми прийшли до таких висновк!в:
- для пер!оду економ!чноУ кризи та посткризового пер!о-ду характерним е дисбаланс - темп росту податкового боргу перевищуе темп зростання податкових надходжень, що св!д-чить про ф!скальну неефективн!сть управл!ння податковим боргом; у пер!од економ!чноУ стаб!льност! управл!ння податковим боргом е ф!скально ефективним. Найб!льше в!дхилення за цими показниками серед прямих податк!в спостер!гаеться з податку на прибуток пщприемств та плат! за землю;
- списання податкового боргу негативно вщображаеть-ся на ф!скальн!й ефективност! управл!ння податковим боргом та спричиняе додатков! втрати ф!скальноУ ефективност! податк!в. Найб!льш! втрати внасл!док списання податкового боргу серед прямих податк!в виявлено з податку на прибуток пщприемств;
- в!дстрочений негативний вплив на ф!скальну ефектив-н!сть податк!в спричиняе ! надм!рна Ух сплата, найб!льший обсяг якоУ встановлено з податку на прибуток пщприемств;
- найнижча ф!скальна ефективн!сть управл!ння податковим боргом серед прямих податк!в за пер!од досл!дження та найб!льш! втрати ф!скальноУ ефективност! спостер!гаються по податку на прибуток пщприемств та плат! за землю;
- з метою забезпечення ефективност! управл!ння податковим боргом, недопущення зменшення ф!скальноУ ефективност! податк!в, перш за все необх!дно попереджува-ти можлив!сть несвоечасноУ сплати податкових зобов'язань платниками, це потребуе налагодження партнерських в!д-носин з платниками та врахування Ух пропозиц!й при п!дго-товц! законодавчих акт!в з питань оподаткування. 1ншими вагомими чинниками п!двищення ефективност! управл!ння
податковим боргом е адмУстрування податюв та вфвктив-HicTb д1яльност1 фюкальних оргаыв, з огляду на цв оцЫювання вфвктивност адмУстрування податкiв та дiяльноcтi фюкаль-них оргаыв станв првдмвтом наших наступних дослщжвнь.
Список використаних джерел
1. Податковий кодвкс УкраТни в1д 02.12.2010 №2755-VI 3i змг нами та доповнвннями [Елвктрон. рвсурс]. - Рвжим доступу: http:// zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2755-17/page3
2. Долгий О.А. Miнiмiзацiя податкового боргу: вконом^о-правовв забвзпвчвння та органiзацiя / О.А. Долгий, А.М. Новицький, B.I. Ан-типов, 0.0. Долгий, А.М. Лвм0 В.С. Гаргуша, В.А. Форостоввць / Навч. поабник за заг. рвд. В.1. Антипова та О.А. Долгого. - К.: Bвчiр-н1й Короствнь, 2005. - 208 с.
3. Яковлева А.М. Двржавнв управляя податковим боргом в умовах посилвння кон'юнктурних коливань / Яковлева А.М. // Всник Хмвль-ницького нацюнального уывврситету 2010, №5, T. 4. - С. 359-362.
4. ОфУйний сайт ДвржавноТ фюкальноТ служби УкраТни [Елвктрон. рвсурс]. - Рвжим доступу: http://sfs.gov.ua
5. Порядок взаемодп тврт^альних оргаыв Miнicтврcтва дохо-дiв i зборiв УкраТни, мicцввих фiнанcових оргаыв та твриторiальних органiв ДвржавноТ казначвйськоТ служби УкраТни у процвci поввр-нвння платникам податкiв помилково та/або надмiру сплачвних сум
грошових зобов'язань, затвврджвний наказом МЫютврства дохо-дiв i зборiв УкраТни, Miнicтврcтва фЫанив УкраТни вiд 30.12.2013 №882/1188, зарвестрованим в Miнicтврcтвi юстицп УкраТни 23.01.2014 за №146/24923.
6. ФЫанси пщприемств: Пiдручник / А.М. Поддeрьогiн, М.Д. Бтик, Л.Д. Буряк та ík; квр. кол. авт. i наук. рвд.- 6-тв вид., пврвроб та до-пов. - К.: КНЕУ 2006. - 552 с.
7. 0фiцiйна ввб-cторiнка МЫютврства фiнанciв УкраТни [Елвктрон. рвсурс]. - Рвжим доступу: URL: http://www.minfin.gov.ua/
8. Экономика налоговых рвформ: монография / Под рвд. И.А. Май-бурова, Ю.Б. Иванова, Л.Л. Тарангул. - К.: Алврта, 2013. - 432 с.
9. Двсятнюк О.М. Творвтико-мвтодолопчы засади управляя податковим боргом / О.М. Двсятнюк // Hауковi записки [Нацюнального уывврситвту «Острозька акадвмiя»]. Свр.: Eкономiка. - 2013. -Вип. 21. - С. 148-152. - Рвжим доступу: http://nbuv.gov.ua/j-pdf/ Nznuoa_2013_21_34.pdf.
10. Соколовська А.М. Проблвми моыторингу вфвктивност надан-ня податкових птьг в УкраТн [Твкст] / А.М. Соколовська // ФЫанси УкраТни. - 2011. - №3. - С. 42-53.
11. Фтьо М.М. Фюкальы Ыститути мiнiмiзацiТ податкових втрат [Твкст]: дис. на здобуття наук. ступвня канд. вкон. наук: спвц. 08.00.08 - гроол, фЫанси i крвдит / М.М. Фтьо. - Тврнопть: ТНЕУ, 2013. - 288 с.
УДК 005.334
МАМЕДОВА Ельнура Бунят кизи, Азербайджанський кооперацмний университет
Управлшня шдприемствами аграрного сектору: акцент на фшансов1 ризики
У статтi за результатами проведеного дослдження ¡дентиф'жовано специфику зДйснення виробничо-комер^йно'!' Д-яльност niдприемств аграрного сектору. Запропоновано модель управлння фнансовими ризиками на пщприемствах, яка складаеться з семи блоюв, результати iмплементацií розробленоí моделi нададуть можливсть приймати ефективнi управлнськ ршення щодо попередження та мiнiмiзацií фнансових ризиюв. Розглянуто основн методи нейтралiзацií та попередження фнансових ризиюв i виДленi найбiльш проритетн методи щодо мiнiмiзацií ризиюв виробничо-комерцй-но'1' Дяльностi п'!дприемств аграрного сектору.
Ключов1 слова: ризик, управлння фнансовими ризиками, аграрний сектор, твестицйн ризики, модель управлння фнансовими ризиками.
МАМЕДОВА Эльнура Бунят кызы, Азербайджанский кооперационный университет
Управление предприятиями аграрного сектора: акцент на финансовые риски
В статье по результатам проведенного исследования идентифицирована специфика осуществления производственно-коммерческой деятельности предприятий аграрного сектора. Предложена модель управления финансовыми рисками на предприятиях, которая состоит из семи блоков, результаты имплементации разработанной модели предоставят возможность принимать эффективные управленческие решения по предупреждению и минимизации финансовых рисков. Рассмотрены основные методы нейтрализации и предупреждения финансовых рисков и выделены наиболее приоритетные методы по минимизации рисков производственно-коммерческой деятельности предприятий аграрного сектора.
Ключевые слова: риск, управление финансовыми рисками, аграрный сектор, инвестиционные риски, модель управления финансовыми рисками.
Elnura MAMMADOVA Bunyt kyzy,
Azerbaijan co-operative University
Management Agricultural Enterprises: Focus On Financial Risks
The article on the results of the study identified the specifics of the implementation of industrial and commercial activity of the enterprises of the agricultural sector. A model of financial risk management in enterprises, which consists of seven blocks, the results of the implementation of the developed model will provide an opportunity to make effective management decisions
162 Формування ринкових вщносин в УкраТн № 3 (166)/2015
© МАМЕДОВА Ельнура Бунят кизи, 2015
