CC BY
16
сят платежи в счет погашения задолженности, через год автоматически снижается годовая процентная ставка. Таким образом, заемщик, у которого нет достаточного количества документов, чтобы по-
мочь банку в проведении андеррайтинга, получает кредитную карту по максимальной ставке, однако своим ответственным поведением по отношению к банку клиент может снизить стоимость кредита.
ФИНАНСЫ
Министры финансов С7 предсказали ослабление мировой экономики
Вашингтон. В ближайшее время стоит ожидать процесса дальнейшего ослабления мировой экономики. Такой неутешительный вывод содержится в коммюнике, которое было выпущено по итогам заседания министров финансов стран 07 в столице США Вашингтоне.
Не самый оптимистичный прогноз на ближайшее будущее объясняется затянувшейся волатильностью финансовых рынков. В коммюнике указывается на то, что экономические условия в странах 07 продолжают усложняться, и в итоге это окажет влияние и на развивающиеся рынки.
Министры финансов 07 выразили также обеспокоенность резким изменением курсов валют с момента предыдущей встречи, которая состоялась в Токио в феврале 2008 г. В то же время они подчеркнули, что будут пристально наблюдать за ситуацией на этом рынке и приветствовали решение Китая о повышении гибкости национальной валюты.
Кроме того, участники встречи подтвердили твердое намерение тесно сотрудничать для восстановления устойчивого экономического роста и отметили, что позитивно оценивают меры, предпринятые рядом центробанков, обеспечивших более широкий доступ к их услугам кредитования.
Минфин к 1 августа подготовит модель финансового плана на 15 лет
Москва. Минфин России к 1 августа подготовит модель финансового плана на 15 лет, сообщил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин, выступая на коллегии Минфина России.
«В этом году к 1 августа мы представим модель финансового планирования на15 лет», — сказал он.
По его словам, многие развитые страны готовят финансовые планы на 40-50 лет, в которых предусматривают проведение антицикличной экономической политики, направленной на поддержание сбалансированного экономического роста.
А. Кудрин отметил, что в России экономический цикл часто связывают с ростом и падением
цен на нефть, что, по его мнению, вполне разумно, поскольку именно с высокими ценами на нефть связан рост платежного баланса РФ, доходы бюджета. По его словам, часто предлагается потратить эти доходы на нужды экономики. Однако вицепремьер считает, что больше тратя, мы проводим процикличную политику.
«Государство обязано, и это заложено в финансовые планы всех стран, проводить антицикличную политику и обеспечивать сбалансированность экономики, кредитования, бюджета страны и компаний», — заявил он.
По его мнению, в этом случае рост экономических показателей оказывается существенно выше.
«Российская экономика в ближайшие 15 лет столкнется с экономическим циклом, не связанным с ценами на нефть», — отметил А. Кудрин.
По его словам, в определенном смысле экономика РФ будет связана с ценами на нефть, однако даже при высоких ценах российская экономика может встретиться с проявлениями экономического цикла. «Возможно, мы встретимся даже при устойчиво высоких ценах на нефть с проявлениями экономического цикла, когда некоторые дисбалансы в экономике накапливаются и выражаются в замедлении экономического роста», — сказал А. Кудрин.
В связи с этим, по его словам, нужно иметь несколько сценариев, в том числе предусматривающих замедление экономики, при котором России может не хватить ресурсов для решения целевых задач.
Глава Минфина также сообщил, что средняя цена нефти в 2007 г. составила 70 долл. за баррель, что было самым высоким значением за последние годы. При этом в 2008 г. прогноз составляет 86 долл. за баррель, в 2009 — 76, в 2010 — 72 и в 2011 — 70. А. Кудрин признал, что это смелая политика, поэтому нужно всегда помнить о рисках.
При этом А. Кудрин подчеркнул, что бюджетная политика должна сохранить свое значение важнейшего инструмента макроэкономического регулирования. «Государство не должно быть источником расширения такого спроса, за которым промышленность не успевает, и этот спрос выливается в прирост импорта», — заявил он.
ЦБ РФ прогнозирует приток чистого капитала по итогам 2008 г. на уровне 35 млрд долл.
Москва. ЦБ РФ прогнозирует приток чистого капитала по итогам этого года на уровне 35 млрд долл., сообщил первый зампред Банка России Алексей Улюкаев, выступая на конференции, посвященной рынкам капитала.
«Это означает, что с апреля—мая мы выйдем на график притока 2007г., но в отличие от прошлого года не планируется ни крупных приобретений активов (в прошлом году это были активы ЮКОСа), ни крупных размещений (IPO Сбербанка и ВТБ)»,
— сказал он.
По его словам, отток вероятнее всего прекратится и с апреля, возможно, уже будет близок к нулю, а потом будет наблюдаться рост.
А. Улюкаев напомнил, что в I квартале чистый отток капитала из РФ составил 23 млрд долл. По его словам, чистый отток был связан в основном с переходом инвесторов из менее ликвидных активов в более ликвидные — инвесторы выходили из корпоративных облигаций, из фондового рынка и вкладывались, например, в суверенные облигации. «На фоне этого и произошел отток из Российской Федерации. За пределами первого квартала мы не видим дальнейшего продолжения оттока, и на это есть основания», — отметил первый зампред ЦБ.
По его словам, в марте чистый отток уже существенно сократился и составил около 2,5 млрд долл., тогда как в январе он был 11 млрд долл., в феврале — 9 млрд долл. «Динамика приобретения Банком России валюты показывает, что отток марта был продолжением январско-февральской тенденции, в середине марта отток вероятнее всего прекратился», — добавил А. Улюкаев.
Первый зампред ЦБ РФ считает, что в основном чистый приток капитала в РФ после первого квартала будет связан с привлечением кредитных ресурсов и с восстановлением рынка внешних заимствований. Он отметил, что объемы привлеченных банками синдицированных кредитов продолжали расти и валовая задолженность в марте достигла 175 млрд долл., но тем не менее, по его словам, увеличивались не только привлечения от нерезидентов, но и вложения банков в иностранные активы, и поэтому чистые отрицательные активы банковской системы находились на уровне 70 млрд долл., сейчас — чуть меньше 65 млрд долл.
А. Улюкаев отметил, что банкам удается не только рефинансировать свои займы, но и кредитовать компании нефинансового сектора на рефинансирование их долгов. Объем этой компенсации, по его оценкам, около 20 млрддолл.
Приток западных средств в российские фонды ослаб
Москва. Обнародованы недельные данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) по притоку средств на мировые финансовые рынки.
Как отметила трейдер ФК «Уралсиб» Елена Якимычева, больше всего средств поступило в фонды Бразилии, Индии и Китая. В России отмечен отток средств в размере около 4 млрд долл., что свидетельствует о перетоке денег на другие рынки.
Как отмечает старший аналитик Альфа-Банка Ангелика Генкель, в начале апреля фонды акций США и Европы испытали умеренный приток средств, в то время как денежные фонды продемонстрировали максимальный отток средств с 1кв. 2007г. Из последней группы фондов впервые с января 2007 г. выведены максимальные 13,15 млрд долл. Фонды акций США, Европы и Азии в течение недели получили рекордный выигрыш в 2%. Фонды энергетики абсорбировали 1,5 млрд долл., финансовый сектор продемонстрировал отток. Изъятие средств из фондов money markets является позитивным сигналом для рынков акций. В случае если тенденция сохранится, можно будет надеяться на формирование обратного тренда — снижение привлекательности «защитных» активов и увеличение потенциала рынков альтернативных финансовых инструментов. Фонды России и стран СНГ на неделе, завершившейся 9 апреля, потеряли незначительные 4 млн долл., фонды GEM привлекли около 970 млн долл., фонды Китая — свыше 2 млрддолл., BRIC — 130 млндолл.
В начале апреля Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) обнародовал данные о притоке средств за 1кв. 2008 г. За первые 3 месяца 2008 г. глобальные инвесторы вывели порядка 100 млрд долл. с мировых фондовых рынков, причем значительно возрос объем средств, выводимых с рынков США и Западной Европы. Аналитики опасаются, что судя по всему, это долгосрочная тенденция. В обзоре EPFR говорится, что отток средств связан с проблемами в кредитной сфере США, негативно повлиявшими на оценку и уверенность инвесторов в глобальном росте. Однако отток средств с фондовых рынков создал тенденцию перераспределения средств в сверхнадежные фонды денежного рынка (money market funds).
Отток средств из фондов акций составил в 1кв. 2008 г. порядка 98 млрддолл. (по сравнению с притоком в 19 млрд долл. годом ранее и 49 млрд долл. двумя годами ранее).
Инвесторы вывели в течение квартала порядка 70 млрддолл. из фондов США, Японии и Западной Европы (по сравнению с притоком, наблюдавшимся в прошлые годы). Приток средств наблюдался
в 1кв. 2008 г. в фонды Тайваня, России, Ближнего Востока и Африки. Фонды развивающихся стран в целом получили порядка 20 млрд долл. (по сравнению с притоком в1,6 млрд долл. годом ранее).
Фонды денежного рынка (money market funds) положили в свою копилку в I квартале порядка 140 млрд долл. В результате она достигла рекордного объема вЗ,5 трлн долл.
Минфин поддерживает использование фонда благосостояния по аналогии с зндаумент-фондами
Москва. Минфин России поддерживает использование фонда благосостояния по аналогии с эндаумент-фондами, сообщил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин.
«В Министерстве финансов считают, что такое использование, какэндаумент, было бы правильным, я бы такое предложение вносил», — сказал он.
«Это единственно правильное распоряжение средствами фонда национального благосостояния
— не тратить, не черпать из него спонтанно, а сохранить его как эндаумент и использовать только проценты от размещения», — пояснил А. Кудрин.
Вице-премьер отметил, что именно так поступает Норвегия, где создан нефтегазовый фонд размером 10% ВВП. По его словам, «ни одной копейки» из этого фонда не тратится, расходуются только доходы от размещения. При средней доходности в 4 % в год Норвегия может тратить 4 % ВВП, отметил глава Минфина.
«Это те самые средства, которые нам нужны»,
— подчеркнул он.
В то же время А. Кудрин отметил, что пока рано говорить о конкретных предложениях по использованию фонда благосостояния как эндаумента. Прежде необходимо подготовить предложения по реформированию пенсионной системы.
Кроме того, А. Кудрин вновь обратил внимание на то, что фонд национального благосостояния не должен поддерживать ликвидность. «Это не его задача», — подчеркнул глава Минфина.
Госдолг будет самым низким по отношению к ВВП за всю историю РФ - 7,1%
Москва. Госдолг РФ в 2008 г. будет самым низким за всю историю РФ по отношению к ВВП и составит 7,1%, сообщил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин, выступая на коллегии Минфина.
Он напомнил, что в 2007 г. госдолг РФ был самым низким в номинальном выражении за всю историю РФ и составлял 2 трлн 403 млрд руб., в то время как в 2008 г. он составит 2 трлн 957 млрд руб.
А. Кудрин отметил, что Россия будет наращивать госдолг, используя возможности займов для экономического роста.
Он также сообщил, что ВВП РФ, рассчитанный надушу населения по паритету покупательной способности, в 2007г. вышел на уровень 14тыс. долл. на человека, в то время как в предкризисном 1997 г. он составлял 6 тыс. долл.
Кроме того, А. Кудрин отметил, что налоговая нагрузка за последние 8 лет снизилась с38 % ВВП до 34,7 % ВВП в 2007 г. При этом без учета рентных платежей, связанных с высокими ценами на нефть, налоговая нагрузка составила в 2007 г. 31 % ВВП, в то время как средний уровень налоговой нагрузки в странах ОЭСР равен 36 % ВВП.
Российский рынок акций рухнул на2%
Москва. Российский рынок акций закрылся снижением основных индексов, причем индекс ММВБ снизился более чем на 2%. Его значение составило 1649 пунктов. Индекс РТС снизился на 1,16% —до2107,8 пункта.
Лидерами снижения стали бумаги банковского сектора. На ММВБ акции Сбербанка упали на 3,75%, ВТБ — на 3,54%. На РТС негативную динамику продемонстрировали акции РАО «ЕЭС России» (-1,35%), ГМК «Норильский никель» (-1,39%), Сбербанка (-4,08%). Акции ГидроОГК выросли на 7,14%, «Полиметалла» — на 3,23 %.
Динамику российского рынка акций будут определять новости из США. Такую точку зрения высказала старший аналитик отдела анализа рынка акций ИБ «КИТ Финанс» Полина Ефимовых в эфире РБК-ТВ. Она отметила, что 11 апреля на рынке акций произошла фиксация прибыли после роста на текущей неделе. Эксперт напомнила, что на следующей неделе начинается период отчетностей западных банков, а это достаточно весомый сектор в настоящее время. «С этой стороны могут быть преподнесены неприятные сюрпризы», считает аналитик. Если информация, поступающая из США, окажется благоприятной или как минимум нейтральной, у участников российского рынка появится возможность сосредоточить свое внимание на внутренних новостях и корпоративных отчетах. В этом случае возможно продолжение роста российского фондового рынка, полагает специалист.
Как отметил трейдер АКБ «Промсвязьбанк» Андрей Павленко, в ближайшее время рынок акций ожидает период повышенной волатильности. По его словам, пока не стоит говорить о прекращении растущего тренда на рынке акций, возможность движения наверх все еще присутствует. Тем не менее рынок ожидает 2-3-недельный период
нестабильности, поскольку с 15 апреля начался период квартальных отчетностей американских компаний.
Похожей точки зрения придерживаются и другие эксперты. Например, по мнению старшего аналитика ИФК «Алемар» Сергея Захарова, инвесторам российского рынка акций следует сохранять осторожность. Рынок вышел из бокового движения, преодолел отметку 2100 пунктов по индексу РТС и закрепился там, чему способствовал достаточно спокойный внешний фон. Специалист отметил отсутствие серьезных макроданных из США, корпоративного негатива и благоприятную структуру сырьевых рынков. Также оказался позитивным внутренний фон, сформированный отчетами компаний. При этом С. Захаров выразил сомнение, что в дальнейшем российский рынок акций будет столь же легко преодолевать негативные внешние новости, как это было в последнее время.
Дело в том, что в последнее время рынок вел себя достаточно пассивно, т. е. при негативе резко падали объемы торгов, что уберегало рынок от падения, а на позитиве предпринимались попытки роста. Однако впереди очень напряженные полмесяца. Ожидается большой поток макроданных по западной экономике, большое количество зарубежных компаний, причем в первую очередь инвесторов будут интересовать банки. 30 апреля должно состояться заседание Федеральной резервной системы США, на котором будет принято очередное решение по ставке, а также выйдут данные по ВВП США за I кв.
ЦБ РФ ожидает, что инфляция начнет снижаться
Москва. ЦБ РФ ожидает, что в мае-июне уровень инфляции начнет снижаться, сообщил первый зампред Банка России Алексей Улюкаев, выступая на конференции, посвященной рынкам капитала.
«В мае мы ожидаем сокращение динамики роста денежного предложения, и это будет влиять на инфляцию этого года», — сказал он, добавив, что в мае-июне уровень инфляции может вернуться на понижательный тренд, характерный для предыдущих лет до 2007 г.
«Мы считаем, что рост денежной массы в этом году будет не выше 35 %, где-то на уровне 30-35 %»,
— отметил А. Улюкаев, напомнив, что в прошлом году прирост денежной массы составил 47 %. Сейчас темпы снизились, и в настоящее время прирост составляет 42 %.
Он напомнил, что накопленная инфляция в РФ за первый квартал составила 4,8 %. При этом год к году — уже 13 %. «Это плохо, это много, и плохо,
что сломалась тенденция (к понижательному тренду)», — сказал он, добавив при этом, что в то же время есть шансы снизить в этом году инфляцию на несколько процентных пунктов — до однозначной цифры — ниже 10 %. В частности, этому по его словам, способствует позитивная динамика с точки зрения денежного предложения.
А. Улюкаев отметил, что ЦБ РФ пересмотрит прогноз по инфляции, скорее всего, ближе к июню. «Я думаю, что прогноз по инфляции и ряд других показателей будут пересмотрены на стадии подготовки проекта Основных направлений денежнокредитной политики», — сказал он.
Ранее ЦБ РФ прогнозировал инфляцию в 2008 г. на уровне 8,5 %.
Ясин считает первостепенной задачей снижение инфляции в РФ до 4-5% в год
Москва. Научный руководитель Государственного университета — Высшей школы экономики, экс-министр экономики РФ Евгений Ясин считает первостепенной задачей снизить инфляцию в стране до 4-5 % в год даже за счет сокращения темпов экономического роста. При этом он полагает, что посредством снижения налогов не удастся повысить предпринимательскую активность бизнеса.
«Сегодня показатель инфляции — самый главный, и мы должны добиться, чтобы он снизился. Даже учитывая необходимые структурные реформы, в том числе в здравоохранении и образовании, 4—5 % в год — это максимум того, что мы можем себе позволить, чтобы нормально развиваться без подпитки лишними инфляционными деньгами», — заявил экономист на коллегии Министерства финансов в Москве.
По его словам, «чтобы добиться нужных параметров инфляции, нужно идти нарешительные меры по снижению государственных расходов и денежного предложения, что, естественно, чревато снижением темпов экономического роста».
В то же время, по его словам, можно сохранить темпы на уровне 8—10 % в год, но при этом инфляция еще увеличится. «Мы сейчас находимся в опасной зоне», — отметил Е. Ясин. По его словам, инфляция в 12% — «это ужасно много». В то же время он отметил, что «аппетиты (по расходованию госсредств) находятся в разогретом состоянии», что может еще больше подстегнуть рост цен.
Е. Ясин высказал мнение, что экономический рост нужно стимулировать за счет решения проблемы деловой активности. «Не считаю, что можно подбодрить бизнес посредством снижения налогов», — отметил он. По его мнению, «реально повысить деловую активность можно через улуч-
шение налогового администрирования и создание комфортных условий для бизнеса». В том числе, по его словам, нужно принять закон о лоббизме, принять предложения по налогообложению доходов внутри холдингов.
При этом Е. Ясин отметил, что при изменении структуры экономики, что необходимо сделать в ближайшее время, без участия государства невозможно обойтись. «Но финансовая политика — это не цель, а ограничение», — сказал экономист, пояснив, что госрасходы должны осуществляться только в рамках утвержденного финансового плана, который в свою очередь будет содействовать существенному снижению инфляции.
Система Международные денежные переводы «ЛИДЕР» начала сотрудничество с сетью терминалов самообслуживания «Плат-Форма»
Москва. В апреле 2005 г. ООО КБ «СДМ-БАНК» при технологической поддержке ООО «ПРОКСИМА СКАН» разработал и внедрил проект «Плат-Форма».
Терминалы сети «Плат-Форма» представлены в крупных торговых и офисных центрах, институтах, а также во всех отделениях КБ «СДМ-БАНК» в 8 городах РФ, в том числе в Москве и Санкт-Петербурге.
В декабре 2007 г. на базе проекта НКО ЗАО «ЛИДЕР» в тестовом режиме на территории Москвы и Московской области к терминалам сети «Плат-Форма» была подключена услуга «Платежи ГИБДД-ОМ-ЬШЕ».
В настоящее время в Москве 91 терминал сети «Плат-Форма» принимает платежи в счет оплаты штрафов за нарушение правил дорожного движения (ПДД). В Московской области работают 11 терминалов, подключенных к услуге «Платежи ГИБДД-ON-LINE».
Проект «Платежи ГИБДД-ON-LINE» введен в эксплуатацию летом 2007 г. Системой денежных переводов «ЛИДЕР» совместно с ГИБДД ГУВД г. Москвы, ООО «Электрон-сервис» и ЗАО «Ин-терПрогрессБанк», которая представляет собой информационно-технологический комплекс, обеспечивающий мгновенное проведение платежей в режиме реального времени 24 ч в сутки. Терминалы работают в режиме on-line, принимая наличные платежи круглосуточно.
Процедура оплаты штрафов «ГИБДД-ON-LINE» занимает не более2мин.
Плательщику необходимо выбрать в интерфейсе терминала необходимое назначение платежа, ввести реквизиты платежа и денежные средства. Информация об оплате штрафа отображается в Единой информационной базе УГИБДД в режиме реального времени.
Расширение спектра платежей в пользу ГИБДД в доступных сетях платежных терминалов создает удобство для автовладельцев, оптимизацию сбора денежных средств и оперативность получения информации для получателя.
Платежи за регистрацию транспортного средства, выдачу водительских документов и платежи в пользу ГТО будут подключены к сети самообслуживания «Плат-Форма» в кратчайшие сроки.
КРЕДИТЫ, ИНВЕСТИЦИИ
Темпы роста кредитования нефинансового сектора замедлятся
Москва. Председатель Банка России Сергей Игнатьев заявил, что темпы роста кредитования нефинансового сектора экономики в 2008 г. могут замедлиться до 40—35 % по сравнению с 53 %-ным ростом, показанным в 2007 г. Произойти это может, по словам Сергея Игнатьева, за счет снижения притока капитала, однако в замедлении роста кредитования он не видит «ничего страшного». При этом Сергей Игнатьев предостерег банкиров от возникновения «строительных пузырей».
«Отношение к столь быстрому росту кредитования у меня неоднозначное. С одной стороны, быстрый рост кредитования способствует увеличению совокупного спроса на товары и услуги и
экономическому росту, с другой — столь быстрый рост кредитов, в том числе за счет увеличения задолженности банков перед иностранными кредиторами, приводит к быстрому росту денежной массы и цен», — сказал Сергей Игнатьев. При этом он подчеркнул, что столь стремительное увеличение объемов роста кредитования может сопровождаться ухудшением качества кредитного портфеля, накоплением кредитных рисков. Также Сергей Игнатьев не исключил и возможности возникновения «пузырей» на российском рынке, особенно в области жилищного строительства. Правда, когда именно и какие именно коллапсы здесь могут возникнуть, г-н Игнатьев не уточнил. Напряженность в этом секторе может возникнуть из-за того, что российские банки, испытывающие трудности с
