CC BY
20
против плановых 3,2 трлн руб. В этом случае финансирование дефицита приведет к менее значительному росту денежной базы и гораздо более скромному ослаблению рубля в конце года, считает «Тройка Диалог». При этом аналитики не исключают, что ослабления рубля в конце года не будет вовсе.
Уменьшение дефицита по сравнению с планом может привести к снижению расходов из Резервного фонда, и «экономия» может составить около 20 млрд долл. В этом случае средств д ля покрытия дефицита бюджета в 2010г. будет более чем достаточно, и внешние заимствования в размере около 17,8 млрддолл. могут вообще не понадобиться, отмечается в обзоре.
Продление возможности Банка России компенсировать убытки банков до конца 2010 г.
Москва. Комитет Госдумы по финансовому рынку рекомендовал Госдуме принять в первом
чтении и в целом законопроект о продлении до 31 декабря 2010 г. возможности Банка России компенсировать часть убытков банков, возникших у них по сделкам с другими банками, у которых была отозвана лицензия.
Соответствующие поправки предлагают внести в закон «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы РФ» депутаты Владислав Резник и Юрий Зеленский.
Согласно действующей редакции закона Банк России может до 31 декабря 2009 г. заключать с кредитными организациями соглашения, в соответствии с которыми он обязуется компенсировать им часть убытков (расходов), возникших по сделкам, совершенным со дня вступления в силу данного закона и до 31 декабря 2009 г. с другими кредитными организациями, у которых в этот период была отозвана лицензия.
ФИНАНСЫ
Рубль к концу 2010 г. подорожает до 20,1 руб. /1 долл. и до 33,1 руб. к бивалютной корзине
Москва. Курс российской национальной валюты в2010 г. будет расти на фоне высоких цен на нефть и продолжения дедолларизации экономики, считают аналитики компании «ВТБ Капитал» Александра Евтифьева и Дмитрий Федоткин.
Как сообщается в обзоре, подготовленном экспертами, по их прогнозам, курс рубля в конце 2009 г. составит 30,97 руб. /1 долл. и 37,24 руб. к бивалютной корзине, в конце 2010 г. он будет уже составлять 28,08 руб. /1 долл. иЗЗ,14 руб. к бивалютной корзине.
Между тем в обзоре отмечается, что данные оценки даются с учетом нового прогноза стоимости нефти марки Brent в 2010г., который был повышен с 65 до 85 долл. за баррель.
Кроме того, после повышения прогноза цен на нефть аналитики пересмотрели ожидаемую динамику ВВП РФ.
По итогам переоценки, прогноз падения ВВП РФ в 2009г. был ухудшен с 4,2 до 8,1 %. Между тем прогноз роста данного показателя в следующем году был улучшен с 1,7до4,9 %.
Как полагают аналитики «ВТБ Капитал», инфляция в России в 2009г. составит 10,6%, в 2010г. -9,3%.
В то же время экономисты инвестиционной компании (ИК) «Тройка Диалог» Евгений Гав-
риленков и Антон Струченевский считают, что в 2010 г. инфляция будет снижаться более быстрыми темпами, поскольку рост расходов будет сдержанным. Кроме того, умеренный рост денежной массы и заработной платы в номинальном выражении может затормозить инфляцию, которая, как ожидают эксперты ИК, будет намного ниже консенсус-прогноза.
По оценкам правительства, рост потребительских цен в 2010г. может составить 8—9%, однако экономистам «Тройки Диалога» более вероятным представляется уровень примерно вб %.
По прогнозам экспертов «Тройки Диалога», падение ВВП РФ по итогам 2009 г. составит 5 %, при этом они полагают, что в 2010 г. данный показатель вырастет на5 %.
Оценки аналитиков ИК основаны на предположении, что стоимость нефти марки Urals в 2010 г. составит 60—70 долл. за баррель.
Чистый спрос физических лиц
на валюту вырос в 1,0 раза из-за снижения
предложения валюты до минимума 2000 г.
Москва. Население в России в августе снизило предложение наличной иностранной валюты по сравнению с июлем на 13% — до 5,7 млрд долл. (минимального значения в 2009г.), в результате сформировавшийся чистый спрос населения на валюту составил 1,4 млрддолл., что больше, чем в
июле на 59 %, сообщается в обзоре рынка наличной валюты ЦБ РФ.
При этом в августе наблюдалось снижение большинства показателей, характеризующих состояние рынка наличной иностранной валюты. До минимальных в текущем году значений уменьшились также емкость рынка и обороты межбанковского рынка.
Емкость рынка (суммарный объем наличной иностранной валюты по всем источникам поступления, включая ее остатки в кассах уполномоченных банков на начало периода) в августе по сравнению с июлем снизилась на 8 % — до 14,2 млрд долл. в долларовом эквиваленте. Оборот межбанковского рынка уменьшился на 17% — до2,9млрд долл., оборот операций физических лиц — на8 %, до 12,8 млрддолл.
Как отмечают эксперты ЦБ РФ, в августе, как и месяцем ранее, не только сохранился, но и возрос интерес населения к накоплению наличной иностранной валюты.
Совокупный спрос населения на наличную иностранную валюту (сумма купленной в обменных пунктах, полученной по конверсии и снятой с валютных счетов наличной иностранной валюты) по сравнению с июлем снизился на 4% — до 7,1 млрд долл. При этом его объем превысил аналогичные показатели августа 2007 и 2008 гг. на 18 % и 4%, соответственно.
Спрос на американскую и европейскую наличную валюту по сравнению с июлем снижался практически равными темпами — на 4 и 3 %, соответственно.
Населением в августе было куплено в обменных пунктах и операционных кассах уполномоченных банков 4,6 млрддолл. наличной иностранной валюты, что всего на1 % меньше, чем месяцем ранее.
Объем купленных долларов США уменьшился на2% — до 2,7 млрддолл., евро — возрос на2%, до 1,9 млрддолл. в долларовом эквиваленте.
Физическими лицами в августе с валютных счетов, открытых в уполномоченных банках, было снято 2,5 млрд долл., что на 10 % меньше, чем в июле. При этом объемы снятых со счетов долларов США и евро уменьшились в равной степени — наЮ %.
Объем совокупного предложения населением наличной иностранной валюты (сумма проданной в обменных пунктах и операционных кассах, направленной на конверсию и зачисленной на валютные счета наличной иностранной валюты) в августе, минимальный в текущем году, был меньше, чем в августе 2008 и 2007гг., на4и15 %, соответственно.
Совокупное предложение населением американской и европейской наличной валюты в августе снизилось равными темпами — на13 %.
В обменных пунктах и операционных кассах уполномоченных банков в августе населением было продано 2,2 млрд долл. наличной иностранной валюты, что на 17% меньше, чем в июле. Объем продаж американской валюты сократился на 18 %, европейской — на16 %.
Объем наличной иностранной валюты, зачисленной на валютные счета физических лиц в уполномоченных банках, в августе по сравнению с предыдущим месяцем уменьшился на 10 % — до 3,4 млрддолл.
В целях обеспечения возросшего спроса населения уполномоченные банки ввезли в страну наличную иностранную валюту в объеме 1,1 млрд долл., что на 58 % больше, чем в предыдущем месяце.
Ввоз наличных долларов по сравнению с июлем увеличился почти на треть, евро было ввезено более чем вдвое больше, чем месяцем ранее.
Вывоз уполномоченными банками из страны наличной иностранной валюты в августе сократился по сравнению с июлем в 2 раза — до0,4 млрд долл.
Как и в предыдущие месяцы, переводы наличной иностранной валюты из России без открытия счета превышали переводы ее в страну. Сальдо переводов наличной иностранной валюты без открытия счета сохранилось практически на уровне июля и составило 0,7 млрд долл.
Аналитики и рост экономики поддержат рынок акций
Москва. Дисконт к бумагам других развивающихся рынков (25—30%), падающая доходность облигаций и высокая цена нефти по-прежнему являются главными факторами роста российских акций, считают аналитики инвестиционной компании (ИК) «Тройка Диалог».
Между тем они приводят в своем обзоре еще несколько обстоятельств, которые также могут поддержать фондовый рынок РФ.
«Наш макроэкономический анализ показывает, что в 2010 г. ВВП России увеличится на 5 %, в то время как прогнозы роста по компаниям заметно более консервативные, даже несмотря на то, что внутренний рынок пока далек от насыщения. Ключевой фактор — уровень резервирования в банковском секторе (наш текущий прогноз — 5 %). Восстановление резервов на один процентный пункт соответствует 3 млрддолл. дополнительной прибыли банковского сектора и 6%-ному увеличению прибыли по Индексу РТС», — говорится в обзоре ИК.
Кроме того, в нем отмечается, что, по мнению экспертов ИК, лишь немногие аналитики фондового рынка учли в своих моделях снижение показателя WACC (средневзвешенная стоимость капитала)
для компаний России вслед за резким падением доходности облигаций и сокращением премии за риск вложения в российские акции. Более того, консенсус-прогноз роста российского ВВП все еще составляет 2,5 %, подчеркивают специалисты «Тройки Диалога», отмечая, что повышение прогнозов придаст рынку импульс к росту.
Аналитики ИК также считают, что поддержку рынку окажет рост доходов компаний от курсовых разниц.
«Курс рубля к доллару США повысился почти на20 % по сравнению с минимумами 1 кв. 2009г., и мы ожидаем, что ряд компаний с большой долговой нагрузкой (в таких секторах, как розничная торговля, недвижимость и сталелитейная отрасль) зафиксируют положительную курсовую переоценку по своему валютномудолгу», — говорится в обзоре.
Как отмечается в аналитическом материале, текущие отношения России с Западом также благоприятны для фондового рынка.
«Россия заигрываете Западом: необходимость покрыть заложенный в бюджете 2010 г. дефицит в размере 200 млрд долл. и избавиться от «железной хватки» цен на сырье вызвала своего рода «реформистские» заявления внутри страны, и отношение к иностранным инвесторам также стало более дружественным. Российские инвесторы в большинстве своем настроены довольно скептически, тем не менее это может способствовать снижению премии за риск вложения в российские акции, которая по-прежнему на 2 процентных пункта выше, чем до кризиса. Запад заигрывает с Россией: уступки США в вопросе размещения систем ПВО в Восточной Европе, потепление в отношениях с Ираном и позитивный тон подготовленного ЕС доклада о причинах российско-грузинского конфликта ослабляют опасения относительно возобновления холодной войны», — говорится в обзоре.
Комитеты Госдумы рекомендовали Банку России доработать основные направления денежно-кредитной политики на 2010-2012 гг.
Москва. Комитет Госдумы по финансовому рынку и комитет по бюджету и налогам рекомендовали Банку России доработать проект основных направлений единой денежно-кредитной политики (ДКП) на2010г. и2011—2012гг. Центробанку также рекомендовано представить доработанный вариант ДКП в Госдуму до 2 ноября.
Депутаты рекомендовали доработать проект ДКП с учетом их замечаний. В частности, одним из замечаний парламентариев является недостаточное раскрытие в документе причин столь серьезного падения российской экономики в кризисный период,
несмотря на то, что в начале кризиса экономические условия в России были весьма благоприятны.
Так, глава комитета Госдумы по финансовому рынку Владислав Резник отметил, что, несмотря на то, что Банк России совместного с Правительством РФ провели «огромную, исключительно эффективную работу по преодолению первого этапа кризиса, хотелось бы видеть в основных на-правленияхденежно-кредитной политики больше ретроспективного взгляда, показывающего, что привело к ситуации, при которой, имея огромный профицит бюджета и многие другие позитивные факторы, мы оказались при выходе из кризиса в одной из самых тяжелых ситуаций».
Центральный банк представил сценарии денежно-кредитной политики при разных ценах на нефть, включая увеличение цены до 80 долл. за баррель.
Так, в 2009 г. при среднегодовой цене на нефть 57 долл. за баррель счет текущих операций платежного баланса может быть сведен с положительным сальдо 32,4 млрд долл. Положительное сальдо баланса товаров и услуг оценивается в 67,7 млрд долл. Чистый отток частного капитала из России в 2009 г. может составить 42 млрд долл.
Чистый отток частного капитала в 2010г., в зависимости от четырех сценариев развития российской экономики, составит 10—25 млрддолл.
Банк России ожидает, что в 2011 г. в случае реализации худшего сценария может сложиться чистый отток на уровне 5 млрд долл., в случае реализации лучшего сценария — чистый приток на уровне 10 млр долл., в 2012г. — чистый приток от 10 млрд до 25 млрд долл.
Сценарии разработаны на основе разных прогнозов цен на российскую нефть. В 2010 г. цена колеблется от 45 до 80 долл. за баррель, в 2011 — от 45 до 87 долл., в 2012 — от 45 до 95 долл. за баррель.
В рамках первого варианта (45 долл. за баррель) реальные располагаемые денежные доходы населения могут снизиться в 2010г. на 0,6 %, инвестиции в основной капитал — на 2,5 %, объем ВВП увеличится на0,2%.
В качестве второго варианта рассматривается прогноз, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2010 г. цена на нефть может составить 58 долл. за баррель. Согласно этому варианту, прогнозируется оживление в экономике вследствие реализации инвестиционных программ естественных монополий и государственной поддержки приоритетных направлений социально-экономического развития. Доходы населения и инвестиции в основной капитал могут вырасти на 0,4% и1,0%, соответственно, ВВП — на 1,6%.
В рамках третьего варианта в 2010 г. предусматривается повышение цены на нефть до 68 долл. за
баррель. В этих условиях доходы населения могут увеличиться на 1,4%, инвестиции в основной капитал — на 4,5 %, объем ВВП — на3,0 %.
Банк России не исключает возможности более высокого роста цен на нефть на мировом рынке в 2010г., говорится в проекте ДКП, — до 80 долл. за баррель. В этом случае доходы населения могут вырасти на 2,4%, инвестиции в основной капитал — на 8,0%, ВВП-на4,4%.
В зависимости от варианта прогноза увеличение объема ВВП в 2011 и 2012гг. ожидается в диапазоне 2,4—5,5 %.
В проекте ДКП отмечается, что Правительство РФ и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2010г. до 9—10%, в 2011 — до 7—8, в 2012 — до 5—7%.
Политика валютного курса Банка России в 2010—2012гг. будет направлена на сглаживание волатильности курса рубля к корзине основных мировых валют.
Золото может подорожать из-за значительных инвестиций со стороны пенсионных фондов
Москва. Пенсионные фонды увеличат вложения в золото в качестве «финансовой страховки», что приведет к значительному росту цен на драгметаллы по мере снижения котировок основных мировых валют, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на прогноз директора аналитического отдела техасского пенсионного фонда Teacher Retirement System Шейна Магвайра.
По словам эксперта, многие крупные пенсионные фонды, совокупные активы под управлением которых насчитывают триллионы долларов, почти не вкладывались в золото и сейчас будут активно наверстывать упущенное.
Цены на золото растут 9-й год подряд на фоне рекордного уровня госдолга в ряде стран, прежде всего в США, а также низких процентных ставок. Инвесторы используют золото в качестве инструмента хеджирования от инфляционных и прочих рисков. Для пенсионных программ это не было характерно, однако в последние месяцы многие из них начали формирование специализированных фондов для инвестиций в золото.
Так, Teacher Retirement, управляющий активами более чем на 95 млрд долл., создал так называемый «золотой фонд» размером 250 млн долл. для инвестиций в драгоценные металлы, акции добывающих компаний и инструменты, обращающиеся на бирже.
Поданным Ш. Магвайра, золото представляет лишь 0,4 % от общего объема мировых финансовых активов, превысившего 200 трлн долл. в 2007 г.
«Интерес к золотому сектору остается сильным. Мы рады отметить, что растет число заинтересованных институциональных инвесторов со значительными возможностями», — заявил представитель инвестбанка Casimir Capital L. P. Стивен Гудман.
В середине октября спот-цена золота взлетела до рекордных 1070,80 долл. заунцию.
Пособия оо болезни и материнству существенно вырастут
Москва. В следующем году заметно возрастут размеры пособий по временной нетрудоспособности, материнству и уходу за ребенком до 1,5 лет, сообщил глава Фонда социального страхования (ФСС) Сергей Калашников.
«Расходы ФСС в следующем году составят 453,8 млрд руб., причем почти 70% из них — по обязательному социальному страхованию на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством», — сказал С. Калашников.
Как отмечается в сообщении, на пособия по временной нетрудоспособности в 2010 г. запланировано 158,2 млрд руб., а на пособия по беременности и родам — 60,9 млрд руб.
Пресс-служба ФСС напоминает, что со следующего года максимальный размер пособия по временной нетрудоспособности (в 2009 г. составлял 18 тыс. 720 руб.) отменяется, пособие будет ограничиваться страховой суммой, на которые начисляются страховые взносы (415тыс. руб.).
В связи с этим размер пособия за полный календарный месяц составит при страховом стаже до 5 лет (60 % среднего заработка) — в среднем 20 750 руб., при страховом стаже от5 до 8 лет (80 % среднего заработка) — порядка27 666руб., при страховом стаже более 8 лет (100% среднего заработка) — в среднем 34 583 руб.
Что касается максимального размера пособия по беременности и родам, который в 2009 г. составляет 25 390 руб., то со следующего года он будет ограничиваться также страховой суммой, на которую начисляются страховые взносы (415 тыс. руб.). В связи с этим размер этого пособия за календарный месяц составит в среднем 34 583 руб.
Со следующего года значительно — с 7 492 до 13 833 руб. — планируется увеличить предельный размер ежемесячного пособия по уходу за детьми до 1,5 лет. При этом на ежемесячные пособия по уходу за ребенком до 1,5 лет работающим гражданам фонд направит 71,4 млрд руб. для оплаты 15,4 млн пособий.
На единовременные пособия при рождении ребенка гражданам, подлежащим обязательному социальному страхованию, в бюджете ФСС пре-
дусмотрено 14,3 млрд руб. из расчета оплаты 1,2 млн пособий.
Расходы ФСС на единовременные пособия женщинам, вставшим на учет в медицинских учреждениях на раннем сроке беременности, составят 294,8 млн руб., из которых будет произведена оплата 649тыс. пособий.
Пресс-секретарь Лужкова отвергает претензии Минфина России по поводу роста зарплат московских чиновников
Москва. Пресс-секретарь мэра столицы Сергей Цой опроверг заявление вице-премьера РФ, министра финансов России Алексея Кудрина о существенном росте зарплат московских чиновников в этом году.
«Заявление Алексея Кудрина о том, что зарплаты московских чиновников выросли в этом году на 24%, — ложь. Цель у этого заявления только одна — спровоцировать негативные настроения у жителей столицы по отношению к правительству Москвы. По сути своей данное заявление является провокацией», — сказал С. Цой.
Он отметил, что, выступая в Госдуме в рамках первого чтения проекта бюджета-2010, Алексей Кудрин «вдруг решил ответить на заявление мэра Москвы Юрия Лужкова о том, что Минфин «вытащил» из бюджета города на будущий год 24 млрд руб.».
«При этом А. Кудрин подменил понятия, — сказал пресс-секретарь. — Мэр говорил о перераспределении денег между московским и федеральным бюджетом в пользу последнего через изменение законодательства. Речь в данном случае идет об изменении нормативов зачисления акцизов на бензин в зависимости от длины дорог, а не количества транспорта. Понятно, что Москва с ее пробками потеряет больше всех, а выиграют регионы с наименьшей плотностью движения. Фактически это является циничной выемкой денег».
«В результате потери Москвы составят 21,9 млрд руб.», — подытожил он.
«К этим потерям добавляется полный отказ Минфина от софинансирования ряда расходов социальной направленности (1,2 млрд руб.), а
также полномочий по обеспечению отдыха и оздоровлению детей (1 млрд руб.)», — сказал пресс-секретарь.
«Таким образом, Минфин уже ограбил москвичей на 24 млрд руб. Как же после этого относиться к Минфину жителям столицы?» — спросил С. Цой.
«А. Кудрин почему-то говорит не о потерях московского бюджета, а о прямых дотациях из федерального бюджета, — продолжил пресс-секретарь. — В частности, на строительство и реконструкцию дорог общего пользования и строительство метро. Тем самым А. Кудрин говорит о дополнительных потерях Москвы, которые Минфин сначала изымет из московского бюджета, а потом выдаст их в виде кредита под проценты. Ничего себе помощь!»
«Прикрыл эту подмену понятий А. Кудрин «шокирующей» общественность цифрой роста зарплат московских чиновников в этом году. Кому, как не Минфину, должно быть известно, что рост управленческих расходов в Москве в этом году составил не 24 %, как утверждает А. Кудрин, а всего 3 %. И то эти 3 % стали следствием роста расходов на содержание административных зданий за счет роста федеральных тарифов на энергоресурсы», — пояснил С. Цой.
«Если же речь идет о зарплате столичных чиновников, то говорить следует не о росте, а о ее фактическом снижении. Кстати, точно такой же рост (3 %) управленческих расходов Москвы запланирован и на следующий год, что гораздо ниже уровня инфляции», — отметил С. Цой.
«Я далек от мысли, что министр финансов России не силен в математике. Однако в противном случае придется предположить, что заявленная А. Кудриным позиция является сознательной подтасовкой фактов», — заявил официальный представитель мэрии.
«Заявление главы Минфина о росте затрат на содержание аппарата правительства Москвы является откровенным враньем, и надо напомнить господину министру, что перед законом и судом все граждане равны, вне зависимости от тяжести носимого ими портфеля», — добавил С. Цой.
КРЕДИТЫ, ИНВЕСТИЦИИ
Минэкономразвития России выступает за наделение кредиторов правом выбора конкурсного управляющего
Москва. Минэкономразвития России выступает за наделение кредиторов правом выбора конкурсного управляющего, сообщил директор Департамента корпоративного управления министерства Иван Ос-
