CC BY
0С Бунич Галина Алексеевна
доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры мировой экономики и мировых финансов, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации,
Ленинградский пр-т., 49, Москва,125167 E-mail: GABunich@fa.ru
Финансовые технологии и инновации в международной практике
Актуальность темы исследования обусловлена стремительным развитием финансовых технологий и инноваций в современном глобальном мире. В статье проанализирован процесс использования финансовых технологий и инноваций в международной практике и степень проникновения финансовых технологий в банковский сектор. Представлены статистические данные по структуре инвестиций в финансовые технологии и инновации, доля инвестиционных сделок в секторе FinTech, а так же распределение областей ФинТех специализации, по данным KPMG China. Сделан вывод о преспективах развития финансовых технологий и инноваций.
Ключевые слова: финансовые технологии, финансовые инновации, международная практика, банковский сектор, инвестиции в финансовые технологии.
Для цитирования: Бунич Г.А. Финансовые технологии и инновации в международной практике // Мировая экономика и мировые финансы. 2024. Т. 3. № 3. С. 37-44. DOI: 10.24412/2949-6454-2024-0250
Galina A. Bunich ®
Doctor of Economics, Professor,
Professor of the Chair of World Economy and World Finance, Financial University under the Government of the Russian Federation,
Leningradsky Ave., 49, Moscow, 125167 E-mail: GABunich@fa.ru
Financial technology and innovation in international practice
The relevance of the research topic is due to the rapid development of financial technologies and innovations in the modern global world. The article analyses the process of using financial technologies and innovations in international practice and the degree of penetration of financial technologies in the banking sector. Statistical data on the structure of investment in financial technology and innovation, the share of investment transactions in the FinTech sector, as well as the distribution of fintech specializations, according to KPMG China, are presented. It is concluded about prospects of development of financial technologies and innovations.
Keywords: financial technology, financial innovation, international practice, banking sector, investment in financial technology. JEL Classification: F01, F30
For citation: Bunich G.A. Financial technology and innovation in international practice. World Economy and World Finance, 2024, vol. 3, no. 3, pp. 37-44. DOI: 10.24412/2949-6454-2024-0250
овременные технологии и инновации трансформируют банковскую индустрию по всему
миру, предлагая клиентам новые и усовершенствованные продукты и услуги. Банки теперь
могут предоставлять своим клиентам более персонализированный сервис, используя инновационные технологии, такие как автоматизированное обслуживание клиентов, облачные вычисления и мобильный банкинг. Степень проникновения цифровых технологий в банковский сектор значительно варьируется в разных странах из-за различных факторов, таких как культурные привычки и государственное регулирование [Алпатова, 2019; Быканова, Гордя, Аль-Саади, 2019; Поветкина, Леднева, 2018; Barberis 2014].
В банковском секторе, особенно в сфере розничного обслуживания, искусственный интеллект, цифровые платформы и технологии виртуальной реальности обладают значительным потенциалом в маркетинге, продажах и розничной торговле. Однако из-за важности оценки рисков и управления ими в банковской сфере, например страхования кредитов и мошенничества, финансовые технологии (Fintech, ФинТех) обладают гораздо большим потенциалом для повышения эффективности управления рисками, чем во многих других отраслях.
По состоянию на 2023 г., структура инвестиций в финансовые технологии за последние пять лет выглядит следующим образом: платежи и банковские стартапы получили большего всего финансирования — более 20% за весь рассматриваемый период; финансирование криптова-лютных стартапов превысило финансирование секторов платежи и банковские стартапы в 2021 г., но сократилось в 2022 г.; технология блокчейн получала до 2020 г. меньшее финансирование, однако к 2022 г. увеличила свою долю в три раза (с 5% до 15%); страхование и рынок e-commerce упали по величине инвестиций на 5% по сравнению с 2017 г.
В 2023 г. индустрия финансовых услуг переживала новые перемены: все компании были сосредоточены на использовании финансовых технологий для внедрения новых направлений деятельности и обогащения традиционных секторов банковских услуг.
Основными видами инноваций в секторе финансовых услуг, которые развивают банки, являются:
• услуги посредничества в сфере рисков, которые включают в себя классические банковские услуги, такие как депозиты, кредиты, оценка рыночных рисков и другие виды услуг;
• услуги, основанными на технологиях, которые используются для создания новых продуктов для потребителей, таких как цифровые активы, автоматизация принятия решений, автономные системы принятия решений, платежи, «банк как услуга» и «страхование как услуга»;
• услуги по управлению и использованию данных, которые включают в себя создание различных систем и экосистем на основе данных.
Что касается распределения инвестиций в финансовые технологии в мире по регионам, то большую долю на всем периоде — с 2018 по 2022 гг. — более 30% доли инвестиций в FinTech занимает США, более 20% занимает регион Азии, 20% — Европа и менее 5% — Латинская Америка и другие регионы. В 2022 г. США продолжали лидировать по доле сделок, с заключением в среднем 36,75% всех сделок, регионы Европа и Азия заключили сделки с долей 24,75% и 22,75% соответственно, а Латинская Америка — 7,8% в секторе FinTech.
Китай сегодня является лидером среди высокотехнологичных стран во всем мире, в том числе в сфере банковских технологий. Самыми перспективными странами Латинской Америки являются Мексика и Бразилия развивающие FinTech в банковской деятельности.
Китай — одна из самых мощных в экономическом и финансовом отношении стран в мире, подверженная влиянию ФинТеха. Индустрия FinTech в Китае состоит из различных сегментов рынка, при этом расширение возможностей платформ (31%) и технологии здравоохранения (17%) занимают первое и второе места по развитию областей, за ними следуют инклюзивные технологии (17%) и Insurtech (17%).
Чтобы подчеркнуть, как FinTech возвращается к основам технологических услуг, и продемонстрировать достижения банковских учреждений, в категории «расширение возможностей платформ» можно рассмотреть четыре подсегмента технологий: искусственный интеллект; расширение возможностей интегрированных технологий; Big data; блокчейн, вычисления для обеспечения конфиденциальности и безопасности; а также распределенные вычисления, облачные данные и аппаратное ускорение (рис. 1).
Рисунок 1 — Распределение областей ФинТех специализации, по данным KPMG China
Источник: составлено автором по [2023 China Fintech 50 Report]
В данном сегменте Big data и искусственный интеллект, блокчейн, персональные вычисления и безопасность являются ведущими инфраструктурными технологиями
Технологии ABCD (искусственный интеллект, блокчейн, облачные вычисления и другие большие данные) по-прежнему являются наиболее важными базовыми технологиями для фин-тех-учреждений и занимают более 50% сектора распространения финансовых технологий (рис. 2). Помимо технологий ABCD большую долю в секторе занимают технологии блокчейн (49%), knowledge graphing (построение графиков знаний — 44%), deep learning (глубокое обучение — 36%) и NLP (естественный язык обработки данных — 33%), что свидетельствует о широком распространении финансовых технологий в китайском регионе.
Рисунок 2 — Распространение основных ФинТех технологий, по данным KPMG China
Источник: составлено автором по [2023 China Fintech 50 Report]
Латинскую Америку называются «вторым цифровым Сингапуром» по развитию финтех индустрии, которая переживает радикальные изменения, вызванные появлением новых технологий, появлением новых игроков, угрожающих устоявшейся гегемонии традиционного банков-
ского дела, и появлением новых возможностей для инвестиций, кредитования и финансовой доступности. FinTech в ЛА включает в себя четыре основных сегмента: операционные инструменты и платежные средства; электронные деньги; осведомленность о клиентах и большие данные; ки-бербезопасность.
Основная причина того, что ФинТех является революционным сектором в регионе — отсутствие развитой финансовой инфраструктуры, ориентированной на массовый, потребительский рынок, поскольку население ЛА по большей части не имеет доступа к нужным финансовым услугам. Банки ориентируются на более состоятельных клиентов, при этом планка требований по европейским и американским меркам весьма низкая, но для собственного населения большинства стран оказывается слишком высокой, оставляя большую часть населения за цифровым пространством. Также причиной медленного развития ФинТех индустрии является малая распространенность услуг среди населения из-за территориальной особенности региона, что не позволяет сетям финансовых учреждений закрыть потребности граждан региона, и к тому же чрезмерные бюрократические требования традиционных банков, требующих личного присутствия клиентов, делает рынок финансовых технологий еще более востребованным в регионе.
Поэтому альтернативы традиционным банкам принесут успех ФинТех компании в регионе, поскольку если предложить населению нужные услуги и сервис, избежав при этом излишнего бюрократизма, то в итоге можно получить цифровой рынок.
Самыми инновационными странами в Латинской Америке в области ФинТех продуктов являются Бразилия и Мексика. Бразилия является самой густонаселенной страной Латинской Америки, имеет уровень проникновения Интернета, близкий к 70%. Бразилия, насчитывающая более 750 компаний, является крупнейшим финтех-рынком. В Мексике работает 440 компаний, и это вторая по величине и наиболее развитая финансовая экосистема в Латинской Америке.
Количество стартапов и разнообразие решений, наблюдаемых в бразильской финансовой экосистеме, позволяет рассматривать рынок как наиболее консолидированный из Латинской Америки. На 2022 г. большинство финансовых технологий приходится на сектор платежей и цифровых сервисов (более 10-15%), криптовалюта, инвестиции и технологии занимают долю в 5%-8%, а наименьшую долю занимают платежные карты и обменные инструменты — 1,5%. В то же время объем инвестиций в ФинТех индустрию составляет 5108600 тыс. долл., из которых 50% финансирования приходится на сектор кредитования и платежные средства.
Внедрение регулятивной песочницы, открытых банковских правил и запуск бразильской системы быстрых платежей Pix способствовали росту местного финтех-сектора. На Бразилию приходится около 42% розничных транзакций B2C в Латинской Америке. Кроме того, ожидается, что рынок розничной торговли вырастет примерно на 39%. Мобильные кошельки позволяют пользователям совершать автоматические покупки. Цифровые платежи находятся на грани бума в латиноамериканском регионе из-за появления необанков (Nubank), электронных кошельков, электронных счетов и т. д.
Бизнес Nubank связан с банковскими услугами, основан в 2013 г., а первая транзакция по эмитированной им карте была осуществлена только в апреле 2014 г. Данный финтех бизнес смог заинтересовать таких инвесторов как: Berkshire Hathaway, DST Globa, Founders Fund, Goldman Sachs, Kaszek Ventures, QED Investors, Sequoia Capital, Tiger Global Management, что позволило выйти на IPO на фондовой бирже Нью-Йорка с оценочной капитализацией 45 млрд долларов.
Nubank оказался настолько удачным, что сейчас является крупнейшим в мире необанком c клиентской базой в 33 млн человек и рыночной капитализацией в два раза уступающей государственному банку Бразилии. Однако растущий спрос на цифровые платежи со стороны как потребителей, так и предприятий стимулирует рост и внедрение цифровых платежных решений в необанке и в дальнейшем может привести к увеличению капитализации в связи с высокой популярностью среди населения и зарубежных инвесторов.
Приоритетные тенденции на бразильском финансовом рынке:
1. Рост FinTech на рынке криптовалют: в дополнение к растущим инвестициям в финтех в этом сегменте Комитет по экономическим вопросам (CAE) утвердил замену, регулирующую нормативную базу для операций с криптовалютами. С этого момента поставщики услуг виртуальных активов могут функционировать в стране только с предварительного разрешения ЦБ или другого органа государственного управления, указанного в акте исполнительной власти;
2. Интернационализация: вслед за Nubank, PagSeguro и другие бразильские финтех-ком-пании начинают открывать зарубежные пути для консолидации и дальнейшего роста компаний. Этот шаг позволит получать еще большую долю прибыли компаниям, кото-
рые не имели традиции работать за рубежом в связи с культурными и экономическими барьерами;
3. Открытое финансирование и открытое страхование: с развитием структуры «открытых финансов» (open finance) конкуренция в банковском сегменте должна стать еще более жесткой. В ближайшие месяцы развиваются персонализированные услуги для клиентов, что должно позволить учреждениям продвигать свои услуги новым пользователям и привлечь больше денежных средств на ФинТех платформы.
Что касается других стран Латинской Америки с принятием Закона о финансовых технологиях в 2018 г. Мексика стала первой латиноамериканской страной, создавшей специальную правовую базу для финансовых технологий. Законодательство регулирует две категории финансовых технологий: краудфандинговые учреждения и электронные деньги и платежные учреждения, а также криптовалюты, открытое банковское дело и регулятивную песочницу.
Согласно данным Национальной комиссии по банкам и ценным бумагам, по состоянию на начало 2021 г. 93 финтех-компании находились в процессе получения лицензии Финансово-технологического института (FTI), что свидетельствует о значительном интересе со стороны стар-тап-сообщества в области развития финансовых технологий.
В Мексике, как и в Бразилии и других странах с развивающейся экономикой, проживает значительное количество молодого технически грамотного населения, которое недостаточно обслуживается традиционными банковскими и финансовыми услугами и готово внедрять новые цифровые финансовые продукты и услуги. Благоприятная нормативно-правовая среда и хорошая демографическая ситуация создали основу для развития индустрии финансовых технологий.
В Латинской Америке примерно находится 450 млн пользователей мобильных телефонов, и ожидается, что к 2025 г. их число достигнет 484 млн человек. Из этих пользователей почти 80% выходят в Интернет через свои телефоны — и поэтому прогнозируется, что эта доля достигнет 87% к 2025 г. Более совершенная телекоммуникационная инфраструктура и расширение доступа в Интернет будут способствовать поэтапному росту индустрии финансовых технологий во всем регионе. Увеличение числа пользователей мобильных телефонов означает, что количество вариантов мобильных платежей также увеличится. Например, платежи с помощью QR-кода или биометрии постепенно набирают популярность в латиноамериканском регионе. Сценарий роста числа электронных счетов-фактур интересен тем, что, несмотря на то что Латинская Америка отстает по показателям цифровых платежей от других регионов, она становится мировым лидером в области электронных счетов-фактур, что свидетельствует о большом влиянии FinTech сектора в регионе, который может вызвать быстрый эффект распространения цифровых платежей среди населения.
Резкое изменение геополитических событий в 2021 г. и многочисленные санкции привели к тому, что участники российского рынка начали искать новые пути внедрения финансовых технологий, так как развитые страны в области ФинТех инноваций заблокировали доступ к технологиям российским компаниям (заблокированы переводы российским банкам через систему SWIFT, запрет на выпуск карт VISA и Mastercard, блокировка криптосчетов и т.д.). Инфраструктура российского финансового рынка ограничена рядом стран, которые препятствуют трансграничным финансовым потокам между Россией и мировым рынком капитала, однако данная ситуация привела к переоценке отечественного рынка и его возможностей и созданию новых соглашений со странами по созданию и развитию совместных финансовых технологий.
Уход зарубежных поставщиков оборудования, системного ПО, систем управления базами данных и аналитического оборудования на рынок в связи с введением санкционной политики в отношении России привело к недостатку оборудования на рынке по многим направлениям, и на данный момент государство ищет возможности получения технической поддержки и масштабирования решений, внедренных в рамках ранее подписанных контрактов, а также заключение новых контрактов с дружественными странами. Данная ситуация показала важность разрабатывания цифровых технологий, на основе российских исследований и ресурсов. Поэтому сейчас Банк России совместно с заинтересованными государственными органами и участниками финансового рынка предпринимает ряд мер по замещению импорта ПО и технического оборудования в финансовом секторе.
Внедрение открытых интерфейсов программирования приложений (API) позволяет упростить инфраструктуру обмена информацией между партнерами и обеспечит доступность финансовых услуг. Не только финансовые компании смогут обмениваться данными о клиентах, формировать профиль клиента, создавать клиентоориентированные продукты. Внедрение платформы
упростит и рационализирует работу компаний, работающих по взаимному согласию, а также снизит регулятивные риски и упростит мониторинг.
Использование API технологий в настоящее время имеет рекомендательный характер, но, в 2024 г. планируется обязательное использование по отдельным операциям для крупных компаний с последующим развитием использования другими субъектами экономики.
Среди прочего, планируется внедрить модель регулирования небанковских поставщиков платежных услуг (НППУ) Банка России. Развитие НППу поможет расширить предоставление платежных услуг, обеспечит инновации в финансовом менеджменте и снижение затрат на внедрение инновационных технологических решений.
В рамках программы Министерства финансов Российской Федерации «Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2023 г. и плановый период 2024 и 2025 годов» [Основные направления бюджетной...] предполагается поддержка цифровой трансформации с помощью мер налогового стимулирования.
Внедрение технологий в области регулирования и мониторинга позволяет упорядочить текущие процессы, повышает эффективность мониторинговой и контрольной деятельности, автоматизирует некоторые процессы, снижает затраты и нагрузку на подконтрольные предприятия.
Современными направлениями использования RegTech являются:
• создание условий информационной безопасности;
• формирование инновационного метода к определению финансовых инноваций;
• контроль за отмыванием доходов, полученных преступным путем;
• внедрение регуляторных требований в финансовой сфере.
Современные направления SupTech, применяемые Банком России:
• управление рисками;
• совершенствование норм и принципов регулирования в финансах;
• выявление противозаконных финансовых операций;
• инновация механизмов финансовой информации;
• надзор за субъектами финансового рынка;
• формализация работы с большими данными
Данные по использованию технологий RegTech и SupTech в Российской Федерации, свидетельствуют о том, что в большинстве случаев финансовые организации предпочитают внедрять надзорные технологии в машинное обучение (60%) и технологию распределения реестров (50%), и меньше всего заинтересованы в надзорной деятельности в секторе роботизации (20%). Однако финансовые организации также считают важным вкладываться в регулирующие технологии в обработке естественного языка (40%), машиночитаемом регулировании (33%) и облачные технологии (33%) [Основные направления развития технологий...].
Регулирующие и надзорные механизмы стимулируют совершенствовать автоматизированные технологии на финансовом рынке, и больший упор идет на такие направления, как машинное обучение и технологии распределения реестров.
FinTech (финансовые технологии) — это направление бизнеса, которое относится к современным отношениям и, в частности, к технологиям, связанное с Интернетом и бизнес-деятельностью в сфере финансовых услуг, которое включает в себя такие передовые области, как цифровые, мобильные платежи и переводы, электронные кошельки, онлайн-кредитование, платформы P2P, краудфандинг, онлайн-страхование и др.
Ключевыми особенностями развития финансовых технологий является изменение логистики создания финансового продукта или услуги, а также системы принятия и выполнения решения в финансовом менеджменте компании, что создает возможность автоматизации ординарных аннуитетных операций.
Инновационными видам финансовых технологий в 2023 г. являются: развитие цифрового банкинга, внедрение системы блокчейн, развитие искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения (ML), усовершенствование BigData и формирование системы кибербезопасности.
Банк России развивает регулирующие и надзорные технологии — RegTech и SupTech. В рамках надзорной и регулирующей сферы финансовые организации в основном стали внедрять технологии в машинное обучение, в технологию распределения реестров и обработки естественного языка, машиночитаемое регулирование и облачные технологии.
Высокотехнологичные страны мира сегодня стараются активно внедрять новые инновационные финтех решения, чтобы опережать другие страны и рынки. Наиболее благоприятные условия для развития рынка финансовых технологий созданы в Японии, США, ОАЭ, Великобри-42 тания и других странах. Страны и организации осуществляют регулирование рынка финансовых
технологий с различной степенью интенсивности. В большинстве экономически развитых стран есть специальные законы и органы, которые регулируют инновационные финансовые технологии.
Лидирующими инфраструктурными финансовыми технологиями сегодня являются расширение возможностей интегрированных технологий; Big data и искусственный интеллект; блокчейн, вычисления для обеспечения конфиденциальности и безопасности; а также распределенные вычисления, облачные данные и аппаратное ускорение. Применение финансовых технологий динамично развивается в сфере финансовой интернационализации, в открытом финансировании и страховании, а также на рынке криптовалют.
В ближайшие пять лет (2023-2027 гг.) экспертами МВФ прогнозируется рост активов под управлением финансовых учреждений в отрасли FinTech с $2,87 трлн до $5,27 трлн в связи с успешным развитием отрасли. Стоимость транзакций с помощью необанкинга предполагает дальнейший рост на $7 000 до 2027 г.
Банк России совместно с Ассоциацией ФинТех исследуют сектора экономики, пострадавшие после санкционной политики 2022 г. и продолжающейся кредитной дискриминации.
В первую очередь, необходимым шагом для развития финансовых технологий является поиск новых поставщиков программного обеспечения и продавцов материалов, необходимых для разработки и конструирования оборудования. После ухода международных платежных систем планируется развитие российских платежных онлайн-инструментов (СБП) для сокращения издержек и внедрения трансграничных переводов в ЕАЭС и дружественных странах.
Помимо создания международных проектов с БРИКС, Банк России продолжит работу по внедрению в российское пространство цифрового рубля, что позволит повысить финансовую доступность банковских услуг, увеличит возможности финансовых учреждений по созданию технологичных сервисов.
Банк России продолжит внедрять открытые интерфейсы программирования приложений (open API), которые будут служить инфраструктурой для обмена информацией между участниками рынка, будут оптимизировать обмен данными и повысят доступность финансовых услуг для клиентов.
В общественных организациях, как и организациях других сфер деятельности, ФинТех может и должен применяться в системном, комплексном формате. Основной целью использования ФинТех общественными организациями является повышение эффективности деятельности и формирование условий инновационного развития.
Основными формами использования ФинТех общественными организациями являются: использование имеющихся в российской и зарубежной практике методов и продуктов ФинТех; адаптация программных продуктов и услуг ФинТех для вида деятельности общественной организации; формирование инновационных продуктов и решений на базе имеющихся разработок ФинТех. В механизм использования ФинТех общественными организациями сегодня должны входить следующие составляющие элементы: Р2Р расчеты, робо-эдвайзинг, краудфандинг, смарт-контракты, сервисы B2B платежей, облачные сервисы, цифровые финансовые активы, банкинг как услуга BaaS.
Литература
Алпатова Э.С. Влияние финансовых технологий на развитие банковского сектора // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2019. Т. 9. № 1-1. С. 783-790.
Быканова Н.И., Гордя Д.В., Аль-Саади М.Р.С. Возможности и перспективы развития системы быстрых платежей в России // Научные ведомости Белгородского государственного университета. Серия: Экономика. Информатика. 2019. Т. 46. № 2. С. 257-265.
Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2023 год и на плановый период 2024 и 2025 годов. URL: https://minfin.gov.ru/common/upload/library/2022/10/main/Osn_2023-2025.pdf (дата обращения: 05.06.2024).
Основные направления развития технологий SupTech и RegTech на период 2021-2023 годов. URL: https://cbr.ru/ Content/Document/File/120709/SupTech_RegTech_2021-2023.pdf (дата обращения: 05.06.2024).
Поветкина Н.А., Леднева Ю.В. «Финтех» и «регтех»: границы правового регулирования // Право. Журнал Высшей школы экономики. 2018. № 1. С. 46-67.
Barberis J. The rise of Fintech: Getting Hong Kong to lead the digital financial transition in APAC // Fintech Report. Fintech HK. 2014. Т. 13. № 4.
2023 China Fintech 50 Report. URL: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/cn/pdf/en/2024/01/china-fintech-50-2023. pdf (дата обращения: 05.06.2024).
References
Alpatova E.S. Financial technologies impact on banking sector development. Economics: Yesterday, Today and Tomorrow, 2019, vol. 9, no. 1A, pp. 783-790. (In Russian)
Barberis J. The rise of Fintech: Getting Hong Kong to lead the digital financial transition in APAC. Fintech Report. Fintech HK, 2014, vol. 13, no. 4.
Bykanova N.I., Gordya D.V., Al-Saadi M.R.S. Opportunities and prospects of the development of real-time gross settlement (RGTS) system in Russia. Belgorod State University Scientific Bulletin. Economics. Information Technologies, 2019, vol. 46, no. 2, pp. 257-265. (In Russian)
Main directions of development of SupTech and RegTech technologies for the period 2021-2023. URL: https://cbr.ru/Content/ Document/File/120709/SupTech_RegTech_2021-2023.pdf (date of access: 05.06.2024). (In Russian)
Povetkina N.A., Ledneva Yu.V. Fintekh and Redtekh: Boundaries of Legal Regulation. Pravo. Zhurnal Vysshey shkoly ekonomiki, 2018, no 2, pp. 46-67 (In Russian)
The main directions of budget, tax and customs tariff policies for 2023 and for the planning period of 2024 and 2025. URL: https://minfin.gov.ru/common/upload/library/2022/10/main/0sn_2023-2025.pdf (date of access: 05.06.2024). (In Russian)
2023 China Fintech 50 Report. URL: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/cn/pdf/en/2024/01/china-fintech-50-2023. pdf (date of access: 05.06.2024).
