Финансовые результаты отрасли за i квартал 2012 г Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

РЕМШШМ c*ff 75

ОТРАСЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2012 Г.

Анализ финансового состояния предприятии отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (квартальная).

Ключевые слова: медицинская промышленность, фармацевтическая промышленность, лекарственные средства, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты

• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ

В результате хозяйственной деятельности за I квартал 2012 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД 33.1: «Производство медицинских изделий, включая хирургическое оборудование, и ортопедических приспособлений» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 6,785 млрд. руб., что в 1,38 раза выше уровня аналогичного периода предыдущего года (табл. 1—4, рис. 1—9). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг увеличилась в 1,35 раза и составила 4,972 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,21 раза и оказались на уровне 1,326 млрд. руб. Данная ситуация привела к улучшению финансовых результатов отрасли: по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года в 3,52 раза увеличилась прибыль от продаж и в 4,39 раза — прибыль до налогообложения. В результате рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, увеличилась на 4,36 пункта и составила 7,18%, а удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве — на 1,2 пункта и оказался на уровне 66,47%.

• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической дея-

тельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

• АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 70,64%, или 5,614 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги соста-

Key words: medical industry, medical device industry, medical devices, medical products, manufacturers, analysis, financial standing, performance results

The industry companies improved their performance in Q I, 2012 compared to a year earlier: sales profit and before-tax profit increased 3.52 times and 4.39 times respectively, profitability of sales grew 4.36 points and percentage of successful companies in their total amount increased 1.2 points. Svetlana ROMANOVA, Remedium. INDUSTRY PERFORMANCE RESULTS FOR Q I, 2012.

вил 4,29% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 5,0 и 94,84% соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги — 43,19%, или 3,364 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 5,57%, или 0,434 млрд. руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет — 54,88%, и в бюджеты субъектов Федерации — 25,04%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — 3,71 и 96,33% соответственно.

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства — 58,64%, или 5,836 млрд. руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем основных средств увеличился в 1,14 раза, а прирост их доли в общем объеме внеоборотных активов составил 2,18 пункта. Удельный вес незавершенного производства снизился на 3,71 пункта до 6,49%. Существенно увеличился, в 7,6 раза, объем нематериальных активов, а соответственно, повысилась и их доля в структуре внеоборотных активов до 2,02%, т.е. на 1,73 пункта. Незначительное увеличение объема по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых по-прежнему довольно высока — 32,85%, несмотря на ее снижение по сравнению с соответствующим периодом 2011 г. на 0,19 пункта. В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы —

тдБлицдф^ Финансовые результаты, млн. руб.

Наименование показателей I квартал 2011 I квартал 2012 Темп роста, %

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) 4909,778 6785,281 138,20

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 3673,945 4971,687 135,32

Коммерческие и управленческие расходы 1097,451 1326,209 120,84

Прибыль от продаж 138,382 487,385 352,20

Выручка от продажи основных средств 17,398 7,144 41,06

Прибыль до налогообложения за период с начала года -110,771 375,458 438,95

Удельный вес прибыльных организаций в их общем объеме, %)* 65,269 66,467 1,20

Рентабельность продаж, %)* 2,82 7,18 4,36

* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Источник: Росстат

рисунок Структура дебиторской задолженности

1 — Задолженность покупателей и заказчиков

за товары, работы и услуги, 70,64%

2 — Прочая дебиторская задолженность, 29,36%

рисунок Структура кредиторской задолженности

1 — Задолженность по платежам в бюджет, 5,57%

2 — Задолженность по платежам

в государственные внебюджетные фонды, 2,56%

3 — Задолженность поставщикам

и подрядчикам за товары, работы и услуги, 43,19%

4 — Прочая кредиторская задолженность, 48,68%

рисунок з Структура задолженности поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги

1 — За железнодорожные перевозки, 0,00%

2 — За поставку газа, 0,00%

3 — За поставку электроэнергии, 0,03%

4 — За поставку теплоэнергии, 0,14%

5 — Прочая задолженность поставщикам и подрядчикам, 97,04%

рисунок 4 Структура внеоборотных активов

1

1 — Нематериальные активы, 2,02%

2 — Основные средства, 58,64%

3 — Незавершенное строительство, 6,49%

4 — Прочие, 32,85%

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2012 Г.

РЕМШЦЦМ 77

тдБлицдф^ Финансовое состояние отрасли

наименование показателей I квартал 2012 Доля, %

Дебиторская задолженность, млн. руб., в т.ч.: 7947,006 100,000

задолженность покупателей и заказчиков за товары, 5613,705 70,64

работы и услуги, из нее:

— задолженность, обеспеченная векселями полученными 0,000 0,00

— задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги 240,700 4,29

— прочая задолженность покупателей и заказчиков 5373,005 95,71

прочая дебиторская задолженность 2333,301 29,36

Просроченная дебиторская задолженность 397,004 5,00

Краткосрочная дебиторская задолженность 7537,005 94,84

Списано дебиторской задолженности на убыток 0,243 -

Кредиторская задолженность, млн. руб., в т.ч.: 7787,938 100,000

задолженность по платежам в бюджет, из нее: 433,522 5,57

— в федеральный бюджет 237,936 54,88

— в бюджеты субъектов Федерации 108,534 25,04

— в прочие бюджеты 87,052 20,08

задолженность по платежам в государственные 199,706 2,56

внебюджетные фонды

задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 3363,684 43,19

— задолженность, обеспеченная векселями выданными 93,500 2,78

— за железнодорожные перевозки 0,006 0,00

— за поставку газа 0,130 0,00

— за поставку электроэнергии 1,107 0,03

— за поставку теплоэнергии 4,792 0,14

— прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 3264,149 97,04

прочая кредиторская задолженность 3791,026 48,68

Просроченная кредиторская задолженность 288,935 3,71

Краткосрочная кредиторская задолженность 7502,470 96,33

Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 3682,828 -

задолженность по краткосрочным займам и кредитам 1564,647 42,48

Списано кредиторской задолженности на прибыль 0,260 -

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 73,64 -

Коэффициент автономии, % 50,72 -

Коэффициент маневренности, % 36,11 -

Коэффициент обеспеченности собственными 27,09

оборотными средствами, %

Коэффициент абсолютной ликвидности, % 31,67 -

Коэффициент ликвидности, % 114,79 -

Коэффициент покрытия, % 228,98 -

Источник: Росстат

рисунок Структура оборотных активов

1 — Запасы, 40,25%

2 — НДС по приобретенным

ценностям, 1,11%

3 — Краткосрочные

финансовые вложения, 3,24%

4 — Денежные средства, 10,59%

5 — Прочие, 44,82%

рисунок Структура запасов

5

1 — Производственные

запасы, 53,40%

2 — Затраты в незавершенном

производстве (издержках обращения), 14,53%

3 — Готовая продукция, 15,85%

4 — Товары

для перепродажи, 9,38%

5 — Прочие, 6,84%

40,25%, или 8,356 млрд. руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем запасов увеличился в 1,23 раза, а снижение их доли в общем объеме оборотных активов — на 1,59 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные

запасы и готовую продукцию — 53,4 и 15,85% соответственно. Объем денежных средств по сравнению с соответствующим периодом прошлого года увеличился в 1,17 раза и составил 2,199 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов упала до 10,59%, т.е. на 0,92 пункта. Удельный вес краткосрочных фи-

нансовых вложений при этом увеличился на 0,2 пункта до 3,24%. Увеличился в 1,35 раза объем прочих оборотных активов, а их доля повысилась до 44,82%, т.е. на 2,27 пункта. При этом наблюдалось увеличение объема капитала и резервов по сравнению с соответствующим периодом прошлого года в 1,11 раза.

ТАБлицдф^ Активы предприятий отрасли, млн. руб

Наименование показателей I квартал 2011 I квартал 2012 Темп роста, % Доля, %

2011 2012 Прирост/спад, пункты

Внеоборотные активы, в т.ч.: 9048,288 9952,208 109,99 100,00 100,00 0,00

нематериальные активы 26,426 200,806 759,88 0,29 2,02 1,73

основные средства 5108,941 5835,791 114,23 56,46 58,64 2,18

незавершенное строительство 922,818 646,034 70,01 10,20 6,49 -3,71

прочие 2990,103 3269,577 109,35 33,05 32,85 -0,19

Оборотные активы, в т.ч.: 16254,939 20762,214 127,73 100,000 100,000 0,00

запасы, из них: 6800,660 8355,887 122,87 41,84 40,25 -1,59

— производственные запасы 3121,989 4461,891 142,92 45,91 53,40 7,49

— затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 863,665 1214,398 140,61 12,70 14,53 1,83

— готовая продукция 1276,582 1324,063 103,72 18,77 15,85 -2,93

— товары для перепродажи 714,685 784,003 109,70 10,51 9,38 -1,13

— прочие 823,739 571,532 69,38 12,11 6,84 -5,27

НДС по приобретенным ценностям 173,491 230,112 132,64 1,07 1,11 0,04

краткосрочные финансовые вложения 493,788 672,403 136,17 3,04 3,24 0,20

денежные средства 1871,611 2199,006 117,49 11,51 10,59 -0,92

прочие 6915,389 9304,806 134,55 42,54 44,82 2,27

Капитал и резервы 14047,974 15576,898 110,88 - - -

Источник: Росстат

• ОЦЕНКА УРОВНЕЙ

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платеже-

способности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансо-

вой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансо-

рисунок Структура отгруженной продукции по странам

2 3 \ 1 — Россия, 97,09%

\ 2 — Страны СНГ, 1,19%

/ 3 — Страны дальнего

у'—зарубежья, 1,73%

рисунок Структура отгруженной продукции по странам СНГ

9 10 1 2 у*- 1 — Азербайджан, 0,00%

7 \ \\Д /^^"Х/3 2 — Армения, 0,07%

3 — Беларусь, 21,30%

-5—-/гг^^^Х \ 4 — Казахстан, 55,44%

) 6 — Молдова, 2,49%

/ 7 — Таджикистан, 0,00%

\ / 8 — Туркмения, 0,00%

. 9 — Узбекистан, 5,40% 4

10 — Украина, 11,23%

рисунок Структура отгруженной продукции по странам ЕврАзЭС

1 — Беларусь, 24,71%

2 — Казахстан, 64,31%

3 — Киргизия, 4,71%

4 — Таджикистан, 0,00%

5 — Узбекиста, 6,27%

5

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2012 Г.

РЕМШШМ 79

тАвлицдф^ Структура отгрузки

Наименование показателей I квартал 2012 Доля, %

Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн. руб. 7079,833 100,00

из них:

Россия 6873,572 97,09

Другие страны СНГ — всего, из них: 84,077 1,19

Азербайджан 0,000 0,00

Армения 0,059 0,07

Беларусь 17,908 21,30

Казахстан 46,616 55,44

Киргизия 3,415 4,06

Молдова 2,095 2,49

Таджикистан 0,000 0,00

Туркмения 0,000 0,00

Узбекистан 4,544 5,40

Украина 9,440 11,23

Страны дальнего зарубежья, из них: 122,184 1,73

Прибалтийские республики 1,203 0,98

Латвия 0,755 62,76

Литва 0,448 37,24

Эстония 0,000 0,00

Другие страны дальнего зарубежья 120,981 99,02

Россия и другие страны СНГ 6957,649 98,27

Другие страны ЕврАзЭС, из них: 72,483 1,02

Беларусь 17,908 24,71

Казахстан 46,616 64,31

Киргизия 3,415 4,71

Таджикистан 0,000 0,00

Узбекистан 4,544 6,27

Россия и другие страны ЕврАзЭС 6946,055 98,11

Источник: Росстат

вую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, — и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия. ♦ Уровень финансовой устойчивости Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам I квартала 2012 г. его значение — 73,64%. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли — 50,72%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за I квартал 2012 г. его значение составило 36,11%. Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 27,09%.

♦ Уровень платежеспособности

Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности,

который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что

' PEMEOLIUM

МЕДТЕХНИКА+.

кроме того...

Производители талидомида принесли извинения жертвам препарата

В 1950—1960 гг. талидомид получил одобрение в 46 странах в качестве средства для устранения утренней тошноты и улучшения сна при беременности. Препарат быстро стал популярным во многих странах, но не был одобрен в США. Однако американские врачи получили миллионы таблеток в рамках клинических исследований препарата. 31 августа 1961 г. продажа препарата была запрещена, т.к. оказалось, что он вызывает серьезные врожденные пороки плода. Несмотря на множество судебных исков, немецкая компания Gruenenthal, производитель талидомида, отказывалась от переговоров с правозащитными организациями и не признавала свою ответственность за произошедшее. Его представители заявляли, что препарат прошел все необходимые испытания и соответствовал всем требованиям, выставляемым к ЛС в 50-е годы. Пострадавшие от препарата люди получали компенсации за счет фондов, основанных локальными дистрибьюторами талидомида. В 50-летнюю годовщину отзыва талидомида с рынка, 31 августа 2012 г., исполнительный директор компании Gruenenthal доктор Гаральд Шток (Harald F. Stock) впервые официально принес извинения от имени компании пострадавшим от талидомида и их матерям. При этом он заявил, что «компания приносит извинения за то, что в течение почти 50 лет она не вступила в персональный контакт с пострадавшими. Свое молчание компания просит расценивать как результат состояния шока, вызванного судьбой пострадавших». Свою речь доктор Шток произнес на церемонии открытия памятника ребенку, появившемуся на свет без конечностей из-за применения талидомида, установленного в г. Штольберге, Германия. Представители организаций, защищающих права жертв талидомида, считают, что извинения принесены непростительно поздно и должны сопровождаться другими действиями, в т.ч. финансовой поддержкой. В настоящее время талидомид используется (под жестким контролем) для лечения проказы и множественной миеломы и изучается как средство для лечения определенных типов рака и аутоиммунных заболеваний.

чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам I квартала 2012 г. его значение — 31,67%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвид-ные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 114,79%.

Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий

за I квартал 2012 г. его значение составило 228,98%.

• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ

За I квартал 2012 г. предприятиями промышленности медицинских изделий отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 7,08 млрд. руб., в т.ч. в Россию 97,09% от общего объема отгруженной продукции, или 6,874 млрд. руб., в другие страны СНГ — 1,19%, или 0,084 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья — 1,73%, или 0,122 млрд. руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан — 55,44%, или 46,616 млн. руб., удельный вес Беларуси — 21,3%, или 17,908 млн. руб., а Республики Украина — 11,23%, или 9,44 млн. руб. Среди стран дальнего зарубежья на долю прибалтийских республик приходится лишь 0,98%, или 1,203 млн. руб., и другие страны дальнего зарубежья — 99,02%, или 120,981 млн. руб. В страны ЕврАзЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 72,483 млн. руб., или 1,02% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 64,31%, Беларусь — 24,71% и Узбекистан — 6,27%. А Россия и страны ЕврА-зЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,11%, или 6,946 млрд. руб.

• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ

Таким образом, за I квартал 2012 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года предприятия отрасли улучшили финансовые результаты: прибыль от продаж и прибыль до налогообложения увеличились в 3,52 раза и в 4,39 раза соответственно, рентабельность продаж увеличилась на 4,36 пункта, а удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве увеличился на 1,2 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.

80