Научная статья на тему 'Финансовые результаты фармотрасли за i квартал 2014 г'

Финансовые результаты фармотрасли за i квартал 2014 г Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
44
9
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
МЕДИЦИНСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ / MEDICAL INDUSTRY / ФАРМАЦЕВТИЧЕСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ / PHARMACEUTICAL INDUSTRY / ЛЕКАРСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА / DRUGS / ПРЕДПРИЯТИЯ / АНАЛИЗ / ANALYSIS / ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ / FINANCIAL SITUATION / ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ / FINANCIAL RESULTS / COMPANIES

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Романова Светлана

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Financial results of pharmaceutical companies in the 1st quarter of 2014

Financial status of pharmaceutical companies is analysed on the basis of state statistical reporting form No. P-3 "Information on company financial status" (monthly).

Текст научной работы на тему «Финансовые результаты фармотрасли за i квартал 2014 г»

ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ

PEMEDUUM ЮК0ЯБР4| 77

Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»

Финансовые результаты

ФАРМОТРАСЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2014 г.

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).

Ключевые слова: медицинская промышленность, фармацевтическая промышленность, лекарственные средства, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты

• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ

В результате хозяйственной деятельности за I квартал 2014 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД 24.4 «Производство фармацевтической продукции» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) в размере 50,792 млрд руб., что в 1,07 раза выше уровня аналогичного периода предыдущего года (табл. 1—3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг также увеличилась в 1,05 раза и составила

28,491 млрд руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,01 раза и оказались на уровне 13,034 млрд руб. Подобная ситуация не могла не сказаться на финансовых результатах отрасли, что привело к увеличению, по сравнению с предыдущим годом, в 1,24 раза прибыли от продаж и снижению в 1,25 раза прибыли до налогообложения. В результате удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве увеличился на 5,73 пункта и оказался на уровне 73,89%, а рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, возросла на 2,6 пункта и составила 18,25%.

таблица Финансовые результаты, млн руб.

Наименование показателей I квартал Темп роста, %

2013 г. 2014 г.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) 47 638,752 50 791,968 106,62

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 27 240,950 28 490,663 104,59

Коммерческие и управленческие расходы 12 942,844 13 034,284 100,71

Прибыль от продаж 7 454,958 9 267,021 124,31

Выручка от продажи основных средств 36,860 73,049 198,18

Прибыль до налогообложения за период с начала года 5 300,165 4 237,564 79,95

Удельный вес прибыльных организаций в их общем объеме (%) * 68,15 73,89 5,73

Рентабельность продаж (%) * 15,65 18,25 2,60

* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Источник: Росстат

Keywords: medical industry, pharmaceutical industry, drugs, companies, analysis, financial situation, financial results

Financial status of pharmaceutical companies is analysed on the basis of state statistical reporting form No. P-3 «Information on company financial status» (monthly).

Svetlana ROMANOVA, Remedium. FINANCIAL RESULTS OF PHARMACEUTICAL COMPANIES IN THE 1ST QUARTER OF 2014.

• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

• ДЕБИТОРСКАЯ

И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 81,29%%, или 85,740 млрд руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 0,29% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 14,49 и 97,91% соответственно.

78 |°2К0яБр4Ь| РЕМШШМ

ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ

ТдвЛИЦдф^ Активы предприятий отрасли, млн руб.

I квартал Темп Доля, %

Наименование показателей 2012 г. 2013 г. роста, % 2012 г. 2013 г. Прирост/спад, пункты

Внеоборотные активы, в т. ч. 94 396,108 105 857,355 112,14 102,74 107,06 4,32

— нематериальные активы, результаты

по НИОКР, нематериальные

поисковые активы 6 575,608 16 451,437 250,19 6,97 15,54 8,58

— из них контракты, договоры

аренды, лицензии, деловая

репутация (гудвилл)

и маркетинговые активы 78,424 946,898 1207,41 1,19 5,76 4,56

— основные средства, материальные

поисковые активы, доходные

вложения в материальные ценности 37 522,502 49 712,511 132,49 39,75 46,96 7,21

— из них земельные участки

и объекты природопользования 580,077 647,267 111,58 1,55 1,30 -0,24

— незавершенные капитальные

вложения 15 762,057 17 944,375 113,85 16,70 16,95 0,25

— прочие 34 535,941 21 749,032 62,98 36,59 20,55 -16,04

Оборотные активы, в т. ч. 160 874,006 190 840,276 118,63 100,000 100,000 0,00

— запасы, из них: 48 690,940 59 977,896 123,18 30,27 31,43 1,16

— производственные запасы 20 862,467 22 919,532 109,86 42,85 38,21 -4,63

— затраты в незавершенном

производстве (издержках

обращения) 3 973,869 5 168,117 130,05 8,16 8,62 0,46

— готовая продукция 16 214,307 19 893,287 122,69 33,30 33,17 -0,13

— товары для перепродажи 4 939,166 4 808,773 97,36 10,14 8,02 -2,13

— прочие 2 701,131 7 188,187 266,12 5,55 11,98 6,44

— НДС по приобретенным ценностям 1 114,526 1 563,146 140,25 0,69 0,82 0,13

— краткосрочные финансовые вложения 6 354,716 8 062,532 126,87 3,95 4,22 0,27

— денежные средства 11 355,995 8 725,035 76,83 7,06 4,57 -2,49

— прочие 93 357,829 112 511,667 120,52 58,03 58,96 0,92

Капитал и резервы (собственные средства) 114 534,500 165 702,192 144,67 - - -

Источник: Росстат

В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги — 78,19%, или 61,882 млрд руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 1,95%, или 1,547 млрд руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет — 60,37% и в бюджеты субъектов Федерации — 29,17%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — 14,58 и 98,40% соответственно.

• АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности — 46,96%, или 49,713 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,32 раза, а увеличение их доли в общем объеме внеоборотных активов составило 7,21 пункта. При этом удельный вес незавершенных

капитальных вложений увеличился на 0,25 пункта до 16,95%. Увеличился в 2,50 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов возросла до 15,54%, т. е. на 8,58 пункта. Снижение объема по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, удельный вес которых составил 20,55%, при этом наблюдалось снижение их доли по сравнению с 2013 г. на 16,04 пункта. В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы - 31,43%,

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ФАРМОТРАСЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2014 г.

РЕмШиим

ОКТЯБРЬ 2 0 14

79

таблицаСтруктура отгрузки

Наименование показателей I квартал 2014 г. Доля, %

Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн руб., из них 56 845,277 100,00

Россия 54 170,828 95,30

Другие страны СНГ — всего, из них 2 366,385 4,16

— Азербайджан 275,822 11,66

— Армения 39,756 1,68

— Беларусь 183,150 7,74

— Казахстан 663,469 28,04

— Киргизия 76,633 3,24

— Молдова 48,993 2,07

— Таджикистан 6,426 0,27

— Туркмения 26,842 1,13

— Узбекистан 273,982 11,58

— Украина 771,312 32,59

Страны дальнего зарубежья, из них 308,064 0,54

— Прибалтийские республики 34,955 11,35

— Латвия 32,616 93,31

— Литва 2,339 6,69

— Эстония 0,000 0,00

— Другие страны дальнего зарубежья 273,109 88,65

Россия и другие страны СНГ 56 537,213 99,46

Другие страны ЕврАзЭС, из них 1 203,660 2,12

— Беларусь 183,150 15,22

— Казахстан 663,469 55,12

— Киргизия 76,633 6,37

— Таджикистан 6,426 0,53

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

— Узбекистан 273,982 22,76

Россия и другие страны ЕврАзЭС 55 374,488 97,41

Источник: Росстат

или 59,978 млрд руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем запасов увеличился в 1,23 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов — на 1,16 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию — 38,21 и 33,17% соответственно. Объем денежных средств по сравнению с прошлым годом снизился в 1,30 раза и составил 8,725 млрд руб., а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась до 4,57%, т. е. на 2,49 пункта. Удель-

ный вес краткосрочных финансовых вложений при этом увеличился на 0,27 пункта до 4,22%. Увеличился в 1,21 раза объем прочих оборотных активов, а их доля повысилась до 58,96%, т. е. на 0,92 пункта. При этом наблюдалось значительное, в 1,45 раза, увеличение объема капитала и резервов (собственных средств) по сравнению с прошлым годом.

• ОЦЕНКА УРОВНЕЙ

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню

финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих: а) финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, б) платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармацевтической промышленности по результатам I квартала 2014 г. его значение 79,05%. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли — 55,85%. Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материало-емких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармацевтической промышленности за I квартал 2014 г. его значение составило 36,12%. Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устой-

2К0ЯВР4Ь| ремШШМ

ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ

■I

чивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 31,36%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармацевтической промышленности по результатам I квартала 2014 г. его значение 18,41%, т. е. несколько ниже нормативного.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не

только высоко-, но и среднеликвид-ные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 131,65%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и прочего значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармацевтической промышленности за I квартал 2014 г. его значение составило 209,25%, т. е. в пределах нормативного.

• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ

За I квартал 2014 г. предприятиями фармацевтической промышленности отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 56,845 млрд руб., в т. ч. в Россию 95,30% от общего объема отгруженной продукции,

или 54,171 млрд руб., в другие страны СНГ — 4,16%, или 2,366 млрд руб., и страны дальнего зарубежья — 0,54%, или 0,308 млрд руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Украину — 32,59%, или 771,312 млн руб., удельный вес Казахстана 28,04%, или 663,469 млн руб., а Республики Азербайджан 11,66%, или 275,822 млн руб.

Среди стран дальнего зарубежья на долю Прибалтийских республик приходится лишь 11,35%, или 34,955 млн руб., и другие страны дальнего зарубежья — 88,65%, или 273,109 млн руб. В страны ЕврАзЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 1203,660 млн руб., или 2,12% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 55,12%, Узбекистан — 22,76% и Беларусь — 15,22%. А Россия и страны ЕврАзЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,41%, или 55,374 млрд руб.

• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ

Таким образом, за I квартал 2014 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года предприятия отрасли улучшили финансовые результаты: прибыль от продаж увеличилась в 1,24 раза, удельный вес прибыльных организаций повысился на 5,73 пункта, а рентабельность продаж — на 2,60 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, который оказался несколько ниже нормативных значений.

ИСТОЧНИКИ

1. Романова С.А. Финансовые результаты фармотрасли за I квартал 2013 года. Ремедиум, 2013, 10: 86—89.

2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.