CC BY
84
9. Войтоловский Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия. Учебник для бакалавров. Н.В. Войтоловский , А.П. Калинина, И.И. Мазурова-.4 изд. перер и доп.М.: Из-во Юрайт, 2018.
10. ФЗ № 254-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О науке и государственной научно-технической политике» от 21.07.2011 года.
11. Гусев А.А. Стоимость бизнеса в системе оценки стратегических управленческих решений. М.: РИОР, 2012.
12. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. Учебник для вузов. СПб.: Питер,2013 References:
1. Koniagina, M.N. Forecast of budget revenues from taxes in the context of economy digitalization. [Прогноз налоговых поступлений в бюджет в условиях цифровизации экономики] IOP Conference Series: Materials Science and Engineering, 2020, 940(1), 012040.
2. Novozhilov V.V. Problems of measuring costs and results with optimal planning. M., Nauka, 1972.
3. Khachaturov T.S. Criteria and indicators of the effectiveness of scientific research. - Problems of Econom-ics,1976, vol 11.,p. 132.
4. Savitskaya G. V. Economic analysis. M., New knowledge, 2005.
5. Sheremet A. D., Analysis and diagnostics of financial and economic activities. M., Infra-M, 2019.
6. Breslow L. B. Economic model in the shipbuilding industry. - L.,Shipbuilding,1984,272.
7. GOST R ISO 9001-2015.National standard of the Quality Management System. M., Standartinform, 2015.
8. Barilenko V.I. Fundamentals of business analysis: a textbook/team of authors ed. Barilenko V.I. - 2 ed., ispr.-M., KNORUS.2018.
9. Voytolovsky N.V. Complex economic analysis of the enterprise. Textbook for bachelors. N.V. Voitolovsky , A.P. Kalinina, I.I. Mazurova-.4 ed. perer and add.M.: From-in Yurayt, 2018.
10. Federal Law No. 254-FZ "On Amendments to the Federal Law "On Science and State Scientific and Technical Policy" dated 21.07.2011.
11. Gusev A.A. The cost of business in the evaluation system of strategic management decisions. Moscow: RIOR, 2012.
12. Fatkhutdinov R.A. Innovation management. Textbook for universities. St. Petersburg: St. Petersburg, 2013.
DOI: 10.24412/2304-6139-2021-6-286-290
Р.М. Никаева - к.э.н., доцент кафедры государственного и муниципального управления ФГБОУ ВО «Чеченский государственный университет имени А.А. Кадырова», [email protected],
R.M. Nikaeva - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of State and Municipal Administration FSBEI HE "Chechen State University named after A.A. Kadyrov";
С.К. Шардан - д.э.н., профессор кафедры «Финансы и кредит», ФГБОУ ВО «Северо-Кавказская государственная академия», [email protected]
S.K. Shardan - Doctor of Economics, Professor of the Department of Finance and Credit, FSBEI HE "North Caucasian State Academy".
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ: КРИТЕРИИ И МЕТОДИКА ОЦЕНКИ FINANCIAL RESULTS OF THE ENTERPRISE: CRITERIA AND ASSESSMENT METHODOLOGY
Аннотация. Деятельность любой организации определяется, прежде всего, показателями, характеризующими конечный финансовый результат, которым и является прибыль ( либо убыток), обеспечивающая потребности как предприятия в частности так и государства в целом. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия опирается на анализ прибыли. Именно данный показатель характеризует абсолютную эффективность производственно-финансовой деятельности. Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели (рентабельность), которые рассчитываются отношением эффекта к фактору ( или совокупности факторов). Уровень рентабельности характеризует окупаемость затрат и чем выше данный показатель, тем эффективнее производство. Рост прибыли характеризует наличии у предприятия потенциальных возможностей, повышает степень его деловой активности.
Важным в анализе является выявление факторов, оказывающих положительное или отрицательное влияние на формирование финансовых результатов. Положительная динамика прибыли позволяет формировать финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства компании и удовлетворения социальных и материальных потребностей как учредителей, так и сотрудников. Кроме того с помощью прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, кредитными и иными организациями.
Abstract. The activity of any organization is determined, first of all, by indicators that characterize the final financial result, which is profit (or loss) that meets the needs of both the enterprise in particular and the state as a whole. The analysis of the financial results of the enterprise is based on the analysis of profit. It is this indicator that characterizes the absolute efficiency of production and financial activities. The system of indicators of financial results includes not only absolute, but also relative indicators (profitability), which are calculated by the ratio of the effect to the factor (or a set of factors). The level of profitability characterizes the return on costs and the higher this indicator, the more efficient production. Profit growth characterizes the presence of potential opportunities in the enterprise, increases the degree of its business activity.
It is important in the analysis to identify factors that have a positive or negative impact on the formation of finan-
cial results. The positive dynamics of profit makes it possible to form a financial basis for the implementation of expanded reproduction of the company and the satisfaction of the social and material needs of both founders and employees. In addition, with the help of profit, the company's obligations to the budget, credit and other organizations are fulfilled.
Ключевые слова: финансовый результат, выручка, рентабельность, динамика, капитал, издержки, оборачиваемость.
Keywords: financial result, revenue, profitability, dynamics, capital, costs, turnover.
В современных условиях хозяйствования финансовый результат является итоговым показателем финансово-хозяйственной деятельности организации, который формируется в денежной форме за определенный период (отчетный год).
В процессе производственной деятельности предприятие использует различные ресурсы отражают компетентность руководства и качество управленческих решений отражаются показателями финансовых результатов хозяйственной деятельности организации. Отчет о финансовых результатах рассматривается как источник информации об уровне экономической эффективности хозяйственной деятельности организации [2].
В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности АО «ЧЗРТИ» за 4 последних года.
Таблица 1 - Основные финансовые результаты деятельности АО «ЧЗРТИ» за 2017-2020 гг.
Показатель Значение показателя, тыс. руб. Изменение показателя Среднегодовая величина, тыс. руб.
2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г. тыс. руб. (гр 5 - гр.2) ± % ((5-2) : 2)
1. Выручка 382 369 231 884 216 628 225 432 - 156 937 - 41,0 264 078
2. Расходы по обычным видам деятельности 334 748 243 954 208 775 225 024 - 109 742 - 32,8 253 125
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) 43 590 -18 421 4 003 -4 540 - 48 130 ! 6 158
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате 54 727 107 156 148 517 84 491 + 29 764 + 54,4 98 722
5. ЕВГТ (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) 98 317 88 735 152 520 79 951 - 18 366 - 18,7 104 880
6. Проценты к уплате 33 649 12 756 0 0 - 33 649 ! 23 202
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее 637 0 0 0 - 637 ! 637
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7) 69 336 82 330 156 370 84 899 + 15 563 + 22,4 98 233
Справочно: Совокупный финансовый результат периода - 25 557 - 81 423 - 44 070 - 26 271 - 714 - 2,8 - 44 330
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) (стр. 1370) 20 532 - 61 412 - 59 083 - 57 651 х х х
Анализ финансовых результатов деятельности показывает, что выручка организации, как один из важнейших показателей, определяющий заработок от прямой деятельности компании (от продажи продукции, работ или услуг) и характеризующий общую эффективность деятельности предприятия за период с 01.01.2020 по 31.12.2020 годовая выручка равнялась 225 432 тыс. руб., это на - 156 937 тыс. руб., или на 59 % ниже значения за 2017 год.
Прибыль от продаж - результирующий показатель хозяйственной деятельности фирмы, характеризующий разницу между валовым доходом и затратами на продажу товаров, за последний год составил -4 540 тыс. руб. За весь анализируемый период финансовый результат от продаж существенно понизился.
Расходы по обычным видам деятельности - расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров за анализируемый период уменьшились на 109 742 тыс. руб. или на 67,2 %.
ЕВГГ (прибыль до уплаты процентов и налогов) - чистая прибыль компании до вычета расходов по налогу на прибыль и процентных расходов, используется для анализа эффективности основной деятельности компании без налоговых расходов и затрат на структуру капитала, влияющих на прибыль уменьшилась на - 18 366 тыс.руб.
Проценты к уплате - плата за пользование средствами, привлеченными компанией в долг с 2017 по 2018гг уменьшились с 33 649 тыс.руб. до 12 756 тыс. руб.
Чистая прибыль (убыток) - это результат деятельности организации в целом, после налогообложения и разнообразных корректировок. На 2020г. показатель положительный, следовательно, чистый финансовый результат - чистая прибыль. Анализ предыдущих показателей показывает, что фирма находится в кризисном положении, но увеличение чистой прибыли свидетельствует о том, что бизнес не убыточен, а, значит, может держаться в сложной экономической ситуации.
Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль компании за отчетный год за вычетом налога на прибыль, дивидендов, штрафных санкций и т.д. В период с 2018 г. по 2020 г. нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) имеет отрицательные значения, т.е., расходы не перекрываются доходами и образуют непокрытый убыток.
Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли АО «ЧЗРТИ» в течение всего анализируемого периода.
450 000 400 000 Динамика выручки и чистой прибыли
■ Выручка от реализации
ISO 000 100 000 50 000 ■ ■ Чистая прибыль убыток
■
■ ■ ь
2017г. 2018г. 2019г. 2020г.
Рисунок 1 - Динамика выручки и чистой прибыли на АО «ЧЗРТИ» за 2017-2020гг.
Важным в ходе анализа является определение относительных показателей - рентабельности. Рентабельность бывает разная. Самые распространенные виды рентабельности позволяющие комплексно оценить деятельность предприятия представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Динамика показателей рентабельности предприятия
Показатель Значение показателя (в %, или в копейках с рубля) Изменение показателя
2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г тыс. руб. (гР5 - гР2) ± % ((5-2) : 2)
1. Рентабельность продаж 11,4 - 7,9 1,8 - 2,0 - 13,4 - 17,5
2. Рентабельность продаж по EBIT 25,7 38,3 70,4 35,5 + 9,8 + 38,1
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли 18,1 35,5 72,2 37,7 + 19,6 + 108,3
Справочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) 13,0 - 7,6 1,9 - 2,0 - 15,0 - 15,4
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. 2,9 7,0 - - - -
Рентабельность продаж, показывает сколько прибыли предприятие получит с одного рубля выручки. Этот показатель за анализируемый период снизился с 11,4 % до -2 %. Сложившаяся тенденция свидетельствует о снижении эффективности использования ресурсов предприятия и ставит под сомнение целесообразность вложения в нее.
Рентабельность продаж по ЕВГГ - величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки [3]. Этот коэффициент является промежуточным между валовой и чистой прибылью и имел тенденцию к увеличению с 25,7 % до 35,5 %. Положительное значение ЕВГТ считается как минимум нормальным, однако оно еще не гарантирует итоговую прибыль - после вычитания процентов может получиться убыток.
В абсолютном значении рентабельность продаж по чистой прибыли увеличился на 19,6 тыс. руб, которому в относительном выражении соответствует 108,3 %. Данный показатель характеризует прибыльность бизнеса и показывает какой процент чистой прибыли имеет компания из общего объема продаж.
Коэффициент покрытия процентов - показатель, соизмеряющий величину прибыли до выплаты процентов по кредиту и уплаты налогов с издержками по выплате процентов. В идеале данный показатель должен быть в пределах от 3 до 4. В 2017г. он составил 2,9, что говорит о нехватке балансовой прибыли для покрытия издержек, связанных с долгами и руководству необходимо принимать меры по сокращению величины обслуживания долга, так как компания может приблизиться к банкротству. Значение данного показателя в 2018 г., -выше 4, говорит о том, что была проведена правильная экономическая политика в привлечении кредитных денег, а от этого снижается отдача собственных средств.
Рисунок 2 - Динамика показателей рентабельности продаж на АО «ЧЗРТИ» за 2017-2020 гг.
Насколько эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия, характеризует рентабельность вложенного капитала, который не имеет нормативного значения [5]. Важность его в том, что он показывает целесообразность привлечения заемных средств под определенный процент. Если проценты по ссуде выше, чем доходность капитала, то организация не сможет использовать кредит эффективно. Поэтому имеет смысл привлечение заемного капитала по процентам ниже чем доходность задействованного капитала.
Таблица 3 - Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала предприятия за 2017-2020 гг.
Показатель рентабельности Значение показателя, % Изменение показателя (гР5 - гР2) Расчет показателя
2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.
Рентабельность собственного капитала (ROE) 60,4 143,1 171,8 133,2 + 72,8 Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 13 % и более
Рентабельность активов (ROA) 26,0 32,0 70,0 37,6 + 11,6 Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 4 %
Прибыль на задействованный капитал (ROCE) 34,2 43,7 21,0 60,9 + 26,7 Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (ЕВГТ) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам
Рентабельность производственных фондов 1,3 1,3 6,9 12,2 + 10,9 Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов
Справочно: Фондоотдача, коэфф. 171,9 112,9 113,0 120,5 - 51,4 Отношение выручки к средней стоимости основных средств
Рентабельность собственного капитала увеличилась с 60,4 % до 133,2 %. За последний год в сравнении с данными за 2017 год отмечено весьма значительное, на 72,8 %, повышение рентабельности собственного капитала.
Рентабельность активов характеризует отдачу от использования всех активов организации также имела тенденцию к увеличению на 11,6 %. В течение рассматриваемого периода имело место как увеличение, так и снижение уровня рентабельности активов.
Прибыль на задействованный капитал - показатель, характеризующий отдачу собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств, вложенных в коммерческую деятельность организации, увеличился с 34,2 % до 60,9 %, это свидетельствует о росте ЕВГТ организации за счет увеличения коэффициент рентабельности активов и остаточного дохода.
Наглядное изменение основных показателей рентабельности активов и капитала организации представлено на следующем графике.
Рисунок 3 - Динамика показателей рентабельности активов и капитала АО «ЧЗРТИ» за 2017-2020 гг.
Скорость возврата авансированных денежных средств, а также оборачиваемость кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками, характеризуют показатели оборачиваемости оборотных средств [4].
Оборачиваемость оборотных средств, характеризующая отношение выручки от продаж, без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора к сумме оборотных средств предприятия, увеличилась на 76 дн., что свидетельствует об ускорении оборота оборотных средств, т.е в 2020 г., организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 248 календарных дней.
Таблица 4 - Показатели оборачиваемости ряда активов предприятия за 2017-2020 гг.
Показатель оборачиваемости Значение в днях Изменение, дн. (гР5 - гР2)
2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.
Оборачиваемость оборотных средств 172 274 257 248 +76
Оборачиваемость запасов 89 90 95 91 +2
Оборачиваемость дебиторской задолженности 133 162 146 76 -57
Оборачиваемость кредиторской задолженности 133 120 120 190 +10
Оборачиваемость активов 292 294 238 146 -146
Оборачиваемость собственного капитала 61 65 18 12 +10
Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов [1]. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых или устаревших запасов. О размере материально -производственных запасов можно судить по следующему соотношению: в среднем требуется 91 день, чтобы расходы по обычным видам деятельности составили величину среднегодового остатка запасов.
За анализируемый период наблюдается уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности на 57 дн., что говорит об увеличении объема предоставляемого кредита. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности означает снижение интенсивности поступления на предприятие денежных средств, что в итоге может привести к уменьшению величины собственных средств.
Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности, характеризующий расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию, увеличился. Рост показателя составил 10 дн., что означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
Оборачиваемость активов отражающий скорость оборота совокупного капитала предприятия, то есть, сколько раз за рассматриваемый период происходит полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов уменьшилась на 146 дн. (следовательно, эффективность использования активов с точки зрения объема продаж снизилась).
Таким образом, исходя из анализа, можно сделать вывод, что рентабельность не по всем показателям имела положительную тенденцию. В отчетном году сложилась отрицательная динамика и отрицательные значения основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации. Данное предприятие имеет неустойчивую тенденцию развития и необходимо принять соответствующие меры по повышению выручки от реализации продукции, снижению себестоимости продукции, оптимальному соотношению собственного и заемного капитала.
Источники:
1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - 6-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 378 с.
2. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2018. - 349 с.
3. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. - М.: НИЦ ИН-ФРА-М, 2016. - 293 с.
4. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ, 2018. - 639 с.
5. Трясцина Нина, Трясцин Никита Факторный анализ финансовых результатов как инструмент управления организацией // Московский экономический журнал. 2016. №1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ faktornyy-analiz-finansovyh-rezultatov-kak-instrument-upravleniya-organizatsiey (дата обращения: 09.11.2021). References:
1. Analysis of the economic activity of the enterprise: textbook / G.V. Savitskaya. - 6th ed., Rev. and add. - M .: IN-FRA-M, 2017. - 378 p.
2. Efimova, O. V. Financial analysis: modern tools for making economic decisions: Textbook / O.V. Efimova. - M .: Omega-L, 2018. - 349 p.
3. Kireeva, N.V. Economic and financial analysis: Textbook / N.V. Kireeva. - M .: NITs INFRA-M, 2016. - 293 p.
4. Selezneva, N.N. Financial analysis: Textbook / N.N. Selezneva, A.F. Ionov. - M .: UNITI, 2018. - 639 p.
5. Tryaztsina Nina, Tryaztsin Nikita Factor analysis of financial results as a tool for managing an organization // Moscow Economic Journal. 2016. No. 1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktornyy-analiz-finansovyh-rezultatov-kak-instrument-upravleniya-organizatsiey (date accessed: 09.11.2021).
