CC BY
63УДК 334.012.42
ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ: ШАРИАТСКИЙ ВЗГЛЯД
Ш. А. ШОВХАЛОВ,
кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита E-mail: [email protected] Сибирский федеральный университет
Статья посвящена исследованию понятий финансового состояния и эффективности использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта согласно требованиям ислама. Сделанные выводы позволят расширить теоретическую основу функционирования предприятий в лоне шариата, повысить уровень финансового состояния коммерческой организации при соблюдении норм и правил исламского вероучения.
Ключевые слова: экономика, организация, финансовое состояние, финансовые ресурсы, ислам, шариат.
Ислам в России - неотъемлемая часть российской истории и культуры. В то же время это не только предмет академической науки, но и важный фактор общественно-политической жизни [1]. Особенно это ощущается на современном этапе развития нашего государства, где мусульмане - это вторая по численности конфессия, а в некоторых регионах - первая. Эти обстоятельства обусловливают необходимость комплексного и системного исследования вопросов, связанных с исламом.
Несмотря на то, что даже в советское время публиковались работы, касающиеся мусульман, и по сей день остается масса пробелов в научном познании правил их жизнедеятельности. Так, аспекты, связанные с деятельностью коммерческих организаций в рамках ислама, практически не изучены в русскоязычной среде. Однако известно, что функционирование хозяйствующих субъектов в значительной мере определяет экономическую и социальную
стабильность в стране, возможность реализации интересов вовлеченных в нее социальных групп, уровень и качество жизни отдельного человека. Все это обусловливает актуальность исследования вопросов, связанных с анализом финансового состояния коммерческих организаций, особенно с учетом того, что ранее таких разработок никто не проводил.
Рассмотрим понятие финансового состояния с точки зрения шариата.
Шариат (араб. Л^® [шариа], буквально - правильный путь, образ действия) - это система знаний о нормах и правилах поведения во всех сферах жизнедеятельности мусульман.
Под финансовым состоянием коммерческой организации в наиболее классическом варианте понимают систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [3, стр. 6].
Из указанных определений становится ясным, что исследование следует проводить в рамках решения трех задач:
- определение финансовых ресурсов, соответствующих нормам шариата;
- установление правил размещения финансовых ресурсов без нарушения исламских законов;
- определение эффективности использования финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы - это источники функционирования коммерческой организации. В бухгалтерском балансе, используемом в России, они представлены в пассиве и разделены на собственные и заемные. Существуют основные правила
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: т(Ш И У\уш\М
49
привлечения финансовых ресурсов в соответствии с нормами и правилами шариата [6].
Привлечение источников, изымаемых дозволенным путем согласно шариату. Данный пункт предполагает, что средства, заработанные недозволенным исламом способом, не могут выступать в качестве финансовых ресурсов коммерческой организации. Например, бизнес, связанный с алкоголем, табаком, свининой и др. В этом отношении актуальными являются слова Пророка о том, что если кто-нибудь продаст дефектный товар, не предупредив (покупателя) об этом, он будет находиться под гневом Аллаха, или ангелы будут проклинать его (сборник хадисов «Китаб ас-Сунан» имама ибн Маджи). Из изречения, являющегося вторым источником шариатских законов и называющегося хадисом, следует понимать, что дефектный товар, ставший распространенным явлением современной жизни, - это нижняя черта, которая указывает на тяжесть нарушения законов ислама в экономических вопросах, ведь существуют иные запреты, носящие более жесткий характер.
Отсутствие платности предоставляемых ресурсов. Этот аспект подразумевает запрет привлечения денежных средств, по которым необходимо выплачивать фиксированный процент.
Общей чертой заемных средств, привлекаемых физическим или юридическим лицом на территории РФ, является платность данных источников путем начисления установленной процентной ставки на основную сумму долга, которые требуется выплатить в определенные периоды, установленные в договоре. Общеизвестным фактом является наличие в шариате коранического запрета на любые сделки, которые предполагают такую схему, т. е. ростовщичество. Коран же является первым источником исламского права, что предполагает невозможность отмены такого запрета.
Соблюдение условий заключаемых договоров. Данный пункт касается, в первую очередь, кредиторской задолженности. Пророк сказал, что самые лучшие люди, это те, которые возвращают свой долг.
Ограничения шариата при размещении финансовых ресурсов в активы коммерческой организации представлены в табл. 1.
Таблица 1
Ограничения шариата при размещении финансовых ресурсов в активы коммерческой организации
Актив Ограничения
Нематериальные активы Не разрешено совершать операции с патентами, лицензиями, научными результатами, которые связаны с запретами шариата. Например, лицензия на продажу алкогольной продукции или бренд пивоваренной компании и пр.
Основные средства Запрещено строительство или приобретение основных средств для ведения видов деятельности, которые: - запретны сами по себе (например, ночные клубы, свинокомплексы и пр.); - запретны исходя из сопутствия запрещенным элементам (машины для перевозки запретной продукции, станки для изготовления мясных полуфабрикатов, не соответствующих шариату и пр.). Запрещено вкладывание финансовых ресурсов в основные средства в целях их дальнейшей сдачи в аренду для ведения запрещенной деятельности. Запрещены вложения в основные средства, носящие косвенный запрет шариата (парикмахерская, стоматологическая клиника, не соблюдающие норм шариата; предприятие общественного питания, реализующее запретную продукцию)
Финансовые вложения Не дозволено участие в обществах, занимающихся запретными видами деятельности. Не дозволено участие в обществах, ведущих разрешенную деятельность, но параллельно занимающихся процентными операциями
Дебиторская задолженность Не разрешено продавать дебиторскую задолженность по стоимости, отличной от номинальной
Запасы Запрещено приобретение путем купли-продажи, обменных и иных операций с алкогольной, табачной, свиной и иной продукцией. Запрещены обменные операции, нарушающие правила шариата. Обмен одного вида товара на такой же, но другого сорта, пробы должен осуществляться по одному весу с переходом права собственности в момент сделки
Денежные средства Не дозволяется наращивание денежной массы для кредитования физических и юридических лиц под фиксированный процент. При этом в исламе отсутствует запрет на валютные операции при условии проведения такой сделки «на месте»
Источник: [4].
В свою очередь, критериями положительной оценки формирования активов коммерческой организации выступают два основных пункта.
Во-первых, шариатские нормы, являющиеся обязательным аспектом в этом отношении. Данный пункт предполагает, что финансовые ресурсы следует вкладывать в дозволенные шариатом активы, а также направлять в разрешенные операции.
Во-вторых, экономические нормы, относящиеся к желательным явлениям:
- рост средней величины активов в меньшей степени, чем чистой прибыли и выручки от продаж;
- снижение или ликвидация дебиторской задолженности;
- увеличение удельного веса основных средств, если оно связано с их обновлением, повышением доли активной части, улучшением технического состояния;
- наличие и рост удельного веса долгосрочных финансовых вложений при условии, что их доходность выше рентабельности активов организации;
- наличие денежных средств, удельный вес которых не превышает 5 % от общей величины оборотных активов.
Эффективность финансовых ресурсов коммерческой организации представлена огромным перечнем всевозможных показателей деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации, что усложняет выбор наиболее ценных из них. Однако, ориентируясь на мнение отдельных экономистов о достаточном количестве коэффициентов в рамках анализа коммерческой деятельности, выделим их них шесть, по мнению автора, наиболее важных.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. В научной русскоязычной среде существуют различные мнения по поводу соотно-
Соотношение собственных и заемных ис
шения заемных и собственных средств в организации. Например, профессор А. Д. Шеремет в своих трудах говорит о значении 50 %, ориентируясь на западное понимание данного вопроса. В свою очередь профессор Е. Ф. Жуков дифференцирует обсуждаемое соотношение, ориентируясь на экономические циклы, что представлено в табл. 2.
При этом многие экономисты включают в дополнение к данному показателю так называемый эффект финансового рычага, призванный определить успешность привлекаемых заемных средств с фиксированной ставкой по ним. Как уже было отмечено, в шариате существует запрет на любые сделки, которые предполагают ростовщичество. Поэтому организации, действующие в рамках исламских законов, не привлекают такие финансовые ресурсы, что позволяет вовсе признать эффект финансового рычага бесполезным показателем в данном контексте.
Коэффициент вложений в торгово-производственный потенциал, рассчитываемый как отношение активов за минусом дебиторской задолженности и денежных средств к общей величине активов (валюте баланса), который имеет оптимальное значение 50 % для предприятий промышленности и 70 % - для торговых организаций. Этот коэффициент важен скорее с шариатской точки зрения, что и повысило, по мнению автора, его значимость. Такой уровень коэффициента соответствует шариатскому требованию к акционерным обществам, которые размещают на рынке свои акции. По мнению специалистов в области исламского ведения бизнеса, недопустимо, чтобы дебиторская задолженность и денежные средства занимали более 50 % в активах компании, так как в противном случае будет запретным продавать акции компании.
Коэффициент платежеспособности. Одним из ключевых признаков финансовой устойчивости коммерческой организации является его платежеспособность. Основными признаками платежеспособности
Таблица 2
чников в коммерческой организации, %
Источник финансирования Нормальный экономический рост Экономический спад Экономический подъем Стагфляция
Собственные, всего 70 80 60 50
В том числе:
- нераспределенная прибыль 40 30 35 20
- амортизация 30 50 25 30
Заемные, всего 30 20 40 50
В том числе:
- банковский кредит 10 5 10 15
- эмиссия ценных бумаг 20 15 30 35
Источник: [2, с. 13].
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ЖрИЯ И П/ШШ
51
являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной задолженности. Важность этого показателя обусловлена шариатским требованием, потому что в исламе своевременное выполнение обязательств - один из важнейших признаков делового человека. В сборнике имама ат-Тирмизи передаются слова Пророка о том, что душа человека, которая покидает тело, должна быть свободна от трех вещей, чтобы войти в рай: высокомерия, воровства трофеев и долга.
Есть такой хадис: поистине, лучшими из вас являются те, кто лучше всех отдает должное («Аль-Джами ас-Сахих» имама Бухари). И еще: когда с одного из живших до вас потребовали отчета после его смерти, то оказалось, что он не делал ничего благого, если не считать, того, что будучи состоятельным, он вел дела с людьми и всегда приказывал прощать долги тем, кто испытывал затруднения, и Всемогущий и Великий Аллах сказал: Мы ведь обладаем большим правом на это, чем он, оставьте же его («Аль-Джами ас-Сахих» имама Муслима).
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Важность показателя основывается на его экономической составляющей. С его помощью можно оценить долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников. Коэффициент широко применяется в практических расчетах оценки деятельности коммерческих организаций.
Коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый как отношение всех оборотных активов к обязательствам краткосрочного характера, важен с экономической точки зрения. Он также используется во многих методиках оценки кредитоспособности.
Рентабельность собственного капитала, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Показатель является значимым, особенно в отношении собственников организации, исходя из его экономического содержания, так как характеризует отдачу с вложенного капитала.
Таким образом, экономическая составляющая оценки эффективности использования финансовых
Религиозный аспект
Социальный аспект
ЭФФЕКТИВНОСТЬ
т
Предлагаемые аспекты в определении эффективности деятельности коммерческой организации
ресурсов компании может быть представлена в виде данных коэффициентов, которые нужно оценивать в соответствии с их оптимальным значением, тенденцией и т. д.
Несмотря на то, что терминологическая сущность и содержание, вкладываемые в понятие «эффективность», менялись в процессе развития общества, большинство исследователей рассматривают эффективность именно с экономической стороны. Однако даже в таком ракурсе важно понимать, что достижение эффективности деятельности коммерческой организации, в том числе использования финансовых ресурсов, имеет своей конечной целью не только получение и максимизацию прибыли, но и непрерывность хозяйственного процесса, удовлетворение изменяющихся потребностей населения и др. Автор отстаивает идею, что воздействие на других участников любой рассматриваемой системы (рынок, город, страна) должно быть позитивным [5].
Так, позитивное влияние должно быть в отношении социального и природоохранного аспектов. Социальные цели, которые предусматривают сокращение рабочего времени, улучшение социального обеспечения в старости, дают гарантии занятости, снижения бедности и т. д. Природоохранный аспект нацеливает предприятия на предотвращение ущерба окружающей среде путем снижения уровня загрязнения воды и воздуха, уменьшения количества отходов и их переработки, устранения шума и т. д.
Известно также, что любая организация функционирует по меньшей мере в одной культурной среде. Поэтому культурные факторы этой среды, в числе которых установки, жизненные ценности, национальные традиции населения, непосредственно влияют на организацию. Влияние же религиозного аспекта зачастую велико. В контексте исламского ведения бизнеса такой пункт первичен. На этой основе предлагается включать в понятие эффективности использования финансовых ресурсов коммерческой организации четыре компоненты (см. рисунок).
Последовательность, выделенная автором на рисунке, не случайна. Так, если компания будет экономически успешной, но сама деятельность
будет запретной согласно шариату, нельзя признать использование финансовых ресурсов организации эффективным. С другой стороны, соблюдение норм шариата может быть на
Экономический аспект
—^Природоохранный аспект
фоне убыточной деятельности, что также не позволит назвать бизнес эффективным, ведь основная цель создания коммерческого предприятия -максимально приумножить вложения.
Можно утверждать, что эффективность использования финансовых ресурсов коммерческой организации позволяет учитывать не только результаты деятельности хозяйствующих субъектов, но и рассматривать условия, при которых они достигнуты, отражает способность стимулировать прогрессивные структурно-качественные изменения в социально-экономической системе, не забывая о религиозных привязанностях.
Список литературы
1. Прозоров С. М. Научное исламоведение в России (1980-2005) // Иран сегодня. 2006. № 1. С. 20-24.
2. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. Е. Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 567 с.
3. Соловьева Н. А., Цыркунова Е. А. Анализ финансового состояния коммерческой организации: учеб. пособие. Красноярск: КГТЭИ, 2004. 106 с.
4. Шовхалов Ш. А. Ограничения в деятельности коммерческих организаций с позиции Ислама // Актуальные проблемы социально-экономического развития России. 2012. № 4. С. 106-110.
5. Шовхалов Ш. А. Управление конкурентоспособностью оптовых организаций // Проблемы современной экономики. 2011. № 4. С. 125-129.
6. Шовхалов Ш. А. Финансовые ресурсы коммерческой организации: шариатский взгляд // Финансы и кредит. 2013. № 8. С. 58-61.
7. Usmani Т. Principles of Shariah Governing Islamic Investment Funds // Albalagh. URL: http:// www.albalagh.net/Islamic_economics/finance. shtml.
Financial analysis
FINANCIAL CONDITION OF A COMMERCIAL ORGANIZATION: THE SHARIAH VIEW
Shamil' A. SHOVKHALOV Abstract
The article deals with the research of concepts of an economic-player's financial status and the efficiency of its financial resources using as per the Islam requirements. The drawn conclusions will allow expanding the theoretical basis for enterprises to act Shariah-obedient. They may also contribute to rise of a financial-condition level of commercial organizations, observing the norms and rules of the Islamic dogma.
Keywords: economy, organization, financial performance, financial resources, Islam, Shariah
References
1. Prozorov S. M. Nauchnoe islamovedenie v Ros-sii (1980-2005) [Academic Islamic studies in Russia (1980-2005)]. Iran segodnia - Iran today, 2006, no. 1, pp. 20-24.
2. Rynok cennyh bumag [Securities market]. Manual edited by Zhukov E. F. Moscow, IUNITI-DANA Publ., 2009. 567 p.
3. Solov'eva N. A., Cyrkunova E.A. Analiz finan-sovogo sostoianiia kommercheskoi organizatsii [The analysis of the financial condition of a commercial organization]. Krasnoiarsk, KGTEI Publ., 2004, 106 p.
4. Shovkhalov Sh. A. Ogranicheniia v deiatel'nosti kommercheskikh organizatsii s pozitsii Islama [Restrictions in activities of the commercial organizations from Islam]. Aktual 'nye problemy sotsial 'no-ekonomicheskogo razvitiia Rossii - Topical problems of social-economic development of Russia, 2012, no. 4, pp. 106-110.
5. Shovkhalov Sh. A. Upravlenie konkurento-sposobnost'iu optovykh organizatsii [Management of competitiveness of wholesale organizations]. Problemy sovremennoi ekonomiki - Problems of modern economics, 2011, no. 4, pp. 125-129.
6. Shovkhalov Sh. A. Finansovye resursy kommercheskoi organizatsii: shariatskii vzgliad [Financial resources of commercial organization: the shariah view]. Fi-nansy i kredit - Finance and credit, 2013, no. 8, pp. 58-61.
7. Usmani T. Principles of Shariah Governing Islamic Investment Funds. Albalagh. Available at: http:// www. albalagh. net/Islamic_economics/finance. shtml.
Shamil' A. SHOVKHALOV
PhD of Economics, Assistant Professor of Department of Accounting, Analysis and Audit, Siberian Federal University, Krasnoiarsk, Russian Federation [email protected]
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ЖрИЯ И П^ШШ
53
