Финансовая устойчивость предприятия - фактор его инвестиционной привлекательности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №12-1/2016 ISSN 2410-700Х_

дивидендной политики организации; контроль правильности налогообложения операций с нераспределенной прибылью; оценка формирования собственного капитала. [8]

Систематизация этапов методики аудита доходов, формирующих собственный капитал организации, позволяет рационально составить план и программу аудиторской проверки, исключить риски допущения аудиторских ошибок, способствует проведению качественного аудита, а также позволяет сформировать информацию по аудиту доходов и прибыли коммерческой организации, необходимую для корректировки выявленных бухгалтерских и налоговых ошибок и принятию управленческих решений. Список использованной литературы:

1. Гончаров П.В., Лытнева Н.А. Аналитические возможности бухгалтерской (финансовой) отчетности в управлении инновационно-инвестиционной деятельностью предприятий АПК. //Фундаментальные исследования, 2015.-№ 2-5.-С. 1017-1022.

2. Ершова И.Г. Региональное управление экономикой: монография /И.Г. Ершова, Н.В. Парушина, Н.А. Лытнева и др. Воронеж: Научная книга, 2010. 212 с.

3. Илюхина Н.А., Лытнева Н.А., Боброва Е.А. Методические основы и принципы учета затрат на производство. В сборнике: SCIENCE, TECHNOLOGY AND LIFE - 2014 Proceedings of the international scientific conference. Editors V.A. Iljuhina,V.I. Zhukovskij, N.P. Ketova, A.M. Gazaliev, G.S.Mal'. 2015.- С. 455463

4. Кыштымова Е.А., Лытнева Н.А. Развитие информативности отчета о финансовых результатах для анализа прибыльности организаций в условиях перехода к МСФО //Вестник ОрелГИЭТ. -2015. -№ 1 (31). -С. 64 -69.

5. Кыштымова Е.А., Лытнева Н.А. Стратегический анализ как метод формирования информационно-аналитического обеспечения прогнозирования элементов собственного капитала /Научные записки ОрелГИЭТ. - 2014.- № 2 (10). - С. 95-100.

6. Лытнева Н.А. Управление системными изменениями //Вестник ОрелГИЭТ. - 2008. -№ 4. - С. 72-83.

7. Лытнева Н.А. Методология концепции учета, анализа и аудита собственного капитала: Дис. ... д-ра экон. наук: 08.00.12. -М., 2006. -584 с.

8. Лытнева Н.А. Совершенствование методов управления результативностью промышленных предприятий //Вестник ОрелГИЭТ. -2014. -№3 (29). -С.92-97.

9. Лытнева Н. А., Н.В Парушина Аффилированные лица: учет и отражение в бухгалтерской отчетности//Бухгалтерский учет-2001 -№15. -С. 3-8.

© Мерцалова А.А., Кыштымова Е.А., 2016.

УДК 336.647/.648

Мироседи Светлана Андреевна, канд. экон. наук, доцент

E-mail: [email protected] Мироседи Татьяна Геннадьевна, ст. преподаватель

E-mail: [email protected] Волошина Мария Дмитриевна, студентка 4 курса E-mail: [email protected] Волжский политехнический институт (филиал) ВолгГТУ, г. Волжский, РФ

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ - ФАКТОР ЕГО ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ

Аннотация

Статья посвящена выявлению зависимости инвестиционной привлекательности предприятия от показателей его финансовой устойчивости. В качестве инструмента управления рассматривается оценка инвестиционного рейтинга, основанная на финансовых показателях.

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №12-1/2016 ISSN 2410-700Х_

Ключевые слова

Финансовая устойчивость, инвестиционная привлекательность, факторы, управление, оценка.

В условиях нестабильной экономической ситуации финансовая устойчивость отдельно взятого предприятия выступает как важнейшая характеристика, позволяющая судить заинтересованным лицам об успешности его деятельности. Финансовая устойчивость представляет интерес для внутренних пользователей, но еще в большей мере в ней заинтересованы внешние пользователи - потенциальные инвесторы. Сегодня как никогда предприятия нуждаются в инвестициях, как основе повышения уровня конкурентоспособности, т.к. они позволяют осуществить обновление технологий, оборудования и т.п. Для конкурентного производства необходима стабильная деятельность предприятия, что также актуализирует проблему финансовой устойчивости [1]. Данной проблеме уделяли внимание такие известные исследователи как Шеремет А.Д., Баканов М.И., Сайфулин Р.С., Крейнина М.Н., Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф., Балабанов И. Т., Ковалев В. В., Кондраков Н. П., Стоянова Е.С., Бочаров В.В. и др. Они рассматривали финансовую устойчивость в связи с оценкой независимости организации от внешних кредиторов, однако единого четкого понятия не дано.

Под финансовой устойчивостью нами понимается состояние предприятия, позволяющее обеспечить свободное маневрирование денежными средствами в процессе его деятельности, а также возможность инвестирования в дальнейшее развитие путем сбалансированного привлечения как собственных, так и заемных источников. Цель исследования - выявление связи между финансовой устойчивостью и инвестиционной привлекательностью.

Понятие инвестиционной привлекательности сравнительно новое, используется при оценке объектов инвестирования. Наиболее распространенной характеристикой инвестиционной привлекательности с точки зрения инвестора является способность приносить доход на вложенные средства при минимальном риске. А оценка такой привлекательности необходима для определения целесообразности вложения средств на основе выбора наиболее оптимального варианта размещения ресурсов [2].

На инвестиционную привлекательность влияют различные факторы внешнего и внутреннего характера, под воздействием которых она не остается стабильной и постоянно меняется как в сторону повышения, так и в сторону снижения. Это говорит о том, что инвестиционная привлекательность требует управления, т.е. контроля над факторами и своевременного применения мер определенного воздействия с целью их нивелирования. Одним из важнейших факторов, характеризующих инвестиционную привлекательность, является уровень финансовой устойчивости предприятия. Он позволяет оценить риски, связанные с финансированием деятельности за счет привлеченных источников [3].

Эффективное управление инвестиционной привлекательностью связано с постоянным мониторингом финансового состояния и устойчивости предприятия и возможностью составления прогнозов его дальнейшего развития [4]. Для этого необходимо разработать модель оптимизации инвестиций, т.е. определить величину, при которой сумма вложений снижает финансовую независимость предприятия, инвестиционная привлекательность начинает падать и доходит до критического уровня. Инструментом контроля может служить оценка инвестиционного рейтинга, основанная на финансовых показателях. Пример такой оценки представлен в таблице 1.

Таблица 1

Балльная оценка показателей

Показатель Фактическое значение показателя Оценка в баллах Вес показателя Итоговая оценка

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,43 4 0,25 1

Коэффициент критической ликвидности 1,06 4 0,50 2

Коэффициент текущей ликвидности 2,27 4 0,50 2

Коэффициент финансовой независимости 0,433 1 1,25 2,5

Рентабельность продаж 21,76 4 0,25 1

Рентабельность собственного капитала < 0 1 0,25 0,75

Рентабельность активов 1,1% 2 0,25 0,25

Динамика дебиторской задолженности -25,28 4 0,25 0,25

Динамика кредиторской задолженности 40,76 1 0,25 0,25

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №12-1/2016 ISSN 2410-700Х

Продолжение таблицы 1

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности 1,93 3 0,25 1

Итого (сумма весовых баллов) х х 4 10,0

Итоговая оценка рассчитывается как сумма всех произведений балльной оценки на весовое значение показателя: R=EKj*Wj

Затем, согласно разработанным критериям, определяется уровень финансовой устойчивости, в соответствие с определившейся группой, в которую попадает предприятие на момент мониторинга (таблица 2).

Таблица 2

Уровень финансовой устойчивости

Группа финансовой устойчивости Рейтинг Критерий присвоения рейтинга

Предприятия с устойчивым финансовым состоянием A1 15 < R < 16

A2 14 < R < 15

A3 13 < R < 14

Предприятия с удовлетворительным финансовым состоянием B1 12 < R < 13

B2 11 < R < 12

B3 10 < R < 11

Предприятия с неудовлетворительным финансовым состоянием C1 9 < R < 10

C2 8 < R < 9

C3 7 < R < 8

Предприятия с критическим финансовым состоянием D R < 7

В данном примере предприятие отнесено к С1- классу, что говорит о низком уровне его финансовой устойчивости и неудовлетворительном финансовом состоянии. Дальнейшее привлечение инвестиций и увеличение кредиторской задолженности может привести к ухудшению положения предприятия в области финансовой автономии и понизить инвестиционную привлекательность до критического уровня. Список использованной литературы:

1. Гутковская Е. А., Колесник Н. Ф. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению // Вестник Самарского государственного университета. 2015. № 2 (124). С. 35-46

2. Мироседи С. А., Лавриненко В. М. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия // Проблемы экономики. 2011.№2. С. 42-44

3. Барри М. М. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации // [Электронный ресурс]: Интернет-журнал «Мир науки». 2015. № 2. URL: http:// mir-nauki.com/PDF/01KMN215.pdf.

4. Мироседи С. А., Веденская Д. В. Факторы инвестиционной привлекательности компании// Экономика. Управление. Право. 2012. №4-1. С. 28-31

© Мироседи С. А., Мироседи Т. Г., Волошина М. Д., 2016

УДК 658

Мироседи Светлана Андреевна, канд. экон. наук, доцент

E-mail: [email protected] Мироседи Татьяна Геннадьевна, ст. преподаватель

E-mail: [email protected] Веселова Татьяна Юрьевна, студент(ка) 4 курса E-mail: [email protected] Волжский политехнический институт (филиал) ВолгГТУ, г. Волжский, РФ

ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

Аннотация

В статье рассмотрены подходы к овднке кoнкурeнтocпocoбнocти, позволяющей контролировать