CC BY
26
УДК 330.338
Семушева А.А. студент 4 курса факультет «Экономики и права» Бузулукский гуманитарно-технологический институт научный руководитель: Миннибаева К.А.,
Россия, г. Бузулук
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ И ПУТИ ЕЁ
УКРЕПЛЕНИЯ
Аннотация: в статье рассмотрены понятие финансовой устойчивости, факторы и методы ее оценки, на примере анализа показателей бухгалтерской отчетности коммерческой организации выявлены резервы и пути укрепления ее финансовой устойчивости.
Ключевые слова: понятие, факторы, типы и виды финансовой устойчивости, показатели финансовой устойчивости, резервы укрепления финансовой устойчивости.
Semusheva A. A.
4th year student faculty of Economics and law Buzuluk humanitarian and technological Institute Scientific Director: Minnibayeva K. A., candidate of economic Sciences
Russia, Buzuluk
FINANCIAL STABILITY OF THE ORGANIZATION AND WAYS TO
STRENGTHEN IT
Abstract: the article considers the concept of financial stability, factors and methods of its assessment, on the example of the analysis of indicators of accounting statements of a commercial organization, reserves and ways to strengthen its financial stability are identified.
Key words: concept, factors, types and types of financial stability, indicators offinancial stability, reserves for strengthening financial stability.
Среди принципов управления финансами организации необходимо выполнение требований наиболее полного обеспечения финансовой устойчивости, гибкости и рациональности. Финансовая устойчивость организации исследуется нами как одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, наряду с такими как платежеспособность и ликвидность, рентабельность и деловая активность.
Рассматривая финансовую устойчивость как способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную финансово-производственную деятельность благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков [2], для ее оценки воспользуемся данными бухгалтерской отчетности исследуемой организации. В оценке устойчивости финансового положения большое внимание уделяют изучению структуры бухгалтерского баланса, соотношения различных видов активов и обязательств.
По наиболее распространенной классификации выделяют несколько типов финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние. На финансовую устойчивость организации оказывает влияние большое многообразие факторов и соответственно можно выделить различные классификации ее видов, которые представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Классификация факторов (признаков) и видов финансовой устойчивости [1]_
Признаки Виды финансовой устойчивости
Место возникновения Унаследованная, внешняя и внутренняя
Срок действия Краткосрочная и долгосрочная
Отношение к запасам Абсолютная, нормальная, неустойчивая и кризисная
Достаточность составляющих Платежная, ликвидная, активная, инвестиционно-привлекательная и имущественная
Масштабы организации Низкая, средняя и высокая
Время мониторинга Динамическая и статистическая
Оценка финансовой устойчивости организации проводится с использованием широкого круга абсолютных и относительных показателей, в числе которых показатели обеспеченности запасов источниками формирования и многочисленные коэффициенты: коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансового рычага и др.
Наиболее важными внутренними факторами, определяющими финансовую устойчивость организации, являются:
- состав и структура производимой продукции, услуг и работ;
- оптимальный состав и структура активов организации;
- составляющие финансовых ресурсов и др.
Так очевидной является взаимосвязь между финансовой устойчивостью и структурой и составом активов организации. Выбор стратегии управления активами организации, уровень оборотных средств и источников их формирования влияют на стабильность и эффективность
деятельности организации. Соотношение собственных и заемных источников в финансировании деятельности определяют степень финансовой устойчивости или финансовой зависимости и риски организации.
Часто вполне оправданным считается подход в управлении финансовыми ресурсами, при котором организация должна реинвестировать прибыль, а не только финансировать текущие расходы. Текущая деятельность может быть профинансирована за счет получения краткосрочных банковских кредитов.
При исследовании внешних факторов следует отметить, что экономическая и политическая ситуация, в том числе факторы инфляции, кредитная и налоговая политика и др. влияют на финансовую устойчивость организации. Необходимо учитывать также, что внешние факторы связаны с внутренними факторами, меняя их влияние количественно.
Рассмотрим на примере конкретной организации показатели и методику оценки финансовой устойчивости по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. Анализ финансовой устойчивости ООО «РН-Учет» начнем с оценки стоимости её чистых активов (см. таблицу 2).
Таблица 2. Оценка стоимости чистых активов ООО «РН-Учет»
Значение показателя Изменение
Показатель в тыс. руб. в % к валюте тыс. руб. ± %
2017 2018 2019 2017 2019
1 2 3 4 5 6 7(4-2) 8(7/2)
1. Чистые активы 466 495 468 871 486 094 20,7 18,2 +19 599 +4,2
2. Уставный капитал 47 416 47 416 47 416 2,1 1,8 - -
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) 419 079 421 455 438 678 18,6 16,4 +19 599 +4,7
Чистые активы организации на 31 декабря 2019 г. намного (в 10,3 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того необходимо отметить увеличение чистых активов на 4,2% за весь анализируемый период с 2017г. по 2019г. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Общей, но при этом значимой картиной финансового положения любой организации выступает структура ее бухгалтерского баланса -соотношение различных групп активов и обязательств. Рассмотрим структуру капитала ООО "РН-Учет», представленную на рисунке 1.
Рисунок 1 - Структура капитала ООО «РН-Учет» на 31.12.2019гг.
На конец 2019г. доля собственного капитала составляла 18,2% от общей стоимости капитала организации, причем на конец 2017г. его удельный вес был выше и составлял 20,7%. Нормальной считается величина собственного капитала на уровне 50% и более (желательно - 60-70%). Норма зависит от типичной для отрасли структуры активов, соотношения внеоборотных и оборотных активов.
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «РН-Учет» с помощью относительных показателей на основе данных бухгалтерской отчетности за 2017-2019 гг.
Таблица 3. Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «РН-Учет» на конец 2017-2019гг.
Показатель Нормативно Значение показателя Изменения (+, -
е значение на конец года )
2017г 2018г 2019г 2018г. / 2017г. 2019
г. /2018г
1 2 3 4 5 (3-2) 6 (4-3)
Коэффициент автономии >0,5 0,21 0,19 0,18 -0,02 -0,01
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными не менее 0,1 0,14 0,11 0,13 -0,02 0,02
средствами
Коэффициент 0,3-0,5 0,24 0,52 0,65 0,28 0,13
маневренности
Коэффициент финансовой не менее 0,6 0,23 0,22 0,22 -0,01 0,00
устойчивости
Коэффициент финансового рычага (левериджа) <1 3,82 4,39 4,51 0,57 0,12
Данные, представленные в таблице 3, свидетельствуют об обеспеченности организации собственными оборотными средствами в течение исследуемого периода, о повышении маневренности капитала. Однако значения коэффициентов автономии и коэффициента финансовой
устойчивости существенно ниже рекомендуемых нормативов и имеют отрицательную динамику. На конец 2019 г. на 1 руб. собственного капитала организация привлекала 4,51 руб. заемного капитала против 3,82 руб. в 2017 году. Эти значения далеки от норматива, равному 1 и менее (оптимальное 0,43-0,82), что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости организации от заемных источников.
Сравнительный анализ коэффициента автономии и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в сопоставлении со среднеотраслевыми статистическими значениями [3] по исследуемому виду деятельности (оказание услуг в области бухгалтерского и налогового учета, проведение финансового аудита) представлен в таблице 4.
Таблица 4. Сравнение коэффициентов автономии и обеспеченности оборотных активов собственными средствами ООО "РН-Учет со средними значениями по отрасли за 2017-2019 гг.__
Показатель Значение показателя Среднеотраслевое значение*
2017г 2018г 2019г 2017г. 2018г. 2019г.
1 2 3 4 5 6 7
Коэффициент автономии 0,21 0,19 0,18 0,37 0,35 0,47
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами 0,14 0,11 0,13 0,46 0,60 0,46
* Среднеотраслевое значение взято из источника: https://rosstat.gov.ru
Федеральная служба государственной статистики. Финансы организации
Рекомендуемое значение коэффициента автономии в отечественной практике: 0,5 и более, в мировой практике - не менее 30-40% собственного капитала. Коэффициент автономии ООО «РН-Учет» в исследуемом периоде практически в два раза меньше средних значений по исследуемой отрасли. Значения коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами организации выше рекомендуемых> 0,1. ООО «РН-Учет» за счет собственного капитала покрывало 13 % потребности в финансировании оборотных активов, но все же это существенно ниже среднеотраслевых значений. Коэффициент маневренности был выше нормы (0,3-0,5) и выше среднеотраслевых значений (не менее 0,2) составлял 0, 65 на конец 2019г.
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «РН-Учет» за анализируемый период приведен в таблице 5.
Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств для формирования запасов
ООО «РН-Учет» за 2017-2019гг.
Показатель собственных оборотных средств (СОС) Значение показателя на конец года Излишек (недостаток) на конец года
2017 2018 2019 2017 2018 2019
1 2 3 4 5 6 7
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) 289 179 245 612 315 403 +288 172 +245 315 +305 871
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу) 336 775 324636 428 626 +335 748 +324 339 +419 094
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) 336 755 324636 428 626 +335 748 +324 339 +419 094
Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между тремя видами источников формирования запасов (собственными оборотными средствами (СОС1), собственными и долгосрочными источниками (СОС2), общими источниками (СОС3)) и величиной запасов и затрат.
Таким образом, по всем трем источникам организация обеспечивает покрытие имеющихся запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом все три показателя покрытия запасов источниками формирования за анализируемый период улучшили свои значения.
Результаты анализа отражают удовлетворительное финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей финансовой устойчивости укладывается в нормативные значения, либо близки к норме. Организация может претендовать на получение кредитов, решение кредиторов во многом зависит от анализа дополнительных факторов. В целом можно говорить о нормальной финансовой устойчивости анализируемой организации. На основе анализа бухгалтерской отчетности за 2017 - 2019г. ООО «РН-Учет» рассмотрены резервы и пути дальнейшего укрепления финансовой устойчивости.
Рекомендации организации по улучшению ключевых финансовых показателей представлены в таблице 6.
Таблица 5. Рекомендуемые меры по повышению устойчивости финансового состояния ООО «РН-Учет»
Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния Цель
Увеличить долю собственного капитала Обеспечение достаточной финансовой независимости (повышение коэффициента автономии).
Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности) Повышение обеспеченности краткосрочных обязательств текущими активами (показатель текущей ликвидности).
Увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений Повышение бесперебойности текущих расчетов
Увеличить чистую прибыль Обеспечение минимально приемлемой рентабельности собственного капитала
Проведенная аналитическая работа стала основой рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости ООО «РН-Учет». Анализ и оценка финансовой устойчивости организации позволили выявить, что в ООО «РН-Учет» резервы и пути укрепления финансовой устойчивости в обобщенном виде зависят от таких внутренних факторов, как объем продажи оказываемых услуг, что определяет размер прибыли и рентабельность продаж, и в конечном итоге, величину собственного капитала и структуру капитала, существенно влияя на структуру бухгалтерского баланса. Последующий анализ структуры бухгалтерского баланса в части эффективности использования активов, в том числе оборотных активов, позволит выработать оптимальную стратегию управления запасами, дебиторской задолженностью, и будет работать на укрепление финансовой устойчивости организации.
Использованные источники:
1. Гезимиев, А. А. Виды и факторы финансовой устойчивости предприятия [Электронный ресурс]// Инновационная наука. - 2018. - № 7. С. 43-60. -www.elibrary.ru (дата обращения: 28.11.2020)
2. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 208 с.
3. Федеральная служба государственной статистики. Финансы организации. - https://rosstat.gov.ru (дата обращения: 20.11.2020)
