CC BY
86Факторы, влияющие на рынок ценных бумаг в России
Брызгалова Мария Александровна,
аспирант, кафедра финансового рынка и финансовых институтов, Новосибирский государственный университет экономики и управления E-mail: [email protected]
Виншу Дмитрий Викторович,
аспирант, кафедра финансового рынка и финансовых институтов, Новосибирский государственный университет экономики и управления E-mail: [email protected]
Рынок ценных бумаг является одной из важнейших частей финансовой системы любой страны: это платформа для покупки и продажи акций, облигаций и других финансовых инструментов. Рынок ценных бумаг особенно важен для экономического развития и привлечения инвестиций: ожидается, что в 2024 году число инвесторов на российском рынке ценных бумаг значительно увеличится. Благодаря развитию электронных торговых площадок и доступности информации все больше и больше людей смогут участвовать в инвестиционной деятельности. Однако важно отметить, что инвестирование в ценные бумаги является рискованным и требует определенных знаний и навыков. В связи с этим актуальной стала систематизация факторов, влияющих на развитие рынка ценных бумаг. Кроме того, в статье определены перспективы развития российского рынка ценных бумаг.
Ключевые слова: рынок ценных бумаг, инвесторы, финансовые инструменты, цифровизация.
Рынок ценных бумаг оказывает существенное влияние на развитие экономических отношений, так как оказывает влияние на перераспределение средств между отраслями и регионами [1, с. 98]. Только развитая система финансирования может обеспечить финансирование воспроизводственного процесса, что характерно для передовых стран [2, с. 27].
Выделяют первичный и вторичный рынок ценных бумаг. На первичном рынке ценных бумаг осуществляется процесс эмиссии и первичного размещения ценных бумаг эмитентами. На вторичном рынке ценных бумаг происходит торговля ценными бумагами после их эмиссии и первичного размещения [3, с. 124].
Несмотря на внешние шоки, а также на геополитические риски, рынок ценных бумаг остается надежным и важным элементом экономической системы страны [4]. В то же время на их объем, структуру и динамику влияет достаточно большое количество факторов, одним из которых можно назвать антироссийские санкции. Реформы, принятые правительством, повышают инвестиционную привлекательность страны и способствуют улучшению условий для предпринимательства и развитию финансового сектора. Основное внимание уделяется продолжению реформы пенсионной системы, внедрению новых финансовых технологий и повышению уровня финансовой неграмотности населения.
Еще одним важным фактором развития рынка ценных бумаг является повышение ликвидности и доступности инвесторов. С появлением новых финансовых продуктов и торговых платформ покупка и продажа ценных бумаг становится проще и дешевле. Новые технологии позволяют снизить стоимость брокерских услуг и ускорить процесс торговли.
Наконец, третий фактор, который можно выделить, - это возрастающая роль участников рынка ценных бумаг. В условиях высокой конкуренции банкам и инвестиционным компаниям необходимо улучшать свои услуги и предоставлять более благоприятные условия для инвесторов. Помимо банков и инвестиционных компаний, на рынке активно развивается роль индивидуальных инвесторов и малых предпринимателей, которые все чаще выступают в качестве участников торгов.
Однако следует отметить, что все эти факторы связаны с рядом проблем и рисков. Например, развитие технологий требует кибербезопасности и защиты данных, а также тщательного регулирования рынка. Повышенная ликвидность может увеличить волатильность ценных бумаг, что может увеличить риск для инвесторов. Для повышения роли участ-
сз о
со £
m Р сг
СТ1 А
=Е
о. в
"Я1
ои о см
ников рынка необходимы меры по регулированию и защите прав инвесторов и предотвращению возможных конфликтов интересов. Отрицательное влияние на количество клиентов у брокеров и объем средств на индивидуальных инвестиционных счетах оказывают размеры депозитных ставок в банках, снижение доверия к фондовому рынку и ухудшение условий для формирования сбережений [5].
Одной из основных функций государства является защита прав инвесторов. Власти создают правовые и регулирующие органы, которые контролируют деятельность предприятий, эмитентов ценных бумаг и обеспечивают прозрачность и честность рынка. Это позволяет инвесторам быть уверенными в сохранности своего капитала и минимизировать риск финансового мошенничества или недостоверной информации от компании.
Рынок ценных бумаг в России предлагает широкий спектр инвестиционных возможностей для инвесторов различных категорий. Каждый, от крупных институциональных инвесторов до мелких индивидуальных инвесторов, может найти подходящий инструмент для своей инвестиционной стратегии. Благодаря разнообразным предложениям и специализации различных финансовых институтов инвесторы имеют доступ к разнообразным активам и сырьевым товарам.
На рынке ценных бумаг России вы можете инвестировать в акции крупных и перспективных компаний, облигации, товарные чеки, паи инвестиционных фондов и другие товары. Кроме того, Россия активно развивает свою биржевую инфраструктуру и предлагает инвесторам возможности для торговли фьючерсами и опционами.
Инвесторы также имеют возможность инвестировать в международные финансовые продукты через депозитные квитанции или валютные фонды, которые отслеживают индексы зарубежных фондовых рынков. Эти инструменты позволяют вам диверсифицировать свой портфель и получить доступ к мировому рынку, не покидая Россию.
В целом российский рынок ценных бумаг предлагает инвесторам разнообразные возможности для приумножения капитала и получения пассивного дохода. Однако, как и на любом другом рынке, инвестиции на российском рынке ценных бумаг связаны с риском и требуют грамотного подхода к выбору инструментов и диверсификации портфелей.
Технологии оказали огромное влияние на публичные рынки ценных бумаг, рынки внебиржевых деривативов и другие финансовые рынки, улучшив поток информации, скорость исполнения, безопасность и доступ [6]. Они обеспечивают удобство и доступность для инвесторов, повышают эффективность торговли и способствуют повышению прозрачности рынка.
Одной из наиболее важных разработок в этой области является электронная торговая платформа, которая позволяет инвесторам быстро и безопасно совершать операции с ценными бумагами.
Благодаря этим платформам торговля становится более автоматизированной и открывает новые возможности для инвесторов с разным уровнем опыта. Например, даже новички могут легко зарегистрироваться на платформе, получить доступ к акциям и другим ценным бумагам, анализировать и торговать в режиме реального времени.
Кроме того, технология помогает повысить прозрачность рынка ценных бумаг. Благодаря внедрению систем распределенных реестров (блокчейн) и технологий искусственного интеллекта транзакции можно отслеживать и верифицировать более точно и надежно, а также повысить доверие инвесторов к рынку. Это поможет привлечь новых инвесторов и развить весь рынок ценных бумаг.
На российском рынке акций и облигаций в качестве эмитентов выступает ограниченное число крупных компаний, конкурирующих за внимание инвесторов. Ожидается, что с развитием инвестиционной культуры и повышением интереса к рынку ценных бумаг число эмитентов, включая малые и средние предприятия, увеличится. Это позволяет инвесторам иметь больше возможностей диверсифицировать свои портфели и получать прибыль.
В настоящее время многие процессы на рынке ценных бумаг уже автоматизированы, но в будущем ожидается большая цифровизация и использование новых технологий, включая блокчейн и искусственный интеллект. Это сделает процесс более прозрачным, эффективным и доступным как для инвесторов, так и для эмитентов.
Стоит отметить, значимое влияние при принятии инвестиционного решения оказывают инвестиционный опыт. Сформированные инвестиционные предпочтения оказывают прямое влияние на принятие инвестиционного решения при деятельности на фондовом рынке [7, с. 177].
Российский рынок ценных бумаг вызывает все больший интерес у иностранных инвесторов. В связи с улучшением условий ведения бизнеса и инвестиционной привлекательности Россия привлекает все больше внимания со стороны международных финансовых институтов. Прогнозируется интеграция российского рынка и международных бирж, что приведет к увеличению объемов торгов и привлечению новых инвестиций.
Кроме того, на рынке ценных бумах в качестве игроков появляется все больше организаций -субъектов малого предпринимательства, о чем свидетельствует реализация с 2019 г. по 2024 г. Национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» [8, с. 89].
В целом прогнозы развития рынка ценных бумаг в России на 2024 год весьма позитивны. Ожидается увеличение числа эмитентов и инвесторов в связи с развитием технологий и цифровизацией рынка, а также интеграцией с международными рынками. Главной целью развития рынка ценных бумаг в России является прежде всего правильное и гибкое перераспределение свободных инвестиционных ресурсов, а также наращивание притока
иностранных и национальных инвестиций в отечественные предприятия [9].
Все это позволит российскому рынку стать более привлекательным и конкурентоспособным для инвесторов и продолжить свое динамичное развитие. Использование новых технологий в развитии рынка ценных бумаг способствует модернизации и расширению, делая его более доступным, эффективным и удобным для всех участников, что создает благоприятные условия для развития инвестиционной среды в России. По прогнозам экспертов, в 2024 году российский рынок ценных бумаг продолжит активное развитие и трансформацию. В последние годы рынки акций и облигаций в России становятся все более привлекательными для инвесторов, и ожидается, что эта тенденция сохранится.
Литература
1. Шулекина, Е.Н. Корпоративные облигации как инструмент обеспечения экономической безопасности на мезоуровне / Е.Н. Шулекина, М.А. Брызгалова // Формирование механизмов устойчивого развития экономики региона: Сборник трудов II Всероссийской национальной научно-практической конференции (с международным участием) / Отв. редактор Е.А. Фомина. - Симферополь: Общество с ограниченной ответственностью «Издательство Типография «Ариал», 2022. - С. 97-102.
2. Курбонова, Ф.А. Особенности и факторы, влияющие на функционирование рынка ценных бумаг / Ф.А. Курбонова // Евразийский Союз Ученых. Серия: экономические и юридические науки. - 2021. - № 12-1(93). - С. 26-33.
3. Саврадым, В.М. Операции на открытом рынке как инструмент денежно-кредитной политики / В.М. Саврадым, Е.Н. Шулекина // Финансовые рынки и банки. - 2022. - № 6. - С. 123-126.1. Гарнов А.П. Проблемы привлечения физических лиц на российский фондовый рынок / А.П. Гарнов, Е.В. Афанасьев // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. - 2023. - Т. 20, № 1. - С. 101108.
4. Колесникова, О.С. Влияние санкций 2022 года на инвестиционное поведение населения России / О.С. Колесникова, А.В. Саморукова // Вектор экономики. - 2023. - № 2(80). - С. 4449.
5. Гарнов А.П. Проблемы привлечения физических лиц на российский фондовый рынок / А.П. Гарнов, Е.В. Афанасьев // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. - 2023. - Т. 20, № 1. - С. 101108.
6. Гурбанназаров, А.О. Современный рынок ценных бумаг / А.О. Гурбанназаров // Вестник науки. - 2023. - Т. 2, № 2(59). - С. 33-36.
7. Попова, Т.А. Исследование факторов, влияющих на инвестиционное предпочтение инве-
сторов на рынке ценных бумаг / Т.А. Попова, О.О. Овчинникова // Оригинальные исследования. - 2020. - Т. 10, № 11. - С. 172-178.
8. Брызгалова, М.А. Эмиссия облигаций как источник финансирования деятельности субъектов малого и среднего предпринимательства / М.А. Брызгалова, Д.В. Виншу, Е.Н. Шулекина // Финансовые рынки и банки. - 2021. -№ 12. - С. 86-91.
9. Коновалова, О.В. Рынок ценных бумаг в России: современное состояние и направления развития / О.В. Коновалова, Ю.О. Моисеева // Финансовая культура: региональный аспект: сборник статей III Всероссийской научно-практической конференции, Ульяновск, 09 ноября 2021 года - 19 января 2023 года. - Ульяновск: Ульяновский государственный университет, 2023. - С. 49-55.
FACTORS AFFECTING THE SECURITIES MARKET IN RUSSIA
Bryzgalova M.A., Vinshu D.V.
ovosibirsk State University of Economics and Management
The securities market is one of the most important parts of any country's financial system: It is a platform for buying and selling stocks, bonds and other financial instruments. The securities market is particularly important for economic development and investment attraction: the number of investors in the Russian securities market is expected to increase significantly in 2024. Thanks to the development of electronic trading platforms and the availability of information, more and more people will be able to participate in investment activities. However, it is important to note that investing in securities is risky and requires certain knowledge and skills. In this regard, the systematization of factors influencing the development of the securities market has become relevant. In addition, the article defines the prospects for the development of the Russian securities market.
Keywords: securities market, investors, financial instruments, dig-italization.
References
1. Shulekina, E.N. Corporate bonds as a tool for ensuring economic security at the meso-level / E.N. Shulekina, M.A. Bryzgalova // Formation of mechanisms for sustainable development of the regional economy: Proceedings of the II All-Russian National Scientific and Practical Conference (with international participation) / Editor-in-chief E.A. Fomina. - Simferopol: Limited Liability Company "Publishing House Printing House "Arial", 2022. - pp. 97-102.
2. Kurbonova, F.A. Features and factors affecting the functioning of the securities market / F.A. Kurbonova // Eurasian Union of Scientists. Series: Economic and legal sciences. - 2021. -№ 12-1(93). - Pp. 26-33.
3. Savradym, V.M. Operations on the open market as an instrument of monetary policy / V.M. Savradym, E.N. Shulekina // Financial markets and banks. - 2022. - No. 6. - pp. 123-126.1. Garnov A.P. Problems of attracting individuals to the Russian stock market / A.P. Garnov, E.V. Afanasyev // Bulletin of the Plekhanov Russian University of Economics. - 2023. - Vol. 20, No. 1. - pp. 101-108.
4. Kolesnikova, O.S. The impact of sanctions in 2022 on the investment behavior of the Russian population / O.S. Kolesnikova, A.V. Samorukova // Vector of Economics. - 2023. -№ 2(80). - Pp. 44-49.
5. Garnov A.P. Problems of attracting individuals to the Russian stock market / A.P. Garnov, E.V. Afanasyev // Bulletin of the Plekhanov Russian University of Economics. - 2023. - Vol. 20, No. 1. - pp. 101-108.
6. Gurbannazarov, A.O. Modern securities market / A.O. Gurban-nazarov // Bulletin of Science. - 2023. - Vol. 2, No. 2(59). -pp. 33-36.
C3
о
CO
от m Р от
от А
IE
7. Popova, T.A. Research of factors influencing the investment preference of investors in the securities market / T.A. Popova, O.O. Ovchinnikova // Original research. - 2020. - vol. 10, No. 11. - pp. 172-178.
8. Bryzgalova, M.A. Bond issue as a source of financing the activities of small and medium-sized businesses / M.A. Bryzgalova, D.V. Vinshu, E.N. Shulekina // Financial markets and banks. -2021. - No. 12. - pp. 86-91.
9. Konovalova, O.V. Securities market in Russia: the current state and directions of development / O.V. Konovalova, Yu.O. Moi-seeva // Financial culture: regional aspect: collection of articles of the III All-Russian Scientific and Practical Conference, Ulyanovsk, November 09, 2021 - January 19, 2023. Ulyanovsk: Ulyanovsk State University, 2023. - pp. 49-55.
Q.
e
CM
o
CM
