Экономические аспекты развития предпринимательства в сфере ломопереработки Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 334.7:338.45:669

АВРАШКОВ Л.Я. Экономические аспекты

развития предпринимательства в сфере ломопереработки

В статье рассматриваются оценочные критерии выживаемости малого бизнеса в сфере ломопереработки. Показана зависимость годового сбыта продаж от уровня рентабельности продукции и зависимость минимального удельного объема продаж от доли собственного капитала в общем объеме инвестиций. Представлены расчетные формулы для определения уровня критической (минималка) выручки от продаж. Приведены конкретные расчеты по формированию минимального объема переработки лома и отходов черных металлов, обеспечивающих выживаемость предпринимательской деятельности при уровне инвестиций в ломопереработку - 75 млн. рублей.

Ключевые слова: лом и отходы черных металлов, ломопереработка, прибыль от продаж, выручка от продаж, собственный капитал, заемный капитал, рентабельность, себестоимость.

Все индустриально развитые страны имеют разветвленные, эффективно действующие системы заготовки и переработки лома и отходов черных металлов, оснащенные мощным, высокопроизводительным оборудованием. В США кроме частных предпринимателей металлоломом занимаются свыше 1500 компаний; во Франции и Германии - около 1000. Подготовленный к переплаву металлолом используется не только на крупных металлургических комбинатах, но и на относительно небольших по мощности специализированных металлургических пред-приятиях1.

В России в общем виде при использовании вторичных материальных ресурсов возможны два варианта.

По первому варианту негабаритные (неподготовленные) лом и отходы черных металлов (сырье) поступают на предприятия «Вторчермет», где они проходят этап переработки. В зависимости от состояния исходного сырья и требований к готовой продукции для переработки металлолома используются различные технологические переделы: пакетирование, бри-

кетирование, дробление, ножничная или газовая резка, сортировка.

Через предприятия «Вторчермет» проходит свыше 80% товарных ресурсов лома и отходов.

Второй вариант использования лома и отходов черных металлов предусматривает возможность их непосредственной переработки в копровых цехах металлургических предприятий. Технологические процессы подготовки металлолома в копровых цехах аналогичны технологиям переработки на предприятиях «Вторчермет» и включают ножничную и огневую резку металлолома, пакетирование обрези, легковесного амортизационного лома и стружки, дробление металлических массивов на копрах и с помощью прессового оборудования.

И первый, и второй варианты предполагают для организации сбора и переработки лома и отходов черных металлов создание новых и модернизацию действующих фирм в виде частного индивидуального предпринимательства, обществ с ограниченной ответственностью и закрытых акционерных обществ. Как

№ 2 2012 г.

правило, это относительно небольшие и средние фирмы с годовым объемом реализации продукции от 1,0 до 500,0 млн. рублей. Для них, особенно для малых форм, важное значение приобретают ориентиры по объемам заготовки и переработки металлолома, которые обеспечивают хотя бы минимальную эффективность их производственно-хозяйственной деятельности, покрывающую инвестиционные затраты в виде собственного и заемного капитала2.

Исходные налоговые нормативы, данные кредитного договора по заемному капиталу, ставка банковского депозита, сумма собственного и заемного капитала для реализации проекта представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Расчетные данные по условиям реализации инвестиционного проекта

Показатели Условные Доли

обозначения единицы

Ставка банковского депозита а6 0,10

Ставка банковского кредита (процента) а% 0,15

Срок погашения кредита, годы г 4

Доля погашения кредита а'к 0,10

за 1 -й год

за 2-й год ОС к 0,20

за 3-й год сг\- 0,30

за 4-й год а\ 0,40

Ставка налога на прибыль а„ 0,20

Ставка первоочередных налогов а„ 0,03

Сумма собственного капитала, млн. руб. /, 25

Сумма заемного капитала (кредит), млн. руб. Л 50

Рентабельность к себестоимости продукции Р 0,25

В соответствии с исходными данными таблицы 1 минимальная годовая масса прибыли от продаж в расчете на один рубль инвестиций может быть обозначена итоговыми результатами таблицы 2.

Таблица 2 - Формирование минимального уровня удельной прибыли от продаж

Период Прибыль от использования 1 рубля собственного капитала (¿'О Прибыль от использования 1 рубля заемного капитала (£ п_)

1 год (0,10+0.03)1=0.130 "•' + 0.15 • 1 + 0,03 = 0,305 1-0,2

2 год (0,10+0,03)(1+0,1)=0,143 -^=- + 0,15-(1-0.1)+ 0,03 = 0,415 1-0,2

3 год (0,10+0,03)41+0,1)2=0,157 + 0,15 ■ (1 - 0,1 - 0,2) + 0,03 = 0.510 1-0,2

4 год (0,10+0,03)-(1+0,1)=0,173 —— + 0,15 ■ (1 - 0,1 - 0,2 - 0,3) + 0,03 = 0,590 1-0,2

Итого за четыре года 0,603 1,820

Среднегодовое значение 0,151 0,455

Анализируя полученные результаты, без большой погрешности можно считать, что минимальный уровень прибыли от продаж с каждого рубля заемного капитала должен превышать аналогичный показатель по собственному капиталу примерно в 3 раза. Это обстоятельство должно учитываться при реализации инвестиционных проектов с преобладанием заемных средств.

Единственным источником формирования массы прибыли от продаж является выручка от продаж или объем реализованной продукции, работ, услуг (без налога на добавленную стоимость и прочих косвенных налогов).

Таким образом, наряду с показателями чистой прибыли, балансовой прибыли, прибыли от продаж при определении эффективности использования собственных и заемных средств следует прежде всего ориентироваться на минимальную величину выручки от продаж, которая обеспечит порог выживаемости бизнеса.

При условии, что уровень рентабельности к себестоимости продаж в 1-м году составит некоторую величину Р, получим: а) Себестоимость продаж

СП

П' ■ J П' ■ J + П' ■ J

11 п J 11 пс J с^ 11 пк J k

P

P

(1)

б) Выручка от продаж

ВП = СП + ПП

1 + Р

■П'-J:

1 + Р

(П'пс-Jc + П'кк-Jк) (2)

р р

Если принять нормативную рентабельность производственного бизнеса на уровне 0,25, то минимальный уровень продаж по годам в соответствии с информацией в таблицах 1 и 2 должен составить, млн. руб.

1-й год

Вп

1 + 0,25 0,25

(0,130 ■ 25 + 0,305 ■ 50) = 92,500;

2-й год ВП

1 + 0,25 0,25

(0,143 ■ 25 + 0,415 ■ 50) = 121,625;

3-й год ВП = ^f-(0,157-25 + 0,510-50) = 147,125;

4-й Г0Д ВП = 1 + 025 ■ (0,173^25 + 0,590^50) = 169,125;

0,25

Итого за 4 года ЪВп = 530,375.

Проведенные выше расчеты в соответствии с предложенными алгоритмами показывают, что на критический минимальный объем выручки от продаж влияют главным образом два фактора:

- уровень рентабельности к себестоимости продаж;

- структура капитала (соотношение собственного и заемного капитала).

В таблице 3 показаны возможные изменения среднегодового показателя выручки от продаж в расчете на 1 рубль инвестиций в зависимости от уровня рентабельности (Р) при условии, что отношение собственного и заемного капитала не

Jc

меняется (const) и равняется j

с = 0,5.

к

Таблица 3 - Зависимость минимального годового объема продаж от уровня рентабельности продукции

Рентабельность, доли единицы Удельный объем продаж, руб./руб.

0,05 0,10

0,15 0,20

0,25 0,30

0,35 0,40

0,45 0,50

7,41 3,88

2,71 2,12

1,77 1,53

1,36 1,24

1,13 1,06

№ 2 2012 г.

Расчетные значения критической выручки от продаж (табл. 3) соответствуют уравнению:

1 + Р

В = 0,353-—;

а с учетом НДС = 0,18

1 + Р

В = 0,417--

Р

В таблице 4 показаны возможные изменения уровня среднегодовой выручки от продаж в расчете на один рубль инвестиций (удельная выручка от продаж) в зависимости от соотношения собственного и заемного капитала при неизменном (const) уровне рентабельности (0,25).

Таблица 4 - Зависимость минимального удельного объема продаж от доли собственного капитала в общем объеме инвестиций

Доля собственного капитала в инвестициях, доли единицы Удельный объем выручки от

продаж, руб./руб

0 10

20 30

40 50

60 70

80 90

100 2,95

2,12 1,97

1,82 1,67

1,52 1,36

1,24 1,06

0,91 0,76

Расчетные значения минимального среднегодового объема выручки от продаж (табл. 4) определяются уравнением: В = 5-[0,151^ + 0,455-(1-)],

- доля собственных средств

в совокупном капитале; а с учетом НДС

ВНДСп = 5,9[0,151бс + 0,455 (1- б)].

Таким образом, чем выше доля собственного капитала в совокупных инвестициях, чем выше уровень рентабельности продукции, тем ниже порог выживаемости фирмы, ориентированной на минимальный объем реализации продукции.

При оптовой цене (без НДС) вторичных черных металлов 5,0 тыс. руб./т минимальный объем переработки и реализации продукции по инвестиционному проекту должен быть не менее:

1-й год (92500:5) =18,5 тыс. т;

2-й год (121625:5) = 24,3 тыс. т;

3-й год (147125:5) = 29,4 тыс. т;

4-й год (169125:5) = 33,8 тыс. т

Проектная производственная мощность предприятия «Вторчермет» предусматривает объем переработки 50 тыс. т.

Выручка от продаж сверх минимального объема реализации ведет к повышению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта.

Таким образом, минимальный объем производства и реализации продукции зависит от основных факторов: соотношения собственного и заемного капитала при реализации инвестиционного проекта, а также уровня рентабельности конкретных видов продукции.

1 Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинхеля. 5 изд., перераб.и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. С. 154.

2 Организация предпринимательской деятельности. Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Горфинхеля В.Я., проф. Швандара В.А. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. С. 216.