CC BY
82
УДК 336.713 : 339.727 Б01: 10.15587/2312-8372.2014.32049
харевич А. с. ДОСЛ1ДЖЕННЯ ЧИННИК1В
ФОРМУВАННЯ КРЕДИТНОГО ПОТЕНЩАЛУ БАНК1ВСЬКО1 СИСТЕМИ УКРА1НИ В УМОВАХ ДОЛАРИЗАЦН
Представлено результаты дослгдження формування кредитного потенщалу бантвськог системы Украгни в сучасних умовах, доведено суттевий вплыв доларизащ на цей процес. Визначенг чинники, що обумовлюють формування тареалгзацгю кредитного потенцгалу бантвськог системи в умовах доларизащ. Запропоновано модель взаемозалежностг визначених чиннитв г кредитного потенцгалу бантвськог системи.
Клпчов1 слова: бантвська система, кредитний потенцгал, доларизацгя, фтансова доларизацгя, кредитнг ресурси, депозити.
1. Вступ
Банювська система Укра'1ни розвиваеться в умовах загострення фшансово-економiчноl кризи, високого рiвня ризику та невизначеность Не зва-жаючи на негативш тенденци, що вщбуваються у банювськш систему активи банюв продовжу-ють зростати протягом поточного року, якщо на 01.01.2014 р. вони становили 1278095 млн. грн., то до 01.09.2014 вони зросли до 1343477 млн. грн. або на 5,1 %; але збиток по системi банюв станом на 1 вересня 2014 року вже становив 5,3 млрд. грн. [1, 2], що свщчить про проникнення кризи у банювську систему Украши. За таких умов з одного боку, важливо зберегти та надалi наро-щувати кредитний потенщал банювсько! системи, оскiльки вiд цього буде залежати спроможшсть економiки до вщновлення та подальшого зростан-ня. А з шшого боку, проблемою для банювсько! системи буде не тшьки забезпечення належних умов формування кредитного потенщалу, а й його реалiзацiя. На фонi поглиблення економiчноl кризи та ведення военних дш на сходi Укра'1ни вiдбуваеться скорочення державного фшансуван-ня, до того ж попршуються фiнансовi показники дiяльностi пiдприемств, що у сукупностi при-зведе до звуження внутрiшнього швестицшного попиту [3].
За наведених обставин актуальност в сучасних умовах набувае дослщження умов та чинникiв формування та реалiзацil кредитного потенцiалу банювсько! системи, що обумовлюе необхiднiсть 1х виявлення та оцiнювання впливу. При цьому особливо'1 уваги потребують таю двi обставини, як девальвацiя нащонально'1 валюти й прискорення iнфляцiйних процеав, що в умовах зростання рiвня
доларизаци у 2014 р. до 40 %, значно пщсилюе фiнансовi та валютнi ризики в банювськш системi.
2. Анал1з лггературних даних 1 постановка проблем
У наукових публжащях проблеми формування кредитного потенщалу банюв та банювсько! системи розглядаються достатньо активно, що пов'язано iз надзвичайною актуальнiстю даного напряму дослщження. Одним iз аспектiв цих дослщжень е визначення чинникiв та ощнка 1х впливу на формування кредитного потенщалу банювсько! системи та банюв, зокрема. Даш аспекти вщображеш у наукових публжащях вiтчизняних учених, серед яких: Брутян К. С., Волохата В. 6., Гончар М. В., 6фiменко В. I., Карбiвничий I. В., Кравець А. Ю., Леонов С. В., Маслова А. Ю., Павлюк С. М. [4-10] та ш. Авторами здебшьшого придiлялася увага дослiдженню умов та чинниюв формування кредитного потенщалу банюв, як суб'ектiв банювсько! системи, але вони не охоплювали усiх можливих чинникiв формування кредитного потенщалу бан-ювсько! системи, зокрема таких як вплив дола-ризаци, що обумовлюе необхщшсть проведення бшьш глибокого дослщження.
Одними iз перших серед захщних учених до проблематики фшансово'1 доларизаци звернули-ся А. 1зе (А. Ize), Е. Левьбяп (Е. Levy-Yeyati), Дж. Де Школо (G. De №со1о), якi вказали на трансформащю валютного ризику у банювськш системi, пов'язаного iз деномшащею банкiвських депозитiв i позик у шоземнш валютi, в iнший вид ризику — ризик дефолту, пов'язаний iз загрозою втрати платоспроможност позичальниюв [12-14]. Проте саме цi аспекти впливу доларизаци на
кредитний потенщал банювсько! системи Украши у вiтчизнянiй науковш лiтературi практично не дослiдженi.
Мета статп — висвiтлення результатiв досль дження, спрямованого на виявлення комплексу чинниюв формування кредитного потенцiалу Украши та оцiнка 1х впливу на кредитний потенщал в^чизняно! банювсько! системи в умовах доларизаци.
Досягнення поставлено! мети здiйснюeться шляхом виконання таких послщовних задачi:
1. Визначити спектр чинниюв, що впливають на кредитний потенцiал банювсько! системи Украши.
2. Виявити взаемозв'язок цих чинниюв iз кре-дитним потенщалом за допомогою методу коре-ляцшно-регресшного аналiзу.
3. Обгрунтувати можливi сценари змiцнення кредитного потенцiалу банювсько! системи Укра'ши у свил зниження рiвня доларизацп.
3. Результаты досл1дження чиннимв формування кредитного потенц1алу банмвсько! системи Украши
В Укра!ш мае мшце низька ефективнiсть кре-дитно'1 полггики банкiв, яка проявляеться в недо-статностi кредитних ресурсiв, '1х частка у структурi капiтальних iнвестицiй за перше пiврiччя 2014 р. трохи перевищила 10 %, в той час, коли у 2013 р. вона перевищувала 18 %. До того ж мае мкце ви-сока варпсть кредитних ресурсiв, яка обумовлена високими процентними ставками, тому сформу-вався низькш рiвень кредитування господарюючих суб'ектiв, яке не вщповщае реальним потребам. За оцiнками Мшктерства економiчного розвитку i торгiвлi у консенсус-прогнозi серед найбiльших ризикiв у 2014-2015 р.р. визначеш «нарощуван-ня негативних шфляцшних очiкувань населення» та «збереження низько'1 кредитно'1 активностi ко-мерцiйних банюв» [15], що гальмуе швестицшш процеси в крашь Значна потреба реального сектору економжи у фшансових ресурсах в умовах попршення iнвестицiйного клiмату, внаслiдок чо-го обсяг прямих iноземних швестицш постiйно скорочуеться (за сiчень-вересень 2014 року вони становили 1336,1 млн. грн., що на 16,3 % менше порiвняно iз аналогiчним перюдом 2013 р. [16]) обумовлюе необхщшсть змiцнення кредитного по-тенцiалу банювсько! системи та пiдвищення ефек-тивносп його використання.
Незважаючи на попршення умов кредитно'1 дiяльностi банкiв з початку року, обсяги кредитування як фiзичних, так й юридичних оаб продов-жували зростати й з початку 2014 року збшьшилися на 7,8 та 12,6 %, вщповщно, що е позитивним для забезпечення можливостей розвитку еконо-мши кра'1ни й подолання кризово'1 ситуацп, але
вкрай недостатнiм. У той же час через загострен-ня полггично! кризи з початку року, девальваци нащонально! валюти та дестабтзаци ситуацп на валютному, фiнансовому ринках знизилася довiра вкладникiв до банювсько! системи внаслiдок чого у ачш 2014 р. спостерiгалося зниження обсяпв депозитiв бiльш як на 2 %, але попм депозитна актившсть вкладникiв зростала протягом лютого-квггня й сягнула 672157 млн. грн., але з травня 2014 р. намггилася тенденщя щомiсячного зниження обсяпв депозипв й у липш обсяг депозитiв на 2,5 % впав порiвняно iз квiтнем 2014 р. За таких умов вщбуваеться зменшення кредитного потенцiалу банювсько! системи.
Ще одним негативним фактом стало зростан-ня доларизацп грошового обпу в Укра!ш з початку поточного року. Рiвень доларизацп економши Украши на сьогоднi перевищуе критичну межу у 30 % (у 2013 р. — 36,8 %, у 2014 р. — вже пе-ревищив 40 %), що значно посилюе уразливкть фшансово! та банювсько! системи у разi подальшо! дестабтзацп валютного ринку. Отже особливий вплив на дiяльнiсть банкiв, у тому числ щодо формування кредитних ресурав та реалiзацil кредитного потенщалу, справляють iнфляцiйнi процеси та стан валютного ринку. Попршення цшово! ситуацп та ситуацп на валютному ринку вже призвели до посилення недовiри до нащонально! валюти, пщ-вищення залежностi внутрiшнього грошового обпу вiд зовнiшнього ринку, зростання тшьового сектору економiки, зменшення емiсiйного доходу, шдвищення вразливостi нащонально! грошово-кредитно! поль тики, тшзацп валютного ринку, що е негативним як для економши, так й банювсько! системи.
Наслщками суттево! девальвацп гривнi вже стали попршення якост балансiв банювських установ при знецiненнi нащонально! валюти, достатньо висока ймовiрнiсть посилення банювсько! кризи у зв'язку iз розбiжнiстю структури активiв та зо-бов'язань, а також iз ймовiрнiстю попршення пла-тоспроможностi клiентiв, що отримували кредити у валюп, але генерували сво! доходи на внутрш-ньому ринку. Отже, одшею з проблем банювсько! системи е зниження платоспроможносп позичаль-никiв, яка з урахуванням попршення сощально-економiчноl ситуацп все бшьш загострюеться. Вже вiдмiчаеться зростання прострочено! заборгованос-тi за кредитами, на 1 вересня 2014 року !! частка у загальнш сумi кредитiв перевищила 11 %, в той час, коли на початку року вона становила 7,7 %, за таких умов зростатимуть фiнансовi та кредитш ризики банюв, що негативно впливатиме на формування кредитного потенщалу банювсько! системи. Норматив максимального розмiру кредитного ризику на одного контрагента, який мае становити не бшьше 25 %, у 2013-2014 р.р. мав тенденцш до зростання, наразi вiн становить 23,32 %, тобто наближаеться до критичного рiвня.
У майбутньому розвиток банювсько! системи значно залежатиме вщ 11 кредитного потенцiалу, що обумовлюе необхщшсть виявлення та оцiнювання комплексу чинниюв, що на нього впливають.
Реалiзований кредитний потенцiал банювсько! системи характеризуеться обсягом наданих креди-пв, тому обираемо даний показник як функщю залежностi вiд макроекономiчних чиннишв та, враховуючи значний вплив процеав доларизаци, чинникiв, пов'язаних iз використанням шоземно! валюти у процесi формування та реалiзацil кредитного потенщалу банювсько! системи. Модель за такого пщходу матиме наступний вигляд:
Кб = Д1, ЧЗА,-, РА,-, М1, Н,-, ОРА, ЧОнбу, С, Гд, МР, Д, ДВ,-, ДС,-, ДФ,-, ДЮ,-, СПБ, ВЗБ, П1),
де Кб — обсяг кредипв, наданих банками; I — рiвень шфляцп; ЧЗА,- — чистi зовшшш активи в iноземнiй валютi; РА,- — офiцiйнi резервнi активи в шоземнш валютi; Г,- — готiвковi кошти в iноземнiй валютi; М1 — переказнi депозити в iноземнiй валютi; ЦП,- — цiннi папери в шоземнш валют; Н,- — надходження шоземно! валюти; О — обсяг операцш з готiвковою шоземною валютою на мiжбанкiвському валютному ринку Украши; ЧОНБУ — частка операцш Нащо-нального банку в загальному обсязi мiжбанкiвського валютного ринку; С — сальдо валютних штервенцш Нащонального банку Украши; Гд — офщшний курс гривнi до долара США; МР — обсяг мiжнародних резервiв; Д — депозити в шоземнш валюту ДВ,- — депозити в шоземнш валют на вимогу; ДС,- — депозити в шоземнш валют строковi; ДФ,- — депозити фiзичних осiб в iноземнiй валюту ДЮ,- — депозити юридичних оаб в iноземнiй валютi; СПБ — сальдо плапжного балансу; ВЗБ — валовий зовшшнш борг; П1 — прямi iноземнi швестици.
Вiдповiдно до наведено! моделi було сформовано масив даних, який включае даш за 19 показниками: сощальними, економiчними та фшансовими даними банювсько'1 дiяльностi за перюд 2007-2013 р.р. Вiн охоплюе три фази розвитку фiнансово-економiч-но! ситуаци та банювсько'1 системи: докризовий, кризовий та посткризовий, що дасть можливють отримати даш щодо впливу тих чи шших чин-ниюв з урахуванням !х змiнностi та вразливость У процесi дослiдження було використано метод багатофакторного кореляцшно-регресшного аналь зу, який дозволив оцiнити напрям та шдльшсть зв'язку мiж дослщжуваними явищами, а також отримати модель розвитку процеав.
За результатами корелящйного аналiзу з використанням таблиц Чеддока [17] визначено напрям i тiсноту зв'язку мiж дослiджуваними чинниками та обсягом наданих кредитiв, який характеризуе
реалiзований кредитний потенцiал банювсько! системи (табл. 1). Вiдповiдно до даних табл. 1 сильний прямий зв'язок спостериаеться мiж обсягом наданих кредипв та обсягами переказних депозита в iноземнiй валютi, надходження шо-земно'1 валюти, депозитiв в шоземнш валюту де-позитiв в шоземнш валют на вимогу, депозита фiзичних осiб в iноземнiй валют, депозитiв юридичних осiб в шоземнш валют, валового зовшш-нього боргу, коефвдент кореляцп знаходиться у межах 0,866-0,899. Крiм того прямий значний зв'язок виявлено мiж обсягом наданих кредита та обсягами цшних паперiв в iноземнiй валютi, офщшним курсом гривнi до долара США, а зво-ротний значний зв'язок — мiж обсягами офiцiйних резервних активiв в iноземнiй валютi, обсягом прямих шоземних iнвестицiй, темпами шфляци, обсягом мiжнародних резервiв, розмiром сальдо поточного рахунку, обсягом прямих шоземних ш-вестицш, темпами шфляци. Отримаш результати дозволяють зробити висновок, що реалiзований кредитний потенцiал банювсько'1 системи в умовах високого рiвня доларизаци здебiльшого залежить вiд ресурсно'1 бази, зокрема обсяпв депозитiв.
Таблиця 1
Напрям та тойота зв'язку мйж обсягом наданих кредшчв та дослщжуваними чинниками
Чинники Коeфiцicнт кореляцп Напрям та сила впливу чиннику
Чистi зовнiшнi активи в шоземнш валют, млн. грн. (XJ 0,624249 Прямий, значний
□фiцiйнi peзepвнi активи в шоземнш валют, млн. грн. (Х2) -0,57243 Зворотний, значний
ГотiвEовi кошти в шоземнш валюту млн. грн. на кшець пepiоду (Х3) 0,449106 Прямий, помipний
ПepeEазнi депозити в шоземнш валют, млн. грн. (Х4) 0,873809 Прямий, сильний
Цшш папери в iнозeмнiй ва-лютi, млн. грн. (Х5) 0,533811 Прямий, значний
Надходження шоземно!' валюти, млн. дол. (Хв) 0,867839 Прямий, сильний
□бсяг операцш з го^вковою iнозeмною валютою на мiж-банEiвсьEому валютному ринку Украши, млн. дол. (Х7) -0,03884 Зворотний, слабкий
Сальдо валютних штервенцш Нащонального банку Укра'!-ни (Ха) 0,21555 Прямий, слабкий
□фiцiйний курс гривн до долара США, сepeднiй за перюд, грн. (Хд) 0,672683 Прямий, значний
□бсяг мiжнаpодних peзepвiв, млн. дол. (Хд) -0,54461 Зворотний, значний
Закшчення табл. 1
Чинники КоефщЕнт кореляцп Напрям та сила впливу чиннику
Депозити в шоземнш валют, млн. грн. W,o) 0,884461 Прямий, сильний
Депозити в iноземнiй валютi на вимогу, млн. грн. (Х,,) 0,85538 Прямий, сильний
Депозити в шоземнш валют строков^ млн. грн. (Х,2) 0,260701 Прямий, слабкий
Депозити фiзичних опб в шо-земнiй валютi, млн. грн. (Х,з) 0,866314 Прямий, сильний
Депозити юридичних осiä в шо-земнiй валютi, млн. грн. (Х14) 0,899628 Прямий, сильний
Сальдо поточного рахунку, млн. дол. (Х15) -0,53507 Зворотний, значний
Валовий зовшшнш борг, млрд. дол. США (Х,в) 0,883206 Прямий, сильний
Прямi iноземнi швестицп, млн. грн. (Х17) -0,51537 Зворотний, значний
Темпи iнфляцГi (Х,д) -0,56215 Зворотний, значний
Таблиця 2
Показники для проведения регресшного aHani3y
Роки Кре-дити надаш банками, млн. грн. Пере-казш депозити в шоземнш валют, млн. грн. Надхо-дження шо-земно'' валюти, млн. дол. Депозити в шоземнш валют, млн. грн. Валовий зовшшнш борг, млрд. дол. США
2007 485368 20233 4244 91577 80000
2008 792244 35003 6177 157905 101700
2009 747348 41443 5370 161862 104000
2010 755030 41566 5862 177348 117300
2011 825320 51912 7019 211398,82 126200
2012 815327 56973 7526 252074 135100
2013 911402 52400 9400 248220 142500
КоефщЕнт кореляци 0,867839 0,867839 0,884461188 0,883205778
Для визначення регресшно! моделi обираемо чинники i3 сильним зв'язком. Ураховуючи, що у сукупност депозити фiзичних осiб в шоземнш валютi, депозити юридичних осiб в шоземнш ва-лютi, депозити в шоземнш валют на вимогу вщо-браженi в показнику депозити в шоземнш валюту включаемо у модель один чинник — депозити в шоземнш валють За результатами здшснених мiркувань, спираючись на результати кореляцш-ного аналiзу, вирiшуемо до моделi включити на-ступнi чинники: X4, X6, X10, X16, якi е незалеж-ними змiнними; залежна змшна — обсяг наданих кредитiв (У). Загальна методолопя дослiдження вибiрковоl лшшно! багатофакторно'1 регресшно! моделi мае наступний вигляд:
У = b0 + b1 + ... + b15 x15 + e,
де У — залежна змшна; х1...х15 — незалежш змiннi; b0, b1.b15 — оцшки невiдомих параметрiв моделi; е — випадкова величина.
Користуючись пакетом «Аналiз даних» MS Excel, здiйснено регресшний аналiз масиву даних за об-раними чинниками за 2007-2013 р.р. (табл. 2). Вщповщно до регресшно! статистики множин-ний R та R-квадрат мають достатньо високi зна-чення, 0,9306 та 0,8661, вщповщно, що свщчить про високу кореляцш мiж дослiджуваними чинниками та високий стушнь вiдповiдностi моделi до вхщних даних.
За отриманими параметрами моделi сформовано рiвняння регресп, яке мае наступний вигляд:
Кн = 272064,6 +17,3 х X4 + 87,2 х X6 --3,3хX10 - 1,7хX16,
або
Кн = 272064,6 +17,3хM1 + 87,2хH -- 3,3 х Д -1,7 х ВЗБ.
Для перевiрки значимост отримано'1 моделi визначаемо критерiй Фшера за формулою:
F = ГхУ Гфакт = \ - r 2 1 ' xy
х (n - 2),
(1)
де n — кшькшть спостережень. 0,8661
^факт
1 - 0,8661
х (7 - 2) = 4,6.
(2)
^табл (за умов рiвня значимостi a = 0,05) при наявност 7 спостережень й чотирьох чинниюв рiвняння дорiвнюе 4,12. За результатами проведе-них розрахунюв отримуемо, що ^факт дорiвнюе 4,6
та перевищуе ^табл, що дозволяе констатувати значимють та надшшсть отримано'1 моделi, мож-лившть 11 використання для прогнозування. На 11 основi визначено прогнознi значення обсяпв кредитiв, що будуть надаш, на 2014-2016 р.р. Прогнозуеться, що кредити, надаш банками (Кб), у 2014 р. шдвищаться до 1009058 млн. грн., у 2015 р. — сягнуть 1093995, у 2016 р. — пере-вищать 1178900 млн. грн., як бачимо темпи росту прогнозованих показниюв обсягу кредитних ре-сурав е дуже низькими, 8,4 та 7,7 %, вщповщно. Таким чином за наявних тенденцш пщ впливом зростання доларизаци поступово знижуватимуться темпи росту обсяпв кредитних ресурав, внаслн док чого зменшуватиметься кредитний потенцiал баншвсько1 системи, тому потрiбнi дiевi заходи щодо урегулювання та контролю рiвня доларизаци грошового обиу в Украшь
Бiльшiсть заходiв в банкiвськiй системi на-разi спрямованi, перш за все, на удосконалення баншвського механiзму та його впливу на рiвень доларизаци, в той час, коли потужним шструмен-том зниження рiвня доларизаци, на наш погляд, е нарощування кредитного потеншалу банювсько! системи та оптимiзацiя його структури за видами валют. Вважаемо за необхщне на законодавчо-му рiвнi встановити граничнi та допустимi рiвнi доларизаци в баншвськш системi, оскiльки було доведено, що на даному еташ розвитку, в Укра'1ш залишаеться проблема низько'1 довiри до нацюналь-но1 валюти та 11 нестабiльнiсть, й використання шоземно'1 валюти за даних обставин е необхщним для зниження ризикiв банювсько! дiяльностi та пiдтримки належного рiвня лiквiдностi, особливо за умов загрози друго'1 хвилi кризи в Укра'1ш, яка вже проникае в економiчну та фiнансову сфери. Оскiльки за вимогами Мiжнародного валютного фонду допустимим вважаеться рiвень долариза-цГ1 30 %, то саме дана межа е максимально при-пустимим рiвнем.
Для того, щоб його досягти нами визначено три варiанти формування ресурсно! бази та реалiзацii кредитного потенцiалу банкiвськоi системи:
1 варiант — збереження шнуючого обсягу креди-тування в шоземнш валютi у розмiрi 300000 млн. грн. та суттеве збшьшення кредитування у в^чиз-нянiй валютi до 700000 млн. грн., тобто майже на 200000 млн. грн., що становить 35 %, за таких умов рiвень кредитно'1 доларизаци знизиться до 30 %;
2 варiант — збшьшення обсягу кредитування в шоземнш валют й суттеве нарощування кредитування у вггчизнянш валюп, бшьш, шж на 35 % вщ iснуючого обсягу, що потребуе удосконалення пол^ики банкiв щодо залучення фшансових ре-сурсiв та активiзацii кредитно'1 дiяльностi;
3 варiант — зниження обсягу кредитування в шоземнш валют й нарощування кредитування у вгтчизняшй валюп, але за цих умов ускладню-
ються умови нарощування кредитного потенщалу банкiвськоi системи.
На наш погляд, на найближчi три роки найбшьш оптимальним е перший варiант. Пiсля досягнення мети щодо зниження рiвня кредитно1 доларизаци, можливим стае другий варiант: нарощування кредитного потеншалу як за рахунок нарощування обсяпв кредитування в нацюнальнш валюп, так й за рахунок збшьшення обсяпв кредитування в шоземнш валюта При цьому темпи нарощування обсяпв кредитування в нацюнальнш валют мають перевищувати темпи нарощування обсяпв кредитування в шоземнш валют, що сприятиме подальшому зниженню рiвня кредитно1 доларизаци, оптимальний рiвень яко'1, на наш погляд, мае знаходитися у межах 20-30 % для того, щоб не допустити зростання залежност економши Украши вiд свiтових тенденцiй та убезпечити и в умовах погiршення внутршньо1 фшансово-еко-номiчноi ситуаци.
Третiй варiант: зниження обсягу кредитування в шоземнш валют й нарощування кредитування у вггчизнянш валюп доцiльним буде за умов за-гострення фiнансово-економiчноi ситуаци на свi-товому ринку.
Уа наведенi варiанти кредитно1 полiтики ви-чизняних банкiв спрямованi на збшьшення кредитного потеншалу баншвсько1 системи Украши й зниження рiвня доларизаци, що у сукупносп сприятиме розвитку фшансово-кредитно1 системи, а через не1 й прискоренню економiчного розвитку та шдвищення фiнансовоi безпеки та незалежносп Укра1ни.
Кожний з варiантiв, у свою чергу, потребуе нарощування ресурсно1 бази кредитного потеншалу банювсько1 системи, одним iз перспективних джерел яко'1 е депозити. У св^овш практиш для активiзацii депозитно1 дiяльностi досить пошире-ним е використання процентно1 ставки, але така пол^ика мае бути обгрунтованою та виваженою.
На сьогодшшнш день процентна ставка за депозитами в Укра1ш е високою i майже вичерпала уа можливостi як iнструмент залучення кошпв населення та господарюючих суб'екпв. Завищенi ставки за депозитами загрожують фшансовш ста-бiльностi та лжвщносп банкiв, вони спричиняють високу варткть кредитних ресурсiв в Украiнi, що значно обмежуе доступ господарюючих суб'екпв до них й гальмуе швестицшш процеси. Урегулювання цього аспекту функцюнування баншвсько1 системи е важливим та необхщним.
Завданням НБУ також е пщвищення вимог до використання депозитних ресурав, яю мають спря-мовуватися на кредитнi та швестицшш операци, а не на погашення борпв та виконання зобов'язань, а також важливим стае спешальний мошторинг результатiв дiяльностi банкiв з метою виявлення й проведення ретельного контролю 1х операцiй,
зокрема щодо залучених фшансових pecypciB та напрямiв ïx використання.
7. Обговорення результат1в дослщження
Формування кредитного потенцiалy банювсько! системи на сучасному еташ вiдбyваeться пщ впли-вом значно! кiлькостi зовшшшх чинникiв. Доведено, що в умовах доларизацП суттевий вплив на формування кредитного потенщалу банювсько! системи чинять: обсяги чистих зовшшшх активiв в шоземнш валют, переказних депозипв в iноземнiй валютi, надходження шоземно! валюти, залучення коштiв юридичних та фiзичниx осiб в iноземнiй валют на депозити. Обгрунтовано модель взаемо-залежностi визначених чинникiв i кредитного потенщалу банювсько! системи, використання яко1 може суттево удосконалити регуляторну дiяльнiсть НБУ за цим напрямком.
8. Висновки
Особливосп формування кредитного потенщалу банювсько! системи Украши на сучасному еташ характеризуются перевищенням темшв росту де-позитiв в шоземнш валют порiвняно з депозитами в нацюнальнш валютi Це засвщчуе недовiрy вкладникiв до нацiональноï валюти i стимулюе процес доларизацiï. Структура депозитв за видами вкладникiв та за строками характеризуеться тим, що бшьша 1х частка належить фiзичним особам та е короткостроковими (на вимогу та до 1 року). Таким чином, в банювськш системi Украши не вистачае вщносно стабшьних джерел надходження ресyрсiв у банки Украши, особливо довгостро-кових, що значно обмежуе кредитний потенщал банювсько1 системи та звужуе можливостi його використання на користь прискорення економiч-ного розвитку в крашь
Сформований рiвень доларизацП вiтчизняноï економiки призвiв до викривлень у монетарнiй полтищ та погiршення ïï ефективностi, посилення ïï вразливостi до потоюв капiталy та змiн валютного курсу. Полггика подальшо! акселерацП валютних резервiв може призвести до консервацП структурних зрушень, якi склалися.
Фшансова доларизацiя виступила зв'язною ланкою мiж експансiею глобально! лiквiдностi i бумом внутршнього кредитування та споживання, що призвело до зростання вартост активiв та попр-шення платжного балансу. Фiнансовi дисбаланси економiки Украши, масштаби падiння вiтчизняноï економiки шдчас кризи та шоку у банювському секторi засвiдчyють необxiднiсть перегляду макро-економiчноï полiтики. Зниження рiвня доларизацП повинно розглядатись як прiоритетна складова економiчноï полiтики.
Лггература
1. Доходи та витрати банюв Украïни за в1с1м м1сящв 2014 року [Електронний ресурс]. — Режим доступу: \www/URL: http://www.bank.gov.ua/ control/ uk/publish/article?art_id=9792334&cat_id=58285
2. Основш показники д1яльиост1 банюв Украь ни [Електронний ресурс]. — Режим доступу: \www/URL: http://www.bank.gov.ua/control/uk/ pubHsh/article?art_id=36807&cat_id=36798
3. Анал1з економ1чного стану Украïии (серпень 2014 року) [Електронний ресурс]. — Режим доступу: \www/URL: http://www.bank.gov.ua/ control/publish/category?cat_id=71018
4. Брутян, К. С. Формування кредитного потенщалу банку [Електронний ресурс] / К. С. Брутян, Г. В. Трегуб. — Режим доступу: \www/ URL: http://www.rusnauka.com/9_KPSN_2011/ Economics/6_84307.doc.htm
5. Волохата, В. 6. Фактори формування депозит-них ресурав банку [Текст] / В. 6. Волохата // Б1знес 1нформ. — 2013. — № 8. — С. 310-316.
6. 6ф1менко, В. I. До питань формування струк-тури кредитного потенщалу банювсь^ системи [Текст] / В. I. 6ф1менко, М. В. Гончар // Вкник Хмельницького нащонального ушверси-тету. — 2012. — № 4, Т. 3. — С. 50-52.
7. Карб1вничий, I. В. Мехашзм формування та реа-л1зацп кредитноï полиики банку [Текст]: автореф. дис. ... канд. екон. наук: 08.00.08 / I. В. Карб1в-ничий. — Суми: Б. в., 2011. — 19 с.
8. Кравець, А. Ю. Фактори впливу щодо формування та реал1зацп кредитного потенщалу банку [Електронний ресурс] / А. Ю. Кравець. — Режим доступу: \www/URL: http://dspace.uabs.edu. ua/jspui/bitstream/123456789/4023/1/2008-23.pdf
9. Леонов, С. В. Систематизащя фактор1в, що об-межують швестицшну д1яльшсть банюв [Текст]: зб. наук. праць I Мiжнародноï науково-практич-toï конференцп студешлв, астранпв та молодих вчених, 31 жовтня 2008 року / С. В. Леонов // Розвиток банювсь^ системи Украши як основа реал1зацп стратеги економ1чного зростання. — Тернопшь: ТНЕУ, 2008. — С. 111-113. — Режим доступу: \www/URL: http://dspace.uabs.edu.ua/ jspui/bitstream/123456789/1630/1/Leonov_24.pdf
10. Маслова, А. Ю. Оцшка впливу зовшшшх чинниюв на прийняття управлшських ршень при форму-ванш кредитного потенщалу банку [Електронний ресурс] / А. Ю. Маслова // Економ1чш науки. Сер.: Облк i фшанси. — 2013. — Вип. 10(1). -Режим доступу: \www/URL: http://nbuv.gov.ua/ j-pdf/ecnof_2013_10(1)_48.pdf
11. Павлюк, С. М. Формування ресурав комерцш-них банюв [Текст]: автореф. дис. ... канд. екон. наук: 08.04.01 / С. М. Павлюк;Н.-д. фш. ш-т при М-в1 фшанав Украïии. — К., 2005. — 20 с.
12. De Nicolo, G. D. Dollarization of bank deposits: Causes and consequences [Text] / G. De Nicolo, P. Honohan, A. Ize // Journal of Banking & Finance. — 2005. — Vol. 29, № 7. — P. 1697-1727. doi:10.1016/j.jbankfin.2004.06.033
13. Ize, A. Financial dollarization [Text] / A. Ize, E. L. Yeyati // Journal of International Economics. — 2003. — Vol. 59, № 2. — P. 323-347. doi:10.1016/ s0022-1996(02)00017-x
14. Rengifo, E. Bank Regulation in Dollarized Economies: The Case of Turkey [Text] / E. Rengifo, E. Ozsoz, M. Akinkunmi, E. Court // International Journal of Financial Studies. — 2013. — Vol. 1, № 4. — P. 137-153. doi:10.3390/ijfs1040137
15. Украша: перспективи розвитку [Текст] / Консенсус-прогноз. — 2014. — Вип. 35. — 28 с. — Режим доступу: \www/URL: http://me.kmu.gov.ua/file/ link/234803/file/Concensus_2014_May_UKR.pdf
16. Каттальш швестицп за джерелами фшансуван-ня за ачень-червень 2014 року [Електронний ресурс]. — Режим доступу: \www/URL: http:// ukrstat.org/uk/operativ/operativ2014/ibd/kindj/ infin_u/infin02_14u.htm
17. Чигринська, О. С. Теорiя економiчного аналь зу [Текст]: навч. по«б. / О. С. Чигринська, Т. М. Власюк. — К.: Центр навчально! лггератури, 2006. — 232 с.
ИССЛЕДОВАНИЕ ФАКТОРОВ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНОГО ПОТЕНЦИАЛА БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ УКРАИНЫ В УСЛОВИЯХ ДОЛЛАРИЗАЦИИ
Представлены результаты исследования формирования кредитного потенциала банковской системы Украины в современных условиях, доказано существенное влияние долларизации на этот процесс. Определены факторы, обусловливающие формирование и реализацию кредитного потенциала банковской системы в условиях долларизации. Предложена модель взаимозависимости определенных факторов и кредитного потенциала банковской системы.
Ключевые слова: банковская система, кредитный потенциал, долларизация, финансовая долларизация, кредитные ресурсы, депозиты.
Харевич Андрш Сергтович, астрант, кафедра бантв-ськог справи, ДВНЗ «Кигвський национальный економгчний утверситет iM. Вадима Гетьмана», Украгна, e-mail: a.s.kharevych@gmail.com.
Харевич Андрей Сергеевич, аспирант, кафедра банковского дела, ГВУЗ «Киевский национальный экономический университет им. Вадима Гетьмана», Украина.
Kharevych Andrei, Kyiv National Economic University named after Vadym Hetman, Ukraine, e-mail: a.s.kharevych@gmail.com
