Динамика промышленного производства в третьем квартале 2019 г. : конъюнктурные факторы Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Промышленность

ДИНАМИКА ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА В ТРЕТЬЕМ КВАРТАЛЕ 2019 г.: КОНЪЮНКТУРНЫЕ ФАКТОРЫ1*

А. С. КАУКИН Е. М. МИЛЛЕР

В промышленном производстве по итогам третьего квартала 2019 г. наблюдался рост, который был обеспечен положительной динамикой и в добывающем, и в обрабатывающем секторах. Тем не менее о сохранении роста в долгосрочной перспективе с уверенностью говорить нельзя. Увеличение выпуска в ряде отраслей в последние месяцы было во многом обусловлено благоприятной конъюнктурой, и подобная тенденция не сможет сохраняться в условиях сокращающегося внутреннего спроса.

Ключевые слова: промышленность, сектора экономики, добывающая промышленность, обрабатывающие производства, Росстат.

По данным компании !ИБ Маг№, индекс деловой активности в промышленных отраслях РФ в сентябре 2019 г. заметно снизился - спад оказался наибольшим с мая 2009 г.3. Согласно данным опроса производителями отмечались уменьшение объемов заказов и потеря клиентов на внутреннем рынке, а также сокращение экспортных заказов.

О сжатии внутреннего спроса также свидетельствует снижение составляющей индекса предпринимательской уверенности «Баланс оценок спроса на продукцию (портфеля заказов)», рассчитываемой Росстатом, в обрабатывающем и добывающем секторах в сентябре 2019 г. Косвенным свидетельством сокращения внутреннего спроса служит и уменьшение оборота оптовой торговли: в январе-августе 2019 г. значение показателя составило 97,9% по отношению к аналогичному перио-

ду прошлого года. Согласно результатам опросов промышленных предприятий Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара для 52% предприятий основным ограничением роста выпуска также является внутренний спрос [4].

Низкий потребительский спрос и риски, связанные с его дальнейшим сжатием в результате сокращения потребительского кредитования и с сохранением жесткой денежно-кредитной политики при одновременном ужесточении бюджетной политики (см.. например, [1]), могут в ближайшей перспективе существенно влиять на ожидаемые темпы роста промышленного производства, однако ситуация различается на отраслевом уровне (ниже приведен анализ динамики трендов рядов производства в отдельных секторах).

Каукин Андрей Сергеевич, заведующий лабораторией системного анализа отраслевых рынков РАНХиГС при Президенте Российской Федерации; заведующий лабораторией отраслевых рынков и инфраструктуры Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара, канд. экон. наук (Москва), е-mail: [email protected]; Миллер Евгения Михайловна, старший научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации (Москва), е-mail: [email protected]

* — Статья из Мониторинга экономической ситуации в России «Тенденции и вызовы социально-экономического развития» № 16 (99) (октябрь 2019 г.), размещенного на сайте Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара.

1 Авторы выражают признательность М. Турунцевой и Т. Горшковой за помощь в проведении статистического анализа.

2 Индекс IHS Markit PMI обрабатывающих отраслей. URL: https://www.markiteconomics.com/Public/Home/PressRelease/ 2a2da5ec9fcb4af8aca0938ef2b77877

3 Спад составил 46,3 пункта. Индекс IHS Markit PMI варьируются от 0 до 100. Значение показателя выше 50 указывает на общее увеличение по сравнению с предыдущим месяцем, а ниже 50 — на общее снижение.

На основе актуальной статистики, публикуемой Росстатом по индексам производства в промышленных отраслях, экспертами Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара были проведены декомпозиция и выделение трендовой составляющей4 рядов отраслевого выпуска. Результаты обработки ряда индексов промышленного производства представлены на рис. 1 и свидетельствуют о медленном росте промышленности в третьем квартале 2019 г. - в сентябре 2019 г. рост составил 102,6% к соответствующему периоду предыдущего года. Эта тенденция сохраняется с конца 2018 г. Рост промышленности был обеспечен ростом добывающего (103,9% в сентябре 2019 г. к аналогичному периоду прошлого года) и обрабатывающего (102,0%) секторов. В производстве электроэнергии, газа и воды в рассматриваемый период наблюдались околонулевые темпы роста (100,01%). (См. таблицу.)

Ряд факторов сдерживал рост объемов добычи ключевых полезных ископаемых: вступление в силу продления соглашения ОПЕК+ о снижении добычи нефти до 228 тыс. барр./ сутки; уменьшение экспорта газа ПАО «Газпром» в страны ЕС (из-за заполненности газо-

вых хранилищ) и в Турцию (из-за конкуренции с более дешевым азербайджанским газом по газопроводу ТАЫАР); падение экспорта угля в европейском направлении (сокращение спроса на уголь со стороны европейских стран) и невозможность его увеличения в азиатском направлении из-за загруженности транспортной сети. Несмотря на действие этих факторов, добывающая промышленность показала в третьем квартале 2019 г. положительную динамику. (См. рис. 2.)

Среди возможных причин сохранения роста в добывающем секторе можно выделить следующие. Во-первых, выполнение обязательств по сокращению суточной добычи нефти в полном объеме затруднено из-за расчистки загрязнения хлорорганикой нефтепровода «Дружба» и падения добычи нефти Саудовской Аравией после атаки на ее нефтеперерабатывающую инфраструктуру (как следствие, в августе сокращение добычи российской нефти составило до 140 тыс. барр./сутки, в сентябре - до 160 тыс. барр./сутки, что меньше запланированного). Во-вторых, в августе объем экспорта компании «Газпром» был поддержан сокращением предложения трубопровод-

Рис. 1. Динамика индекса промышленного производства в 2014-2019 гг. (фактические данные и трендовая компонента), в % к январю 2016 г.

120

-Факт -Тренд

Источник: Росстат, расчеты авторов.

4 Выделение трендовой составляющей было осуществлено при помощи пакета Ретейа с использованием процедуры Х12-АтМА.

ного газа из Норвегии и сжиженного природного газа из Катара. В-третьих, с июля для тарифа на экспортные перевозки энергетического угля в направлении припортовых станций Северо-Кавказской железной дороги был временно введен понижающий коэффициент (в размере 0,9259 к действующим тарифам раздела 2 Прейскуранта № 10-01), который был продлен до конца 2019 г., что положительно

сказалось на издержках российских экспортеров в третьем квартале 2019 г.

Основной вклад в рост обрабатывающей промышленности по итогам третьего квартала текущего года внесли: пищевая промышленность - за счет существенного превышения прошлогодних показателей выпуска продукции в отраслях сельского хозяйства (урожаи зерна, зернобобовых, картофеля и овощей значитель-

Изменение индекса выпуска по отраслям экономики в 2019 г., в %

Доля в индексе промышленного производства Сентябрь 2019 г. к сентябрю 2018 г. Сентябрь 2019 г. к августу 2019 г. Изменения последних месяцев

Индекс промышленного производства 102,59 100,29 Медленный рост

Добыча полезных ископаемых 34,54 103,87 100,22 Медленный рост

Обрабатывающие производства 54,91 101,98 100,28 Медленный рост

в том числе:

Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака 16,34 111,02 100,79 Рост

Текстильное и швейное производство 1,14 101,98 100,26 Медленный рост

Производство кожи, изделий из кожи и производство обуви 0,27 97,39 99,74 Медленный спад

Обработка древесины и производство изделий из дерева 2,02 107,36 100,74 Рост

Целлюлозно-бумажное производство 3,35 79,58 97,95 Спад

Производство кокса, нефтепродуктов 17,25 102,48 100,25 Медленный рост

Химическое производство 7,56 114,07 101,13 Рост

Производство резиновых и пластмассовых изделий 2,14 98,06 99,66 Медленный спад

Производство прочих неметаллических минеральных продуктов 4,02 106,06 100,33 Медленный рост

Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий 17,42 123,39 101,77 Рост

Производство машин и оборудования 6,97 96,67 99,93 Стагнация

Производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования 6,27 96,69 99,96 Стагнация

Производство транспортных средств и оборудования 6,75 107,95 100,61 Рост

Прочие производства 2,42 99,94 99,76 Стагнация

Производство электроэнергии, газа и воды 13,51 100,01 100,00 Стагнация

Оптовая торговля 101,37 100,90 Рост

Розничная торговля 100,95 100,07 Стагнация

Гоузооборот 100,20 99,74 Стагнация

Строительство 100,07 100,02 Стагнация

Объемы платных услуг населению 102,55 100,24 Стагнация

Источник: Росстат, расчеты авторов.

Рис. 2. Динамика индексов производства по отраслям в 2014-2019 гг. (фактические данные и трендовая компонента)

Добыча полезных ископаемых, в % к марту 2017 г.

-Факт -Тренд

Обрабатывающая промышленность, в % к январю 2016 г.

125 -

-Факт -Тренд

Оборот оптовой торговли, в % к ноябрю 2016 г.

-Факт -Тренд

Источник: Росстат, расчеты авторов.

Продолжение рис. 2

Оборот розничной торговли, в % к июлю 2014 г.

115 -

-Факт -Тренд

Грузооборот транспорта, в % к марту 2017 г.

110 -

105 -100

85

5 Ol

Ii

со о

01 CTÍ"

о

■ Факт

■ Тренд

Работы, выполненные по виду экономической деятельности «Строительство», в % к июлю 2014 г.

-Факт -Тренд

Источник: Росстат, расчеты авторов.

но превысили итоги 2018 г.); химическое производство - в основном за счет фармацевтики (рост которой связан с увеличением спроса на отечественные дженерики со стороны Казахстана, Узбекистана и Белоруссии); производство прочих неметаллических минеральных продуктов - за счет роста производства строительных материалов. (См. рис. 2.)

В начале второго полугодия 2019 г. продолжился рост металлургического производства, хотя цены на металлы остались ниже уровня 2018 г. из-за высоких объемов выплавки в Китае, превышения предложения металлов над их спросом в США и низкого спроса со стороны ЕС. Возможной причиной, объясняющей рост металлургического производства, является формирование товарных запасов в строительной отрасли, начавшееся во втором квартале (для реализации будущих инвестиционных проектов [2]).

Рост производства транспортных средств в сентябре 2019 г. был обусловлен увеличением производства легких коммерческих автомобилей, в основном автобусов. По мнению экспертов [3], отрасль до конца года ожидает сокращение выпуска из-за слабого потреби-

тельского спроса и снижения государственной поддержки (с начала года из федерального бюджета с этой целью было выделено 10,4 млрд. руб., из которых 6 млрд. руб. пошли на льготное автокредитование и 4 млрд. руб. -на льготный лизинг. Эта программа с 1 июня 2019 г. была продлена).

Другие базовые отрасли - в частности, строительство, грузооборот, розничная торговля, платные услуги населению - в течение третьего квартала 2019 г. демонстрировали околонулевую динамику.

Таким образом, относительно устойчивый рост сохранился в пищевой и в химической промышленности. Рост в других отраслях (металлургия, производство транспортных средств), по всей видимости, носит краткосрочный характер, так как связан с благоприятной конъюнктурой, сохранения которой в долгосрочном периоде трудно ожидать. При этом существующие опасения по поводу дальнейшего охлаждения внутреннего потребительского спроса (и произошедшее сокращение объемов государственного субсидирования в автопроме) будут оказывать сдерживающее влияние на объемы выпуска и в дальнейшем. ■

Литература

1. Ведев А. Почему ускорение экономики невозможно без средств ФНБ. URL: https://www.iep.ru/ru/

kommentarii/aleksey-vedev-pochemu-uskorenie-ekonomiki-nevozmozhno-bez-sredstv-fnb.html

2. Обзор металлургии: экспорт падает, надежда только на внутренний спрос // Ежеквартальный бюлле-

тень «Металлургия» / РИА Рейтинг. URL: https://riarating.ru/industry_newsletters/20191003/ 630136239.html

3. Романова Т. Продажи автомобилей в этом году сократятся после двух лет бурного роста // Ведомости.

04.10.2019. URL: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/10/04/812909-prodazhi-avtomobilei#_

4. Цухло С. Промышленность в сентябре 2019 г.: стабильность спроса как препятствие к росту // Экономи-

ческое развитие России. 2019. Т. 26. № 10. С. 28-30.

References

1. Vedev A. Why Economy speed-up is impossible without NWF. URL: https://www.iep.ru/ru/kommentarii/

aleksey-vedev-pochemu-uskorenie-ekonomiki-nevozmozhno-bez-sredstv-fnb.html

2. Review of metallurgy: exports decline, domestic demand is the only hope // Quarterly Bulletin «Metallurgy»

/ RIA Rating. URL: https://riarating.ru/industry_newsletters/20191003/630136239.html

3. Romanova T. Automobile sales will contract this year following two-year explosive growth // Vedomosti.

04.10.2019. URL: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/10/04/812909-prodazhi-avtomobilei#_

4. Tsukhlo S. Industrial sector in September 2019: stable demand and as constraint for growth // Russian

Economic Development. 2019. Vol. 26. No. 10. Pp. 28-30.

fll/IHAMI/IKA nPOMblHinEHHOrO nPOI/I3BOflCTBA B TPETbEM KBAPTAIE 2019 r.

Industrial Production Dynamics in Q3 2019: Market Factors

Andrey S. Kaukin - Head of Department for System Analysis of Sectoral Markets of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration; Head of Sectoral Markets and Infrastructure Department of the Gaidar Institute, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: [email protected] Eugenia M. Miller - Senior Researcher of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration (Moscow, Russia). E-mail: [email protected]

Based on the results of Q3 2019, the industrial production demonstrated growth which was facilitated by positive dynamics both in the primary and manufacturing sectors. At the same time, it is not absolutely certain that growth will continue in the long-term prospect. In the past few months, output growth observed in a number of sectors can be largely explained by a favorable market situation, but it cannot be maintained amid shrinking domestic demand.

Key words: industry, economic sectors, mining industry and manufacturing, Rosstat.