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УДК 336.77
РАЗВИТИЕ ФОРФЕЙТИНГОВЫХ УСЛУГ В СОВРЕМЕННЫХ
УСЛОВИЯХ
DIE ENTWICKLUNG DES FORFAITINGS IN DEN MODERNEN
BEDINGUNGEN
Олейникова М.Г. Студент
ЮРИУ РАНХиГС
Olejnikowa M. G. Student Südrussische Hochschulle für Verwaltung Russische Akademie für Volkswirtschaft und Staatsdienst beim Präsidenten der Russischen Föderation
In diesem Artikel wird das wichtigste Instrument des Finanzmanagements betrachtet. Die Entwicklung des Forfaitingsdinstleistungmarkts in Russland und im Ausland wird analysiert. Die Schlüsse werden über die Rolle des Forfaitings in den modernen Bedingungen gezogen.
Die Schlüsselwörter: Forfaiting, Wechsel, Kredit.
В данной статье рассматривается важнейший инструмент финансового менеджмента - форфейтинг. Анализируется развитие рынка форфейтинговых услуг в России и за рубежом. Делаются выводы о роли форфейтинга в современных условиях.
Ключевые слова: форфейтинг, вексель, кредит
Unter den Werkzeugen des Finanzmanagements nimmt einen wichtigen Platz und auch Forfaiting ein, dessen Dienste vor allem Exporteure für Realisierung ihrer Produckte auf den ausländischen Märkten verwenden. Dieses Geschäft ist in der Welt als eine Form der verwendeten mittel- und langfristigen
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Kredite des Außenhandels, vor allem im Zusammenhang mit der Lieferung von Maschinen und Anlagen betrachtet. Dies unterscheidet sich von den klassischen Geschäften in Bilanzierung, die Rückzahlung bis zu 6 Monaten.
Forfaiting ist ein Geschäft, bei dem der Lieferant einen Warenwechsel ohne Ruckgriff kauft. Gemäß den Bedingungen des Vertrages weist der Verkäufer seine Ansprüche auf Rechnungen über und der Letztezahl ihm seine Schulden, abzüglich Diskont. Die Diskontierung erfolgt nach einer Festkontokarte durch die Erhebung von Zinsen für die gesamte Laufzeit des Darlehens. Die Größe des Diskonts hängt von der Kategorie der Schuldner und Wechselwährung ab. So, als Ergebnis dieser Transaktion erhält der Exporteur sofort einen Betrag in Höhe par Rechnungen abzüglich der Höhe des Diskonts[1]. Voraussetzung an die Forderungen: Kurz-, mittel- oder langfristige Forderungen; Müssen abstrakt und vom Grundgeschäft losgelöst sein; Schuldner muss von einwandfreier Bonität sein;
Land (Sitz) der Bank des Importeurs als international kreditwürdig angesehen; Forderung muss auf Hartwährung (z. B. Euro, US-Dollar) lauten; Forderungen müssen abtretbar sein; Forderungen müssen frei von Rechten Dritter sein[2].
Vorteile für den Exporteur:
Schnelle liquide Mittel (durch Verkauf an Bank)
Abgabe des Ausfallrisikos
Vollständige Bilanzentlastung (liquide Mittel statt Forderungen) Vollständige Fremdfinanzierung (keine Eigenmittel) Keine Deckung eines Kreditversicherers erforderlich; Erlöschen des Kursrisikos zum Zeitpunkt des Forderungsverkaufs; Der Forfaiteur übernimmt die Inkassofunktion;
Finanzierungskosten niedriger als bei anderen Finanzierungsformen, da die Bonität
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des Forderungsschuldners i.d.R. besser ist als die des Forderungsverkäufers.
Die wichtigsten Perspektiven des Finanz- und Bankensektors in den Jahren 2011-2012 sollte man Forfaiting verbinden. Forfaitierung bildet etwa 40 % des Weltmarktes des inneren Factorings, und sein Anteil in Russland schwenkt jedoch rund 10%. Trotz der Tatsache, dass im Land der Risikoversicherungsmarkt nicht entwickelt ist und kommerzielle Kreditpartner oft geographisch weit voneinander entfernt sind, haben Marktführer Absicht, diese Dienstleistung zu fördern den Kreis von potentiellen Kunden zu erweitern. Der Anteil der Transaktionen erhöhte sich in den Portfolios der Factoring-Unternehmen im Jahr 2012 auf 20-30%. Es ist zu erwarten, dass ein erheblicher Anteil des Portfoliowachstums dank dem Ausbau der Zusammenarbeit mit Unternehmen des Industriesektors besorgt wird. In den folgenden Jahren werden die Marktteilnehmer eine deutliche Erhöhung der Investitionen in Dienstleistungen, die Verbesserung der Technologie des Risikomanagements der IT-Infrastruktur erfordern[3].
Dies gilt insbesondere für Unternehmen, die den Markt vor kurzem und bewusst betreten haben. Hauptkampf wird in solchem Segment wie Forfaiting. Und ohne Existenz von Ressourcen- und Qualitätstechnik auf diesem Markt ist fast unmöglich zu wiederstehen.
Früher wurden auf dem russischen Markt Operationen vor allem unter Rückgriff durchgeführt^]. Mit zunehmender Anzahl der Spieler und des zunehmenden Wettbewerbs haben einige Banken begonnen, ihre Kunden Forfaiting zu liefern. Für die aktive Umsetzung muss man die Bedingungen schaffen, unter denen diese Form profitabel und effizient aus rechtlichen Gründen erstellt wird. Die Förderung der internationalen Forfaitierung Dienstleistungen kann nicht nur als internatiole Operation entwickelt werden, sondern auch als eine nationale. Russland ist ein riesiges Gebiet, auf dem es ratsam ist, Forfaitierung zu verwenden. In der Tat ist es eine Menge von Wirtschaftseinheiten in einem einzigen Staat beigetreten. Einige Interaktionen mit den anderen Subjekten werden zur Entwicklung des nationalen Markts führen[6]. Es ist eine Gelegenheit, in
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diesem Bereich die ehemaligen Sowjetrepubliken zu interessieren. In der Tat sind viele Fabriken, Unternehmen und die Wirtschaft der ehemaligen Republiken bis jetzt verbunden. Die wirtschaftliche Zusammenarbeit zwischen den Ländern wird in den Produktionsbereichen die Dynamik der wirtschaftlichen Entwicklung verbessern. Moskau kann seine Position als eines der führenden Business- und Finanzzentren in dem post-sowjetischen Raum werden.
Die Benutzung der Forfaitierung ist nicht nur durch Rechnungen, sondern Akkreditive perspektiv. Im Jahre 2011 hat die Sparkasse der Russischen Föderation aktiv die klassischen Instrumente der Handelsfinanzierung in Kontakte mit Partnern aus 42 Ländern benutzt.
Für die Entwicklung der Forfaitierung in Russland muss man die rechtlichen Rahmenbedingungen ändern und standardisieren, die derzeit die Fähigkeit, eine stärkere Nutzung des Instruments zu machen begrenzen. Das erlaubt, dass das Einkommen bis 100% auf dem Territorium der Russischen Föderation zurückfließen wird.
Das Riesige Territorium der Russischen Föderation ist in sich selbst ein Anreiz für die Entwicklung der Forfaitierung im Inland. Es ist vorteilhaft in der ehemaligen Sowjetunion in den Republiken den nächsten Nachbaren von Russland zu verwenden. Dies wird einschließlich der Stärkung der internationalen Position des Forfaitings beitragen[7]. Anschließend erscheint die Aussicht( durch Fusion oder Übernahme) ein einziges Forfaitierungzentrum, das auf der internationalen Bühne als eine mächtige Finanzspieler sprechen wird, zu bilden.
Die größte Entwicklung bekam Forfaiting auf Londoner Finanzmärkten. Dies wurde durch eine Vielzahl von Gründen erleichtert, insbesondere durch das Wachstum der Nachfrage und die speziellen Anforderungen der Exporteure. Geschäfte werden sowohl auf den Primären als auch auf den sekundären Märkten abgeschlossen. Die genannte Art der Finanzierung wird immer mehr in ein reines Bankprodukt, in ein Mittel auf den Kapitalmärkten lautendes Kapital verwandelt. Die obengenannte Art des Forfaitings kann dem internationalen
Handelsmarkt der Finanzierung gleichen, d.h. das gesamte Volumen der externen
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Verträge kann mit Hilfe von Forfaiting ausgeführt werden. Heute wirken auf dem Markt des Forfaitings die selben Faktoren, wie auf den internationalen Finanzmärkten die Finanzierungskosten steigen, dem entsprechend erhöhen sich die Dienstleistungen des Forfaitings. Ein weiterer Trend ist die Nachfrage nach Dienstleistungen von Importeuren in Entwicklungsländern^].
Die Unternehmen in afrikanischen, asiatischen, lateinamerikanischen Ländern kaufen in den stärker entwickelten Ländern technologische Anlagen und sind nicht immer bereit, sofort den gesamten Vertrag zu bezahlen.In solchen Fällen löst Forfaiting die Probleme.
Die Entwicklung des Kreditsystems der Exporteure in Industrie-und Entwicklungsländern geschieht anders. In entwickelten Ländern werden Exporteure vor allem durch Bankkapital unterstützt. In Entwicklungsländern, unter den Bedingungen der allgemeinen Schwäche des Bankensystems, stimulierte das System die Staatsunterstützung . Forfaiting auf dem Russischen Markt besteht mehr als 10 Jahre. Die einzige Frage ist nur die Präsentation der Produktion. Außerdem hinaus ist dieses Produkt bekannt den Vertretungen und Zweigniederlassungen ausländischer Unternehmen in Russland, die oft selbst Forfaitinggeschäfte anreizen.
Allerdings sind die russischen Kreditorganisationen nicht aktiv bei der Verwendung dieser Dienstleistungen. Für jede russische Bank ist es einfacher und leichter, dem Exporteur oder Importeur Kredit auszugeben, als eine neue Produktlinie zu entwickeln. Einer der Hauptgründe der Trägheit besteht im folgenden. Es ist bekannt, dass die Zinsen für das Darlehen - es ist das Einkommen der Bank im Bankgeschäften, einer zusätzlichen Besteuerung nicht unterliegen und davon Mehrwertsteuern nicht erhoben werden.
In solchen Fällen wählt die Bank für sich einen bekannten Weg aus. Statt Forfaiting bietet sie dem Kunden Kredit oder die Eröffnung eines Akkreditivs. Forfaiting in Russland hat eine Reihe von Besonderheiten der nationalen Gesetzgebung und rein marktorientierten Faktoren[4].
Zusammen damit haben Vorteile von der Nutzung dieser Form der Finanzierung größere und kompliziertere Schwierigkeiten, die bei ihrer Umsetzung zu überwinden sind. Betrachten wir Forfaiting von diesem Standpunkt aus. Forfaiting dient fast ausschließlich im Außenhandel für Finanzierung der Operationen. In der Regel trägt die Finanzierung einen mittelfristigen Charakter und ist für die Exporteure von Waren und Dienstleistungen ein Kapitalziel. Als Objekte für Forfaitingfinanzierung können Geräte und Lösungen im Bereich der Informationstechnologien auftreten. Im Prinzip kann Forfaiting fast in jeder Branche in der Stufe des Eintritts in neue Märkte mit unbekannten Zahlungsrisiken für Exporteure anwendbar sein.
Zum Schluss möchte ich unterstreichen, dass Forfaiting einer der Instrumente der Weltwirtschaft ist, die mit jedem Jahr mehr an Bedeutung gewinnt und immer mehr viele Unternehmen es benutzen. Es ermöglicht den Unternehmen, Organisationen und den Ländern die Möglichkeit, sogar während der Inflation und der Krise den internationalen Handel zu unterstützen und Warenumsatz zu verwirklichen.
Список литературы:
1. Волков Г.Ю., Солодков Г.П. Международная торговля/ изд. Феникс, 2008 г, стр. 150.
2. Морозова А. С. Сравнительный анализ преимуществ и недостатков форфейтинговой формы финансирования//Актуальные вопросы экономических наук,2012, №11, стр. 118-122.
3. Хачпанов Г. В. Способы расчетов форфейтируемых векселей и перспективы форфейтинга в России// Финансы и кредит, № 6(534), 2013, стр. 39-43.
4. Хачпанов В. Г. Форфейтинг как механизм финансирования международной торговли// Финансы и кредит, №5(562), 2012,стр. 59-65.
5. Манджиева Д.А. Организационно - финансовые инструменты инновационной деятельности // Государственное и муниципальное управление. Ученые записки СКАГС. 2011. № 4. С. 37-47
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6. Подольская Т.В. Развитие корпоративного сектора в условиях мирового финансового кризиса // Государственное и муниципальное управление. Ученые записки СКАГС. 2009. № 2. С. 110-118.
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