CC BY
14
Посилання на статтю_
Усатенко 1.Г. Дiагностика банкрутства в краТнах СНД/ 1.Г. Усатенко// Управлiння проектами та розвиток виробництва. Збiрник наукових праць. Пiд ред. В.А.Рач. -2004. - № 2(10). - c.114-117._
УДК 65.011.7
1.Г. Усатенко
Д1АГНОСТИКА БАНКРУТСТВА В КРАНАХ СНД
Розглянут1 основн1 коеф1ц1енти, як1 використовуються для д1агностики банкрутства в УкраТы, Росп та Республ1ц1 Беларусь. Визначено сутнють таких питань, як приховування банкрутства, фктивного банкрутства чи приховування стмкоТ ф1нансовоТ неспроможност1. Наведен! типов! схеми реал1зацГТ д1агностики банкрутства на в1тчизняних п1дприемствах та краТнах СНД. Дж. 4.
Ключов1 слова: боржник, банкрутство, кредитор, санац1я, неплатоспроможн1сть.
И.Г. Усатенко
ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА В СТРАНАХ СНГ
Рассмотрены основные коэффициенты, которые используются для диагностики банкротства в Украине, России и Республике Беларусь. Определена сущность таких вопросов, как сокрытие банкротства, фиктивное банкротство, и сокрытие стойкой финансовой неплатежеспособности. Приведены типичные схемы реализации диагностики банкротства на отечественных предприятиях и странах СНГ. Ист. 4.
I.G. Usatenko
BANKRUPTCY DIAGNOSTICS IN CIS COUNTRIES
Basic factors used for bankruptcy diagnostics in Ukraine, Russia and Byelorussia are considered. The essence of bankruptcy concealment, fictitious bankruptcy, and concealment of persistent financial insolvency is determined. Typical schemes of bankruptcy diagnostics realization at domestic enterprises and in CIS countries are resulted.
Постановкапроблеми у загальному eudi та ii зв'язок ¡з важливими науковими та практичними завданнями. Одшею з центральних проблемпроцесу банкрутства виступае мехашзм дiагностики фшансового стану шдприемства. Це завдання е одним з найбтьш ютотних завдань. Вщ того, як показники формуватимуть шформацшний проспр, дослщження, багато в чому залежить достовiрнiсть та якють отриманих результат. Квалiфiкована дiагностика дозволяе дати якюну i ктькюну оцiнки фiнансового стану шдприемства, за його допомогою визначаються тенденцп розвитку кризових явищ.
Анал'з останнх досл'1джень i публка^й, в яких започатковано вuрiшення дано)' проблеми. Аналiз л^ературних джерел показав, що немае единоТ думки з приводу проведення дiагностики в краТнах СНД.Так, у роботах [1,2] пропонують показники, що забезпечують використання рiзних методiв фшансового аналiзу, серед них: горизонтальний аналiз, вертикальний аналiз, порiвняльний аналiз.
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2004, № 2(10)
1
У роботах [3,4] пропонуеться аналiзувати фшансовий стан пiдприeмства за допомогоюдвох основних груп:
- показники аналiзу фшансового стану пiдприемств;
- показники аналiзу господарськоТ дiяльностi пiдприемства.
Видлення невирiшених ранiше частин загальноУ проблеми. Формулювання цлей статт'1.У цш статт розглядаеться практика проведення дiагностики , що юнуе на пiдприемствах СНД, а також пропонуеться точка зору автора на проблему дiагностикив процедурi банкрутства.
Виклад основного матер'алу досл'дження.
1.1.Експертиза фiнансового стану пiдприемства в процедурi банкрутства в УкраТ'ж
Експертиза фшансового стану пщприемств проводиться вiдповiдно до ухвали Господарського суду. Для оцшки фшансового стану пщприемства, а також для виявлення ознак поточноТ, критичноТ чи надкритичноТ неплатоспроможностi та ознак дш, передбачених статтями 218,219,220 Кримшального кодексу УкраТни (ККУ), - приховування банкрутства, фктивного банкрутства чи приховування стйко)' финансово)' неплатоспроможностi, а також виявлення тенденцш формування незадовтьноТ' структури балансу проводитьсядiагностика фiнансового стану пщприемства.
Для проведення розрахунш вщповщних економiчних показникiв та виявлення ознак неплатоспроможност використовуються вибiрковi показники iз поквартальноТ фшансово'Т звiтностi пiдприемства:
1. Форма №1 "Баланс".
2. Форма №2 "Зв^ про фiнансовi результати".
3. Форма №1-Б "Звiт про фiнансовi результати i дебiторську та кредиторську заборгованють".
4. Форма №1-ПВ - мiсячна "Звiт про працю."
5. Форма №1-пщприемництво "Звiт про основы показники дiяльностi пiдприемства".
В результат проведеноТ фiнансовоТ експертизи встановлюеться:
1.Ознаки поточноТ неплатоспроможностi: коефiцiент поточноТ неплатоспроможностк
2.Ознаки критичноТ неплатоспроможностi: коефiцiент покриття, коефiцiент забезпечення власними засобами.
З^агностика фiктивного банкрутства.
4.Виявлення тенденцш формування структури балансу.
5.Висновки.
Поточною неплатоспроможнiстю може характеризуватися фiнансовий стан будь-якого пщприемства, якщо на конкретний момент через випадковий зб^ обставин тимчасово суми наявних у нього кош^в i високолквщних активiв недостатньо для погашення поточного боргу, що вщповщае законодавчому визначенню як неспроможнють суб'екта пiдприемницькоТ дiяльностi виконати грошовi зобов'язання перед кредиторами пiсля настання встановленого строку Тх сплати, у тому чи^ iз заробiтноТ плати, а також виконати зобов'язання щодо сплати податш i зборiв (обов'язкових платежiв) не iнакше, як через вщновлення платоспроможностi.
Економiчний показник ознак поточноТ платоспроможност (Пп.) розраховуеться як рiзниця мiж сумою наявних у пщприемства грошових коштiв, Тх ешвален^в та iнших високолiквiдних активiв i його поточних зобов'язань, на початку i в кiнцi звiтного кварталу, що передував поданню заяви про порушення справи про банкрутство .
2
"УправлЫня проектами та розвиток виробництва", 2004, № 2(10)
Цтком вiрогiдним е той факт, що вiд'eмний резyльтат cвiдчить про поточну неплатоcпроможнicть пiдприeмcтва. Фiнанcовий cтан пщприемства, y якого на початкy i в кшц звiтного кварталy мають мюце ознаки поточноТ неплатоcпроможноcтi, вщповщае законодавчомy визначенню боржника, який неотроможний виконати cвоï грошовi зобов'язання перед кредиторами, y тому чи^ зобов'язання щодо cплати податкiв i зборiв (обов'язковиж платеж1в), протягом трьож мюя^в пicля наcтання вcтановленого термiнy ïx cплати.
Ознаки критичноТ неплатоcпроможноcтi, що вщповщають фiнанcовомy cтанy потенцiйного банкрутства, мають мicце, якщо на початку i в кшц звiтного кварталу, що передував поданню заяви про порушення ^рави про банкрyтcтво, мають мюце ознаки поточно!' неплатоcпроможноcтi, а коефiцieнт покриття (Kп) i коефiцieнт забезпечення влаcними заcобами (Kз) у кшц звiтного кварталу менше ïx нормативниx значень - 1.5 i 0.1 вщповщно.
Kоефiцieнт забезпечення вла^ими заcобами Kз, який xарактеризye наявнють влаcниx оборотниx коштiв у пщприемства, необxiдниx для його фiнанcовоï сталоап, визнaчaeтьcя як вiдношення рiзницi мiж обcягами джерел влacниx та прирiвняниx до ниx коштiв i фактичною вартютю оcновниx зacобiв та iншиx необоротниx aктивiв - виробничиx запаав, незавершеного виробництва, готово!' продyкцiï, грошовиx коштiв, дебiторcькоï зaборговaноcтi та iншиx оборотниx aктивiв.
Якщо в кшц звiтного кварталу xочa б один iз зaзнaчениx коефiцieнтiв (Kп або to) перевищуе його нормативне значення або протягом званого кварталу cпоcтерiгaeтьcя ïx зроcтaння, перевага повинна нaдaвaтиcя позacyдовим зaxодaм вiдновлення плaтоcпроможноcтi боржника або його caнaцiï в процеа провадження cпрaви про бaнкрyтcтво.
Якщо за пдоумками року коефiцieнт покриття менше 1 i пщприемство не отримало прибутку, то такий його фшанеювий cтaн xaрaктеризyeтьcя ознаками надкритичноТ неплaтоcпроможноcтi, коли задоволення визнaниx cyдом вимог кредиторiв можливе не шакше, як через зacтоcyвaння лiквiдaцiйноï процедури.
Якщо на початку званого перюду, що передував поданню заяви до арб^ражного cyдy про порушення ^рави про бaнкрyтcтво, були вiдcyтнi ознаки надкритичноТ неплaтоcпроможноcтi, тобто фактичний коефiцieнт покриття перевищував 1 при нульовш або позитивнiй рентaбельноcтi, це може cвiдчити про нaявнicть ознак фктивного бaнкрyтcтвa.
Економiчними ознаками дiй щодо доведення до банкрутства може ввaжaтиcя таке фшанеюве cтaновище боржника, якщо пщприемство не мало ознак надкритичноТ плaтоcпроможноcтi нaпередоднi виконання угод, yклaдениx з кориcливиx мотивiв, або зд^нення iншиx дiй, якi вiдповiдно до статп 219 KKy, квaлiфiкyютьcя навми^ими, що призвели до cтiйкоï ф^ангово!' неcпроможноcтi cyб'eктa пiдприeмницькоï дiяльноcтi.
З метою cвоeчacного виявлення тенденцiй формування незадовтьно!' cтрyктyри бaлaнcy у прибутково працюючого cyб'eктa пiдприeмницькоï дiяльноcтi i вжиття випереджyвaльниx зaxодiв, cпрямовaниx на запоб^ання бaнкрyтcтвy, проводитьcя cиcтемaтичний екcпреc-aнaлiз фiнaнcового cтaнy пiдприeмcтв (фiнaнcовий моыторинг) за допомогою коефiцieнтa Бiверa.
Kоефiцieнт Бiверa розрaxовyeтьcя як вiдношення рiзницi мiж чиcтим прибутком i нaрaxовaною aмортизaцieю до cyми довгоcтроковиx i поточниx зобов'язань.
Ознакою формування незадовтьно!' cтрyктyри бaлaнcy е таке фшанздве cтaновище пiдприeмcтвa, у якого протягом тривалого чacy коефiцieнт Бiверa не перевищуе 0.2, що вщображае небажане окорочення чacтки прибутку, яка cпрямовyeтьcя на розвиток виробництва. Така тенден^я у пiдcyмкy призводить
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2004, № 2(10)
3
до незадовтьноТ структури балансу, коли пщприемство починае працювати в борг i його коефiцiент забезпечення власними засобами стае меншим 0.1.
Висновки про визнанн незадовтьно' структури балансу та неплатоспроможност пiдприемства робляться за негативно!' структури балансу та вщсутносп у пщприемства будь-яко' можливостi вiдновити платоспроможнють.
Якщо пiдприемство було визнано неплатоспроможним, а структура його балансу незадовтьною, для нього проводиться поглиблений аналiз його фшансово-господарсько' дiяльностi з метоювибору одного iз двох рiшень: операцшна та фiнансова реструктуризацiя пiдприемства, як доцiльно провести в процедурi санацп, лiквiдацiя пiдприемства.
1.2.Експертиза фiнансового стану пщприемств в Росп i вРеспублiцi Беларусь
В Росп та в Республiцi Беларусь вiдповiдно з дшчим законодавствомдля дiагностикинеплатоспроможностi розраховуетьсяколо показникiв: коефiцiенти поточноïлiквiдностi, забезпечення власнимизасобами и встановлення платоспроможностк
Основою для визнання структури балансу незадовтьною, а пщприемство неплатоспроможним, е наявнють одые' iз двох умов:
- Коефiцiент поточно' лквщносп на кiнець звiтногоперiоду мае значення нижче нормативного (1,7 - у Республiцi Беларусь, 2 - в Росп).
- Коефiцiент забезпеченнявласними засобами на кшець званого перiоду мае значення нижче за нормативнш (0,3 - у Республiцi Беларусь, 0,1 - в Росп).
Якщо коефiцiент поточно' лквщносп нижче нормативного, а частка власногокатталу в формуваннi поточних активiвменше за нормативну, алевиявилась тенден^я росту цихпоказникiв, то визначаеться коеф^ент в'дновлення платоспроможностi (Кв.п.) за перюд, який дорiвнюе шiстьом мюяцям:
Кв.п. = Клiк1+6/Т(Клiк1-Клiк))/Клiк(норм),
де Клк1 и Клiк0 - вiдповiдно фактичне значення коефiцiента лiквiдностi в кшц та початку звiтного перiоду; Клк(норм) - нормативне значення коефiцiента поточно' лквщносп; 6 - перiод вщновлення платоспроможностi, мiс.; Т - званий перiод, мiс.
Якщо Кв.п. >1 - пщприемство мае реальну можливють вщновити власну платоспроможнiсть, i навпаки,якщо Кв.п.<1 - пiдприемство не маеможливосп вiдновити власну платоспроможнiсть в найближчий час.
Якщо структура балансу незадовтьна (Клк i К осс нижче нормативних), але пiдприемство маеможливiсть вщновити власну платоспроможнють у встановлен термши може бути прийнято рiшення щодо вщхилення визнання пiдприемства платоспроможним на термш до шести мiсяцiв. Визнання пщприемства неплатоспроможним за перюд, який дорiвнюе шести мюяцям.
Якщо вщсутнтщставидля визначення визнання структури балансу незадовтьною (Клк и Косс бтьше нормативних), але Ку.п. <1 ршення щодо визнання пщприемства платоспроможним не застосовуеться, а пщприемствоставиться на облкв спе^альних пiдроздiлах Мiндержмайна.
Якщо пiдприемство визнаеться неплатоспроможним, а структура його балансу незадовтьною, то для того, щоб передати експертний висновок до господарського суду, у пщприемства вимагаеться додаткова шформа^я та здшснюеться поглиблений аналiз фшансово-господарського стану з метою вибору одного з двохршень: здшснення заходiв щодо вщновлення його
4
"УправлЫня проектами та розвиток виробництва", 2004, № 2(10)
платоспроможносп, здшснення лiквiдацiйних заходiв вiдповiднодо дшчого законодавства.
Висновки з даного досл'1дження, перспективи подальших розв'док у даному напрямку. Пщходи до мехашзму дiагностики фiнансового стану пiдприeмств в процедурi банкрутства в УкраТж, Росп та Республiцi Беларусь досить подiбнi. У законодавс^ краТн СНД про банкрутство загальний коефiцiент лiквiдностi е одним з iндикаторiв платоспроможностi пiдприемства i впливае на рiшення про його стан. Цтком ймовiрним е i той факт, що коефiцiент тягаря прострочених борпв та коефiцiент втрати платоспроможносп е в краТнах СНД законодавчими шдикаторами кризового стану пщприемства.
Але з метою формування перелку фiнансових показникiв для дiагностики, що вщображують стан усiх сфер дiяльностi пiдприемства необхiдна диференцiацiя значень коефiцiентiв та показникiв у залежностi вщ галузi пiдприемства,масштабiв виробництва i Тх соцiально-економiчного значення не тiльки для держави, а i для регюну.
Л1ТЕРАТУРА
1. Антикризисное управление / под ред.проф. Короткова Э.М. - М;Инфра-М, 2000. - 431.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. - Минск: ООО "Новое знание", 1999. - 676 с.
3. Реформа системи банкрутства в УкраТш / Под ред. Тарасенка О.Г. - КиТв: Преса УкраТни, 2000. - 528 с.
4. Банкрутство I санац1я пщприемства: теор1я I практика кризового управлшня /За ред. канд.економ. наук Мозенкова О.В. - Харюв: ВД "1НЖЕК", 2003. - 270 с.
Стаття надмшла до редакцп 15.04.2004 р.
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2004, № 2(10)
5
