CC BY
333
Горшенина Е.В.
Экономическая теория. Учебное пособие. - Тверь: ТвГУ, 2012. - 185 с.
Редакция журнала «Экономические исследования» продолжает публикацию материалов из третьего раздела учебного пособия по экономической теории Горшениной Е.В. В данном номере вниманию читателей предлагается одна из тем раздела «Макроэкономика».
Тема 24. Денежно-кредитная система государства
План
1. Виды денег и денежные агрегаты.
2. Количественная теория денег.
3. Денежные реформы.
4. Кредитная система государства.
5. Банковская система государства.
5.1. Виды банковских систем.
5.2. Операции банков.
6. Основные концепции денежно-кредитной политики государства.
1. Виды денег и денежные агрегаты
Под универсальным словом «деньги» понимается множество их разновидностей. В настоящее время денежное обращение обслуживается следующими видами денег:
1) наличные деньги (монетные деньги, банкноты или банковские билеты);
2) безналичные деньги - денежные средства на банковских счетах, используемые для оплаты, взаимных расчетов посредством перечислений с одного счета на другой. Безналичные деньги составляют основную массу денежных средств.
Денежная масса - это совокупность всех денежных средств, находящихся в экономике в наличной и безналичной формах и выполняющих функции средства обращения, платежа и накопления. Выделяют следующие показатели денежной массы, или денежные агрегаты: М1, М2, М3, L.
М 1
Наличные деньги (банкноты, биллонные монеты) + + денежные средства на текущих счетах
Биллонная монета - неполноценная разменная монета, номинальная стоимость которой превышает стоимость содержащегося в ней металла и расходов на её чеканку. Текущие счета, как правило, являются беспроцентными и в любое время с них можно снять деньги, т.е. обеспечивается их высокая ликвидность.
М 2
М 1
+
Сберегательные и небольшие срочные вклады
Сберегательные и срочные вклады отличаются меньшей ликвидностью, так как снятие и перевод денег с этих счетов ограничены. В целом агрегат М 2 охватывает высоколиквидные денежные средства.
М 3
М 2
+
Крупные вклады в специализированных учреждениях, особые виды накоплений
Агрегат М 3 обладает более низкой ликвидностью, чем М 2.
Ь
М 3
+
Государственные ценные бумаги
Агрегат Ь обладает низкой ликвидностью, т.е. государственные ценные бумаги трудно обратить в наличные деньги.
Состояние денежных систем разных стран характеризуется разным распределением денежной массы по денежным агрегатам (табл.24.1). Как правило, показателем устойчивости денежной системы считается небольшая доля агрегата М 1 в денежной массе.
Таблица 24.1.
Процентное соотношение между долями денежных агрегатов
М 1 М 2 М 3 Ь
США 15 65 80 100
Япония 15 65 80 100
Россия 50 70 80 100
Значительная доля высоколиквидных денег в объёме денежной массы свидетельствует о низкой доле сберегательных и срочных вкладов, а также характеризует денежную систему страны как неустойчивую.
2. Количественная теория денег
Количественную теорию денег в её современном виде разработал американский экономист И. Фишер (1867 - 1947). В работе «Покупательная способность денег» (1911) он сформулировал уравнение обмена
М X V = Р X О, (24.1)
где М - денежное предложение, т.е. средняя масса денег, находящихся в обращении; V - скорость обращения денег, или число оборотов, в которых участвует денежная единица в течение года (число актов купли-продажи); Р - средняя цена товаров и услуг; Р - количество проданных товаров и услуг. Смысл уравнения заключается в следующем: предложение денег, умноженное на скорость их обращения, равняется сумме расходов на все проданные товары и услуги. Предложение денег определяет цены товаров.
На количественной теории денег строится целая концепция, именуемая монетаризмом, в соответствии с которой правительство должно регулировать предложение денег, но этим вмешательство государства в экономику должно ограничиваться.
В экономической науке есть и другая точка зрения, которая появилась гораздо раньше. К. Маркс предложил закон денежного обращения, который определяет количество денег, необходимых для обращения. Р - К + П - В
Д =-^- . (24.2)
Здесь Р - сумма цен реализуемых товаров; К - сумма цен товаров, проданных в кредит; П - сумма платежей по обязательствам; В - сумма взаимопогашающихся платежей; С - среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа.
3. Денежные реформы
Денежная реформа представляет собой полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежные реформы осуществляются различными методами в зависимости от экономического положения страны, уровня обесценения денег, политики государства.
Основные виды денежных реформ:
1) нуллификация - это объявление государством обесцененных бумажных денег недействительными. Нуллификация предполагает прямое аннулирование запрещенных приёму обесценившихся денежных знаков. Как правило, такая мера применяется государством при сильной инфляции;
2) полная или частичная замена денежных знаков с выпуском денег нового образца при сохранении их нарицательной стоимости;
3) деноминация - представляет собой изменение нарицательной стоимости денежных знаков с целью стабилизации денежной единицы или упрощения учета и расчетов в стране. При деноминации старые денежные знаки обмениваются в определенной пропорции на новые, происходит «утяжеление» денежной единицы. В таком же соотношении пересчитываются цены товаров и услуг, тарифы, заработная плата, пенсии, остатки денежных средств на банковских счетах, балансы предприятий и
учреждений. Коэффициентами укрупнения национальной валюты, как правило, являются 10, 100, 1000 и т.д. В нашей стране деноминация была проведена в 1961 г. (соотношение 10:1) и в 1998 г. (1000:1). При деноминации повышается масштаб цен, т.е. золотое содержание денежной единицы;
4) девальвация (или ревальвация) денежной единицы. Девальвация -уменьшение реального золотого содержания денежной единицы, снижение курса валюты в стране по отношению к твердым валютам и международным счетным единицам. При открытой девальвации правительство признает её в законодательном порядке. Происходит изъятие из обращения части денежной массы, или обмен обесценившихся денег. При скрытой девальвации происходит обесценение бумажных денег, снижение их золотого содержания, но изъятие части денежной массы из обращения не происходит. Ревальвация - официальное повышение золотого содержания национальной валюты или фактическое повышение её валютного курса по отношению к твердым валютам и международным счетным единицам.
4. Кредитная система государства Кредит (от латинского credit - он верит) - ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой процентов за пользование ссудой.
Ссуда - предоставление одним лицом денег или материальных ценностей другому лицу в виде займа, долга на условиях возврата в определенный срок с уплатой вознаграждения (ссудного процента) за пользование предоставленными средствами. Основные формы кредита:
• краткосрочный (на срок до года);
• долгосрочный (на срок свыше года);
• гарантированный (предоставляется под гарантию);
• государственный (заемщиком выступает государство через государственные ценные бумаги - облигации, казначейские сертификаты и др.);
• банковский (предоставляется банками в денежной форме);
• потребительский (предоставляется для удовлетворения потребительских нужд);
• коммерческий (предоставляется юридическими и физическими лицами друг другу по долговым обязательствам в денежной форме, или продажа товаров в рассрочку);
• международный (иностранный);
• ипотечный (предоставляется под залог недвижимости) и др.
Кредит как форма движения денежных средств выполняет следующие функции:
1) распределительная функция - аккумуляция временно свободных денежных средств, а также перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата;
2) эмиссионная функция - создание кредитных орудий обращения (банкнот или казначейских билетов) и кредитных операций;
3) контрольная функция - регулирование объёма совокупного денежного оборота.
Сущность и функции кредита реализуются через кредитную систему государства, которая складывается из банковской системы и небанковских кредитно-финансовых институтов, включающих инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании, сберегательные кассы, ломбарды, негосударственные пенсионные фонды и т.д.
5. Банковская система государства
5.1. Виды банковских систем
Мировая финансовая практика различает следующие виды банковских систем:
1) централизованная монобанковская система. Она характерна социалистическим странам: например, банковская система СССР складывалась из трех государственных банков (Госбанк, Стройбанк, Внешторгбанк) и системы сберегательных касс;
2) уникальная децентрализованная банковская система (например, федеральная резервная система США);
3) двухуровневая банковская система, включающая Центральный банк и систему коммерческих банков и существующая в большинстве стран с рыночной экономикой.
Современная банковская система России представлена двумя уровнями. На верхнем уровне расположен Центральный Банк РФ (ЦБ РФ), который контролирует и регулирует систему в целом. Нижний уровень системы составляют коммерческие банки и кредитные учреждения. В результате кредитно-денежная система России включает ЦБ (Банк России), сберегательный банк, коммерческие банки различных видов (в том числе специальные банки развития), банки со смешанным российско-иностранным капиталом, иностранные банки, филиалы банков (резидентов и нерезидентов), союзы и ассоциации банков, иные кредитные учреждения (инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании и т.д.)
ЦБ - главный государственный банк, наделенный особыми функциями: правом эмиссии денежных знаков и правом регулировать деятельность коммерческих банков. ЦБ - «банк банков», он помогает правительству налаживать денежное обращение, управлять бюджетом. К основным функциям ЦБ России относятся эмиссия денег, хранение
золотовалютных резервов государства, кредитование и ведение счетов коммерческих банков и правительства, регулирование денежного обращения, контроль за деятельностью кредитных учреждений.
Следует различать налично-денежную и депозитную эмиссию. Первый вид заключается в выпуске бумажных денег и чеканке монет. Депозитная эмиссия - это открытие дополнительных источников безналичных денег.
Коммерческие банки классифицируются по следующим признакам:
1) по видам собственности (государственные, частные, кооперативные, смешанные);
2) по организационно-правовым формам (АО, ООО и др.);
3) по территориальной принадлежности (республиканские, региональные, международные и т.д.);
4) по степени независимости (самостоятельные, дочерние, сателлиты, или полностью зависимые, уполномоченные, связанные);
5) по наличию филиалов (с филиалами, без филиалов);
6) по степени диверсификации капитала (однопрофильные, многопрофильные);
7) по видам осуществляемых операций (депозитные, инвестиционные, ипотечные, сберегательные, биржевые, универсальные).
5.2. Операции банков
Различают активные, пассивные и комиссионные операции банков.
Активные операции банков - это размещение банком имеющихся у него финансовых ресурсов с целью пустить их в оборот и получить прибыль. Наиболее распространенные формы таких операций: предоставление денежных средств в кредит под процент, вложения в ценные бумаги, инвестиции в производство.
Пассивные операции банков - операции, посредством которых банки формируют свои финансовые ресурсы в виде собственных, привлеченных и эмитированных средств для проведения кредитных и других активных операций. Ресурсы коммерческих банков формируются путем привлечения средств в форме вкладов на срок и на текущие счета, эмиссии кредитных денег и т.п. Собственные средства банков создаются путем размещения акций, отчислений от прибыли.
Комиссионные операции - это посреднические операции по оказанию услуг и выполнению поручений.
6. Основные концепции денежно-кредитной политики
государства
Неоклассическая теория господствовала до 30-х гг. ХХ в. и базировалась на следующих основных положениях:
1) рыночная экономика защищена от спада;
2) существуют механизмы саморегулирования, постоянно приводящие объём выпускаемой продукции к уровню, соответствующему полной занятости;
3) в случае спада производства цены, заработная плата и процентная ставка, являясь гибкими, вернут экономику в прежнее состояние равновесия. Конкуренция уравняет спрос и предложение не всех рынках;
4) нет необходимости государственного вмешательства в экономику.
Кейнсианская теория появилась в 30-х гг. ХХ в. после выхода книги
Джона Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» (1936). Основные положения включают следующие моменты:
1) рыночная экономика - неустойчивая система, поэтому должна регулироваться государством;
2) изменение денежного предложения является причиной изменения уровня процентной ставки, а это приводит к изменению инвестиционного спроса и изменению номинального ВНП;
3) монетарная политика не столь эффективное средство стабилизации экономики, как фискальная или бюджетная политика.
Монетаристская теория появляется в 50-60-х гг. ХХ в. и является современным направлением неоклассической теории. Представитель этой теории - американский экономист Милтон Фридмен. Основные положения монетаризма:
1) рыночная экономика - внутренне устойчивая система. Все негативные моменты - это результат некомпетентного вмешательства государства в экономику, которое надо свести к минимуму;
2) существует определенная взаимосвязь между количеством денег в обращении и общим объемом проданных товаров и услуг;
3) зависимость между массой денег и объемом ВНП более тесная, чем между инвестициями и ВНП (как у кейнсианцев).
4) связь между предложением денег и номинальным объемом ВНП осуществляется не через процентную ставку (как у кейнсианцев), а непосредственно, причем механизм влияния денег скрыт.
Современные теоретические модели денежно-кредитной политики государства включают черты как кейнсианской теории, так и монетаристской. Как правило, в долгосрочном периоде преобладает монетаристский подход, в краткосрочном - кейнсианский.
