CC BY
269
Якщо говорити про бюджетування як iнструмент управлшня iнвестицiйною дiяльнiстю пiдприeмства, то можна зробити висновок, що впровадження дано! системи дозволить шдприемству оцiнити як поточний фшансовий стан пiдприeмства, так i ефективнiсть реалiзацil запланованих швестицшних проектiв.
СПИСОК Л1ТЕРАТУРИ
1 Бшик М.Д. Бюджетування у системi фшансового планування / М.Д. Бiлик // Фшанси Укра!ни. - 2003. - № 3. - С. 97-109.
2 Мшьковська М.В. Аспекти бюджетування: переваги та недолiки, устхи та помилки / М.В. Мiньковська, Ю.О Виноградова // Економiка. - 2008. - № 36-2. - С. 197- 202.
3 Калшша О.М. Етапи розробки та впровадження бюджетування / О.М. Калшша // Економжа та управлшня шдприемствами машинобудiвноl галузг проблеми теорп та практики. - 2010. - № 1(9). - С. 57- 62.
4 Макаренко М.В. Оптимiзащя управлшня економiчною дiяльнiстю залiзничного транспорту на принципах бюджетування: монографiя / М.В. Макаренко, Ю.П. Труханов. - Ки!в: дЕтУТ, 2012. -295 с.
5 Терещенко О.О. Фшансова санащя та банкрутство пiдприeмств: навч. поабник / О.О. Терещенко. — К.: КНЕУ, 2000. - 412 с.
6 Фшанси шдприемств: Шдручник / За ред. А. М. Поддерьопна. - 3-те вид. — К.: КНЕУ, 2000. - 460 с.
Рецензент д.е.н., професор УкрДАЗТКомпашець В.В.
Експерт редакцшног колеги к.е.н., доцент УкрДАЗТ Уткта Ю.М.
УДК 330.322:658.5
ОРГАН1ЗАЦ1Я Б1ЗНЕС-ПЛАНУВАННЯ ШВЕСТИЦШНИХ ПРОЕКТ1В НА ПРОМИСЛОВИХ ПЩПРИеМСТВАХ
Уттна Ю.М., к.е.н., доцент, Хиленко О., магктр (УкрдАЗТ)
У статт1 розглянуто тдходи до реалгзацИ процесу бгзнес-планування ¡нвестицшних проектгв на промислових пгдприемствах в сучасних умовах господарювання. Визначено, що процес бгзнес-планування 1нвестицтно'1 дгяльностг на промислових тдприемствах спрямовано на розробку системи плангв I планових показнитв 1з забезпечення пгдприемства необхгдними твестицтними ресурсами й тдвищення ефективностI його 1нвестицшно'1 дгяльностг в майбутньому. Доведено, що подолання виявлених проблем у забезпеченнI ефективностI 1нвестицшно'1 дгяльностг промислових тдприемств можливо за рахунок реалгзацИ органгзацшно-економгчного тдходу до процесу бгзнес-планування на тдприемствг та визначення единого комплексного процесу розробки бгзнес-платв твестицтних проект1в.
Ключовi слова: промислове тдприемство, швестицшна дiяльнiсть, швестицшний проект, б1знес-планування, органiзацiйно-економiчний мехатзм.
ОРГАНИЗАЦИЯ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
УткинаЮ.Н., к.э.н., доцент, Хиленко Е., магистр (УкрГАЖТ)
В статье рассмотрены подходы к реализации процесса бизнес-планирования инвестиционных проектов на промышленных предприятиях в современных условиях хозяйствования. Определено, что процесс бизнес-планирования инвестиционной деятельности на промышленных предприятиях направлено на разработку системы планов и плановых показателей по обеспечению предприятия необходимыми инвестиционными ресурсами и повышению эффективности его инвестиционной деятельности в будущем. Доказано, что преодоление выявленных проблем в обеспечении эффективности инвестиционной деятельности промышленных предприятий возможно за счет реализации организационно-экономического подхода к процессу бизнес-планирования на предприятии и определение единого комплексного процесса разработки бизнес-планов инвестиционных проектов.
© Уткша Ю.М., Хиленко О.
Ключевые слова: промышленное предприятие, инвестиционная деятельность, инвестиционный проект, бизнес-планирование, организационно-экономический механизм.
BUSINESS PLANNING INVESTMENT PROJECTS IN INDUSTRIAL
ENTERPRISES
Utkina Yu.M., Ph.D. (Economics), associate Professor, Khilenko O., magistr (USA of RT)
The article considers approaches to the implementation process of business planning investment projects in industrial enterprises in the current economic conditions. It is determined that the process of business planning of investment activity in industrial enterprises focus on the development of system plans and targets provide the company with the necessary investment resources and enhance the efficiency of investment activity in the future. It is proved that overcome the identified problems in order to ensure the efficiency of investment activity of industrial enterprises, possibly through the implementation of organizational-economic approach to the process of business planning at the enterprise and determination of the integrated process of developing business plans for investment projects.
Proposed organizational-economic approach to business planning investment projects of industrial enterprises is a step-by-step development plan for the implementation of investment activity (process, project, starting from the statement of the problem to implementation of the developed plan, with the mandatory accounting principles and rules ofplanning and calculation of quantitative and qualitative indicators to measure implementation of the plan, as well as with the obligatory presence of control at all stages of capital planning and feedback between stages.
Keywords: industrial enterprise, investment activity, investment project, business planning, organizational-economic mechanism.
Постановка проблеми та и зв'язок з науковими чи практичними завданнями. За
нестабшьносп зовшшнього середовища, невизначених умов господарювання ефектившсть роботи шдприемства багато в чому залежить вш стану внутршньо^рмового планування. Чим вищий рiвень невизначеносп, що е наслшком нестабшьносп в суспшьсга, тим бшьшого значення набувае планування.
На сучасному етат промисловi шдприемства у процеа свое! господарсько! дiяльностi стикаються з багатьма контрагентами (кредиторами, дебиторами), тому, аби зайняти свою шшу на ринку i устшно працювати, вони мають враховувати багато чиннишв, що впливають на !х дiяльнiсть, а це, в свою чергу, вимагае планування i прогнозування власних крошв.
Планування, як важлива функщя управлшня тдприемством - об'ективно необхшний процес визначення цшей дiяльностi на певний перюд i зааб досягнення поставлено! мети. Саме планування об'еднуе структурш шдроздши шдприемства загальною метою дiяльностi, надае вам процесам односпрямованостi та скоординованостi. Це дае змогу найбшьш повно й ефективно використовувати наявш ресурси, професшно розв'язувати рiзноманiтнi управлiнськi завдання.
Анал1з останнгх до^джень i публшацш.
Проблематика бiзнес-планування у сучасних умовах господарювання дослщжуеться у працях багатьох вчених-економiстiв. Зокрема, на нашу
думку, доцшьно виокремити дослщження таких вчених як: В.О. Козовський, О.Й. Лесько [5], В.В. Македон [6], М. Пашута [7], С.1. Сергiйчук [8], Д.В. Сташвчук [9], А.В. Череп [13].
Питання оргашзаци швестицшно! дiяльностi, забезпечення li ефективностi та напрямк1в ii удосконалення присвячено роботи таких науковцiв як: I.A. Бланк [1], 1.М. Боярко, Л.Л. Гриценко [2], О.Д. Вовчак [3], Т.Л. Грицай [4], В.М. Хобта [12].
У дослщженш А.Ю. Тищенко [11] розкрито процедуру розроблення швестицшного 6i3№C-плану.
ВидЫення невиршених частин загальног проблеми. Не дивлячись на велику кшьшсть дослiджень означеного кола наукових питань, на нашу думку, залишаеться не опрацьованою проблема розробки оптимальних бiзнес-планiв швестицшно! дiяльностi промислових
пiдприемств. Зокрема, потребують бiльш детального дослщження питання щодо реалiзацii бiзнес-планування iнвестицiйних проектiв на промислових тдприемствах в сучасних умовах господарювання.
Формування цтей cmammi. Тому, метою даного дослщження е розробка оргашзацшно-економiчного тдходу до реалiзацii бiзнес-планування швестицшних проектiв на промислових пiдприемствах.
Виклад основного матерiалу
до^дження. Планування швестицшно! дiяльностi промислового пiдприемства сьогоднi -
це розробка системи плашв i планових показнишв iз забезпечення пiдприемства необхiдними швестицшними ресурсами й пiдвищення ефективностi його швестицшно! дiяльностi в майбутньому.
На нашу думку, подолання виявлених проблем можливо за рахунок оргашзацшно-економiчного шдходу до реалiзацi!' процесу бiзнес-
планування на пiдприемствi та визначення единого комплексного процесу розробки бiзнес-планiв швестицшних проекпв.
Органiзацiйно-економiчний пiдхiд до реалiзацi! процесу бiзнес-планування
iнвестицiйних проектiв на промисловому пiдприемствi можна представити наступним чином (рис. 1).
я
о «
а
о
Он
с X я я =я '3" я
Он
н я
а
Он
С
я
о «
Вхцд — отримання завдання (постановка проблеми)
Змютовне навантаження
Ощнка внутрцннього середовища Ощнка зовшшнього середовища Розробка плану дш
Процес б1знес-планування за принципами
Розробка б1знес-плану
Ощнка б1знес-плану
Вгоод — реатзащя б1знес-плану (вирцнення проблеми)
Науковий характер
Кшьисш показники
Яюет показники
Економ1чщ.сть
Системщсть
Координация й штегращя
Вщносщ показники
Об'емщ показники
Безперервщсть
Рис. 1. Оргашзацшно-економгчний тдх1д до б1знес-планування Швестицшних проект1в промислових
пгдприемств
На початку бiзнес-планування
швестицшного проекту пращвник чи група пращвнишв пiдприемства, як1 вщповщаютъ за розробку бiзнес-плану, отримують завдання у вщповщносп до озвучено! проблеми.
Дат, на першому етапi, ощнюються змiстовне навантаження поставленого завдання з точки зору оцшки внутрiшнього середовища та оцiнки зовнiшнього середовища для визначення реальних можливостей пiдприемства у реалiзацi!' iнвестицiйного проекту, для якого розробляеться бiзнес-план.
Тобто на цьому етат ощнюються передумови розробки бiзнес-плану iнвестицiйного
проекту у вiдповiдностi до поставленого завдання, а змютовне навантаження передбачае визначення безпосередньо! сутностi швестицшного проекту.
На нашу думку, оцшку внутршнього середовища промислового пiдприемства доцшьно виконувати за п'ятьма функцiональними сферами: маркетинг, виробництво, фiнанси, управлiння персоналом, оргашзащя управлiння з використанням методики SWOT-аналiзу, який передбачае оцiнку сильних i слабких сторiн пiдприемства за кожною з функцiональних сфер.
Функщональна сфера «Маркетинг» оцiнюеться за напрямками: наявнiсть ефективних каналiв збуту; наявшсть конкурентних переваг на
ринку за цшовими та як1сними характеристиками продукцп; наявнiсть вiльних коштiв на органiзацiю вивчення потреб ринку та рекламу.
Функцiональна сфера «Фшанси» потребуе дослщження з точки зору: наявностi власного катталу у достатнiй кiлькостi; наявносп достатньо! кiлькостi фiнансових ресурсiв для фшансування оборотних коштiв; оцiнки поточного фшансового стану тдприемства; оцiнки швестицшних можливостей; оцiнки впливу iнфляцiйних процеав; наявностi постiйних доходiв.
Функцiональна сфера «Виробництво» оцiнюеться за напрямками: можливють розширення виробничих потужностей; наявнiсть ефективно! системи контролю якостi; сприйнятливiсть нових розробок; поточний стан матерiальноl бази.
Функцюнальна сфера «Персонал» потребуе оцшки з точки зору: оцiнки системи управлшня персоналом; наявносп власно! бази тдготовки кадрiв; оцiнки плинностi ка^в.
Функцiональна сфера «Органiзацiя управлiння» ощнюеться за напрямками: оцiнка оргатзацшно1 структури управлiння
пiдприемством; оцiнка оргатзацшно-правово1 форми ведення бiзнесу; ефективнiсть менеджменту.
Оцiнку зовшшнього середовища промислового пiдприемства доцiльно виконувати за методикою SPACE-аналiзу, який призначений для визначення конкурентних позицiй на ринку для середнього та малого бiзнесу. До основних критерпв, що ощнюються при виконаннi SPACE-аналiзу вiдносяться наступнi.
1. Фiнансова сила тдприемства: виробничi витрати; рентабельнiсть власного катталу; стабшьшсть одержання прибутку; рентабельшсть iнвестицiй; лiквiднiсть; структура заборгованостi; здатшсть до пiдвищення рiвня капiталiзацil та залучення коштiв.
2. Конкурентоспроможнiсть тдприемства i його становище на ринку: ринок i його обсяги; частка тдприемства на ринку та и динамiка; асортимент продукцп; здатнiсть здшснювати маркетинговi заходи; можливостi активного впливу на рiвень цiн i витрат; зв'язки зi споживачами; рентабельнiсть продажу.
3. Привабливють галузi, у якш функцiонуе пiдприемство: характеристика конкурентно1 ситуацп в галузi; стадiя життевого циклу галузц залежнiсть розвитку галузi вщ кон'юнктури; суспiльна привабливiсть галузi; використання виробiв галузi в iнших галузях.
4. Стабiльнiсть галузi, у якш функщонуе пiдприемство: тривалiсть життевого циклу галузi i
CTaAÎH розвитку; MapKerarnoBi i рекламнi мoжливoстi в галузц стaбiльнiсть прибутку (peнтaбeльнoстi); ступiнь впливу шоземного кaпiтaлу.
На другому етат виконуеться розробка бiзнeс-плaну iнвeстицiйнoгo проекту у вщповщносп до поставленого завдання у чaстинi к1льк1сних та об'емних показнишв з обов'язковим дотриманням правил бiзнeс-плaнувaння iнвeстицiйних пpoeктiв i принцитв наукового характеру, eкoнoмiчнoстi, систeмнoстi, безперервносп, кoopдинaцiï та iнтeгpaцiï бiзнeс-планування.
До шльшсних показник1в розробки бiзнeс-плану вiднoсяться: чисeльнiсть персоналу, вapтiсть основних фoндiв, варт1сть оборотних кoштiв, очжуват витрати, доходи та прибуток. У свою чергу до об'емних показнишв розробки бiзнeс-плану вiднoсяться: обсяг залучених iнвeстицiй, обсяг грошових потоков, обсяг продажу пpoдукцiï проекту.
На третьому eтaпi виконуеться oцiнкa розробленого бiзнeс-плaну iнвeстицiйнoгo проекту за яшсними та вiднoсними показниками. Зокрема, ощнюеться ефективтсть peaлiзaцiï
запропонованого iнвeстицiйнoгo проекту.
До яшсних показник1в oцiнки розробленого бiзнeс-плaну вiднoсяться: peнтaбeльнiсть iнвeстицiй, катталовщдача, фoндoвiддaчa, пpoдуктивнiсть пpaцi. У свою чергу до вщносних показник1в оцшки розробленого бiзнeс-плaну належать: кaпiтaльнi вкладення на одиницю виpoбничoï пoтужнoстi, пoзикoвi iнвeстицiйнi ресурси на одиницю власних кошпв.
Процес бiзнeс-плaнувaння iнвeстицiйнoгo проекту тдлягае пoстiйнoму контролю з боку вщповщальних oсiб у кepiвництвi тдприемства та вимагае наявносп ефективно1' системи зворотного зв'язку мiж його етапами з метою оцшки вщповщносп ршень, що приймаються у пpoцeсi розробки бiзнeс-плaну, поставленому завданню i внесения коригуючи змiн до розробленого бiзнeс-плану у paзi змiни зовшшнього та внутршнього середовищ peaлiзaцiï швестицшного проекту.
Результатом такого пiдхoду до бiзнeс-планування iнвeстицiйних пpoeктiв мае бути затверджений до peaлiзaцiï бiзнeс-плaн.
Сдиний комплексний пiдхiд до розробки бiзнeс-плaну iнвeстицiйнoгo проекту на тдприемстш у вiдпoвiднoстi до запропонованого opгaнiзaцiйнo-eкoнoмiчнoгo пiдхoду повинен peaлiзoвувaтися у ташй пoслiдoвнoстi (рис. 2), що, на нашу думку, перш за все, дозволить забезпечити ефективтсть впровадження системи бiзнeс-планування на тдприемства
Дослвдницький блок
т
Плановий блок
▼ ~
Розподшьницький блок
Рис. 2. Комплексний тдх1д до розробки б1знес-платв Швестицшних проект1в на промислових
тдприемствах
Ми вважаемо, що доцшьно poзпoдiлити систему бiзнeс-плaнувaння на дoслiдницький, плановий i розподшьницький блоки та створити робочу групу з представник1в вiддiлiв маркетингу, збуту, ка^в, виробничо-диспетчерсько1' та фiнaнсoвoï служб, на чoлi з представником плaнoвo-eкoнoмiчнoгo вiддiлу, на яку покладались б функцп розробки бiзнeс-плaну.
Загальне кepiвництвo процесом розробки бiзнeс-плaнiв на тдприемстш дoцiльнo покласти на головного економюта пiдпpиемствa.
У межах дoслiдницькoгo блоку робочою групою мае виконуватися робота по оцшщ внутpiшньoгo та зовшшнього середовища peaлiзaцiï проекту та тeхнiкo-eкoнoмiчнoму обгрунтуванню eкoнoмiчнoï iдeï, а також визначенню планових показник1в peсуpсiв отримання прибутку.
У межах планового блоку робочою групою мае виконуватися:
- структуризащя проекту - безпосередня розробка бiзнeс-плaну (опис гaлузi, oцiнкa продаж i маркетингу, складання виробничого, оргашзацшного i фiнaнсoвoгo плaнiв);
- створення команди проекту;
- практичний aнaлiз - oцiнкa ефективносп проекту та гapaнтiй i ризишв його peaлiзaцiï.
При цьому виконання всiх poбiт на стaдiï розробки бiзнeс-плaну peaлiзaцiï iнвeстицiйнoгo проекту виконуються пiд бeзпoсepeднiм контролем з боку aкцioнepiв пiдпpиемствa, як1 до того ж мають oцiнити мoжливoстi peaлiзaцiï проекту, виконувати контроль виконання поставлених задач i визначення нeoбхiднoгo poзмipу грошових кoштiв.
Потреба у грошових коштах для peaлiзaцiï iнвeстицiйнoгo проекту може фшансуватися як за рахунок власних кoштiв пiдпpиемствa, так i за рахунок зoвнiшнiх iнвeстopiв. Якщо проект фiнaнсуеться лише за рахунок власних кошпв пiдпpиемствa, то у плановому блощ нeoбхiднo визначити poзмip кoштiв, як1 можуть бути спрямоваш на фiнaнсувaния iнвeстицiйнoгo проекту без попршення фiнaнсoвoгo стану пiдпpиемствa. Якщо ж до фшансування швестицшного проекту залучаються зoвнiшнi iнвeстopи, то у плановому блощ необхщно визначити poзмip 1'х грошових внеск1в.
При цьому слщ зауважити, що при безпосереднш poзpoбцi бiзнeс-плaну
iнвeстицiйнoгo проекту необхщно виконати aнaлiз його peaлiзaцiï з точки зору кpeдитopiв i пapтнepiв по бiзнeсу. Кредитори для прийняття позитивного piшeния вимагають iнфopмaцiю про лкыдтсть та ризики проекту, а також про яшсть упpaвлiния. Якщо peaлiзaцiя проекту не передбачае залучення нових пapтнepiв, то для вже наявних пapтнepiв пiдпpиемствa виконуеться обгрунтування нaдiйнoстi та пpивaбливoстi подальшого
сшвробггництва. Для пoтeнцiйних же пapтнepiв виконуеться обгрунтування можливостей спiвpoбiтництвa та доцшьносп 1'х учaстi у peaлiзaцiï швестицшного проекту.
У межах останнього, розподшьницького, блоку робочою групою мае виконуватися робота з розпод^ отриманого прибутку. Якщо швестицшний проект фiнaнсуеться лише за кошти пiдпpиемствa, то отриманий прибуток poзпoдiляеться в рамках тдприемства на фонди споживання та накопичення. Якщо до фiнaнсувaння iнвeстицiйнoгo проекту було залучено зовшшшх iнвeстopiв, то у процеа poзпoдiлу прибутку необхщно визначити частину прибутку, що буде сплачено зовшшшм iнвeстopaм пpoпopцiйнo до частки хх учaстi у каптал планованого iнвeстицiйнoгo проекту.
Висновки даного до^дження та перспективи подальших робт у цьому напрямку. Таким чином, запропонований opгaнiзaцiйнo-eкoнoмiчний пдхвд до бiзнeс-планування iнвeстицiйних пpoeктiв промислових тдприемств являе собою покрокову розробку плану peaлiзaцiï iнвeстицiйнoï дiяльнoстi (процесу, проекту), починаючи вiд постановки проблеми та зашнчуючи peaлiзaцiею розробленого плану, з обов'язковим врахуванням пpинципiв i правил планування та розрахунком к1льк1сних i яшсних показнишв оцшки розробленого плану, а також з обов'язковою наявпстю контролю на вах етапах планування швестицшно! дiяльнoстi та зворотного зв'язку мiж етапами.
Не заперечним позитивним результатом використання комплексного тдходу до розробки бiзнeс-плaнiв iнвeстицiйних проекпв на промислових пiдпpиемствaх е можливють миттевого реагування на змiни як у внутршньому, так i у зовишньому сepeдoвищi peaлiзaцiï iнвeстицiйнoгo проекту за наявносп зворотного зв'язку i контролю мiж блоками системи бiзнeс-планування, що дозволить забезпечити ефективну peaлiзaцiю прийнятих iнвeстицiйних пpoeктiв
СПИСОК Л1ТЕРАТУРИ
1. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент [Текст]: учебник / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2007. - 448 с.
2. Боярко, 1.М. 1нвестицшний aнaлiз [Текст]: навчальний поабник / 1.М. Боярко, Л.Л. Гриценко. - К.: Центр учбово! лиератури, 2011. -400 с.
3. Вовчак, О.Д. 1нвестування [Текст]: навчальний поабник. / О.Д. Вовчак. - Львiв: «Новий Свiт-2000», 2008. - 544 с.
4. Грицай, Т.Л. 1нвестицшний проект як eкoнoмiчнa кaтeгopiя [Текст] / Т.Л. Грицай // Фшанси, облж i аудит. - 2011. - №18. - С. 272-277.
5. Козловський, В.О. Бiзнeс-плaнувaння
[Текст]: навчальний поабник / В.О. Козловський, О.Й. Лесько. - 2-е вид., доп. та перероб. - Вшниця: УН1ВЕРСУМ, 2008. - 241 с.
6. Македон, В.В. Бiзнес-планування [Текст]: навчальний поабник / В.В. Македон. - К.: Центр учбово! лгтератури, 2009. - 236 с.
7. Пашута, М. Бiзнес-планування як фактор устшно! тдприемницько! дiяльностi [Текст] / М. Пашута // Персонал. - 2006. - №10. - С. 66-74.
8. Серпйчук, С.1. Адаптащя бiзнес-планування до умов свiтово! глобалiзацi! при формуваннi й розвитку малого бiзнесу [Електронний ресурс] / С.1. Сергiйчук. - Режим доступу: http://consult-center.com.ua/wp-content/uploads/2014/02/%D0%A1%D0%B5%D1%8 0%D0%B3%D0%B5%D0%B9%D1%87%D1%83%D 0%ВА_%С0%А10/(С0%98^
9. Сташвчук, Д.В. Особливостi складання бiзнес-плану в ринкових умовах [Електронний ресурс] / Д.В. Сташвчук. - Режим доступу: http://www.rusnauka.com/8_NND_2011/Есопот^/1
0_81583.doc.htm
10. Тарасюк, Г.М. Планування дiяльностi шдприемства [Текст]: навчальний поабник / Г.М. Тарасюк, Л.1. Шваб. - 3-те вид. - К.: Каравела, 2008. - 352 с.
11. Тищенко, А.Ю. Процедура розроблення швестицшного бiзнес-плану як поточно! складово! швестицшно! политики шдприемства [Текст] / А.Ю. Тищенко // Вюник Схiдноукра!нського нацiонального унiверситету iменi Володимира Даля. - 2011. - №2 (156). - С. 306-311.
12. Хобта, В.М. Управлшня швестищями [Текст]: навчальний поабник / В.М. Хобта. - 2-ге вид., перероб. i доп. - Донецьк: ДонНТУ, 2009. -448 с.
13. Череп, А.В. Необхщшсть бiзнес-планування [Електронний ресурс] / А.В. Череп, О.А. Лисенко. - Режим доступу: http://journals.khnu.km.ua/vestnik/pdf/ekon/2009_6_1 /119-122.pdf
Рецензент д.е.н., професор УкрДАЗТ Зайцева 1.Ю. Експерт редакцшног колеги к.е.н., доцент УкрДАЗТ Полякова О.М.
